Post de Pesquisa Viral Sobre Riscos da IA Assusta Investidores. DoorDash, American Express Entre Ações que Sofrem Queda.

Uma publicação viral no Substack alertando sobre riscos económicos amplos causados pela IA agentiva arrastou algumas ações de grandes nomes na negociação de segunda-feira. DoorDash (DASH) caiu, assim como American Express (AXP), ServiceNow (NOW) e Blackstone (BX), após cada empresa ser mencionada na publicação.

O post da firma independente Citrini Research é descrito como um “exercício de reflexão” imaginando um hipotético junho de 2028, onde as capacidades tecnológicas da IA superaram as expectativas. Como resultado da disrupção tecnológica, a taxa de desemprego atinge 10,2% e o S&P 500 despenca 38% desde as máximas previstas de outubro de 2026.

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Esse cenário envolve uma série de riscos sistêmicos e específicos de setor que a Citrini imagina. A primeira disrupção ocorreria nos provedores de software como serviço, cujas ofertas seriam desafiadas por ferramentas de codificação agentiva — um medo que já afetou as ações de software neste ano. O relatório imagina que o crescimento do valor dos contratos da ServiceNow desacelere, levando a demissões.

A Citrini também prevê que o impacto no setor de software leve a perdas para gestores de ativos alternativos como a Blackstone, devido à sua exposição ao setor através de fundos de crédito privado.

Mas o relatório também imagina que as ferramentas agentivas aumentem a concorrência em aplicativos de marketplace como DoorDash e Uber Eats. O relatório da Citrini chamou o DoorDash de um “cartaz” dos riscos agentivos para marketplaces online.

“Os agentes de codificação derrubaram a barreira de entrada para lançar um aplicativo de delivery”, imagina o relatório. O texto acrescenta que o DoorDash sofreu porque “a fidelidade habitual ao aplicativo, a base de todo o modelo de negócio, simplesmente não existia para uma máquina.”

Em sua visão, provedores de reservas de viagens, preparação de impostos e outros serviços online também sofreriam grandes impactos nesse cenário.

O relatório ainda prevê que transações agentivas minariam o domínio de empresas de pagamento como a American Express, com os agentes buscando novas rotas para compras.

Ações do DoorDash e American Express Caem

A nota da Citrini Research gerou debates intensos no X, Reddit e outros lugares.

Andy Fang, cofundador do DoorDash e atualmente líder da equipe de novos produtos de software da empresa, comentou. Ele disse que o DoorDash espera que o comércio agentivo seja “transformador” e que a empresa está se preparando.

“Por isso, estamos tão focados nas ferramentas de comércio agentivo que construímos para nós e nossos parceiros comerciantes”, escreveu Fang. “O chão está mudando sob nossos pés, e a indústria precisará se adaptar a isso.”

Hoje, no mercado de ações, as ações do DoorDash caíram 6,6%, fechando a 164,66, com volume significativamente maior que o habitual. As ações da Uber Technologies perderam 4,3%, fechando a 70,72.

As ações da American Express caíram 7,2%, enquanto a Mastercard (MA) caiu 5,6% e a Visa (V) recuou 4,5%.

A ServiceNow caiu 3,3%, enquanto a Blackstone caiu 6,2%.

Outros fatores podem ter contribuído para a queda do DoorDash e de outras ações. Condições de tempestade de inverno em Nova York levaram a um estado de emergência na cidade, com voos cancelados e viagens limitadas a serviços essenciais. Os mercados também sentem o impacto de uma nova promessa do presidente Donald Trump de impor uma tarifa global de 15%, após a Suprema Corte invalidar suas tarifas de 10%.

Mas a publicação da Citrini Research teve quase 5 milhões de visualizações no X nas aproximadamente 24 horas desde sua publicação.

“É uma reação notável”, disse Michael O’Rourke, estrategista-chefe de mercado da Jonestrading, à Bloomberg. “Já vi esse mercado exibir uma resiliência incrível diante de notícias negativas reais. Agora, uma obra de ficção literal faz o mercado entrar em espiral descendente.”

Ações do DoorDash Já em Queda

Para o DoorDash, a venda adicional soma-se a uma trajetória turbulenta que começou no final do ano passado. Uma previsão para 2026, que incluía um aviso de que o DoorDash planejava aumentar os investimentos, fez as ações da empresa despencarem após o relatório do terceiro trimestre em 5 de novembro. Os resultados do quarto trimestre da semana passada tiveram uma resposta mais positiva antes da venda de segunda-feira. As ações ainda estão mais de 40% abaixo de uma máxima histórica de 285,50 em outubro.

Antes da recente queda, as ações do DoorDash tinham acumulado uma valorização de mais de 400% desde o início de 2023. O forte crescimento nas vendas e a melhora na lucratividade nesse período aliviaram as preocupações dos investidores sobre a sustentabilidade da entrega de comida sob demanda.

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