Citigroup e SoFi: Dois bancos com potencial de lucro exuberante em 2026

O setor financeiro apresenta uma oportunidade intrigante para investidores dispostos a olhar além das histórias óbvias de crescimento. Enquanto a SoFi Technologies tem conquistado destaque com sua rápida expansão, outro gigante bancário—o Citigroup—permanece silenciosamente subvalorizado, apesar de uma verdadeira recuperação de lucros que rivaliza com o ritmo de crescimento da SoFi.

O Caso da Recuperação Subvalorizada do Citigroup

A transformação do Citigroup sob a liderança da CEO Jane Fraser tem sido impressionante. Desde o final de 2023, a ação mais do que dobrou de valor, mas o mercado ainda pode estar subestimando seu verdadeiro potencial de lucro. Em 2024, o banco registrou crescimento de 3% na receita, aliado a um aumento de 38% nos lucros. Ainda mais impressionante, 2025 apresentou crescimento de 6,5% na receita e expansão de 26,7% nos lucros—excluindo itens pontuais—com o EPS ajustado atingindo US$7,97.

O que torna essa recuperação particularmente convincente é que ela decorre de melhorias operacionais tangíveis. O banco implementou iniciativas agressivas de redução de custos, anunciando recentemente ajustes na força de trabalho que começarão em março de 2026. Simultaneamente, uma estratégia de consolidação envolvendo as divisões de banco de varejo e gestão de patrimônio promete gerar sinergias relevantes.

Os números contam uma história de melhoria operacional genuína. Os analistas projetam EPS de US$10,23 em 2026 e US$12,03 em 2027. Atualmente, o Citigroup é negociado a apenas 10,8 vezes o lucro futuro—um desconto significativo em relação às avaliações de seus pares. Bank of America e JPMorgan Chase comandam múltiplos de 12 a 14 vezes o lucro futuro. Se a avaliação do Citigroup se alinhar à dos concorrentes enquanto mantém sua trajetória de lucros, a ação pode valorizar mais de 50% até 2027.

Dois Caminhos Diferentes para o Crescimento de Lucros

A atratividade da SoFi baseia-se em sua história de crescimento explosivo. Para 2025, a fintech digital reportou expansão de 37% na receita em relação ao ano anterior, com um aumento de 111% no lucro líquido ajustado. A orientação da gestão projeta crescimento de 30% na receita e 54% no EPS para o próximo ano. Projeções de longo prazo indicam que o EPS da SoFi crescerá 31% em 2027, 17,5% em 2028 e quase 14% em 2029.

Isso contrasta fortemente com o perfil do Citigroup: enquanto a SoFi se apoia na expansão de membros e adoção digital, o Citigroup está executando uma reestruturação disciplinada que está desbloqueando lucros ocultos. O Citigroup representa um animal diferente—que melhora suas operações ao mesmo tempo em que negocia a uma fração do que investidores de crescimento normalmente pagam.

Onde os Retornos Explosivos Podem Estar Escondidos

A comparação revela algo surpreendente: ambos os bancos são capazes de gerar fluxos de lucros abundantes, mas por mecanismos completamente diferentes. A expansão da SoFi é evidente, facilmente visível nas orientações e nos modelos dos analistas. A recuperação de lucros do Citigroup, por outro lado, surge de disciplina de custos e alavancagem operacional que muitos investidores têm negligenciado.

Para investidores que buscam exposição à força do setor financeiro por meio de uma estratégia de compra e manutenção, a subvalorização do Citigroup apresenta uma proposta de risco-retorno atraente. Com um histórico de execução de quase três anos e um roteiro claro de redução de custos até 2027, a equipe de gestão do banco demonstrou de forma credível sua capacidade de entregar resultados.

A Conclusão

Enquanto a SoFi Technologies provavelmente continuará sua trajetória de alta à medida que o crescimento se traduz em expansão de lucros, o Citigroup oferece uma oportunidade paralela para aqueles dispostos a adotar uma tese contrária de valor. A combinação de crescimento constante de lucros, recompra agressiva de ações e uma avaliação deprimida cria um ambiente onde uma valorização significativa se torna plausível. Para carteiras diversificadas e de longo prazo que buscam exposição ao setor bancário com potencial de alta relevante, ambos merecem consideração—embora o Citigroup possa oferecer uma oportunidade mais atraente ajustada ao risco nas avaliações atuais.