A tensão no Médio Oriente abala o mercado de criptomoedas, mas a subida do preço do petróleo parece exagerada

Da recente escalada militar no Médio Oriente causou ondas significativas no mercado de criptomoedas. Após ataques aéreos israelitas e americanos a instalações iranianas e a contraofensiva iraniana com mísseis balísticos, os investidores correram para o único mercado que funciona 24/7: o Bitcoin. A líder das criptomoedas caiu de cerca de $65.600 para $63.000, embora essa queda tenha sido em grande parte recuperada. Este momento dramático exemplifica como o mercado de cripto atua como um buffer de risco quando as bolsas tradicionais estão fechadas. Enquanto muitos participantes nas redes sociais imaginam um cenário catastrófico, especialistas indicam que os riscos reais podem estar bastante superestimados.

Aumentos no preço do petróleo dominam o mercado de cripto enquanto investidores se protegem contra a crise

Muitos traders no X (antigo Crypto Twitter) expressam o medo de que Teerã possa bloquear o Estreito de Hormuz — a passagem crítica para cerca de um quinto do transporte mundial de petróleo. Nesse cenário, o preço do petróleo bruto poderia subir para $120-$150 por barril, levando inevitavelmente a uma explosão inflacionária global, ondas de venda nos mercados financeiros e uma depreciação significativa das moedas em países emergentes.

A estratega geopolítica Velina Tchakarova reforça essa preocupação ao apontar que os custos do petróleo já estavam em máximos de seis meses antes dos bombardeamentos. O Irã, como cofundador da OPEP e produtor de cerca de 3,3 milhões de barris por dia, possui de fato potencial de perturbação. Além disso, grandes empresas petrolíferas internacionais já tomaram precauções ao limitar parcialmente suas entregas pelo canal. Isso dá a impressão de que o pior realmente está por vir. No entanto, esse cenário, por mais plausível que pareça, parece mais drama do que realidade.

Especialistas duvidam de fechamento total de Hormuz — por que os riscos podem estar superestimados

Daniel Lacalle, economista PhD e especialista em investimentos na Tressis, suaviza o alarmismo rápido ao apresentar alguns fatos contundentes. O Irã exporta apenas metade de sua produção de petróleo, e quase tudo vai para seu aliado China. Uma autoimposta isolação via bloqueio de Hormuz prejudicaria economicamente o Irã. Além disso, os parceiros da OPEP podem compensar rapidamente qualquer perturbação, e os Estados Unidos são considerados o maior produtor de petróleo do mundo.

O aspecto geográfico acrescenta mais nuances. Embora o Estreito de Hormuz seja dividido em duas partes — uma do lado iraniano e outra do lado omanense — as rotas marítimas passam principalmente pelas águas mais profundas de Omã. As águas iranianas são relativamente rasas e menos adequadas para grandes petroleiros. Isso significa que navios de grande porte podem passar principalmente pelas águas omanenses, reduzindo o impacto de uma bloqueio unilateral iraniano.

O especialista em energia Dr. Anas Alhajji destaca no X: “A maioria das rotas marítimas fica em Omã, não no Irã. O Estreito, apesar de muitos conflitos, nunca foi bloqueado — não pode ser bloqueado. É largo demais. Bem protegido.” Isso enfraquece a visão apocalíptica de alguns participantes do mercado. Considerando tudo, a probabilidade de o Irã realmente fechar o Estreito de Hormuz e interromper completamente o transporte de petróleo é relativamente baixa.

Isso não quer dizer que o mercado de cripto seja isento de riscos. Uma guerra militar total ainda poderia desencadear uma aversão generalizada a ativos de risco. Nesse caso, o Bitcoin poderia cair abaixo do forte suporte de $60.000. Além disso, o padrão gráfico atual do Bitcoin sugere potencial latente para aprofundamento do mercado baixista em meio à crise no Médio Oriente.

Além da crise: como os mercados de previsão se beneficiam da incerteza geopolítica

Enquanto muitos participantes do mercado olham com pessimismo para as tensões, novas oportunidades de crescimento também surgem no radar. Um novo fundo de risco chamado 5c© Capital se apresenta como a resposta defensiva à volatilidade: foca especificamente em empresas que atuam em torno de mercados de previsão.

Com o apoio de figuras de destaque da Polymarket e Kalshi — duas das plataformas mais inovadoras nesse setor — o 5c© Capital busca arrecadar até $35 milhões em capital. O fundo pretende apoiar cerca de vinte startups em estágio inicial ao longo de dois anos. Em vez de se concentrar apenas em plataformas de negociação, o foco está na infraestrutura crítica: ferramentas de dados, provedores de liquidez, sistemas de conformidade e regulamentação. Essa abordagem de ecossistema mais amplo atraiu mais de vinte investidores iniciais, incluindo gestores de fundos de Millennium Management e cofundadores de outras plataformas de mercados de previsão.

Esse desenvolvimento reforça um fenômeno mais amplo: enquanto os mercados financeiros tradicionais travam ou fecham, o mercado de cripto cresce justamente em meio à incerteza. Os mercados de previsão permitem que investidores expressem seus medos e especulações geopolíticas de forma descentralizada — uma função que falta nas bolsas tradicionais. A contínua expansão desse segmento, com aumento de volumes de negociação, novos usuários e maior interesse de grandes plataformas de cripto e varejo, mostra que a inovação pode florescer em tempos de crise.

Com o Bitcoin de volta a cerca de $70.720 por unidade (com alta de 3,56% em 24 horas) e o mercado de cripto ressurgindo de sua reação de pânico, parece que o medo mais profundo de uma explosão nos preços do petróleo dá lugar a estratégias mais comerciais: como lucrar com a volatilidade em vez de sucumbir a ela.