Acabei de descobrir algo fascinante sobre ciclos de mercado históricos que pode realmente explicar alguns padrões que estamos a ver neste momento.

Existe uma teoria antiga de Samuel Benner, um agricultor de Ohio dos anos 1800, que basicamente mapeou os ciclos económicos estudando dados históricos. Em 1875, publicou as suas descobertas sobre os períodos em que se deve ganhar dinheiro, e honestamente, a estrutura é impressionante. Ele identificou três fases distintas que se repetem: anos de pânico, anos de prosperidade e anos de oportunidade de compra.

Então aqui está a estrutura. Tem o que ele chamou de anos de pânico - estes são os períodos de queda, quando tudo fica instável. Os exemplos históricos que ele notou: 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e depois projetado para 2035 e 2053. O intervalo entre estes tende a ser de 16-18 anos. Durante estes períodos, não é altura de segurar posições.

Depois há os ciclos de prosperidade - os anos de bons momentos e preços elevados. Estes são os seus períodos de venda: 1926, 1935, 1945, 1955, 1962, 1972, 1980, 1989, 1998, 2007, 2016, 2026... e isso é interessante porque estamos precisamente num destes agora. A teoria diz que estes são os momentos de pico para vender as posições e garantir lucros. Os anos projetados continuam até 2035, 2043, 2052.

O que é realmente intrigante é a terceira camada - os anos de oportunidade de compra. Estes são os períodos de preços baixos quando o dinheiro inteligente acumula: 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1995, 2006, 2011, 2023, 2030, 2041, 2050, 2059. Notem que 2023 acabou de passar? Essa era suposta uma grande janela de compra. O ciclo repete-se aproximadamente a cada 7-10 anos para estas quedas.

O plano prático que Benner delineou era simples, mas elegante: comprar durante os anos de preços baixos (C), manter durante a fase de prosperidade (B), e depois vender antes ou durante os anos de pânico (A). É basicamente uma estrutura de timing macro que se repete continuamente.

O que chamou a minha atenção foi o ponto de convergência. Olhem para 2035 - aparece tanto na coluna de pânico COMO na de prosperidade. Isso pode ser um ponto de inflexão. Pode indicar um pico seguido de uma correção acentuada.

Obviamente, isto é uma teoria histórica, não uma garantia. Mas o facto de estes ciclos terem resistido razoavelmente bem ao longo dos séculos faz-nos pensar na visão mais ampla. Atualmente, estamos numa fase que o modelo chamaria de janela de prosperidade (2026), que historicamente é quando se deve pensar em realizar lucros ou pelo menos proteger as posições.

Se o padrão se mantiver, os próximos períodos de compra importantes seriam por volta de 2030, e depois convém ter cautela na aproximação de 2035. O objetivo de acompanhar estes períodos em que se pode ganhar dinheiro é entender onde estamos no ciclo macro, não tentar cronometrar cada movimento.

Vale a pena manter este quadro em mente quando estiver a pensar na sua estratégia a longo prazo.