Relatório da Glassnode mostra o momentum do Bitcoin aumentando acima de máximas anteriores à medida que a demanda à vista, os fluxos de ETF e a atividade de negociação se fortalecem, enquanto derivativos e sinais on-chain indicam consolidação e sentimento misto.

A Glassnode, uma plataforma de análise e inteligência de blockchain, lançou um relatório recente de mercado indicando que o momentum de alta do Bitcoin se fortaleceu, com o momentum de preço ultrapassando faixas de altas anteriores enquanto a atividade do mercado à vista e o volume de negociação continuam a expandir-se.

A análise observa que o interesse aberto de futuros aumentou, embora as condições de financiamento tenham mudado para uma tendência de baixa. Paralelamente, os dados do mercado de opções sugerem uma redução na posição de baixa, enquanto a demanda contínua dos fluxos de fundos negociados em bolsa persiste. A atividade on-chain, no entanto, mostra sinais de arrefecimento, sugerindo uma fase de consolidação juntamente com uma melhora no sentimento geral.

De acordo com o relatório, os mercados de Bitcoin experimentaram uma aceleração notável na dinâmica de alta de preços, com o momentum subindo 51,7% e ultrapassando as faixas de altas anteriores. Os indicadores do mercado à vista apontam para condições de compra mais agressivas, com métricas de divergência convexa refletindo demanda sustentada e aumentos no volume de negociação indicando participação ativa dos investidores. Nos mercados de derivativos, o interesse aberto de futuros aumentou 7,2%, indicando maior posicionamento especulativo e exposição alavancada, embora as dinâmicas de financiamento tenham mudado drasticamente, com pagamentos de financiamento na posição longa caindo 198,6%, sugerindo uma preferência crescente por posições curtas ou atividades de hedge.

Posicionamento em Derivativos e Sinal de Demanda à Vista Divergindo Comportamento de Mercado

No segmento de opções, uma queda na assimetria de delta de 25 é interpretada como uma redução na tendência de baixa, enquanto o aumento do interesse aberto sinaliza envolvimento contínuo e atividade de posicionamento. Apesar disso, uma contração na dispersão de volatilidade é vista como evidência de cautela persistente entre os participantes do mercado. Ao mesmo tempo, canais financeiros tradicionais continuam a refletir forte participação, com fluxos líquidos de ETF à vista dos EUA e volumes de negociação aumentando, reforçando a demanda institucional sustentada.

Indicadores on-chain apresentam um quadro misto de consolidação. Uma leve queda no número de endereços ativos diários e no volume de transferências ajustado por entidades sugere uma redução na rotatividade especulativa, enquanto um aumento modesto no volume total de taxas indica que o uso da rede permanece ativo, mas não se expande agressivamente. Mudanças estruturais no comportamento dos detentores também são observadas, com participação de capital de curto prazo diminuindo e o domínio de detentores de longo prazo aumentando, contribuindo para maior estabilidade de mercado.

Do ponto de vista de lucratividade, as condições parecem ter melhorado, com perdas não realizadas diminuindo e uma maior parcela da oferta circulante de Bitcoin retornando ao lucro. A transição da realização de perdas para a realização de lucros é interpretada como uma mudança construtiva no sentimento. No geral, o conjunto de dados é descrito como refletindo um forte momentum de alta apoiado por engajamento elevado e apetite ao risco, ao mesmo tempo em que mostra elementos de cautela e estabilização gradual dentro da estrutura de mercado.

No momento do relatório, o Bitcoin está sendo negociado a aproximadamente $74.713,25, refletindo um aumento de mais de 5,61% nas últimas 24 horas. A faixa intradiária varia de uma mínima de $70.616 a uma máxima de $74.930. A capitalização de mercado global de criptomoedas está em aproximadamente $2,53 trilhões, marcando um aumento diário de 4,54%. O volume total de negociação do mercado de criptomoedas no mesmo período é de $124,54 bilhões, representando um aumento de 69,18%, de acordo com dados do CoinMarketCap.

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