No ano passado, a recuperação econômica global estagnou, com a inflação subjacente nos EUA e na Europa a permanecer elevada. Os principais bancos centrais mantiveram políticas restritivas, levando a um aperto de fundos no mercado de cripto e pressão sobre ativos de risco. Ao mesmo tempo, os conflitos no Oriente Médio, as tensões na região da Ásia-Pacífico e a guerra na Ucrânia aumentaram a procura por ativos de refúgio seguro, mas as criptomoedas falharam em se tornar ativos de refúgio eficazes e, em vez disso, enfrentaram saídas de capital.
Muitos países ao redor do mundo estão a implementar regulamentos mais rigorosos sobre o comércio de cripto e DeFi, particularmente com a SEC dos EUA a reforçar a aplicação da lei, levando à classificação de algumas criptomoedas como valores mobiliários, o que causou desconforto no mercado. A UE e países asiáticos estão a promover sistemas de nome real e sistemas de imposto sobre transações, resultando em uma diminuição do comércio e uma desaceleração do fluxo de capital, limitando a atividade geral do mercado cripto.
Impulsionados pelo boom da IA e novas cadeias públicas, os investidores estão a utilizar excessivamente a alavancagem, levando a avaliações a desviarem-se dos fundamentos. Quando o mercado se corrige, a reação em cadeia de liquidações forçadas desencadeia uma queda nos preços, aumentando significativamente o risco de escassez de liquidez no mercado, e o estouro da bolha tornou-se um grande risco no recente mercado de futuros.
A história mostra que as correções do mercado trazem oportunidades para redistribuição de recursos e inovação tecnológica. À medida que o capital de risco se retira, os projetos com aplicações práticas e fundamentos de valor tornar-se-ão o foco. Para os investidores, resistir ao pânico e examinar o valor subjacente do mercado de uma perspectiva racional é a chave para capturar o crescimento futuro.
O mercado cripto está a passar por uma turbulência profunda, mas esta tempestade pode ser vista como um prelúdio para um ajuste estrutural e renascimento. Impulsionado por múltiplas forças de política, tecnologia e mercado, o ecossistema cripto está prestes a entrar numa fase de desenvolvimento mais madura e robusta, que é particularmente atrativa para os detentores de longo prazo.