Entradas líquidas nas exchanges refletem sentimento misto: saída de 67,27 milhões $ por grandes operadores

O mercado Avalanche (AVAX) demonstra uma crescente cautela institucional, evidenciada pela saída significativa de 67,27 milhões $ por grandes operadores em dezembro de 2025. Este movimento de capitais, associado aos atuais indicadores de negociação, revela uma forte incerteza no panorama do mercado.

O aumento de 32,7% no volume para cerca de 750 milhões $ indica maior atividade, porém o fluxo permanece negativo. Os grandes operadores estão a reduzir posições, antecipando possível pressão descendente adicional ou considerando os valores atuais desfavoráveis para entrada. Este comportamento contraria o entusiasmo que costuma acompanhar movimentos de alta.

O sentimento institucional está fragmentado: entradas semanais de 111 milhões $ em setembro de 2025 foram anuladas por saídas recentes. A diferença entre a atividade de retalho e o posicionamento institucional revela hesitação generalizada. Embora o ecossistema mantenha viabilidade estrutural, a saída de 67,27 milhões $ indica que os principais participantes preferem reduzir o risco da exposição a AVAX, em vez de acumular ao preço atual. Esta postura prudente deve ser considerada por investidores ao avaliar o posicionamento das suas carteiras neste ativo volátil.

Aumento da taxa de staking redefine posições AVAX: Bitwise ETF permite até 70% de participação

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A atualização do ETF Avalanche da Bitwise marca um avanço na adoção institucional de criptomoedas, trazendo ao mercado o primeiro produto spot AVAX com funcionalidade de staking. O trust pode delegar até 70% dos AVAX diretamente na rede proof-of-stake da Avalanche, permitindo aos investidores receber recompensas adicionais e manter exposição ao preço do ativo subjacente.

Esta inovação altera de forma decisiva o acesso dos investidores tradicionais às recompensas de staking em criptomoedas. Antes, os institucionais enfrentavam obstáculos técnicos e de custódia para participar no consenso Avalanche. Ao integrar o staking no ETF, a Bitwise elimina estas barreiras, mantendo a conformidade regulatória e a proteção do investidor.

A comissão de 0,34% do sponsor é das mais competitivas no segmento de ETF de criptomoedas, rivalizando com as taxas da gestão de ativos tradicional. Este modelo democratiza o acesso às recompensas de staking AVAX, permitindo rendimento passivo através de um instrumento regulado e familiar, enquanto o ETF gere toda a componente técnica. A combinação de baixas comissões e funcionalidade de staking posiciona este produto como referência na infraestrutura de investimento em criptomoedas.

Acumulação institucional impulsiona procura de longo prazo: AVAX One adquiriu 9,38 milhões de tokens por 110 milhões $

Entre 5 e 23 de novembro de 2025, a AVAX One executou uma estratégia de acumulação relevante, adquirindo 9 377 475 tokens AVAX por cerca de 110 milhões $. Esta operação elevou as posições totais da empresa para mais de 13,8 milhões AVAX, evidenciando compromisso com o ecossistema Avalanche e o seu valor a longo prazo.

Este movimento institucional demonstra confiança nas perspetivas do AVAX. Enquanto empresa cotada no Nasdaq, as posições de tesouraria da AVAX One são públicas e reguladas, permitindo aos investidores tradicionais exposição ao Avalanche sem recorrer a exchanges de criptomoedas. A acumulação em fase de volatilidade evidencia convicção nos fundamentos do token. Ao manter posições significativas em balanço, a AVAX One prepara-se para beneficiar do crescimento do ecossistema, reforçando a participação institucional no desenvolvimento e adoção da Avalanche em aplicações descentralizadas e infraestruturas financeiras.

Risco de concentração on-chain: análise da distribuição de detentores e vulnerabilidade ao impacto dos grandes investidores

A distribuição dos detentores AVAX mostra um risco de concentração relevante que merece atenção. Os dados on-chain revelam que os grandes detentores, conhecidos como whales, influenciam fortemente os movimentos de preço e a estabilidade do mercado. Em outubro, um whale adquiriu cerca de 200 000 tokens AVAX avaliados em 6 milhões $, impactando de imediato o sentimento e o volume de negociação.

O indicador de concentração mostra um quadro preocupante. Existem apenas 118 649 detentores para uma oferta circulante de 429,5 milhões de tokens, o que resulta numa média modesta por endereço. Contudo, este número esconde a verdadeira distribuição: segundo dados Arkham, existe uma elevada concentração de riqueza nos escalões superiores, criando vulnerabilidade a vendas coordenadas.

Esta estrutura de concentração provoca fragilidade sistémica. Quando grandes detentores liquidam posições, os livros de ordens pouco profundos podem sofrer deslocações de preço significativas. A acumulação de outubro, inicialmente vista como positiva, mostrou também como poucas transações alteram a dinâmica do mercado. Esta vulnerabilidade estrutural permanece como característica base do atual mercado AVAX.