Os Primeiros ETFs de Índice Cripto da "Lei 40" Chegam: Por Que a 21Shares Está a Liderar o Caminho

Por que escolher a estrutura "40 Act"? Análise das vantagens regulamentares

Nos mercados financeiros tradicionais, os fundos e ETFs adotam principalmente a estrutura da Lei das Empresas de Investimento de 1940 ("40 Act"), uma vez que estabelece requisitos rigorosos para a proteção dos investidores, estrutura de governança e divulgação de informações.

Em contraste, muitos produtos de ativos cripto iniciais adotaram uma estrutura mais flexível, portanto a intensidade regulatória não é tão forte quanto a dos ETFs tradicionais.

A 21Shares escolhe lançar um ETF de índice de Cripto Ativos sob a “Lei 40”, com significado estratégico em:

• Tornar os produtos de criptografia mais próximos dos sistemas regulatórios comumente utilizados pelas instituições;
• Aumentar a sensação de segurança dos investidores em relação ao produto.
• Aumentar a disposição das instituições financeiras tradicionais para participar em Cripto Ativos.

Produtos Principais: Mecanismo e Alvos de Investimento TTOP & TXBC

Os dois ETFs lançados pela 21Shares são:

• TTOP: Acompanha um índice composto pelos 10 principais Ativos Cripto, incluindo ativos tradicionais como Bitcoin e Ethereum.
• TXBC: Exclui o Bitcoin e foca exclusivamente nos ativos com maior capitalização de mercado em outros ecossistemas de blockchain.

Ambos os produtos têm as seguintes características:

• Rebalanceamento trimestral: Ajustar regularmente os pesos dos ativos para refletir as mudanças na estrutura do mercado.
• Transparência do Índice: Utilizando a compilação padronizada de índices para tornar o processo de investimento objetivo e transparente;
• Taxas razoáveis: a taxa de gestão do TTOP é de aproximadamente 0,50%, a taxa de gestão do TXBC é de aproximadamente 0,65%, o que está na faixa comum entre ETFs semelhantes.

Para os investidores, representa:

• Não é necessário escolher ativos cripto você mesmo, basta comprar o ETF para obter uma exposição diversificada;
• Não é necessário gerenciar operações complexas, como carteiras, trocas, pontes entre cadeias, etc.
• A experiência operacional é mais próxima dos produtos financeiros tradicionais.

Contexto atual do mercado e dinâmicas de preços

O atual mercado de Cripto Ativos ainda está a experienciar flutuações frequentes, mas a tendência da sua integração com as finanças tradicionais está a tornar-se cada vez mais evidente.

A 21Shares lançou o primeiro lote de ETFs de Índice de Ativos Cripto da "40 Act", que são amplamente considerados um marco importante, demonstrando a abertura gradual da regulamentação em relação aos Ativos Cripto e aumentando a transparência na estrutura e nos produtos.

A partir do feedback do mercado:

• O sentimento dos investidores é geralmente positivo.
• Os investidores institucionais acreditam que esta medida reduz o limiar de participação.
• Embora o volume de negociação na fase inicial de上市 ainda precise de tempo para ser observado, o mercado acredita geralmente que irá atrair mais "fundos estáveis", proporcionando suporte para os preços a médio e longo prazo.

No geral, este é um passo importante para os Ativos Cripto transitarem de um "ativo especulativo" para um "componente da alocação de ativos."

Oportunidades de investimento e retornos potenciais

Através de ETFs de criptografia baseados em índices, os investidores podem ganhar:

Vantagens da descentralização

Não é necessário apostar em um único ativo Cripto, seja BTC, ETH ou outros ativos mainstream, o índice pode diversificar o risco entre vários projetos.

O aumento de confiança trazido pela estrutura de conformidade

As instituições estão mais dispostas a alocar em ETFs regulados pela Lei 40, em vez de produtos cripto não verificados.

Potencial de crescimento a longo prazo

À medida que a tecnologia blockchain continua a expandir-se, o ecossistema de contratos inteligentes desenvolve-se e o valor de mercado dos projetos em cadeia aumenta, o valor deste tipo de ETF de índice está intimamente relacionado com as principais tendências da indústria.

Se mais gigantes da gestão de ativos seguirem o exemplo no futuro e mais países abrirem estruturas regulatórias, espera-se que tais produtos se tornem "ferramentas de alocação blue chip" no mercado cripto.

Aviso de Investimento: Fatores de Risco a Não Ignorar

Apesar de a estrutura do produto ser mais segura, os riscos reais não podem ser ignorados:

• O preço dos ativos cripto é altamente volátil: os produtos de índice ainda serão afetados por quedas de mercado.
• Risco de mudança regulatória: O ambiente regulatório nos EUA e globalmente ainda não se estabilizou completamente.
• Riscos técnicos e eventos de mercado: Ataques on-chain, falhas de projetos, crises de liquidez, etc. podem ainda levar a flutuações do índice;
• ETF ≠ detenção direta de moedas: Os direitos, a tributação e os mecanismos de resgate diferem de realmente possuir ativos cripto, e os investidores precisam confirmar a compatibilidade.

No geral, os ETFs de índice reduzem o risco enquanto mantêm a volatilidade inerente dos Ativos Cripto, tornando-os adequados para investidores de médio a longo prazo com um apetite de risco moderado.