NYDIG relatório mais recente: A correlação entre Bitcoin e ações de tecnologia está superestimada, com 75% da volatilidade de preços proveniente de fatores internos do mercado de criptomoedas

9 de março, notícias, a instituição financeira de ativos digitais NYDIG afirmou que a recente correlação entre o Bitcoin e as ações de tecnologia dos EUA tem sido interpretada de forma excessiva pelo mercado, sendo que a relação entre ambos decorre mais do impacto comum do ambiente macroeconómico do que de uma ligação estrutural. O responsável de investigação da NYDIG, Greg Cipolaro, afirmou no seu relatório mais recente que o preço do Bitcoin subiu recentemente para cerca de 67.125 dólares, semelhante ao movimento das ações de software dos EUA, mas essa aparente coincidência não significa que os fundamentos de ambos estejam alinhados.

Cipolaro explicou que a subida simultânea do Bitcoin e das ações tecnológicas provavelmente reflete uma exposição comum do mercado às condições de liquidez e aos ativos de risco macroeconómicos. Por exemplo, expectativas de taxas de juro, liquidez global e mudanças na preferência de risco dos investidores influenciam tanto as ações de crescimento tecnológico como os ativos criptográficos. Assim, considerar o Bitcoin como uma alternativa às ações do setor de software ou de temas de inteligência artificial é uma narrativa de mercado amplificada.

Dados indicam que, desde que o Bitcoin atingiu um máximo histórico de cerca de 126.000 dólares em outubro de 2025, a sua correlação com os índices do mercado acionista dos EUA aumentou, incluindo o S&P 500 e o Nasdaq. No entanto, Cipolaro assinala que esta mudança não se limita ao setor de software, mas é uma manifestação mais ampla de flutuações entre diferentes ativos.

Do ponto de vista estatístico, apenas cerca de 25% da volatilidade do preço do Bitcoin pode ser explicada pelos movimentos do mercado de ações, enquanto pelo menos 75% continuam a ser influenciados por fatores internos do mercado de criptomoedas, como atividade na rede, adoção na cadeia, políticas regulatórias e fluxos de fundos macroeconómicos.

Cipolaro também afirmou que, há muito tempo, o Bitcoin é referido como “ouro digital”, mas o seu desempenho a curto prazo não tem sido tão estável na proteção contra riscos macroeconómicos como o ouro. Os traders atuais tendem a ver o Bitcoin mais como parte de uma alocação de ativos de risco, em vez de uma simples reserva de valor baseada na teoria monetária.

Apesar disso, a NYDIG acredita que o Bitcoin mantém uma estrutura de mercado e fatores económicos únicos. O crescimento da rede blockchain, a adoção por instituições e as mudanças no ambiente regulatório diferenciam-no claramente dos ativos tradicionais, o que também sustenta o seu potencial valor na diversificação de carteiras de investimento.