Análise Profunda sobre a Re-stake e o ETF de Ativos Virtuais de Hong Kong
Desde o lançamento da cadeia de sinalização baseada em POS do Ethereum em 1 de dezembro de 2020, a pista de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada. Até agora, o staking do Ethereum passou por seis fases de desenvolvimento, que são: staking nativo → staking como serviço → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" dessa pista, podem-se distinguir aproximadamente dois papéis no staking do Ethereum: validadores que investem e operadores que trabalham.
Os tokens de stake de liquidez (LST) permitem que os detentores de Ethereum realizem stake em múltiplos protocolos DeFi para obter retornos. Este mecanismo, embora aumente a flexibilidade dos investimentos e os possíveis ganhos, também traz uma complexidade e riscos elevados. Uma vez que os LST estejam bloqueados em um protocolo de stake específico, eles não podem ser usados para negociação ou como colateral em outras operações DeFi. Para resolver esse problema de liquidez, os tokens de re-stake de liquidez (LRT) foram criados.
O LRT desbloqueou a liquidez do LST através do processo de nova stake, e aumentou os potenciais benefícios ao introduzir um mecanismo de alavancagem. Além disso, os usuários podem optar por utilizar um protocolo de nova stake de liquidez específico, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim uma maior flexibilidade.
A implementação da re-stake não só requer um alto nível de especialização técnica, como também precisa considerar a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através desses meios técnicos, a re-stake pode, ao mesmo tempo, aumentar a eficiência da utilização de capital e contribuir para a segurança e descentralização da rede blockchain.
Atualmente, o stake de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Primeiro, devido à diferença no status legal dos ativos criptográficos em vários países, as autoridades reguladoras têm dificuldade em aplicar diretamente as regulamentações financeiras existentes às atividades de stake, aumentando os riscos em termos de legalidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, as questões de proteção ao investidor são significativas, o stake de criptomoedas envolve altos riscos, investidores comuns podem sofrer perdas substanciais devido à falta de conhecimento especializado, além disso, a alta volatilidade do mercado pode fazer com que o capital dos investidores se evapore rapidamente, tornando necessário fornecer avisos de risco adequados e medidas de proteção. Além disso, as atividades de stake podem ser utilizadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros, a anonimidade das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, dificultando os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. Os mecanismos de stake também podem afetar a relação de oferta e demanda dos ativos criptográficos, levando à manipulação dos preços do mercado, prejudicando a equidade e a integridade do mercado. Por fim, o stake depende de processos técnicos e operacionais complexos, vulnerabilidades ou falhas em contratos inteligentes podem resultar em perdas financeiras ou transações incorretas, as autoridades reguladoras devem garantir que as plataformas de stake adotem medidas técnicas adequadas para garantir a segurança e a confiabilidade do sistema.
Os ETFs de Bitcoin nos EUA e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, ativos de investimento, participantes do mercado e processos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos EUA incluem tanto ETFs de Bitcoin à vista quanto ETFs de Bitcoin futuros. O ETF à vista mantém os ativos de Bitcoin por meio de instituições de custódia, enquanto o ETF de futuros mantém posição através de contratos futuros; a regulamentação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
O ETF de Bitcoin em Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia regulamentadas para guardar os ativos de Bitcoin, apoiando a subscrição física e a subscrição em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não apenas investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto patrimônio líquido, tornando os participantes do mercado mais diversificados.
Introdução ao stake de Ethereum
Desde que a cadeia de sinalização do Ethereum baseada em POS foi lançada em 1 de dezembro de 2020, a trilha de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada, e em 15 de setembro de 2022, a atualização de Paris foi concluída, unindo a cadeia de sinalização com a cadeia principal, dando início à era PoS do Ethereum.
Mesmo ao passar de PoW para PoS, isso não significa que não é necessário "trabalhar" para rodar um nó, apenas que anteriormente o trabalho não exigia permissão de entrada, agora é necessário primeiro gastar dinheiro para "comprar" a qualificação para operar um nó. O stake significa que você precisa depositar 32 ETH para poder iniciar o validador, tendo assim a qualificação para participar do consenso da rede.
Portanto, podemos dividir aproximadamente o staking do Ethereum em dois papéis: os validadores que investem dinheiro e os operadores que trabalham.
Seis fases de desenvolvimento do stake em Ethereum
Staking nativo→Staking como serviço→Staking conjunto→Staking líquido→Staking descentralizado→Re-staking
Staking nativo: Pagar do próprio bolso, operar o nó por conta própria, responsável pela manutenção e custos de todo o hardware e software do cliente.
Benefícios:
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Desvantagens:
Barreiras técnicas, é necessário entender de tecnologia para instalar e executar o cliente.
Barreiras de hardware, é necessário ter um computador com um bom desempenho, pelo menos 10MB de rede.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questão de apreensão, se houver problemas com o software, hardware ou rede, resultando em instabilidade do nó, o depósito de stake será apreendido.
Questões de risco, é necessário gerenciar a segurança das chaves privadas e das frases de recuperação, além de atualizar os nós periodicamente.
Stake como serviço: Apenas investir para se tornar um validador, com um terceiro responsável por executar o trabalho do nó.
Vantagem: Elimina a barreira técnica, apenas investe dinheiro sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questão da penalização e apreensão, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito em garantia será apreendido, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a sua chave privada e frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
Pledge conjunta: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validadores, sendo que um terceiro é responsável por executar o trabalho de nó, o que é equivalente à natureza de um pool de mineração. Em consequência, os rendimentos obtidos pela operação do nó também são distribuídos de acordo com a proporção dos fundos apostados por todos.
Benefícios:
Eliminou a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limite para 32 ETH.
Desvantagens:
Apesar do baixo limiar de investimento, os fundos continuam a ter a sua liquidez bloqueada por stake.
Questões de confisco. Se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito em garantia será confiscado, e o terceiro não será.
Problemas de risco, pode ser necessário confiar as chaves privadas e as frases de recuperação a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
O desenvolvimento do staking de Ethereum chegou a este ponto, já resolvendo basicamente os três principais obstáculos técnicos, de hardware e financeiros, e parece estar próximo da saturação. Mas, na verdade, ainda há um grande problema que não foi resolvido, que é o problema de liquidez. Porque, em essência, independentemente do método de staking mencionado acima, isso ocupa os fundos do validador, e como um nó da Ethereum, a entrada e saída diárias precisam de filas, portanto, não é possível ter acesso imediato aos fundos, especialmente no caso de staking conjunto. Assim, isso equivale a bloquear a liquidez do validador.
Profundidade de staking (LST): Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validador, sendo que um terceiro é responsável por operar o nó, e a plataforma irá fornecer 1:1 stETH para liberar a liquidez, representando os projetos Lido, SSV, Puffer.
Benefícios:
Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário que a liquidez seja bloqueada, aumentando a taxa de utilização dos fundos.
Desvantagens:
Problema de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito em garantia será confiscado, mas o terceiro não será.
Problemas de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum. ( O problema da centralização pode facilmente trazer desassossego e ansiedade para toda a indústria, por isso resolver o problema da centralização tornou-se a próxima direção do setor de stake ).
Stake descentralizado: Acesso sem permissão para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinatura remota.
Benefícios:
Elimina a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu o limite para 32 ETH.
Não é necessário ter a liquidez bloqueada, aumentando a utilização do capital.
Aumentar o grau de descentralização dos operadores, reduzir o risco de confisco do depósito dos usuários, aumentar a segurança do Ethereum.
Desvantagem: ceder um pouco de lucro a terceiros.
![ReStaking ( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Introdução ao Re-staking
O conceito de re-stake desenvolveu-se gradualmente com a popularização do mecanismo de prova de participação (PoS) ). No sistema PoS, os fundos em stake são utilizados para a segurança da rede e para alcançar consenso, ao contrário da prova de trabalho (PoW) ( tradicional, onde o PoS se concentra mais no bloqueio de capital do que na capacidade computacional. Com o surgimento do DeFi, a demanda do mercado por eficiência de capital aumentou, gerando assim a necessidade de re-stake.
O objetivo do stake é permitir que os usuários coloquem uma certa quantia de fundos como margem para se tornarem nós, a fim de manter a segurança de um determinado projeto e assim ganhar rendimentos. Se o nó agir de forma maliciosa, a margem será confiscada. Portanto, não são apenas as cadeias POS que precisam de stake para garantir a segurança; pontes entre cadeias, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também precisam de stake para garantir a segurança dos participantes. O termo técnico chama-se AVS (Serviço de Verificação Ativa).
Para os desenvolvedores do projeto, o objetivo do 质押)Staking( é garantir a segurança. Para os usuários, o objetivo do 质押 é gerar rendimento. Assim, há uma relação de 1:1 entre os fundos e o projeto, ou seja, cada vez que um novo projeto é lançado, ele precisa começar do zero a encontrar maneiras de fazer com que os usuários gastem dinheiro real para realizar 质押 e garantir a segurança. No entanto, o dinheiro que os usuários têm é limitado, e os desenvolvedores do projeto precisam competir pelos fundos de 质押 limitados no mercado para sua própria segurança. Os usuários, por sua vez, só podem investir seus fundos limitados em projetos limitados para obter retornos limitados.
O ReStaking ) é essencialmente a criação de um pool de staking compartilhado, onde um único fundo pode garantir a segurança ao ser stakeado em múltiplos projetos, permitindo assim que se tenha o melhor de dois mundos, transformando a relação de 1:1 entre fundos e projetos em uma relação de 1:N, permitindo que os usuários obtenham retornos excessivos e também aliviando a pressão sobre os projetos para competir por fundos de staking. Por exemplo, atualmente as pessoas estão escolhendo stakear seus fundos no Ethereum, que já alcançou 30 milhões, o Ethereum já possui uma segurança muito forte, mas outros projetos ainda precisam estabelecer seu próprio AVS, então pode-se encontrar maneiras para que outras aplicações também possam herdar e compartilhar a segurança do Ethereum.
![ReStaking ( e relatório de análise profunda sobre ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
Princípios técnicos do re-stake
Ao discutir os princípios da tecnologia de re-staking, precisamos entender como ela é implementada nas redes de blockchain. A tecnologia de re-staking é baseada em sistemas de contratos inteligentes, que podem programar e gerenciar o estado e os direitos dos ativos em stake. No nível técnico, o re-staking envolve vários componentes-chave:
- Mecanismo de Prova de Stake)Staking Proof Mechanism(
Este é um mecanismo que verifica se os usuários já estão a fazer stake de ativos, geralmente de forma tokenizada, como a criação de um token correspondente ao ativo original ), como o stETH(. O mecanismo de prova de stake fornece um ponto de partida para todo o processo de re-stake, garantindo que o estado de stake dos ativos dos usuários possa ser verificado e rastreado na blockchain através da prova de stake tokenizada.
- Interoperabilidade entre Protocolos)Interoperabilidade entre Protocolos(
A nova stake requer a circulação de ativos de stake entre diferentes protocolos e plataformas, o que necessita de um forte suporte de interoperabilidade para garantir que os ativos possam ser movidos de forma segura e eficaz entre os vários sistemas. A interoperabilidade entre protocolos garante que os ativos de stake possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Isso é crucial para a realização da nova stake de ativos entre vários projetos, dependendo de um forte suporte técnico para garantir a segurança e a eficiência na transferência de ativos.
- Extensão do Algoritmo de Consenso)Extensão do Algoritmo de Consenso(
Em sistemas POS, o re-stake pode exigir a modificação ou ampliação dos algoritmos de consenso existentes, para apoiar novos mecanismos de stake e validação. A ampliação do algoritmo de consenso fornece as garantias de segurança necessárias para o re-stake. Ao ajustar ou expandir o algoritmo de consenso existente, é possível suportar novos comportamentos de stake e re-stake, mantendo a descentralização e a segurança da rede.
- Governança em cadeia e Execução Automatizada)On-chain Governance and Automated Execution(
Os contratos inteligentes também permitem a governança em cadeia, ou seja, a execução automática dos termos do contrato através de código, gerindo várias condições e regras durante o processo de nova stake. A governança em cadeia e a execução automatizada são geridas automaticamente pelos contratos inteligentes.
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DeepRabbitHole
· 07-15 04:58
O que se obtém é stETH.
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NFTRegretDiary
· 07-15 00:58
O pro acabou de stake e foi liquidado.
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MetaDreamer
· 07-14 20:36
fazer as pessoas de parvas uma vez~continuar a fazer as pessoas de parvas com o capital e juros
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CafeMinor
· 07-12 10:06
Negociação de criptomoedas até ficar careca, velho mineiro.
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GasFeeCrier
· 07-12 10:05
Só um idiota comum, todos os dias sendo gás feito as pessoas de parvas.
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ZKProofster
· 07-12 09:58
tecnicamente falando, o restaking adiciona mais vetores de ataque
Ethereum stake evolução da aposta líquida à profunda análise da reaposta
Análise Profunda sobre a Re-stake e o ETF de Ativos Virtuais de Hong Kong
Desde o lançamento da cadeia de sinalização baseada em POS do Ethereum em 1 de dezembro de 2020, a pista de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada. Até agora, o staking do Ethereum passou por seis fases de desenvolvimento, que são: staking nativo → staking como serviço → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" dessa pista, podem-se distinguir aproximadamente dois papéis no staking do Ethereum: validadores que investem e operadores que trabalham.
Os tokens de stake de liquidez (LST) permitem que os detentores de Ethereum realizem stake em múltiplos protocolos DeFi para obter retornos. Este mecanismo, embora aumente a flexibilidade dos investimentos e os possíveis ganhos, também traz uma complexidade e riscos elevados. Uma vez que os LST estejam bloqueados em um protocolo de stake específico, eles não podem ser usados para negociação ou como colateral em outras operações DeFi. Para resolver esse problema de liquidez, os tokens de re-stake de liquidez (LRT) foram criados.
O LRT desbloqueou a liquidez do LST através do processo de nova stake, e aumentou os potenciais benefícios ao introduzir um mecanismo de alavancagem. Além disso, os usuários podem optar por utilizar um protocolo de nova stake de liquidez específico, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim uma maior flexibilidade.
A implementação da re-stake não só requer um alto nível de especialização técnica, como também precisa considerar a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através desses meios técnicos, a re-stake pode, ao mesmo tempo, aumentar a eficiência da utilização de capital e contribuir para a segurança e descentralização da rede blockchain.
Atualmente, o stake de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Primeiro, devido à diferença no status legal dos ativos criptográficos em vários países, as autoridades reguladoras têm dificuldade em aplicar diretamente as regulamentações financeiras existentes às atividades de stake, aumentando os riscos em termos de legalidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, as questões de proteção ao investidor são significativas, o stake de criptomoedas envolve altos riscos, investidores comuns podem sofrer perdas substanciais devido à falta de conhecimento especializado, além disso, a alta volatilidade do mercado pode fazer com que o capital dos investidores se evapore rapidamente, tornando necessário fornecer avisos de risco adequados e medidas de proteção. Além disso, as atividades de stake podem ser utilizadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros, a anonimidade das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, dificultando os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. Os mecanismos de stake também podem afetar a relação de oferta e demanda dos ativos criptográficos, levando à manipulação dos preços do mercado, prejudicando a equidade e a integridade do mercado. Por fim, o stake depende de processos técnicos e operacionais complexos, vulnerabilidades ou falhas em contratos inteligentes podem resultar em perdas financeiras ou transações incorretas, as autoridades reguladoras devem garantir que as plataformas de stake adotem medidas técnicas adequadas para garantir a segurança e a confiabilidade do sistema.
Os ETFs de Bitcoin nos EUA e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, ativos de investimento, participantes do mercado e processos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos EUA incluem tanto ETFs de Bitcoin à vista quanto ETFs de Bitcoin futuros. O ETF à vista mantém os ativos de Bitcoin por meio de instituições de custódia, enquanto o ETF de futuros mantém posição através de contratos futuros; a regulamentação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
O ETF de Bitcoin em Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia regulamentadas para guardar os ativos de Bitcoin, apoiando a subscrição física e a subscrição em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não apenas investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto patrimônio líquido, tornando os participantes do mercado mais diversificados.
Introdução ao stake de Ethereum
Desde que a cadeia de sinalização do Ethereum baseada em POS foi lançada em 1 de dezembro de 2020, a trilha de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada, e em 15 de setembro de 2022, a atualização de Paris foi concluída, unindo a cadeia de sinalização com a cadeia principal, dando início à era PoS do Ethereum.
Mesmo ao passar de PoW para PoS, isso não significa que não é necessário "trabalhar" para rodar um nó, apenas que anteriormente o trabalho não exigia permissão de entrada, agora é necessário primeiro gastar dinheiro para "comprar" a qualificação para operar um nó. O stake significa que você precisa depositar 32 ETH para poder iniciar o validador, tendo assim a qualificação para participar do consenso da rede.
Portanto, podemos dividir aproximadamente o staking do Ethereum em dois papéis: os validadores que investem dinheiro e os operadores que trabalham.
Seis fases de desenvolvimento do stake em Ethereum
Staking nativo→Staking como serviço→Staking conjunto→Staking líquido→Staking descentralizado→Re-staking
Staking nativo: Pagar do próprio bolso, operar o nó por conta própria, responsável pela manutenção e custos de todo o hardware e software do cliente.
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Barreiras técnicas, é necessário entender de tecnologia para instalar e executar o cliente.
Barreiras de hardware, é necessário ter um computador com um bom desempenho, pelo menos 10MB de rede.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questão de apreensão, se houver problemas com o software, hardware ou rede, resultando em instabilidade do nó, o depósito de stake será apreendido.
Questões de risco, é necessário gerenciar a segurança das chaves privadas e das frases de recuperação, além de atualizar os nós periodicamente.
Stake como serviço: Apenas investir para se tornar um validador, com um terceiro responsável por executar o trabalho do nó.
Vantagem: Elimina a barreira técnica, apenas investe dinheiro sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questão da penalização e apreensão, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito em garantia será apreendido, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a sua chave privada e frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
Pledge conjunta: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validadores, sendo que um terceiro é responsável por executar o trabalho de nó, o que é equivalente à natureza de um pool de mineração. Em consequência, os rendimentos obtidos pela operação do nó também são distribuídos de acordo com a proporção dos fundos apostados por todos.
Eliminou a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limite para 32 ETH.
Apesar do baixo limiar de investimento, os fundos continuam a ter a sua liquidez bloqueada por stake.
Questões de confisco. Se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito em garantia será confiscado, e o terceiro não será.
Problemas de risco, pode ser necessário confiar as chaves privadas e as frases de recuperação a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
O desenvolvimento do staking de Ethereum chegou a este ponto, já resolvendo basicamente os três principais obstáculos técnicos, de hardware e financeiros, e parece estar próximo da saturação. Mas, na verdade, ainda há um grande problema que não foi resolvido, que é o problema de liquidez. Porque, em essência, independentemente do método de staking mencionado acima, isso ocupa os fundos do validador, e como um nó da Ethereum, a entrada e saída diárias precisam de filas, portanto, não é possível ter acesso imediato aos fundos, especialmente no caso de staking conjunto. Assim, isso equivale a bloquear a liquidez do validador.
Profundidade de staking (LST): Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validador, sendo que um terceiro é responsável por operar o nó, e a plataforma irá fornecer 1:1 stETH para liberar a liquidez, representando os projetos Lido, SSV, Puffer.
Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário que a liquidez seja bloqueada, aumentando a taxa de utilização dos fundos.
Problema de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito em garantia será confiscado, mas o terceiro não será.
Problemas de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum. ( O problema da centralização pode facilmente trazer desassossego e ansiedade para toda a indústria, por isso resolver o problema da centralização tornou-se a próxima direção do setor de stake ).
Stake descentralizado: Acesso sem permissão para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinatura remota.
Elimina a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu o limite para 32 ETH.
Não é necessário ter a liquidez bloqueada, aumentando a utilização do capital.
Aumentar o grau de descentralização dos operadores, reduzir o risco de confisco do depósito dos usuários, aumentar a segurança do Ethereum.
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Introdução ao Re-staking
O conceito de re-stake desenvolveu-se gradualmente com a popularização do mecanismo de prova de participação (PoS) ). No sistema PoS, os fundos em stake são utilizados para a segurança da rede e para alcançar consenso, ao contrário da prova de trabalho (PoW) ( tradicional, onde o PoS se concentra mais no bloqueio de capital do que na capacidade computacional. Com o surgimento do DeFi, a demanda do mercado por eficiência de capital aumentou, gerando assim a necessidade de re-stake.
O objetivo do stake é permitir que os usuários coloquem uma certa quantia de fundos como margem para se tornarem nós, a fim de manter a segurança de um determinado projeto e assim ganhar rendimentos. Se o nó agir de forma maliciosa, a margem será confiscada. Portanto, não são apenas as cadeias POS que precisam de stake para garantir a segurança; pontes entre cadeias, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também precisam de stake para garantir a segurança dos participantes. O termo técnico chama-se AVS (Serviço de Verificação Ativa).
Para os desenvolvedores do projeto, o objetivo do 质押)Staking( é garantir a segurança. Para os usuários, o objetivo do 质押 é gerar rendimento. Assim, há uma relação de 1:1 entre os fundos e o projeto, ou seja, cada vez que um novo projeto é lançado, ele precisa começar do zero a encontrar maneiras de fazer com que os usuários gastem dinheiro real para realizar 质押 e garantir a segurança. No entanto, o dinheiro que os usuários têm é limitado, e os desenvolvedores do projeto precisam competir pelos fundos de 质押 limitados no mercado para sua própria segurança. Os usuários, por sua vez, só podem investir seus fundos limitados em projetos limitados para obter retornos limitados.
O ReStaking ) é essencialmente a criação de um pool de staking compartilhado, onde um único fundo pode garantir a segurança ao ser stakeado em múltiplos projetos, permitindo assim que se tenha o melhor de dois mundos, transformando a relação de 1:1 entre fundos e projetos em uma relação de 1:N, permitindo que os usuários obtenham retornos excessivos e também aliviando a pressão sobre os projetos para competir por fundos de staking. Por exemplo, atualmente as pessoas estão escolhendo stakear seus fundos no Ethereum, que já alcançou 30 milhões, o Ethereum já possui uma segurança muito forte, mas outros projetos ainda precisam estabelecer seu próprio AVS, então pode-se encontrar maneiras para que outras aplicações também possam herdar e compartilhar a segurança do Ethereum.
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Princípios técnicos do re-stake
Ao discutir os princípios da tecnologia de re-staking, precisamos entender como ela é implementada nas redes de blockchain. A tecnologia de re-staking é baseada em sistemas de contratos inteligentes, que podem programar e gerenciar o estado e os direitos dos ativos em stake. No nível técnico, o re-staking envolve vários componentes-chave:
- Mecanismo de Prova de Stake)Staking Proof Mechanism(
Este é um mecanismo que verifica se os usuários já estão a fazer stake de ativos, geralmente de forma tokenizada, como a criação de um token correspondente ao ativo original ), como o stETH(. O mecanismo de prova de stake fornece um ponto de partida para todo o processo de re-stake, garantindo que o estado de stake dos ativos dos usuários possa ser verificado e rastreado na blockchain através da prova de stake tokenizada.
- Interoperabilidade entre Protocolos)Interoperabilidade entre Protocolos(
A nova stake requer a circulação de ativos de stake entre diferentes protocolos e plataformas, o que necessita de um forte suporte de interoperabilidade para garantir que os ativos possam ser movidos de forma segura e eficaz entre os vários sistemas. A interoperabilidade entre protocolos garante que os ativos de stake possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Isso é crucial para a realização da nova stake de ativos entre vários projetos, dependendo de um forte suporte técnico para garantir a segurança e a eficiência na transferência de ativos.
- Extensão do Algoritmo de Consenso)Extensão do Algoritmo de Consenso(
Em sistemas POS, o re-stake pode exigir a modificação ou ampliação dos algoritmos de consenso existentes, para apoiar novos mecanismos de stake e validação. A ampliação do algoritmo de consenso fornece as garantias de segurança necessárias para o re-stake. Ao ajustar ou expandir o algoritmo de consenso existente, é possível suportar novos comportamentos de stake e re-stake, mantendo a descentralização e a segurança da rede.
- Governança em cadeia e Execução Automatizada)On-chain Governance and Automated Execution(
Os contratos inteligentes também permitem a governança em cadeia, ou seja, a execução automática dos termos do contrato através de código, gerindo várias condições e regras durante o processo de nova stake. A governança em cadeia e a execução automatizada são geridas automaticamente pelos contratos inteligentes.