Moeda estável, RWA e Finanças Descentralizadas: os três catalisadores para a reavaliação do valor do Ethereum

Recentemente, o desempenho das ações de criptomoedas tem sido bom, o que despertou a atenção dos investidores para questões como a legislação sobre moeda estável, os tópicos relacionados ao Ethereum e as oportunidades de RWA. Este artigo irá resumir sistematicamente essas questões a partir de uma lógica subjacente e uma perspectiva de longo prazo.

"A valorização do Ethereum não é impulsionada por um único fator, mas sim pela escolha conjunta de instituições tradicionais ao reestruturarem suas estratégias, o ponto crítico da mudança de tendência está prestes a chegar."

I. Insights de Dados

A capitalização total de mercado das moedas estáveis atingiu um recorde histórico de 258,3 bilhões de dólares. A legislação sobre moedas estáveis nos Estados Unidos está avançando, e os regulamentos sobre moedas estáveis em Hong Kong estarão em vigor em breve. O Departamento do Tesouro dos EUA prevê que, se a legislação for aprovada, a capitalização de mercado das moedas estáveis crescerá mais de 10 vezes nos próximos anos.

A tokenização de ativos ( RWA ) cresceu de 5,2 bilhões de dólares em 2023 para 24,3 bilhões de dólares atualmente, um aumento de 460%. A indústria prevê que, até 2030-2034, 10%-30% dos ativos globais poderão ser tokenizados, atingindo uma escala de 40-120 trilhões de dólares.

As instituições financeiras tradicionais estão ativamente se posicionando no negócio de blockchain:

• O AUM do fundo BUIDL da BlackRock atingiu 28,6 bilhões de dólares, 95% alocado em Ethereum.
• O produto tokenizado assistido pela Securitize tem um valor de mercado de 3,7 bilhões de dólares, 80% em Ethereum
• AUM do fundo BENJI da Franklin Templeton é de 743 milhões de dólares, 10% em Ethereum

Dois, reavaliar RWA

RWA(Ativos do Mundo Real) refere-se à digitalização de ativos do mundo real através da tecnologia blockchain e sua representação como tokens na blockchain.

Vantagens da tokenização:

1. Programabilidade: automação da gestão de ativos através de contratos inteligentes
2. Revolução de Liquidação: realizar liquidações ponto a ponto instantâneas, reduzindo riscos
3. Revolução da Liquidez: Aumentar a liquidez de ativos com baixa liquidez
4. Acessibilidade global: romper as limitações geográficas, expandir o grupo de investidores

Principais ativos tokenizados:

1. Crédito privado: maior área de RWA, com um volume de 14,3 bilhões de dólares.
2. Títulos do governo: ponto de entrada de instituições tradicionais, escala de 74 bilhões de dólares.
3. Ações: a realizar a aceleração
4. Produto: com base em ouro
5. Capital de risco: exploração ativa em andamento

Três, moeda estável - RWA - Finanças Descentralizadas

moeda estável é a base da integração das finanças tradicionais na cadeia, tornando a moeda programável e descentralizada.

O rápido desenvolvimento de RWA deve-se à exploração por parte das instituições de novas formas de fusão de conformidade.

Após a tokenização de uma grande quantidade de ativos, as Finanças Descentralizadas (DeFi) desempenharão um papel importante, impulsionando um novo ciclo de desenvolvimento ecológico.

Casos de fusão entre RWA e Finanças Descentralizadas:

1. Securitize conecta o sistema DeFi através dos sTokens
2. A fusão do USDtb da Ethena com BUIDL obtém um limite inferior de rendimento estável

Quatro, Ethereum é a escolha principal das instituições

Atualmente, o Ethereum e suas L2 representam 75,88% do total de RWA.

Razões pelas quais as instituições escolhem o Ethereum:

1. A mais alta segurança
2. O ecossistema DeFi mais maduro e a liquidez
3. Altamente descentralizado, alcance global de negócios

Etherealize acredita:

• ETH é o petróleo digital, fornecendo energia para o novo sistema financeiro
• Éter é um ativo multifuncional, difícil de avaliar com métodos tradicionais.
• O processo de reavaliação do valor do Ethereum está a acelerar.

Em suma, o ETH é atualmente a melhor solução para a tokenização de ativos institucionais. Combinando dados, exemplos e lógica subjacente, uma tendência de reavaliação do ETH está se formando.