BTC ultrapassa a marca de 100 mil dólares, o mercado de ativos de criptografia avança para uma nova fase

Na manhã de 5 de dezembro de 2024, o preço do Bitcoin ultrapassou a marca de 100.000 dólares, entrando oficialmente na faixa de 6 dígitos. Este evento marcante fez com que a capitalização de mercado do Bitcoin ultrapassasse 2 trilhões de dólares, a 15 anos do nascimento do Bitcoin.

Em 15 anos, o BTC evoluiu de zero para um valor de mercado de 2 trilhões de dólares, superando a prata e equiparando-se a gigantes tecnológicos como o Google. O BTC e todo o mercado de Ativos de criptografia cresceram de uma fase inicial para uma fase juvenil cheia de vitalidade e infinitas possibilidades, prontos para abraçar o desenvolvimento dos próximos 15 anos.

O preço do BTC subiu de 0,0008 dólares para 100 mil dólares, um aumento de mais de 125 milhões de vezes em 15 anos. Este crescimento surpreendente leva a esperar quais novos recordes o BTC criará nos próximos 15 anos.

Ao mesmo tempo, o novo presidente da SEC é esperado para trazer novas ideias e oportunidades para a indústria, injetando nova energia no desenvolvimento futuro do BTC e dos Ativos de criptografia.

A trajetória de 15 anos do BTC

Relembrando há 15 anos, em novembro de 2008, um artigo assinado por Satoshi Nakamoto intitulado "Bitcoin: um sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto" foi publicado online. Este artigo expôs sistematicamente como estabelecer um sistema de transações eletrônicas sem a necessidade de confiança de terceiros através de uma rede peer-to-peer, trazendo uma ideia revolucionária para o setor financeiro global.

Na altura, estava a ocorrer uma crise financeira global, que começou nos Estados Unidos e foi marcada pela falência do Lehman Brothers, desencadeando uma reação em cadeia que abalou a economia global. Para salvar a economia, o governo dos EUA implementou políticas de intervenção sem precedentes, incluindo injeções de capital nas instituições financeiras e a implementação de afrouxamento quantitativo. Embora essas medidas tenham estabilizado o mercado a curto prazo, também criaram riscos: excesso de emissão monetária, aumento do risco de inflação, maior volatilidade nos mercados financeiros, e até levaram o público a perder a confiança no sistema financeiro tradicional.

Neste contexto, Satoshi Nakamoto teve a ideia de desenhar um novo sistema monetário. Ele esperava construir um sistema de pagamento descentralizado utilizando meios tecnológicos, sem depender do governo e das instituições financeiras. No sistema financeiro tradicional, o direito de emissão de moeda é monopolizado pelos bancos centrais, e as transações são tratadas por instituições financeiras como bancos comerciais. Embora esse modelo funcione há muitos anos, ele expôs os problemas decorrentes da centralização, como a dependência excessiva da política monetária, a corrupção nas instituições financeiras e a falta de privacidade nas transações.

A ideia central do Bitcoin visa quebrar este modelo tradicional. Satoshi Nakamoto propôs o conceito de tecnologia blockchain, que é uma tecnologia de livro-razão distribuído, que verifica e registra transações através de um mecanismo de consenso entre os nós da rede. Com a ajuda da blockchain, o Bitcoin alcançou transações descentralizadas, permitindo que os usuários realizem pagamentos diretamente através de uma rede ponto a ponto, sem a necessidade de depender de intermediários. Isso não só aumentou a eficiência das transações, mas também reduziu os custos e proporcionou uma maior proteção da privacidade das transações.

Dois meses após a publicação do artigo, em 3 de janeiro de 2009, Satoshi Nakamoto minerou o bloco gênese do BTC em um pequeno servidor na Helsinque, Finlândia. Como recompensa, ele recebeu as primeiras 50 moedas de BTC. O carimbo de tempo do bloco gênese contém uma mensagem simbólica que registra o contexto histórico do nascimento do BTC, destacando seu significado como uma reflexão sobre o sistema financeiro tradicional.

Desde o momento em que o bloco gênese nasceu, o Bitcoin deu o seu primeiro passo histórico. Embora inicialmente apenas alguns geeks técnicos e entusiastas da encriptação tenham participado, o potencial deste novo fenômeno começou a ser reconhecido por mais pessoas. O Bitcoin não é apenas uma moeda digital, mas uma revolução tecnológica. Com a descentralização e a transparência como núcleo, ele abriu novas possibilidades para métodos de pagamento, armazenagem de valor e inovação financeira.

Com o passar do tempo, o Bitcoin e a tecnologia de blockchain por trás dele têm evoluído, atraindo a atenção de muitos desenvolvedores, investidores e empresas. Hoje, o Bitcoin tornou-se um ativo global, desempenhando um papel importante no setor financeiro e desencadeando discussões profundas sobre ética tecnológica e sistemas económicos. O seu preço também subiu de 0,0008 dólares para 100.000 dólares.

Fatores-chave para a quebra do BTC

No dia 11 de janeiro de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos aprovou 11 ETFs de Bitcoin à vista. Esta medida causou um grande impacto nos mercados financeiros globais. Até 21 de novembro de 2024, em apenas 10 meses, os ETFs de Bitcoin atraíram mais de 100 bilhões de dólares em fluxos de capital, perto de 82% do tamanho dos ETFs de ouro nos EUA. Isso indica que o Bitcoin passou de um ativo de alta especulação dominado por pequenos investidores para um ativo importante para investidores institucionais em todo o mundo.

Com a injeção de capital, a estrutura de mercado do BTC sofreu uma mudança fundamental. Gigantes financeiros globais, empresas de capital aberto e até mesmo vários fundos soberanos de países estão envolvidos no investimento em BTC. A ascensão do investimento institucional tornou o BTC uma classe de ativos que não pode ser ignorada no sistema financeiro tradicional.

Tomemos como exemplo uma certa empresa de tecnologia, que se tornou o maior detentor de BTC do mundo. A partir de 5 de dezembro de 2024, a empresa possui mais de 402,1 mil BTC, representando 1,5% do total da oferta global de BTC. Para isso, a empresa investiu um total de 23,483 bilhões de dólares na compra de BTC, com um preço médio de compra de 58.402 dólares. Atualmente, o lucro não realizado da empresa já ultrapassou 16,7 bilhões de dólares, tornando-se uma das "baleias" de BTC mais influentes do mundo. Ao mesmo tempo, mais de 60 empresas listadas e milhares de empresas privadas também se juntaram ao movimento de acumulação de BTC.

Por trás desta tendência, a mudança de política dos EUA desempenhou um papel crucial. O novo governo removeu os obstáculos institucionais ao desenvolvimento de ativos de criptografia, adotou uma política regulatória mais flexível e apoiou a inclusão do BTC como um ativo estratégico nas reservas do governo. Essa flexibilização da política injetou uma forte confiança no mercado, impulsionando mais capital a entrar no mercado de BTC e estabelecendo as bases para a financeirização e legalização do BTC.

Este processo de globalização do Bitcoin é um enredo complexo entrelaçado por múltiplos fatores. Primeiro, sob o contexto de um ciclo de cortes nas taxas de juros nos Estados Unidos, a liquidez dos mercados de capitais globais aumentou significativamente, fazendo com que o Bitcoin, como um ativo não tradicional, se tornasse cada vez mais atraente. A entrada de grandes instituições financeiras injetou uma quantidade significativa de capital institucional no mercado de Bitcoin, aumentando sua aceitação no mercado. Ao mesmo tempo, o CEO de uma empresa de tecnologia tornou-se um fervoroso apoiador do Bitcoin, aumentando sua posição em Bitcoin através de endividamento, o que não apenas impulsionou o preço do Bitcoin, mas também levou a um aumento explosivo no preço das ações da empresa, criando um efeito de espiral ascendente entre "preço das ações - preço da moeda", incentivando mais empresas listadas a seguir o exemplo.

Mais importante ainda, a mudança na política de criptomoedas do novo governo forneceu uma salvaguarda institucional para esse processo. O governo não apenas apoiou publicamente o BTC, mas também propôs que fosse considerado um ativo de reserva estratégica dos Estados Unidos. Esta decisão histórica acelerou ainda mais o processo de "formalização" do BTC, transformando-o de uma ferramenta especulativa emergente em parte do sistema financeiro global.

Este processo de financeirização do BTC pode ser considerado um "plano mestre" cuidadosamente elaborado. Quando o ETF de BTC foi aprovado, os gigantes financeiros começaram a entrar no mercado e as empresas começaram a comprar BTC em grande quantidade, todo o mercado passou por mudanças profundas. Os Ativos de criptografia deixaram de ser apenas produtos de investimento para pequenos círculos, tornando-se gradualmente uma parte importante do mercado de capitais global, sinalizando uma profunda transformação no futuro do setor financeiro.

Através de uma série de ajustes de políticas, mudanças de mercado e comportamentos empresariais, a posição do BTC passou por uma transformação radical, e é muito provável que se torne um dos ativos centrais do sistema econômico global no futuro.

O impacto do novo presidente da SEC

Um outro fator importante que contribuiu para a quebra da barreira dos 100 mil dólares para o BTC foi a nomeação do novo presidente da SEC.

No dia 5 de dezembro de 2024, o novo presidente anunciou em sua plataforma social que o novo nomeado se tornará o novo presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. Esta decisão marca uma mudança significativa na política de regulação financeira dos Estados Unidos, que pode ter um impacto profundo nos futuros mercados de capitais. O novo presidente é um especialista em regulação financeira com um forte histórico, que tem se dedicado a promover a liberdade comercial e a reduzir a intervenção do governo.

A posição política e a filosofia de regulação do novo presidente estão alinhadas com muitos especialistas financeiros conservadores, defendendo políticas mais orientadas para o mercado e propondo a redução da carga regulatória sobre as empresas. Após a crise financeira global de 2008, ele se opôs publicamente a leis que fortaleciam a regulação das instituições financeiras, argumentando que a regulação financeira excessiva inibia a inovação e a vitalidade dos negócios, especialmente nos campos das moedas digitais e das finanças tecnológicas, o que o tornou um dos representantes do liberalismo de mercado.

A influência política do novo presidente já se manifestava durante o período do governo anterior. Naquela época, ele desempenhou um papel importante na equipe de transição, promovendo a adoção de políticas de regulação financeira mais flexíveis, defendendo a revogação de várias normas regulatórias que afetavam a livre operação dos mercados financeiros. Esta posição foi implementada após a posse do governo anterior, e o ex-presidente também expressou claramente seu apoio à diminuição da carga regulatória sobre as instituições financeiras.

De acordo com a mídia, a nomeação do novo presidente pode sinalizar que a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos adotará uma estratégia regulatória mais flexível, especialmente em relação à transformação digital dos mercados financeiros e à regulamentação de ativos de criptografia. O novo presidente já afirmou várias vezes seu apoio a resolver problemas de regulamentação financeira por meio de mecanismos de mercado e enfatizou que o governo deve respeitar a liberdade de escolha das empresas e investidores. Essa filosofia regulatória pode trazer maior espaço para inovação tecnológica e desenvolvimento dos mercados de capitais, especialmente nos setores de ativos de criptografia e tecnologia financeira. Com a popularização de ferramentas de investimento em ativos digitais, como ETFs de BTC, a orientação política do novo presidente pode acelerar o processo de legalização de ativos digitais nos mercados financeiros convencionais.

Além disso, sob a liderança do novo presidente, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA pode se concentrar mais em ativos e tecnologias inovadoras no mercado financeiro, reduzindo a intervenção excessiva no mercado financeiro tradicional e promovendo o rápido desenvolvimento de novos produtos financeiros. A sua nomeação também é vista como uma espécie de "liberação" para a indústria financeira, especialmente em uma série de inovações financeiras e ativos digitais que estavam originalmente sob rigorosa regulamentação. Essa mudança não só afetará a confiança dos investidores, mas também poderá alterar todo o cenário competitivo da indústria financeira.

Resumo

O Bitcoin levou 15 anos para completar um aumento de 125 milhões de vezes, trazendo uma nova indústria para este mundo. Esta indústria já conta com dezenas de milhões de profissionais, centenas de milhões de usuários e centenas de nichos segmentados. Mais importante ainda, a indústria de encriptação, que completou a acumulação inicial de ativos, está prestes a迎来全新曙光. A combinação com a IA, os ativos do mundo real (RWA) conectados ao mundo real, e os direitos iguais entre ações tradicionais e ativos de encriptação, assim como investimentos e outros nichos relacionados, continuarão a se desenvolver. Com a tecnologia de encriptação sendo amplamente adotada na realidade, no futuro veremos mais aplicações de encriptação surgirem. O Bitcoin ultrapassar 100.000 é apenas o começo, como uma criança pura se tornando um adolescente cheio de energia, este é um novo começo.