Revisão do setor Web3.0 de 2024: o processo de conformidade acelera, Hong Kong lidera a inovação na Ásia

2024 está quase no fim, é hora de revisar o desenvolvimento da indústria Web3.0 ao longo deste ano. A Conformidade tem sido a principal tendência do desenvolvimento do Web3.0 na China, desde o avanço do sistema de regulamentação para prestadores de serviços de ativos virtuais em Hong Kong, até a exploração de financiamento RWA por empresas do continente, e os testes de aplicação transfronteiriça do yuan digital, a interação entre políticas e mercado continua a impulsionar o processo de normalização da indústria.

Vamos dar uma olhada nos eventos e tendências mais quentes do ano em torno da palavra-chave de conformidade de 2024.

Hong Kong: A Ascensão do Centro de Inovação Web3 da Ásia

Em 2024, a política de abertura de Hong Kong no campo do Web3.0 tornou-se o maior destaque da indústria. O quadro regulatório centrado na licença de prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP) não apenas trouxe regras claras para o mercado chinês, mas também atraiu um fluxo de capital e empresas globais, estabelecendo gradualmente Hong Kong como um centro de ativos criptográficos na Ásia.

Este ano, várias plataformas de negociação de ativos virtuais foram aprovadas e abriram oficialmente negociações para investidores de retalho em Hong Kong, marcando a maturação do sistema de conformidade no mercado de ativos virtuais de Hong Kong. As autoridades regulatórias também esclareceram ainda mais os limites de conformidade, com a publicação de regulamentos específicos para emissores de stablecoins, prestadores de serviços de custódia e OTC, a fim de garantir a segurança e transparência do mercado.

Essas medidas aumentaram significativamente a credibilidade do mercado de ativos digitais de Hong Kong, atraindo um fluxo bidirecional de capital e empresas. Até novembro, o Cyberport de Hong Kong já reuniu mais de 270 empresas de conceito Web3, com um total de financiamento superior a 400 milhões de dólares de Hong Kong. O ETF de BTC à vista lançado no primeiro semestre deste ano já completou quase 500 milhões de dólares de entrada líquida. Hong Kong também tem promovido ativamente uma variedade de eventos Web3, atraindo a participação de profissionais do setor global, como a Hong Kong FinTech Week realizada em outubro, que atraiu mais de 500 expositores e mais de 10.000 participantes.

Atualmente, Hong Kong ainda está a desenvolver vários projetos de Web3.0, incluindo o programa Ensemble Sandbox, o programa e-HKD+ e outros. Ao mesmo tempo, mais plataformas de negociação de ativos virtuais estão a solicitar ou à espera de aprovação. Como centro de inovação em Web3 da Ásia, Hong Kong está a abrir gradualmente o mercado de ativos virtuais conforme a conformidade, com políticas liderando e o mercado a impulsionar. No futuro, com a colaboração entre a regulamentação e a tecnologia, Hong Kong espera continuar a liderar em inovação de conformidade em Web3, servindo de exemplo e referência para outras regiões.

Continente: Regulação de moedas virtuais e proteção de bens em paralelo

Em 2024, o sistema judicial da China continental clarificou ainda mais sua posição em relação à regulamentação e aplicação legal de criptomoedas. Os tribunais em várias regiões, com base no espírito dos documentos relevantes, definiram limites legais para a circulação e uso de criptomoedas, ao mesmo tempo em que começaram a reconhecer gradualmente seu valor econômico em disputas patrimoniais.

Na prática judicial, os tribunais de várias regiões enfatizam que as moedas virtuais não podem ser utilizadas como ferramentas de financiamento, meios de pagamento ou intermediários de transação. Por exemplo, o tribunal de Shenzhen decidiu que o pagamento de salários em moeda virtual é um ato inválido; o tribunal de Xiangyin, por sua vez, considerou inválido o uso de moeda virtual para a quitação de dívidas. Esses precedentes consolidam ainda mais a posição das moedas virtuais como "proibidas de circular" dentro do quadro legal da China continental.

No entanto, alguns casos mostram o tratamento flexível do sistema judicial na proteção dos direitos de propriedade. O Tribunal Superior do Povo de Xangai reconheceu, em um caso de disputa de contrato de financiamento, que as criptomoedas possuem atributos de propriedade e podem ser protegidas por lei como direitos de propriedade. Além disso, em vários casos de roubo de criptomoedas, os juízes qualificaram o ato como furto de propriedade, em vez de crime de obtenção ilegal de dados computacionais, refletindo ainda mais a atribuição de atributos de propriedade às criptomoedas na prática judicial.

Esses casos não apenas fornecem uma base de julgamento mais clara para a aplicação legal das moedas virtuais, mas também enfatizam suas restrições de circulação e riscos de investimento.

Tecnologia Blockchain: Apoio Político Acelera Implementação

Em contraste com a regulamentação das criptomoedas, a China continental mantém uma atitude de apoio ativo e promoção em relação à tecnologia blockchain e suas aplicações relacionadas. Na reunião da Conferência Consultiva Política do Povo Chinês em março de 2024, a ampla aplicação da tecnologia blockchain, como inovação tecnológica, foi listada como um tema-chave. Durante a reunião, foram propostas ações para fortalecer a pesquisa básica em blockchain, aumentar a capacidade de inovação independente e apoiar sua ampla aplicação em áreas-chave como finanças, logística e energia.

Os governos locais também têm implementado políticas de apoio. Por exemplo, o Departamento de Comércio da Cidade de Hangzhou elaborou um plano de ação para promover a cidade forte em comércio digital, orientando o desenvolvimento de novas formas de negócios como o metaverso, gêmeos digitais e colecionáveis digitais; o Departamento de Indústria e Informação da Província de Shandong publicou um plano de ação para a inovação em tecnologia de blockchain e desenvolvimento da indústria, integrando tecnologias como blockchain, big data e metaverso, ajudando a desenvolver novos produtos culturais digitais, como patrimônio imaterial digital, colecionáveis digitais e brinquedos digitais.

A promoção do yuan digital (e-CNY) continua a acelerar, especialmente com avanços nas áreas de pagamentos transfronteiriços e liquidações por grosso. O governo da cidade de Xangai lançou um plano de implementação para a abertura institucional de alto nível da zona de livre comércio, propondo a promoção ordenada de pilotos do yuan digital e a expansão dos cenários de aplicação. Além disso, o âmbito dos pilotos do yuan digital em Hong Kong e Macau foi ampliado, com o volume de transações transfronteiriças a aumentar de forma constante, tornando-se uma parte importante da infraestrutura da China Web3.0.

De uma forma geral, o apoio político da China continental em 2024 em torno da tecnologia blockchain e suas aplicações não apenas impulsionou a construção da infraestrutura financeira digital, mas também forneceu novos caminhos de conformidade para o ecossistema Web3.0. No futuro, essas aplicações inovadoras irão continuar a se aprofundar, estabelecendo a base para a atualização digital do mercado interno e a competitividade internacional.

RWA: Nova Paradigma de Financiamento Transfronteiriço para Empresas Chinesas

Em 2024, a tokenização de ativos reais (RWA) passa de conceito para a prática, tornando-se uma das principais tendências da indústria Web3.0. Nesta onda, empresas chinesas começam a explorar modelos de financiamento transfronteiriço em conformidade, oferecendo novas soluções para a integração de ativos tradicionais e economia digital.

Em agosto, uma plataforma de blockchain lançou em conjunto com um determinado grupo o projeto RWA de pontos de carregamento de energia nova, e conseguiu completar um financiamento de 100 milhões de yuan, abrindo novos caminhos de conformidade para a fusão de ativos tradicionais e economia digital. Em outubro, na semana de fintech de Hong Kong, a plataforma lançou oficialmente a infraestrutura RWA "duas cadeias e uma ponte" para o mercado transfronteiriço, focando na tokenização de ativos tradicionais como imóveis, notas e finanças da cadeia de suprimentos, promovendo a padronização e a construção da conformidade na circulação transfronteiriça de ativos.

No âmbito da política, Hong Kong está a liderar ao explorar caminhos para a conformidade dos RWA. Várias iniciativas, incluindo o projeto piloto e-HKD e o plano de sandbox Ensemble, estão progressivamente a aperfeiçoar os padrões de conformidade da indústria RWA, proporcionando garantias de segurança para transações transfronteiriças. Em contraste, embora a China continental ainda não tenha implementado políticas específicas para os RWA, já estabeleceu bases na construção de infraestruturas de tecnologia blockchain e finanças digitais, juntamente com a exploração de vanguarda de Hong Kong no domínio dos RWA, criando condições para que as empresas do interior do país possam participar nesta tendência através do mercado offshore.

À medida que o quadro regulatório continua a melhorar e os cenários de aplicação transfronteiriços se expandem, o RWA poderá tornar-se uma ferramenta importante para o financiamento digital e a alocação global de ativos das empresas chinesas no futuro.

Cripto no exterior: explorar novos caminhos de conformidade

Em 2024, no contexto do rápido desenvolvimento da indústria Web3.0 global, as empresas chinesas, diante de um ambiente regulatório rigoroso em casa, estão gradualmente voltando seu foco para Hong Kong e até mesmo para mercados no exterior, explorando novos caminhos para a participação em conformidade. As políticas abertas de Hong Kong, seu sistema regulatório maduro e o mesmo contexto cultural tornam-se as opções mais atraentes. Ao mesmo tempo, lugares na Europa, como Malta, na Ásia, como a Tailândia, e no Oriente Médio, como os Emirados Árabes Unidos, também se tornam escolhas importantes para as empresas chinesas se posicionarem no Web3.0 devido a políticas financeiras flexíveis e a um ambiente de economia digital aberto.

Sair para o exterior não significa evitar a regulamentação, mas sim que as empresas precisam prestar mais atenção aos requisitos de conformidade, desde a construção da estrutura legal até o fluxo de capitais transfronteiriços, garantindo a operação global dentro de um quadro legal. Por exemplo, utilizar de forma flexível ferramentas como fundos offshore e plataformas de custódia de ativos digitais dentro dos limites permitidos pela política, explorando gradualmente caminhos viáveis para participar da economia digital.

Resumo

Em 2024, a indústria Web3.0 da China começa a mostrar uma tendência de conformidade progressiva no contexto de ajustes de políticas e inovações de mercado. Desde a liderança do sistema de licenciamento VASP em Hong Kong, passando pela experimentação de plataformas de gestão de ativos transfronteiriços RWA, até a expansão das fronteiras para criptomoedas, essas palavras-chave não apenas delineiam o contorno do desenvolvimento da conformidade do Web3.0 na China, mas também fornecem uma referência para a evolução futura das políticas.

Para as empresas, a conformidade é a premissa básica para abraçar o mercado Web3.0, enquanto a disposição transfronteiriça, a inovação tecnológica e a comunicação política são as chaves para a quebra. No contexto da aceleração da competição global, como dispor-se de forma flexível dentro do quadro de conformidade e conquistar a vantagem de mercado torna-se a questão central que as empresas chinesas devem resolver.