Token de Ações: A Nova Fronteira da Inovação Financeira
Recentemente, algumas empresas de tecnologia financeira e plataformas de negociação de criptomoedas lançaram serviços de Token de ações, gerando ampla atenção no mercado. Este artigo irá explorar em profundidade a essência, o mecanismo de funcionamento e os potenciais impactos do Token de ações.
Inovação no modelo de Token de ações
Uma empresa de tecnologia financeira listada na bolsa de valores dos EUA lançou recentemente um serviço de tokens de ações muito aguardado no mercado da UE, oferecendo aos usuários europeus uma nova maneira de negociar ações.
Este serviço inovador permite que os utilizadores comprem e vendam derivados com preços de ações em dólares, com a conversão automática para euros realizada pela empresa em segundo plano, sendo aplicada uma taxa de câmbio de 0,1%.
Mecanismo de Custódia e Mapeamento
O núcleo dos Token de ações da empresa reside na sua forma única de custódia e mapeamento. Estes Tokens são derivados que acompanham preços, com os ativos subjacentes sendo segurados por uma instituição licenciada nos Estados Unidos. A filial europeia da empresa é responsável pela emissão desses contratos e pela sua gravação na blockchain. É importante notar que, devido à natureza derivativa dos Token de ações, os valores mobiliários correspondentes só podem ser custodiados em contas da empresa, e os usuários não podem resgatar diretamente.
conformidade regulatória
As ações de token da empresa são oferecidas como contratos derivativos sob o quadro da Diretiva de Instrumentos Financeiros II( (MiFID II)). A empresa adquiriu anteriormente uma bolsa que possui licença para MFT( instalações de negociação multilaterais), que está em conformidade com os requisitos de licença da UE para empresas que oferecem serviços de negociação de derivativos. Isso significa que o serviço está sob a devida supervisão na região da UE, proporcionando aos usuários uma certa garantia de conformidade. No entanto, é importante notar que os tokens de ações atualmente estão disponíveis apenas na região da UE e não podem ser negociados nos Estados Unidos.
Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa
Em termos de horários de negociação, na primeira fase, o token da ação estará disponível para negociação cinco dias por semana, das 02:00 de segunda-feira até às 02:00 de sábado, hora da Europa Central/horário de verão.
Para situações que envolvem ações da empresa (, como pagamento de dividendos, distribuição de lucros, desdobramentos, etc. ), a empresa executará em nome dessa.
Ajuste de posição: Para operações como desdobramentos de ações, desdobramentos reversos, alterações de códigos de ações ou desmembramentos, a quantidade de tokens de ações do usuário pode ser ajustada automaticamente na conta para refletir as mudanças nas ações subjacentes.
Distribuição de caixa: Em eventos como fusões, aquisições, liquidações ou deslistagens, os usuários podem receber distribuições em dinheiro denominadas em euros.
Dividendos: os dividendos em dinheiro serão processados automaticamente. Os usuários receberão dividendos pagos em euros, que aparecerão no histórico de transações como distribuições em dinheiro. O pagamento de dividendos não tem taxas de conversão, mas pode estar sujeito a impostos retidos, dependendo da região.
Em termos de rotação de fundos, o capital obtido pela venda de tokens de ações pode ser imediatamente utilizado para transações, podendo ser retirado no dia T+1.
Aplicações de tecnologia de blockchain
A emissão de tokens de ações da empresa utilizou a tecnologia blockchain, inicialmente baseada na blockchain Arbitrum, e posteriormente planeja migrar para a blockchain Layer2 construída pela própria empresa. Isso demonstra que a empresa está comprometida em utilizar a tecnologia blockchain para aumentar a eficiência e a transparência das transações.
quebra no mercado de private equity
Como parte de seu plano mais amplo de promoção de criptomoedas, a empresa alcançou pela primeira vez o acesso a private equity por meio da tecnologia blockchain, lançando ações tokenizadas de uma conhecida empresa de inteligência artificial e de uma empresa espacial para usuários europeus. Este marco foi possibilitado por um ambiente regulatório mais flexível da União Europeia, permitindo que investidores comuns também tenham acesso a ações de empresas não listadas que normalmente estão disponíveis apenas para insiders e investidores de alto patrimônio.
Outro modelo mais aberto
Uma conhecida plataforma de troca de criptomoedas adotou um modelo de token de ações mais aberto, cujo design está mais próximo do ecossistema nativo das criptomoedas.
Mecanismo de Custódia e Mapeamento
Mecanismo de custódia: os tokens de ações da plataforma são comprados e custodiados por uma empresa de tecnologia financeira, armazenados em instituições de custódia de terceiros em conformidade. Cada token está ancorado 1:1 ao ativo subjacente, e o processo de custódia é rigorosamente regulamentado, garantindo a segurança e a transparência dos ativos. A entidade oficial enfatiza que o mecanismo de prova de reserva é verificado periodicamente por um determinado oráculo, assegurando a correspondência entre os tokens e os ativos reais.
Mecanismo de mapeamento: estes tokens de ações são baseados no padrão de tokens de uma determinada blockchain de alto desempenho, representando uma parte da propriedade subjacente de ações ou ETFs. O processo de tokenização é realizado através de contratos inteligentes, e o preço é sincronizado em tempo real com o mercado tradicional através de oráculos. Os usuários podem transferir os tokens para carteiras compatíveis, sendo utilizados em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) para negociação, mineração de liquidez ou como garantia. O oficial destaca que os tokens podem ser resgatados a qualquer momento pelo valor em dinheiro do ativo subjacente, com um processo de liquidação rápido e eficiente.
Este modo suporta investimentos fracionados, com um mínimo de investimento de apenas 1 dólar, adequado para investidores retalhistas. A tokenização elimina os processos complicados dos corretores tradicionais, reduzindo os custos e os atrasos nos investimentos transfronteiriços.
conformidade regulatória
Estrutura de conformidade: a plataforma colabora ativamente com empresas de tecnologia financeira e reguladores globais para garantir que os tokens de ações estejam em conformidade com as leis e regulamentos locais. A oficialidade deixa claro que a plataforma implementa processos rigorosos de KYC e AML, e todos os usuários devem passar pela verificação de identidade. A emissão e negociação de tokens estão sujeitas ao quadro regulatório das empresas de tecnologia financeira.
Restrição geográfica: este token de ações está atualmente disponível apenas para clientes não americanos, não suportando usuários de mercados como os Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, União Europeia e Austrália. Os mercados-alvo incluem partes da Europa (, América Latina, África e Ásia.
Desafios e Perspectivas Regulatórias: A autoridade reconhece que os valores mobiliários tokenizados enfrentam um ambiente regulatório internacional complexo. A plataforma está em comunicação com as autoridades reguladoras, planejando expandir gradualmente as jurisdições suportadas, enfatizando sua estratégia de prioridade de conformidade para reduzir riscos legais.
) Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa
Horário de negociação: Este token de ações suporta a negociação 24/5 ### de segunda a sexta-feira, o dia todo (, quebrando as limitações do tradicional mercado de ações dos EUA das 9:30 às 16:00 ), hora do leste dos EUA (. Confirmação oficial, o token pode ser negociado na plataforma ou na blockchain através de carteiras compatíveis. Durante o período de fechamento ), fins de semana e feriados nos EUA (, a negociação na blockchain ainda pode ocorrer, com preços baseados no último preço de fechamento fornecido pelo oráculo e na oferta e demanda do mercado, podendo ocorrer flutuações de preços semelhantes a um "mercado de previsões". A plataforma planeja implementar a negociação 7/24 no futuro.
Tratamento de ações corporativas: O oficial esclarece que os detentores de ações tokenizadas não têm direito de voto ou direito de participação em assembleias de acionistas, como os acionistas tradicionais. Os dividendos são distribuídos indiretamente através de um mecanismo de ajuste de preço dos tokens, equivalente a uma distribuição em airdrop de tokens no valor proporcional das participações dos usuários, garantindo a transmissão de interesses econômicos. Outras ações corporativas ), como desdobramentos de ações e fusões (, são tratadas por empresas de tecnologia financeira, e o número ou valor dos tokens é ajustado conforme necessário para refletir as mudanças nos ativos subjacentes.
) Situação de suporte e emissão de blockchain
Blockchains suportadas: Este Token de ações atualmente é baseado em uma determinada blockchain pública de alto desempenho, utilizando o padrão de Token dessa cadeia. Segundo a empresa, esta blockchain foi escolhida como plataforma de lançamento devido à sua alta capacidade de processamento, baixos custos de transação e ecossistema maduro. A plataforma e a empresa de tecnologia financeira planejam expandir o Token de ações para outras blockchains de alto desempenho no futuro, a fim de aumentar a interoperabilidade e a cobertura de mercado.
Situação da emissão: os tokens de ações são emitidos por uma empresa de tecnologia financeira, com um primeiro lote de 60 ações e ETFs americanos, incluindo várias gigantes da tecnologia e ETFs conhecidos. O oficial declarou que a plataforma lançará esses tokens a partir de 30 de junho de 2025 e planeja aumentar continuamente a variedade de ativos suportados. Esses tokens também podem ser negociados em outras plataformas de troca de criptomoedas e plataformas DeFi, expandindo a cobertura do mercado.
Comparação entre Dois Modos
Em comparação, o primeiro tem melhor conformidade e cobertura entre o público mainstream, além de oferecer ações não listadas; enquanto o segundo cobre mais regiões e suporta transações nativas de blockchain e protocolos DeFi, estando mais próximo do ecossistema de criptomoeda.
Podemos comparar os dois modos a diferentes rotas de stablecoin: uma mais próxima das finanças tradicionais e outra mais próxima dos usuários de criptomoedas grassroots.
Oportunidade de Empreendedorismo
Para as equipas de start-ups, participar na emissão de novos ativos de Token de ações pode ser difícil de competir com grandes plataformas, mas atualmente existem duas categorias de oportunidades:
Cobertura de segmentos de população ou regiões, semelhante à lógica de substituir corretores tradicionais, focando em áreas e grupos de pessoas que o setor financeiro tradicional tem dificuldade em alcançar, mas que as criptomoedas podem cobrir.
Inovação de produtos financeiros, após os tokens de ações serem incluídos na carteira de ativos, as equipes de empreendedorismo podem oferecer novos ativos de derivativos e estratégias de negociação, como contratos de alta alavancagem, ETFs alavancados, etc., para assim formar uma competição diferenciada com grandes bolsas.
Os tokens de ações, como a nova fronteira da inovação financeira, estão a oferecer aos investidores opções de investimento mais diversificadas e convenientes. No entanto, como um produto emergente, os investidores ainda precisam entender plenamente seus mecanismos, riscos e regulamentos relacionados antes de participar. Com o desenvolvimento da tecnologia e a melhoria da regulação, espera-se que os tokens de ações desempenhem um papel mais importante nos futuros mercados financeiros.
![moeda do setor cripto celebra novos ativos: Análise completa do caminho de tokenização de ações da Robinhood vs Kraken]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a354125043a2938b8da0f8bc83967f6.webp(
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StakeTillRetire
· 07-15 17:28
Tudo é pago e ainda é caro~
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CryptoTherapist
· 07-15 14:35
vamos processar juntos esta ansiedade do mercado... 0,1% de taxas é a sua proteção emocional fr
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TokenomicsTinfoilHat
· 07-15 14:22
Estamos apenas a esperar pelo rug, certo?
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WagmiWarrior
· 07-15 14:21
Ser enganado por idiotas de novo com novas artimanhas.
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GetRichLeek
· 07-15 14:11
Outra situação de fazer as pessoas de parvas por parte do TradFi
Ações Token: Duas modalidades lideram a nova fronteira da inovação financeira
Token de Ações: A Nova Fronteira da Inovação Financeira
Recentemente, algumas empresas de tecnologia financeira e plataformas de negociação de criptomoedas lançaram serviços de Token de ações, gerando ampla atenção no mercado. Este artigo irá explorar em profundidade a essência, o mecanismo de funcionamento e os potenciais impactos do Token de ações.
Inovação no modelo de Token de ações
Uma empresa de tecnologia financeira listada na bolsa de valores dos EUA lançou recentemente um serviço de tokens de ações muito aguardado no mercado da UE, oferecendo aos usuários europeus uma nova maneira de negociar ações.
Este serviço inovador permite que os utilizadores comprem e vendam derivados com preços de ações em dólares, com a conversão automática para euros realizada pela empresa em segundo plano, sendo aplicada uma taxa de câmbio de 0,1%.
Mecanismo de Custódia e Mapeamento
O núcleo dos Token de ações da empresa reside na sua forma única de custódia e mapeamento. Estes Tokens são derivados que acompanham preços, com os ativos subjacentes sendo segurados por uma instituição licenciada nos Estados Unidos. A filial europeia da empresa é responsável pela emissão desses contratos e pela sua gravação na blockchain. É importante notar que, devido à natureza derivativa dos Token de ações, os valores mobiliários correspondentes só podem ser custodiados em contas da empresa, e os usuários não podem resgatar diretamente.
conformidade regulatória
As ações de token da empresa são oferecidas como contratos derivativos sob o quadro da Diretiva de Instrumentos Financeiros II( (MiFID II)). A empresa adquiriu anteriormente uma bolsa que possui licença para MFT( instalações de negociação multilaterais), que está em conformidade com os requisitos de licença da UE para empresas que oferecem serviços de negociação de derivativos. Isso significa que o serviço está sob a devida supervisão na região da UE, proporcionando aos usuários uma certa garantia de conformidade. No entanto, é importante notar que os tokens de ações atualmente estão disponíveis apenas na região da UE e não podem ser negociados nos Estados Unidos.
Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa
Em termos de horários de negociação, na primeira fase, o token da ação estará disponível para negociação cinco dias por semana, das 02:00 de segunda-feira até às 02:00 de sábado, hora da Europa Central/horário de verão.
Para situações que envolvem ações da empresa (, como pagamento de dividendos, distribuição de lucros, desdobramentos, etc. ), a empresa executará em nome dessa.
Em termos de rotação de fundos, o capital obtido pela venda de tokens de ações pode ser imediatamente utilizado para transações, podendo ser retirado no dia T+1.
Aplicações de tecnologia de blockchain
A emissão de tokens de ações da empresa utilizou a tecnologia blockchain, inicialmente baseada na blockchain Arbitrum, e posteriormente planeja migrar para a blockchain Layer2 construída pela própria empresa. Isso demonstra que a empresa está comprometida em utilizar a tecnologia blockchain para aumentar a eficiência e a transparência das transações.
quebra no mercado de private equity
Como parte de seu plano mais amplo de promoção de criptomoedas, a empresa alcançou pela primeira vez o acesso a private equity por meio da tecnologia blockchain, lançando ações tokenizadas de uma conhecida empresa de inteligência artificial e de uma empresa espacial para usuários europeus. Este marco foi possibilitado por um ambiente regulatório mais flexível da União Europeia, permitindo que investidores comuns também tenham acesso a ações de empresas não listadas que normalmente estão disponíveis apenas para insiders e investidores de alto patrimônio.
Outro modelo mais aberto
Uma conhecida plataforma de troca de criptomoedas adotou um modelo de token de ações mais aberto, cujo design está mais próximo do ecossistema nativo das criptomoedas.
Mecanismo de Custódia e Mapeamento
Mecanismo de custódia: os tokens de ações da plataforma são comprados e custodiados por uma empresa de tecnologia financeira, armazenados em instituições de custódia de terceiros em conformidade. Cada token está ancorado 1:1 ao ativo subjacente, e o processo de custódia é rigorosamente regulamentado, garantindo a segurança e a transparência dos ativos. A entidade oficial enfatiza que o mecanismo de prova de reserva é verificado periodicamente por um determinado oráculo, assegurando a correspondência entre os tokens e os ativos reais.
Mecanismo de mapeamento: estes tokens de ações são baseados no padrão de tokens de uma determinada blockchain de alto desempenho, representando uma parte da propriedade subjacente de ações ou ETFs. O processo de tokenização é realizado através de contratos inteligentes, e o preço é sincronizado em tempo real com o mercado tradicional através de oráculos. Os usuários podem transferir os tokens para carteiras compatíveis, sendo utilizados em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) para negociação, mineração de liquidez ou como garantia. O oficial destaca que os tokens podem ser resgatados a qualquer momento pelo valor em dinheiro do ativo subjacente, com um processo de liquidação rápido e eficiente.
Este modo suporta investimentos fracionados, com um mínimo de investimento de apenas 1 dólar, adequado para investidores retalhistas. A tokenização elimina os processos complicados dos corretores tradicionais, reduzindo os custos e os atrasos nos investimentos transfronteiriços.
conformidade regulatória
Estrutura de conformidade: a plataforma colabora ativamente com empresas de tecnologia financeira e reguladores globais para garantir que os tokens de ações estejam em conformidade com as leis e regulamentos locais. A oficialidade deixa claro que a plataforma implementa processos rigorosos de KYC e AML, e todos os usuários devem passar pela verificação de identidade. A emissão e negociação de tokens estão sujeitas ao quadro regulatório das empresas de tecnologia financeira.
Restrição geográfica: este token de ações está atualmente disponível apenas para clientes não americanos, não suportando usuários de mercados como os Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, União Europeia e Austrália. Os mercados-alvo incluem partes da Europa (, América Latina, África e Ásia.
Desafios e Perspectivas Regulatórias: A autoridade reconhece que os valores mobiliários tokenizados enfrentam um ambiente regulatório internacional complexo. A plataforma está em comunicação com as autoridades reguladoras, planejando expandir gradualmente as jurisdições suportadas, enfatizando sua estratégia de prioridade de conformidade para reduzir riscos legais.
) Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa
Horário de negociação: Este token de ações suporta a negociação 24/5 ### de segunda a sexta-feira, o dia todo (, quebrando as limitações do tradicional mercado de ações dos EUA das 9:30 às 16:00 ), hora do leste dos EUA (. Confirmação oficial, o token pode ser negociado na plataforma ou na blockchain através de carteiras compatíveis. Durante o período de fechamento ), fins de semana e feriados nos EUA (, a negociação na blockchain ainda pode ocorrer, com preços baseados no último preço de fechamento fornecido pelo oráculo e na oferta e demanda do mercado, podendo ocorrer flutuações de preços semelhantes a um "mercado de previsões". A plataforma planeja implementar a negociação 7/24 no futuro.
Tratamento de ações corporativas: O oficial esclarece que os detentores de ações tokenizadas não têm direito de voto ou direito de participação em assembleias de acionistas, como os acionistas tradicionais. Os dividendos são distribuídos indiretamente através de um mecanismo de ajuste de preço dos tokens, equivalente a uma distribuição em airdrop de tokens no valor proporcional das participações dos usuários, garantindo a transmissão de interesses econômicos. Outras ações corporativas ), como desdobramentos de ações e fusões (, são tratadas por empresas de tecnologia financeira, e o número ou valor dos tokens é ajustado conforme necessário para refletir as mudanças nos ativos subjacentes.
) Situação de suporte e emissão de blockchain
Blockchains suportadas: Este Token de ações atualmente é baseado em uma determinada blockchain pública de alto desempenho, utilizando o padrão de Token dessa cadeia. Segundo a empresa, esta blockchain foi escolhida como plataforma de lançamento devido à sua alta capacidade de processamento, baixos custos de transação e ecossistema maduro. A plataforma e a empresa de tecnologia financeira planejam expandir o Token de ações para outras blockchains de alto desempenho no futuro, a fim de aumentar a interoperabilidade e a cobertura de mercado.
Situação da emissão: os tokens de ações são emitidos por uma empresa de tecnologia financeira, com um primeiro lote de 60 ações e ETFs americanos, incluindo várias gigantes da tecnologia e ETFs conhecidos. O oficial declarou que a plataforma lançará esses tokens a partir de 30 de junho de 2025 e planeja aumentar continuamente a variedade de ativos suportados. Esses tokens também podem ser negociados em outras plataformas de troca de criptomoedas e plataformas DeFi, expandindo a cobertura do mercado.
Comparação entre Dois Modos
Em comparação, o primeiro tem melhor conformidade e cobertura entre o público mainstream, além de oferecer ações não listadas; enquanto o segundo cobre mais regiões e suporta transações nativas de blockchain e protocolos DeFi, estando mais próximo do ecossistema de criptomoeda.
Podemos comparar os dois modos a diferentes rotas de stablecoin: uma mais próxima das finanças tradicionais e outra mais próxima dos usuários de criptomoedas grassroots.
Oportunidade de Empreendedorismo
Para as equipas de start-ups, participar na emissão de novos ativos de Token de ações pode ser difícil de competir com grandes plataformas, mas atualmente existem duas categorias de oportunidades:
Cobertura de segmentos de população ou regiões, semelhante à lógica de substituir corretores tradicionais, focando em áreas e grupos de pessoas que o setor financeiro tradicional tem dificuldade em alcançar, mas que as criptomoedas podem cobrir.
Inovação de produtos financeiros, após os tokens de ações serem incluídos na carteira de ativos, as equipes de empreendedorismo podem oferecer novos ativos de derivativos e estratégias de negociação, como contratos de alta alavancagem, ETFs alavancados, etc., para assim formar uma competição diferenciada com grandes bolsas.
Os tokens de ações, como a nova fronteira da inovação financeira, estão a oferecer aos investidores opções de investimento mais diversificadas e convenientes. No entanto, como um produto emergente, os investidores ainda precisam entender plenamente seus mecanismos, riscos e regulamentos relacionados antes de participar. Com o desenvolvimento da tecnologia e a melhoria da regulação, espera-se que os tokens de ações desempenhem um papel mais importante nos futuros mercados financeiros.
![moeda do setor cripto celebra novos ativos: Análise completa do caminho de tokenização de ações da Robinhood vs Kraken]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a354125043a2938b8da0f8bc83967f6.webp(