BTC oscila e se recupera, o mercado segue a direção da política da A Reserva Federal (FED)

Esta semana, o mercado de Bitcoin apresentou uma tendência de alta volátil, começando em 82562,50 dólares e encerrando em 86092,94 dólares, com um aumento semanal de 4,28% e uma amplitude de 7,71%. Esta é a segunda semana consecutiva de alta, mas o volume de transações tem diminuído por três semanas. Atualmente, o preço do BTC está em um canal de baixa, aproximando-se da borda superior do canal.

A Reserva Federal (FED) recentemente liberou sinais moderados em sua reunião de política monetária, indicando que irá monitorar de perto a situação econômica e tomará medidas de intervenção quando necessário. Ao mesmo tempo, sugeriu que pode haver duas reduções de taxas este ano. Essa posição "pássaro" trouxe um certo nível de confiança ao mercado.

Com a estabilização e recuperação das ações nos EUA, os fundos de ETFs de criptomoedas também apresentaram uma grande entrada de capital. Esses fatores, juntos, impulsionaram o preço do BTC a estabilizar e subir, aproximando-se da parte superior do canal de baixa.

Na próxima semana, os EUA vão divulgar os dados do PCE, que podem se tornar um dos fatores-chave que influenciam a direção do preço do BTC.

Análise do ambiente macroeconômico

A reunião de política monetária da Reserva Federal (FED) de 19 de março manteve a taxa de juros de referência inalterada, mantendo a taxa de empréstimos de referência na faixa de 4,25-4,5%. Além disso, a Reserva Federal (FED) sugeriu que pode haver uma redução adicional de 50 pontos base em 2025 e anunciou uma ajusta na velocidade de redução de seus ativos.

O presidente da Reserva Federal (FED) afirmou que eles reduziram as expectativas de crescimento econômico e apontou que certas políticas são fatores importantes para a alta da inflação. No entanto, o mercado está mais preocupado com a declaração da Reserva Federal (FED) de que tomará medidas caso a situação econômica se degrade.

A partir de 1 de abril, a Reserva Federal (FED) irá desacelerar a redução do balanço patrimonial, ajustando o limite de venda de títulos do Tesouro dos EUA de 25 bilhões de dólares por mês para 5 bilhões de dólares. Esta medida é vista como um apoio ao mercado de dívida. A Reserva Federal (FED) responde à queda do mercado com uma postura relativamente "dovish", indicando que, ao mesmo tempo que persegue a meta de inflação, também se preocupa com a estabilidade do emprego e do mercado de ações.

Apesar de questões fundamentais como a desaceleração do crescimento econômico não terem sido resolvidas, o mercado reagiu positivamente à suavização da postura da Reserva Federal (FED). O índice do dólar subiu 0,25% na semana, com os principais índices de ações a registarem aumentos. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a 2 anos e a 10 anos caíram 1,59% e 1,39%, respetivamente.

O sentimento de aversão ao risco permanece, com o mercado de ouro subindo pela terceira semana consecutiva, com um aumento de 1,23% esta semana, fechando a 3023,31 dólares/onça.

Dinâmica do mercado de criptomoedas

Esta semana, houve uma grande reviravolta nos fluxos de fundos dos ETFs de criptomoedas, encerrando uma tendência de queda de 5 semanas e trazendo um fluxo líquido significativo. Nos 5 dias de negociação, todos registraram entradas positivas, totalizando 1.050 milhões de dólares. Este grande fluxo de fundos deu um forte suporte à recuperação do preço do BTC.

O mercado de stablecoins também apresenta uma tendência positiva, com um fluxo de entrada de 958 milhões de dólares durante a semana. De forma abrangente, o mercado de criptomoedas teve um total de 1,95 bilhões de dólares em fluxos de entrada esta semana, fornecendo um suporte importante para o mercado.

O ETF de spot BTC mostra novamente sua função de "pilar de estabilidade". No entanto, devido à estreita correlação entre o fluxo de fundos do ETF e o desempenho do mercado de ações dos EUA, isso também aumenta a incerteza sobre a direção do preço do BTC.

Análise da oferta e da procura do mercado

Com a recuperação dos preços, a pressão de venda no mercado diminuiu significativamente, caindo para 114992 unidades. Os dados mostram que os detentores de longo prazo venderam 3284 unidades, enquanto os detentores de curto prazo venderam 111709 unidades.

A quantidade de posições dos detentores de longo prazo aumentou em 73 mil BTC, enquanto o estoque de Bitcoin nas exchanges diminuiu em quase 7000 BTC. A pressão de venda dos detentores de curto prazo está sendo continuamente absorvida, indicando que os investidores de longo prazo mantêm uma atitude de reconhecimento em relação ao nível de preços atual.

Avaliação do ciclo de mercado

De acordo com os dados de um determinado motor de análise, o indicador cíclico atual do BTC é 0,375, mostrando que o mercado está em uma fase de continuidade de alta.