Revisão Semanal do BTC: A volatilidade continua, o mercado aguarda uma direção de ruptura

Esta semana, o preço do Bitcoin manteve uma oscilação estreita, abrindo a 96481,47 dólares e fechando a 96119,88 dólares, com uma ligeira queda de 0,37% ao longo da semana. A amplitude de flutuação de preços foi ainda mais reduzida para 5%, e o volume de transações diminuiu visivelmente. Actualmente, o BTC ainda está a operar na faixa de 89000-110000 dólares.

Apesar da divulgação esta semana dos dados do CPI dos EUA de janeiro e ajustes nas políticas tarifárias, o impacto no mercado de criptomoedas tem sido limitado. Vale a pena notar que, com as perspetivas de resolução do "conflito russo-ucraniano" a melhorar, o sentimento do mercado parece estar a tornar-se otimista. O índice do dólar caiu acentuadamente, os rendimentos dos títulos americanos continuam a descer, e os índices das ações dos EUA estão novamente próximos dos máximos históricos.

Na área da macroeconomia, os dados do CPI dos EUA em janeiro superaram amplamente as expectativas. O CPI cresceu 3% em relação ao ano anterior e 0,5% em relação ao mês anterior, ambos acima das expectativas do mercado. O CPI núcleo aumentou 3,3% em relação ao ano anterior, também acima da previsão. Isso indica que a economia ainda está forte e a inflação está a recuperar. As expectativas do mercado para cortes nas taxas de juros este ano diminuíram ainda mais, agora inclinando-se para um único corte em dezembro.

O presidente da Reserva Federal afirmou na sua declaração semestral sobre a política monetária no Congresso que, se a economia continuar a crescer e a inflação não recuar rapidamente para a meta de 2%, poderá manter a política atual por algum tempo. Por outro lado, se o mercado de trabalho enfraquecer inesperadamente ou se a queda da inflação for superior ao esperado, poderá haver um afrouxamento moderado da política monetária. Esta declaração é basicamente consistente com a anterior.

Em termos de geopolítica, a "conflito Rússia-Ucrânia" parece estar avançando em direção à reconciliação. Se o conflito puder ser resolvido, isso trará benefícios significativos para a economia global e os mercados financeiros. Como resultado, o índice do dólar caiu 1,22% para 106,813, e o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos caiu para 4,48%. Os três principais índices da bolsa de valores dos EUA subiram durante a semana, com o Nasdaq a subir 2,58%, o S&P 500 a subir 1,47% e o Dow Jones a subir 0,55%. O preço do ouro subiu 0,75%, atingindo um novo recorde intradiário de 2942,60 dólares/onça.

No que diz respeito ao mercado de Bitcoin, a pressão de venda diminuiu significativamente esta semana. Os detentores de curto e longo prazo venderam um total de 137.178 BTC, uma queda acentuada em relação à semana passada. O volume de negociações nas bolsas também encolheu visivelmente, mostrando que a venda em pânico de curto prazo diminuiu consideravelmente. Atualmente, o nível médio de lucro dos detentores de curto prazo caiu para 6%, sem forte motivação para realizar lucros ou stop-loss. Os detentores de longo prazo suspenderam as vendas esta semana, aumentando sua posição em 8.000 BTC.

Em termos de fluxo de capital, as stablecoins e os ETFs à vista de BTC/ETH tiveram uma saída conjunta de 2,52 milhões de dólares. Dentre isso, as stablecoins tiveram uma entrada de 3,62 milhões de dólares, enquanto o ETF à vista de BTC teve uma saída de 5,84 milhões de dólares e o ETF à vista de ETH teve uma saída de 0,29 milhões de dólares. A saída de capital no mercado de ETFs é a principal razão pela qual o desempenho do BTC foi inferior ao das ações americanas.

No aspecto técnico, o preço do BTC quebrou a segunda linha de tendência ascendente, oscilando em um intervalo estreito perto dos 97,000 dólares. Espera-se que em breve tome uma decisão de direção. De acordo com um determinado indicador, o indicador cíclico do BTC está em 0.75, e o mercado ainda está em período de alta.