O setor de Perp DEX entrou em um período de crescimento limitado, e o desenvolvimento futuro enfrenta desafios.
Recentemente, uma conhecida exchange descentralizada de contratos perpétuos lançou uma nova versão, mas a reação do mercado foi morna. Este fenômeno reflete a dificuldade de crescimento que a atual pista de DEX de contratos perpétuos está enfrentando. Este artigo irá analisar em profundidade o estado atual dessa pista, os desafios que enfrenta e suas raízes, e explorar possíveis soluções e perspectivas de desenvolvimento futuro.
De um modo geral, o volume de transações no setor de DEX de contratos perpétuos ainda se mantém em cerca de 60% do pico. No entanto, a queda na receita de taxas e no número de usuários é mais evidente, com o número de usuários ativos diários reduzido a cerca de 30% do que era no período de pico. Vale a pena notar que os dados atuais de volume de transações dependem em grande parte de incentivos em tokens, o que é diferente do modelo de crescimento anterior baseado em comportamento real dos usuários.
Tomando como exemplo a interface de negociação de um conhecido protocolo de ativos sintéticos, o seu volume de transações beneficia grandemente de um programa de incentivos em tokens. Incentivos semanais de até 600 mil dólares, incluindo subsídios de uma determinada rede Layer 2 e a emissão adicional de tokens da plataforma, proporcionaram um volume de transações considerável. Outra plataforma de interface que se destacou também adotou uma estratégia de incentivos semelhante.
Apesar de os incentivos de negociação terem levado a um aumento no volume de transações, a participação de usuários reais não é alta quando se observa o número de endereços ativos. Algumas plataformas têm um volume de transações que é três vezes maior do que o de outras plataformas, mas o número de endereços ativos é apenas cerca de um terço. Este fenômeno esconde um problema: equipas profissionais aumentam o volume de transações a níveis muito altos através de operações artificiais, resultando em um nível médio de incentivos relativamente baixo, com atração limitada para os investidores individuais.
Devido à incapacidade de atrair efetivamente usuários reais, essas plataformas têm dificuldade em alcançar um crescimento natural saudável. Quando o mercado está em alta, as pessoas se concentram em dados e chamadas de ordens; mas quando o mercado esfria, os problemas começam a aparecer. Esse dilema decorre da dificuldade em identificar usuários reais na blockchain. Se um endereço for simplesmente igualado a um usuário, surgirão muitos "ratos" e estúdios que manipulam as ordens.
Uma vez que não é possível atrair eficientemente os usuários para migrar através de incentivos de negociação, parece que melhorar a experiência do usuário e reduzir a barreira de entrada se tornou uma direção viável. Por exemplo, a recente e popular competição de negociação de robôs, através da interface de software de mensagens instantâneas e do modelo de custódia, melhorou significativamente a experiência do usuário em DEX, reduzindo as barreiras e ajudando usuários comuns a participar na negociação de tokens de baixa capitalização.
No entanto, o setor de negociação automatizada atualmente está principalmente focado em tokens de baixa capitalização, com ciclos curtos e uma ênfase na vantagem inicial, que é uma área de desvantagem natural das exchanges centralizadas. E no que diz respeito à negociação de contratos de tokens populares, as plataformas descentralizadas não têm uma vantagem clara sobre as exchanges centralizadas.
Além do trading automatizado, a atualização das funcionalidades das carteiras descentralizadas também é uma direção que vale a pena esperar. Por exemplo, melhorar a experiência de trading através do modelo de carteira de abstração de contas (AA), mas esse processo pode levar um tempo considerável até ter efeito.
No geral, o setor de DEX de contratos perpétuos enfrenta atualmente um gargalo no crescimento de usuários, com uma grande dependência de incentivos no volume de transações. Os principais desafios incluem a ineficiência dos métodos de crescimento, que não conseguem obter um crescimento real de usuários através de medidas de incentivo simples; e a dificuldade em reduzir rapidamente a experiência do usuário e as barreiras de entrada. No futuro, com a melhoria das infraestruturas como o comércio automatizado e as carteiras AA, esses problemas podem ser mitigados até certo ponto.
É importante notar que, a partir do desenvolvimento da área de negociação com robôs, os ganhos ao nível da infraestrutura podem não ser superiores aos serviços de consumo. Em uma situação de homogeneização dos mecanismos básicos, prestar um bom serviço ao cliente e uma boa operação pode trazer maiores lucros. Esta tendência é reminiscent of o desenvolvimento passado dos contratos perpétuos, onde o vencedor final costuma ser a plataforma que consegue oferecer a melhor experiência ao usuário.
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StealthMoon
· 07-23 06:51
Aguardando a tempestade.
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WhaleStalker
· 07-23 06:16
Incentivo não está funcionando mais
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ProposalManiac
· 07-23 03:12
Incrível, mais um projeto que fechou devido a incentivos gerados de forma rudimentar.
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DoomCanister
· 07-22 23:00
Ainda é melhor ir ao cassino para se divertir.
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ZKSherlock
· 07-20 07:30
na verdade, o problema fundamental reside em um design de incentivo criptográfico falho...
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SelfRugger
· 07-20 07:28
A experiência do usuário é toda falsa.
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MidsommarWallet
· 07-20 07:28
Investir dinheiro para bombear usuários, os mosquitos morrem rápido.
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BlockchainThinkTank
· 07-20 07:25
A falta de fluxo real é um castelo no ar, recomenda-se participar com cautela.
Futuros Perpétuos DEX subir瓶颈:激励失效 用户流失 未来何去何从
O setor de Perp DEX entrou em um período de crescimento limitado, e o desenvolvimento futuro enfrenta desafios.
Recentemente, uma conhecida exchange descentralizada de contratos perpétuos lançou uma nova versão, mas a reação do mercado foi morna. Este fenômeno reflete a dificuldade de crescimento que a atual pista de DEX de contratos perpétuos está enfrentando. Este artigo irá analisar em profundidade o estado atual dessa pista, os desafios que enfrenta e suas raízes, e explorar possíveis soluções e perspectivas de desenvolvimento futuro.
De um modo geral, o volume de transações no setor de DEX de contratos perpétuos ainda se mantém em cerca de 60% do pico. No entanto, a queda na receita de taxas e no número de usuários é mais evidente, com o número de usuários ativos diários reduzido a cerca de 30% do que era no período de pico. Vale a pena notar que os dados atuais de volume de transações dependem em grande parte de incentivos em tokens, o que é diferente do modelo de crescimento anterior baseado em comportamento real dos usuários.
Tomando como exemplo a interface de negociação de um conhecido protocolo de ativos sintéticos, o seu volume de transações beneficia grandemente de um programa de incentivos em tokens. Incentivos semanais de até 600 mil dólares, incluindo subsídios de uma determinada rede Layer 2 e a emissão adicional de tokens da plataforma, proporcionaram um volume de transações considerável. Outra plataforma de interface que se destacou também adotou uma estratégia de incentivos semelhante.
Apesar de os incentivos de negociação terem levado a um aumento no volume de transações, a participação de usuários reais não é alta quando se observa o número de endereços ativos. Algumas plataformas têm um volume de transações que é três vezes maior do que o de outras plataformas, mas o número de endereços ativos é apenas cerca de um terço. Este fenômeno esconde um problema: equipas profissionais aumentam o volume de transações a níveis muito altos através de operações artificiais, resultando em um nível médio de incentivos relativamente baixo, com atração limitada para os investidores individuais.
Devido à incapacidade de atrair efetivamente usuários reais, essas plataformas têm dificuldade em alcançar um crescimento natural saudável. Quando o mercado está em alta, as pessoas se concentram em dados e chamadas de ordens; mas quando o mercado esfria, os problemas começam a aparecer. Esse dilema decorre da dificuldade em identificar usuários reais na blockchain. Se um endereço for simplesmente igualado a um usuário, surgirão muitos "ratos" e estúdios que manipulam as ordens.
Uma vez que não é possível atrair eficientemente os usuários para migrar através de incentivos de negociação, parece que melhorar a experiência do usuário e reduzir a barreira de entrada se tornou uma direção viável. Por exemplo, a recente e popular competição de negociação de robôs, através da interface de software de mensagens instantâneas e do modelo de custódia, melhorou significativamente a experiência do usuário em DEX, reduzindo as barreiras e ajudando usuários comuns a participar na negociação de tokens de baixa capitalização.
No entanto, o setor de negociação automatizada atualmente está principalmente focado em tokens de baixa capitalização, com ciclos curtos e uma ênfase na vantagem inicial, que é uma área de desvantagem natural das exchanges centralizadas. E no que diz respeito à negociação de contratos de tokens populares, as plataformas descentralizadas não têm uma vantagem clara sobre as exchanges centralizadas.
Além do trading automatizado, a atualização das funcionalidades das carteiras descentralizadas também é uma direção que vale a pena esperar. Por exemplo, melhorar a experiência de trading através do modelo de carteira de abstração de contas (AA), mas esse processo pode levar um tempo considerável até ter efeito.
No geral, o setor de DEX de contratos perpétuos enfrenta atualmente um gargalo no crescimento de usuários, com uma grande dependência de incentivos no volume de transações. Os principais desafios incluem a ineficiência dos métodos de crescimento, que não conseguem obter um crescimento real de usuários através de medidas de incentivo simples; e a dificuldade em reduzir rapidamente a experiência do usuário e as barreiras de entrada. No futuro, com a melhoria das infraestruturas como o comércio automatizado e as carteiras AA, esses problemas podem ser mitigados até certo ponto.
É importante notar que, a partir do desenvolvimento da área de negociação com robôs, os ganhos ao nível da infraestrutura podem não ser superiores aos serviços de consumo. Em uma situação de homogeneização dos mecanismos básicos, prestar um bom serviço ao cliente e uma boa operação pode trazer maiores lucros. Esta tendência é reminiscent of o desenvolvimento passado dos contratos perpétuos, onde o vencedor final costuma ser a plataforma que consegue oferecer a melhor experiência ao usuário.