Análise aprofundada da dinâmica de capital de risco em encriptação do segundo trimestre

O mercado de investimento em encriptação no segundo trimestre apresentou algumas tendências interessantes. Embora as empresas de capital de risco tenham afirmado que o mercado em baixa é uma oportunidade para expandir, na realidade, até mesmo as maiores empresas recentemente reduziram os investimentos em startups. Vamos dar uma olhada na situação de financiamento de startups no segundo trimestre e quais novos projetos atraíram a atenção dos investidores de risco.

Para investidores comuns de encriptação, o mercado de private equity costuma ser difícil de acessar. Muitas regiões exigem que os investidores obtenham certificação antes de participar de private equity, como nos Estados Unidos, onde os critérios são principalmente baseados em rendimento e patrimônio líquido, e alguns profissionais também podem obter qualificação.

Apesar de a maioria dos investidores não conseguir participar diretamente no mercado de encriptação privado, a sua importância para toda a indústria é inegável. Sem essa estrutura de mercado alternativa, será difícil para os projetos emergentes obterem o financiamento inicial necessário para desenvolver produtos e levá-los ao mercado.

encriptação de capital de risco situação atual

Capital de risco ( VC ) refere-se a instituições e indivíduos ativos no mercado de private equity, que utilizam seu próprio capital, conexões e insights da indústria para ajudar as startups a crescer.

O mercado de encriptação caiu drasticamente em 2022, mas o capital de risco ainda conseguiu arrecadar um recorde de 21,6 bilhões de dólares em novos fundos. No entanto, apesar da forte recuperação nos preços de ativos como Ethereum e Bitcoin em 2023, o capital de risco teve dificuldade em atrair investidores para mais investimentos neste setor este ano. Em resumo, o montante investido até agora este ano caiu drasticamente, uma diminuição de 98% em relação ao ano passado.

Para as startups de encriptação que buscam financiamento, este trimestre continua a ser difícil. Os dados mostram que no segundo trimestre houve 382 transações, totalizando 2,34 mil milhões de dólares. É importante notar que este é o quinto trimestre consecutivo de queda para o capital de risco, que tem vindo a descer desde que injetou 12,14 mil milhões de dólares nas startups de encriptação no primeiro trimestre de 2022.

Esta tendência de queda indica que ainda não atingimos o fundo do investimento em empreendimentos em criptografia nesta fase do mercado em baixa. Considerando a recente ação da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos sobre alguns startups apoiados por capital de risco que lançaram ativos relacionados à rede, não é surpreendente que a pressão regulatória sobre o setor tenha aumentado. O endurecimento da regulação pode afetar a viabilidade econômica dos "warrants de token", ou seja, o direito dos investidores de obter uma quantidade específica de tokens a um preço pré-determinado no futuro. É compreensível que o capital de risco ( e seus sócios limitados ) sejam mais cautelosos ao entrar no campo da criptografia não líquida de private equity do que em anos anteriores.

Projetos de financiamento populares em junho

Apesar de um ambiente de financiamento geral fraco este ano, o capital de risco ainda dispõe de fundos abundantes. Embora as transações no mercado privado tenham desacelerado visivelmente, projetos de encriptação de alta qualidade ainda conseguem obter amplo apoio financeiro.

Os dados mostram que o capital de risco ainda tem uma grande quantidade de dinheiro para investir, e algumas startups de encriptação pouco conhecidas anunciaram financiamentos impressionantes no mês passado. Aqui estão alguns projetos que merecem atenção:

Mythical Games

Montante de financiamento: 3700万美元 Indústria: Jogos

Mythical Games é um estúdio de jogos Web3 completo, que desenvolveu vários jogos encriptação e produtos encriptação associados. A plataforma Mythical integra esses jogos, como uma camada encriptação de funcionalidades Web3 opcionais, operando em uma cadeia de prova de autoridade autorizada para transações de moeda fiduciária e criptomoedas. A plataforma também possui funcionalidades como proteção contra fraudes, otimização de custos e recomendações de preços.

Razões para prestar atenção: O jogo "NFL Rivals", desenvolvido pela Mythical Games em parceria com a NFL, foi lançado em abril para dispositivos móveis e rapidamente alcançou o primeiro lugar na lista de esportes. Atualmente, o jogo ocupa ainda a 11ª posição no ranking de jogos esportivos gratuitos da App Store. Para um jogo nativo de encriptação, isso é uma taxa de penetração de mercado bastante boa, aumentando a confiança nas perspectivas de lançamento futuro. Um jogo de sucesso pode mudar completamente o cenário do setor, e a Mythical Games tem potencial para se tornar esse desenvolvedor.

Taiko

Montante de financiamento: 2200 milhões de dólares Indústria: L2

Taiko está comprometida com a escalabilidade do Ethereum, ao mesmo tempo em que busca imitar o Ethereum em termos de tecnologia e filosofia. A equipe está construindo uma solução de rollup Layer 2 zkEVM Type 1 que é equivalente ao Ethereum, priorizando a compatibilidade com a arquitetura do Ethereum em vez de minimizar os custos dos provadores. Isso permitirá que os protocolos implantados no L1 migrem para o Taiko sem a necessidade de alterar o código ou o ambiente de implantação.

O projeto segue a filosofia de "descentralização desde o início", implantando proponentes e validadores descentralizados, permitindo que qualquer pessoa participe na infraestrutura da cadeia e ganhe taxas sem necessidade de permissão.

Razões para prestar atenção: o objetivo final da expansão do Ethereum é o rollup de conhecimento zero, e a Taiko está desenvolvendo um rollup de conhecimento zero, ao mesmo tempo em que escolhe um caminho pouco percorrido. Ser totalmente equivalente ao Ethereum L1 permitirá que os desenvolvedores implantem contratos inteligentes do Ethereum de forma integrada e significa que a Taiko pode compartilhar a infraestrutura com o Ethereum. Embora ainda precise ser validado pelo mercado se a adesão estrita aos padrões do Ethereum será bem-sucedida, entre os muitos projetos que se desviam do EVM Rollup, a Taiko é sem dúvida uma escolha única em contracorrente.

Protocolo Maverick

Montante do financiamento: 900万美元 Indústria: DeFi

Maverick é um AMM implantado na Ethereum, zkSync e na cadeia BNB, destinado a transformar radicalmente a experiência de fornecimento de liquidez. O protocolo oferece 4 estratégias de liquidez automática prontas a usar, que podem alocar liquidez de forma inteligente com base em parâmetros predefinidos. As funcionalidades aprimoradas da Maverick permitem que qualquer pessoa incentive formas específicas de liquidez, criando oportunidades para protocolos que desejam alugar liquidez ETH e emparelhar com tokens nativos do tesouro.

Maverick concentra a liquidez em intervalos de preços discretos, semelhante às cotações em tempo real do Uniswap V3, e oferece negociação sem deslizamento dentro do intervalo. Esta característica torna-a um local de negociação extremamente atraente para grandes investidores e agregadores.

Razões para a atenção: Em muitas exchanges, as instituições que fornecem liquidez para conjuntos de ativos altamente voláteis enfrentam enormes desafios. O modelo AMM tradicional pode levar os LPs de varejo a sofrerem perdas severas devido à volatilidade, enquanto os retornos são insignificantes. Estruturas de liquidez concentrada, como a Uniswap V3, são adequadas apenas para profissionais de market making obterem lucro, enquanto estruturas de liquidez abrangente, como a Uniswap V2, têm uma eficiência de capital extremamente baixa.

Maverick ajuda os LPs de retalho a obter lucros ao permitir que desvios de preço direcionais afetem a liquidez fornecida pelos usuários. Além disso, a Maverick acaba de lançar o token MAV, que oferece aos investidores uma maneira de obter exposição ao projeto através do mercado público.