Ativos de criptografia mercado quatro ciclos paralelos: estratégias de investimento na nova normalidade
Recentemente, após conversas com profissionais experientes da indústria, um consenso começou a se formar: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica mais ao atual mercado de Ativos de criptografia. Se os investidores continuarem a se apegar a velhos conceitos, esperando um simples aumento do mercado em alta, é muito provável que fiquem para trás em relação ao mercado.
Na verdade, o atual mercado de Ativos de criptografia evoluiu para um padrão complexo em que quatro ciclos diferentes operam simultaneamente, cada um com seu próprio ritmo, estratégia e lógica de lucro.
O super ciclo do Bitcoin
O Bitcoin evoluiu de um mero ativo especulativo para um ativo de alocação institucional. A escala de capital e a lógica de alocação trazidas por Wall Street, empresas listadas e ETFs mudaram completamente o modelo tradicional de "rotação de touros e ursos".
A mudança chave é que a proporção de moeda detida por investidores individuais caiu drasticamente, enquanto os fundos institucionais, representados por certas empresas de tecnologia, estão a entrar em grande escala. Esta mudança fundamental na estrutura de detenção de moeda está a reformular o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do Bitcoin.
Para os pequenos investidores, o maior desafio vem da dupla pressão do custo de tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um ciclo de manutenção de 3 a 5 anos, aguardando a realização do valor a longo prazo do Bitcoin, enquanto os pequenos investidores claramente têm dificuldade em ter essa paciência e capacidade financeira.
É muito provável que surja um ciclo de valorização lenta do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade intradiária será significativamente reduzida, assemelhando-se mais a uma ação de tecnologia em crescimento estável. Quanto ao preço final do Bitcoin, do ponto de vista atual dos investidores individuais, é até difícil de prever com precisão.
Ciclo curto de atenção do MEME
Os argumentos para o desenvolvimento a longo prazo do projeto MEME ainda são válidos. Em períodos de insuficiência na expressividade narrativa técnica, a narrativa MEME sempre se alinhará com o sentimento do mercado, os fluxos de capital e o ritmo da atenção, preenchendo o "vácuo de tédio" do mercado.
A essência do MEME é um veículo especulativo de "satisfação instantânea". Não requer white paper, validação técnica ou roteiro, apenas um símbolo que possa ressoar. Desde a cultura animal até questões políticas, desde o empacotamento de conceitos de IA até a incubação de IP comunitário, o MEME evoluiu para um conjunto completo de cadeia de produção de "monetização de emoções".
É importante notar que a característica "rápida e curta" do MEME faz dele um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Quando os fundos estão abundantes, o MEME torna-se o campo de testes preferido do capital especulativo; quando os fundos são escassos, o MEME transforma-se no último refúgio para a especulação.
No entanto, o mercado de MEME está a evoluir de "festa popular" para "competição profissional". A dificuldade para os investidores comuns obterem lucros nesta rotação de alta frequência está a aumentar exponencialmente. Com a entrada de equipas profissionais, analistas e grandes capitais, este anteriormente "paraíso popular" está a enfrentar uma séria involução.
Avanço em ciclos longos de inovação tecnológica
A inovação tecnológica não desapareceu; pelo contrário, projetos inovadores realmente com barreiras tecnológicas, como a escalabilidade Layer2, tecnologia de provas de conhecimento zero e infraestrutura de IA, geralmente requerem um ciclo de desenvolvimento de 2 a 3 anos ou até mais para ver resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de emoções do mercado de capitais - existe uma descompasso temporal fundamental entre os dois.
Os projetos tecnológicos são criticados pelo mercado principalmente porque, na fase de conceito, é dada uma valorização excessiva, enquanto na fase do "vale da morte", quando a tecnologia realmente começa a ser implementada, ocorre uma subvalorização. Isso determina que a liberação de valor dos projetos tecnológicos apresente uma característica de salto não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos promissores durante a fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos acima da média. Mas, para isso, os investidores devem ser capazes de suportar longos períodos de espera e a volatilidade do mercado, além das possíveis vozes de questionamento.
Períodos curtos de inovação
Antes da formação da narrativa técnica principal, várias pequenas inovações surgiram rapidamente, desde a tokenização de ativos físicos até a Internet das Coisas descentralizada, desde agentes inteligentes de IA até infraestruturas de IA (incluindo protocolos de contexto de modelo e comunicação entre agentes), cada pequena inovação pode ter apenas uma janela de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta rotatividade dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da busca por eficiência de capital.
Os típicos ciclos de pequenos picos geralmente seguem seis etapas: "validação do conceito → exploração de fundos → amplificação da opinião pública → compras e vendas precipitadas → sobrevalorização → retirada de fundos". Para lucrar neste padrão, a chave é entrar na fase de "validação do conceito" para "exploração de fundos" e sair no pico de "compras e vendas precipitadas".
A competição entre pequenos hotspots é essencialmente um jogo de soma zero de recursos de atenção. No entanto, existem correlações técnicas e relações de progresso conceitual entre hotspots. Por exemplo, os protocolos de contexto de modelo e os padrões de comunicação entre agentes na infraestrutura de IA são, na verdade, uma reestruturação técnica da narrativa dos agentes inteligentes de IA. Se a narrativa subsequente puder continuar os hotspots anteriores, formando uma ligação de atualização sistêmica e, nesse processo, realmente sedimentar um ciclo de valor sustentável, é muito provável que surja uma narrativa mainstream semelhante ao verão DeFi.
Do ponto de vista do atual padrão de pequenos focos, a infraestrutura de AI é a mais provável de alcançar avanços iniciais. Se as tecnologias subjacentes, como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, inferência e redes de dados, puderem ser integradas organicamente, realmente há potencial para construir uma narrativa mainstream semelhante ao "verão da AI".
Em geral, entender a essência desses quatro ciclos de mercado paralelos é fundamental para encontrar a estratégia adequada em seus respectivos ritmos. Sem dúvida, o pensamento único de "um ciclo de quatro anos" já não acompanha a complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade da "multiciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar neste ciclo de mercado.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
15 gostos
Recompensa
15
8
Partilhar
Comentar
0/400
ZKProofster
· 07-22 02:58
tecnicamente falando, os ciclos são apenas ruído... foque nos fundamentos
Ver originalResponder0
DaisyUnicorn
· 07-21 07:01
Esta onda de ciclo, a estratégia dos jogadores também está a abrir pequenas flores~
Ver originalResponder0
ZKSherlock
· 07-21 04:40
na verdade... o modelo cíclico precisa de fundamentos teóricos de prova mais fortes, para ser sincero
Ver originalResponder0
CommunityJanitor
· 07-21 03:59
O bull run realmente chegou desta vez?
Ver originalResponder0
TokenomicsTrapper
· 07-21 03:58
vi este padrão há meses... as instituições só chegaram tarde à festa da saída, para ser sincero
mercado de criptomoedas nova normalidade: análise das estratégias de investimento sob quatro ciclos em paralelo
Ativos de criptografia mercado quatro ciclos paralelos: estratégias de investimento na nova normalidade
Recentemente, após conversas com profissionais experientes da indústria, um consenso começou a se formar: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica mais ao atual mercado de Ativos de criptografia. Se os investidores continuarem a se apegar a velhos conceitos, esperando um simples aumento do mercado em alta, é muito provável que fiquem para trás em relação ao mercado.
Na verdade, o atual mercado de Ativos de criptografia evoluiu para um padrão complexo em que quatro ciclos diferentes operam simultaneamente, cada um com seu próprio ritmo, estratégia e lógica de lucro.
O super ciclo do Bitcoin
O Bitcoin evoluiu de um mero ativo especulativo para um ativo de alocação institucional. A escala de capital e a lógica de alocação trazidas por Wall Street, empresas listadas e ETFs mudaram completamente o modelo tradicional de "rotação de touros e ursos".
A mudança chave é que a proporção de moeda detida por investidores individuais caiu drasticamente, enquanto os fundos institucionais, representados por certas empresas de tecnologia, estão a entrar em grande escala. Esta mudança fundamental na estrutura de detenção de moeda está a reformular o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do Bitcoin.
Para os pequenos investidores, o maior desafio vem da dupla pressão do custo de tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um ciclo de manutenção de 3 a 5 anos, aguardando a realização do valor a longo prazo do Bitcoin, enquanto os pequenos investidores claramente têm dificuldade em ter essa paciência e capacidade financeira.
É muito provável que surja um ciclo de valorização lenta do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade intradiária será significativamente reduzida, assemelhando-se mais a uma ação de tecnologia em crescimento estável. Quanto ao preço final do Bitcoin, do ponto de vista atual dos investidores individuais, é até difícil de prever com precisão.
Ciclo curto de atenção do MEME
Os argumentos para o desenvolvimento a longo prazo do projeto MEME ainda são válidos. Em períodos de insuficiência na expressividade narrativa técnica, a narrativa MEME sempre se alinhará com o sentimento do mercado, os fluxos de capital e o ritmo da atenção, preenchendo o "vácuo de tédio" do mercado.
A essência do MEME é um veículo especulativo de "satisfação instantânea". Não requer white paper, validação técnica ou roteiro, apenas um símbolo que possa ressoar. Desde a cultura animal até questões políticas, desde o empacotamento de conceitos de IA até a incubação de IP comunitário, o MEME evoluiu para um conjunto completo de cadeia de produção de "monetização de emoções".
É importante notar que a característica "rápida e curta" do MEME faz dele um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Quando os fundos estão abundantes, o MEME torna-se o campo de testes preferido do capital especulativo; quando os fundos são escassos, o MEME transforma-se no último refúgio para a especulação.
No entanto, o mercado de MEME está a evoluir de "festa popular" para "competição profissional". A dificuldade para os investidores comuns obterem lucros nesta rotação de alta frequência está a aumentar exponencialmente. Com a entrada de equipas profissionais, analistas e grandes capitais, este anteriormente "paraíso popular" está a enfrentar uma séria involução.
Avanço em ciclos longos de inovação tecnológica
A inovação tecnológica não desapareceu; pelo contrário, projetos inovadores realmente com barreiras tecnológicas, como a escalabilidade Layer2, tecnologia de provas de conhecimento zero e infraestrutura de IA, geralmente requerem um ciclo de desenvolvimento de 2 a 3 anos ou até mais para ver resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de emoções do mercado de capitais - existe uma descompasso temporal fundamental entre os dois.
Os projetos tecnológicos são criticados pelo mercado principalmente porque, na fase de conceito, é dada uma valorização excessiva, enquanto na fase do "vale da morte", quando a tecnologia realmente começa a ser implementada, ocorre uma subvalorização. Isso determina que a liberação de valor dos projetos tecnológicos apresente uma característica de salto não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos promissores durante a fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos acima da média. Mas, para isso, os investidores devem ser capazes de suportar longos períodos de espera e a volatilidade do mercado, além das possíveis vozes de questionamento.
Períodos curtos de inovação
Antes da formação da narrativa técnica principal, várias pequenas inovações surgiram rapidamente, desde a tokenização de ativos físicos até a Internet das Coisas descentralizada, desde agentes inteligentes de IA até infraestruturas de IA (incluindo protocolos de contexto de modelo e comunicação entre agentes), cada pequena inovação pode ter apenas uma janela de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta rotatividade dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da busca por eficiência de capital.
Os típicos ciclos de pequenos picos geralmente seguem seis etapas: "validação do conceito → exploração de fundos → amplificação da opinião pública → compras e vendas precipitadas → sobrevalorização → retirada de fundos". Para lucrar neste padrão, a chave é entrar na fase de "validação do conceito" para "exploração de fundos" e sair no pico de "compras e vendas precipitadas".
A competição entre pequenos hotspots é essencialmente um jogo de soma zero de recursos de atenção. No entanto, existem correlações técnicas e relações de progresso conceitual entre hotspots. Por exemplo, os protocolos de contexto de modelo e os padrões de comunicação entre agentes na infraestrutura de IA são, na verdade, uma reestruturação técnica da narrativa dos agentes inteligentes de IA. Se a narrativa subsequente puder continuar os hotspots anteriores, formando uma ligação de atualização sistêmica e, nesse processo, realmente sedimentar um ciclo de valor sustentável, é muito provável que surja uma narrativa mainstream semelhante ao verão DeFi.
Do ponto de vista do atual padrão de pequenos focos, a infraestrutura de AI é a mais provável de alcançar avanços iniciais. Se as tecnologias subjacentes, como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, inferência e redes de dados, puderem ser integradas organicamente, realmente há potencial para construir uma narrativa mainstream semelhante ao "verão da AI".
Em geral, entender a essência desses quatro ciclos de mercado paralelos é fundamental para encontrar a estratégia adequada em seus respectivos ritmos. Sem dúvida, o pensamento único de "um ciclo de quatro anos" já não acompanha a complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade da "multiciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar neste ciclo de mercado.