A origem e o desenrolar da onda de tokenização de ações nos EUA
Recentemente, os produtos de tokenização de ações nos EUA atraíram ampla atenção tanto do setor de criptomoedas quanto do setor financeiro tradicional. Várias plataformas renomadas lançaram produtos relacionados, gerando uma onda de entusiasmo. Este fenômeno é uma nova narrativa ou uma velha história em um novo frasco? Este artigo explora a partir de várias perspectivas, incluindo tecnologia, conformidade, oportunidades de investimento e riscos.
A origem e a essência da tokenização das ações dos EUA
A tokenização das ações americanas pode ser rastreada até o conceito de titularização de ativos ( ABS ) e a emissão de tokens de segurança ( STO ). É uma nova aplicação de ativos do mundo real ( RWA ) na blockchain. Em comparação com as ações americanas tradicionais, as ações tokenizadas suportam negociação a qualquer hora, têm barreiras de entrada mais baixas e maior liquidez.
No entanto, este não é um conceito totalmente novo. Há alguns anos, algumas plataformas de negociação já tinham tentado produtos semelhantes. Hoje, a onda voltou a surgir, principalmente devido à melhoria do ambiente regulatório global e ao avanço da tecnologia.
Tokenização de ações e a diferença em relação às ações tradicionais
A posse de ações tokenizadas e ações tradicionais apresenta algumas diferenças-chave:
Os detentores de Token não têm a verdadeira condição de acionista, não podendo usufruir dos direitos de voto e outros direitos de governança da empresa.
Os Tokens são essencialmente certificados de preço de contratos inteligentes na blockchain, que apenas seguem o preço das ações, semelhantes a derivados.
Suporta negociação 24/7, com maior liquidez, mas também pode levar a uma maior volatilidade dos preços.
O mecanismo de resgate não é perfeito, podendo ser difícil de converter em ações reais.
A forma de distribuição de dividendos varia de acordo com o emissor, alguns são automaticamente convertidos em Token, outros distribuem diretamente os dividendos.
Riscos e Oportunidades da Tokenização de Ações Não Listadas
Algumas plataformas tentam fazer a tokenização de ações de empresas não cotadas como a SpaceX, OpenAI(, provocando grande discussão. Esta prática apresenta os seguintes riscos:
O estado legal não é claro, a empresa pode não reconhecer a tokenização.
Informações gravemente assimétricas, os investidores têm dificuldade em verificar os ativos subjacentes.
Mecanismo de preços não transparente, falta de descoberta eficaz de preços.
Liquidez insuficiente, dificuldade de defesa dos direitos.
Mas se houver cooperação da empresa, a tokenização de ações não listadas também pode fornecer oportunidades de precificação e financiamento Pre-IPO para startups.
Considerações sobre a escolha da cadeia de emissão
As diferentes plataformas escolhem diferentes cadeias de emissão, baseando-se principalmente nos seguintes fatores:
Base de usuários e maturidade do ecossistema
Velocidade e custo das transações
Capacidade de personalização de contratos
Interesses comerciais e cooperação estratégica
O valor a longo prazo da tokenização das ações dos EUA
A tokenização das ações da bolsa americana tem um certo valor a longo prazo, semelhante à transformação das ações do offline para a internet. Suas vantagens incluem:
A transparência da blockchain reduz o custo de confiança
Suporte para negociação 24 horas e preços rápidos
Supervisão e controle de risco mais aprimorados
Infraestrutura técnica mais avançada
No entanto, a participação ainda é baixa, problemas de liquidez são significativos e ainda está em fase experimental.
Outras direções de tokenização de ativos
Além das ações, a direção da tokenização de outros ativos também merece atenção:
Ativos de direitos autorais ) música, cinema, livros, etc. (
Imobiliário
Futuros de produtos
Ativos de financiamento da cadeia de suprimentos
Esses setores também enfrentam desafios de regulamentação, liquidez, entre outros, e precisam de um mercado mais maduro.
Em geral, a tokenização das ações nos EUA, como um ramo dos RWA, tem potencial para conectar o Web2 ao Web3, reduzindo as barreiras de entrada e custos de transação. No entanto, seu desenvolvimento ainda requer o avanço conjunto de tecnologia, regulamentação e mercado. Os investidores devem estar plenamente cientes dos riscos ao participar e abordar a situação de forma racional.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
14 gostos
Recompensa
14
3
Partilhar
Comentar
0/400
StakeOrRegret
· 07-21 18:51
Aí vem de novo a mesma história.
Ver originalResponder0
RugpullAlertOfficer
· 07-21 14:54
Promoção sólida, idiotas em fluxo
Ver originalResponder0
AirDropMissed
· 07-21 14:41
Cheguei tarde e perdi muito com as taxas de transação.
Novos produtos de tokenização de ações dos EUA surgem frequentemente, com uma análise completa das vantagens e riscos.
A origem e o desenrolar da onda de tokenização de ações nos EUA
Recentemente, os produtos de tokenização de ações nos EUA atraíram ampla atenção tanto do setor de criptomoedas quanto do setor financeiro tradicional. Várias plataformas renomadas lançaram produtos relacionados, gerando uma onda de entusiasmo. Este fenômeno é uma nova narrativa ou uma velha história em um novo frasco? Este artigo explora a partir de várias perspectivas, incluindo tecnologia, conformidade, oportunidades de investimento e riscos.
A origem e a essência da tokenização das ações dos EUA
A tokenização das ações americanas pode ser rastreada até o conceito de titularização de ativos ( ABS ) e a emissão de tokens de segurança ( STO ). É uma nova aplicação de ativos do mundo real ( RWA ) na blockchain. Em comparação com as ações americanas tradicionais, as ações tokenizadas suportam negociação a qualquer hora, têm barreiras de entrada mais baixas e maior liquidez.
No entanto, este não é um conceito totalmente novo. Há alguns anos, algumas plataformas de negociação já tinham tentado produtos semelhantes. Hoje, a onda voltou a surgir, principalmente devido à melhoria do ambiente regulatório global e ao avanço da tecnologia.
Tokenização de ações e a diferença em relação às ações tradicionais
A posse de ações tokenizadas e ações tradicionais apresenta algumas diferenças-chave:
Os detentores de Token não têm a verdadeira condição de acionista, não podendo usufruir dos direitos de voto e outros direitos de governança da empresa.
Os Tokens são essencialmente certificados de preço de contratos inteligentes na blockchain, que apenas seguem o preço das ações, semelhantes a derivados.
Suporta negociação 24/7, com maior liquidez, mas também pode levar a uma maior volatilidade dos preços.
O mecanismo de resgate não é perfeito, podendo ser difícil de converter em ações reais.
A forma de distribuição de dividendos varia de acordo com o emissor, alguns são automaticamente convertidos em Token, outros distribuem diretamente os dividendos.
Riscos e Oportunidades da Tokenização de Ações Não Listadas
Algumas plataformas tentam fazer a tokenização de ações de empresas não cotadas como a SpaceX, OpenAI(, provocando grande discussão. Esta prática apresenta os seguintes riscos:
O estado legal não é claro, a empresa pode não reconhecer a tokenização.
Informações gravemente assimétricas, os investidores têm dificuldade em verificar os ativos subjacentes.
Mecanismo de preços não transparente, falta de descoberta eficaz de preços.
Liquidez insuficiente, dificuldade de defesa dos direitos.
Mas se houver cooperação da empresa, a tokenização de ações não listadas também pode fornecer oportunidades de precificação e financiamento Pre-IPO para startups.
Considerações sobre a escolha da cadeia de emissão
As diferentes plataformas escolhem diferentes cadeias de emissão, baseando-se principalmente nos seguintes fatores:
Base de usuários e maturidade do ecossistema
Velocidade e custo das transações
Capacidade de personalização de contratos
Interesses comerciais e cooperação estratégica
O valor a longo prazo da tokenização das ações dos EUA
A tokenização das ações da bolsa americana tem um certo valor a longo prazo, semelhante à transformação das ações do offline para a internet. Suas vantagens incluem:
A transparência da blockchain reduz o custo de confiança
Suporte para negociação 24 horas e preços rápidos
Supervisão e controle de risco mais aprimorados
Infraestrutura técnica mais avançada
No entanto, a participação ainda é baixa, problemas de liquidez são significativos e ainda está em fase experimental.
Outras direções de tokenização de ativos
Além das ações, a direção da tokenização de outros ativos também merece atenção:
Ativos de direitos autorais ) música, cinema, livros, etc. (
Imobiliário
Futuros de produtos
Ativos de financiamento da cadeia de suprimentos
Esses setores também enfrentam desafios de regulamentação, liquidez, entre outros, e precisam de um mercado mais maduro.
Em geral, a tokenização das ações nos EUA, como um ramo dos RWA, tem potencial para conectar o Web2 ao Web3, reduzindo as barreiras de entrada e custos de transação. No entanto, seu desenvolvimento ainda requer o avanço conjunto de tecnologia, regulamentação e mercado. Os investidores devem estar plenamente cientes dos riscos ao participar e abordar a situação de forma racional.