A mudança na aposta líquida e a inovação do Sanctum
A aposta líquida está a reformular a forma como a gestão de ativos é feita nas redes PoS. Ao transformar ativos de staking originalmente ilíquidos em tokens negociáveis, este modelo oferece maior flexibilidade aos usuários. Os apostadores podem obter tokens de aposta líquida que representam os seus ativos em staking e recompensas (LST), permitindo-lhes participar em atividades DeFi sem a necessidade de retirar a aposta.
Na rede Ethereum, o protocolo EigenLayer expande ainda mais esta ideia. Permite que os usuários depositem LST em contratos inteligentes para reestacar, obtendo tokens de reestaca líquida (LRT). Esses tokens não apenas contêm o valor do ativo originalmente apostado, mas também incluem recompensas adicionais, criando mais oportunidades de lucro para os usuários.
A área de aposta líquida teve um crescimento explosivo em apenas alguns anos, com o valor total bloqueado (TVL) a disparar de 30 milhões de dólares para mais de 57 bilhões de dólares. Dentre esses, uma plataforma representa cerca de 35 bilhões de dólares, tornando-se um dos principais participantes deste campo.
Apesar disso, ainda existem diferenças significativas nas taxas de stake entre as diferentes redes. Por exemplo, a taxa de stake da Solana ultrapassa 70%, muito acima dos 27% da Ethereum. No entanto, o LST representa apenas 6% do fornecimento de stake da Solana, enquanto na Ethereum ultrapassa 40%. Essa diferença oferece um enorme espaço para o desenvolvimento de projetos como o Sanctum no ecossistema da Solana.
Ao introduzir um inovador sistema de re-staking e criar um ambiente de concorrência saudável, o Sanctum espera trazer mais opções, maior liquidez e retornos mais substanciais para os stakers de Solana. Isso não só está alinhado com a tendência em evolução do DeFi, mas também atende à demanda do mercado por soluções de staking mais eficientes e diversificadas. Ao mesmo tempo, esse modelo ajuda a evitar que Solana repita os erros do Ethereum, prevenindo que um único protocolo domine todo o ecossistema de staking.
Análise dos componentes principais do Sanctum
Pool Infinito
Sanctum Infinity é um pool de liquidez inovador, projetado para simplificar o processo de negociação e stake de LST na Solana. Pode ser comparado a um grande fundo flexível que suporta a troca sem costura de vários tipos de LST.
Quando os usuários compram LST com SOL, a quantidade de LST obtida pode ser ligeiramente inferior ao esperado. Isso ocorre porque o LST acumula recompensas de stake ao longo do tempo, aumentando seu valor em relação ao SOL original. Por exemplo, um determinado LST desde a sua emissão mostrou uma taxa de retorno de cerca de 11%, resultando em seu preço superior ao do SOL.
A piscina Infinity utiliza dados de pools de staking do Solana para uma precificação precisa, superando os problemas de eficiência dos AMMs tradicionais em baixa liquidez ou em grandes transações. Quando os usuários depositam LST na piscina Infinity, recebem tokens INF como recompensa. Esses tokens não apenas permitem obter recompensas de staking de todos os LST no pool, mas também geram rendimentos adicionais a partir das taxas de transação.
A Infinity mantém o equilíbrio do pool ajustando dinamicamente as taxas de troca, incentivando transações que favorecem a diversidade de LSTs. Sua estratégia de alocação também reserva 20% do espaço para novos LSTs, sendo que cada novo LST requer um investimento inicial de pelo menos 1000 SOL. Os 80% restantes são utilizados para uma combinação de LSTs existentes e retornos de transações, visando diversificação de receita e alto volume de transações.
LST de Validadores
O LST do validador é um token que representa a relação de staking entre o usuário e um validador específico. Esses tokens se valorizam à medida que as recompensas de staking se acumulam, proporcionando ao usuário uma forma de staking flexível e eficiente.
A aposta tradicional requer a criação e delegação de uma conta de aposta, e a remoção da aposta requer um período de resfriamento. No entanto, no modo de aposta líquida, os usuários podem depositar SOL no pool de LST do validador e obter LST que representa a aposta, simplificando significativamente o processo.
As vantagens do LST dos validadores incluem:
Ajudar os validadores a destacar-se através da emissão de tokens exclusivos e da oferta de recompensas únicas
Permitir que os apostadores participem em atividades DeFi mais amplas para obter rendimentos adicionais
Reduzir as barreiras para a criação de pools de liquidez, permitindo que pequenos validadores possam competir com grandes validadores.
Promover a descentralização e a competitividade da rede de validadores
Simplifique o processo de stake, evitando o longo período de espera para a remoção do stake nos métodos tradicionais.
A Reserva
O reservatório Sanctum oferece liquidez profunda para todos os LST na Solana, resolvendo os desafios críticos no ecossistema de stake.
Tradicionalmente, existem duas maneiras para os usuários resgatarem LST:
Desativar a conta de stake e esperar de 2 a 4 dias para obter SOL
Troque imediatamente LST no DEX para obter Liquidez
O reservatório Sanctum simplifica esse processo permitindo que os usuários troquem instantaneamente LST por SOL. O reservatório, em seguida, desativa a conta de stake correspondente e recupera o SOL após o período de resfriamento. Funciona aceitando SOL em stake e devolvendo SOL, e no final de cada epoch, libera o SOL em stake para reabastecer o reservatório.
Além disso, o reservatório de capital suporta vários protocolos DeFi que aceitam qualquer LST como colateral, aumentando a utilidade e a adoção do LST. Mais importante ainda, o reservatório de capital ajuda pequenos validadores a competir mais facilmente com grandes validadores, promovendo a descentralização da rede, fornecendo uma fonte de liquidez compartilhada. Isso torna o processo de stake mais democrático, oferecendo aos usuários mais opções e retornos mais altos.
O Roteador
O Router do Sanctum é uma ferramenta destinada a simplificar a troca entre diferentes LST na Solana.
A conta de stake é uma conta SOL bloqueada, delegada por um usuário a um validador. Quando o usuário aposta SOL ou deposita em LST, uma conta de stake gerida pelo pool é criada. Tradicionalmente, a liquidez do LST é limitada ao tamanho do seu pool específico, o que restringe sua utilidade no DeFi.
O router do Sanctum permite a troca sem costura entre qualquer LST, movendo contas de stake entre pools, unificando assim a liquidez de todos os LSTs. O Sanctum cobra uma taxa fixa de 0,01% por cada troca de LST para SOL realizada através do router.
Esta inovação desbloqueou todo o potencial da aposta líquida na Solana, aumentando a liquidez e a disponibilidade dos LST no ecossistema DeFi.
Sanctum VS outros principais protocolos de stake
Sanctum vs Lido
Um conhecido protocolo de stake tornou-se a força dominante no ecossistema de stake do Ethereum, controlando cerca de 30% do Ethereum em stake, com um valor total bloqueado de 35,5 bilhões de dólares. No entanto, essa centralização também levantou preocupações sobre a descentralização da rede.
Em comparação, a Sanctum adotou uma estratégia diferente na Solana. Eles reconheceram que os LST são essencialmente intercambiáveis, apenas uma embalagem das contas de stake. Com base nessa percepção, a Sanctum passou a fomentar um ambiente multi-LST, em vez de competir diretamente com outros pools de stake.
A filosofia do Sanctum é a colaboração em vez da competição, visando criar uma infraestrutura que suporte vários LSTs. Ao focar na expansão do mercado de staking em geral, em vez de buscar a dominância, o Sanctum espera estabelecer um ecossistema de staking mais descentralizado e inclusivo na Solana.
Sanctum vs Jito
Jito é um protocolo nativo de Solana que, através de airdrops e da integração com os principais protocolos Solana, rapidamente se tornou o líder do mercado LST de Solana. Seu LST possui os maiores APY, TVL e volume de negociação em alguns cofres de liquidez.
As vantagens do Jito incluem:
Colaboração com vários protocolos DeFi de topo
Maximizar o valor extraível através de um cliente inovador e de um motor de blockchain (MEV)
Oferecer recompensas de stake mais altas e otimização da ordem de negociação
No entanto, o rápido crescimento da Jito também levantou preocupações sobre a saúde do ecossistema Solana.
Em comparação, a Sanctum foca em fornecer suporte de infraestrutura robusto para garantir a estabilidade e segurança do ecossistema Solana. As principais características da Sanctum incluem:
Infinity múltiplo LST Liquidez Pool, aumenta a liquidez e reduz o risco de deslizamento.
Reserva de pool e router, promovendo serviços de desbloqueio instantâneo e troca eficiente de LST
Perspectivas de desenvolvimento do Sanctum
Fatores favoráveis
O plano de reserva e router único da Sanctum oferece aos usuários um canal de resgate e troca de LST com alta eficiência de capital, aumentando a liquidez e a atratividade.
O fundo de reserva possui cerca de 30 milhões de dólares em Liquidez, garantindo que os detentores de LST possam resgatar instantaneamente e reduzir o deslizamento.
Ao reduzir a barreira para a criação de LST, o Sanctum permite que pequenos validadores também emitam seus próprios tokens, promovendo a descentralização e aumentando a concorrência na rede.
O TVL do Sanctum cresceu para mais de 700 milhões de dólares, tornando-se o quarto maior protocolo na Solana, mostrando uma forte aceitação no mercado.
Riscos potenciais
Sanctum enfrenta uma intensa concorrência de jogadores estabelecidos como Jito, que já ocupa uma posição dominante no mercado LST da Solana.
O sucesso do Sanctum está intimamente relacionado com o desenvolvimento do ecossistema Solana, que já passou por volatilidade e desafios de infraestrutura.
Embora a Solana não esteja a implementar cortes atualmente, isso pode ser introduzido no futuro, o que representará um risco para os validadores e os stakers.
O mecanismo inovador do Sanctum pode enfrentar desafios em termos de compreensão e adoção por parte dos usuários, em comparação com soluções de stake mais simples.
Como todos os protocolos de criptomoeda, o Sanctum também enfrenta riscos de revisão regulatória e possíveis mudanças nas normas.
No futuro, iremos analisar profundamente os vários tokens de aposta líquida no ecossistema Sanctum, comparando os seus riscos e potenciais retornos, e explorando as perspetivas de desenvolvimento a longo prazo do projeto. Acompanhe as nossas atualizações para saber mais sobre o Sanctum e a sua análise aprofundada das inovações no campo da blockchain.
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GhostChainLoyalist
· 7h atrás
stake não fique enrolando todos os dias
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BearMarketSurvivor
· 07-21 20:59
Ele ainda se atreve a falar de revolução no mundo crypto? Armadilha é o que é.
Sanctum: uma infraestrutura inovadora que redefine o cenário de aposta líquida de Solana
A mudança na aposta líquida e a inovação do Sanctum
A aposta líquida está a reformular a forma como a gestão de ativos é feita nas redes PoS. Ao transformar ativos de staking originalmente ilíquidos em tokens negociáveis, este modelo oferece maior flexibilidade aos usuários. Os apostadores podem obter tokens de aposta líquida que representam os seus ativos em staking e recompensas (LST), permitindo-lhes participar em atividades DeFi sem a necessidade de retirar a aposta.
Na rede Ethereum, o protocolo EigenLayer expande ainda mais esta ideia. Permite que os usuários depositem LST em contratos inteligentes para reestacar, obtendo tokens de reestaca líquida (LRT). Esses tokens não apenas contêm o valor do ativo originalmente apostado, mas também incluem recompensas adicionais, criando mais oportunidades de lucro para os usuários.
A área de aposta líquida teve um crescimento explosivo em apenas alguns anos, com o valor total bloqueado (TVL) a disparar de 30 milhões de dólares para mais de 57 bilhões de dólares. Dentre esses, uma plataforma representa cerca de 35 bilhões de dólares, tornando-se um dos principais participantes deste campo.
Apesar disso, ainda existem diferenças significativas nas taxas de stake entre as diferentes redes. Por exemplo, a taxa de stake da Solana ultrapassa 70%, muito acima dos 27% da Ethereum. No entanto, o LST representa apenas 6% do fornecimento de stake da Solana, enquanto na Ethereum ultrapassa 40%. Essa diferença oferece um enorme espaço para o desenvolvimento de projetos como o Sanctum no ecossistema da Solana.
Ao introduzir um inovador sistema de re-staking e criar um ambiente de concorrência saudável, o Sanctum espera trazer mais opções, maior liquidez e retornos mais substanciais para os stakers de Solana. Isso não só está alinhado com a tendência em evolução do DeFi, mas também atende à demanda do mercado por soluções de staking mais eficientes e diversificadas. Ao mesmo tempo, esse modelo ajuda a evitar que Solana repita os erros do Ethereum, prevenindo que um único protocolo domine todo o ecossistema de staking.
Análise dos componentes principais do Sanctum
Pool Infinito
Sanctum Infinity é um pool de liquidez inovador, projetado para simplificar o processo de negociação e stake de LST na Solana. Pode ser comparado a um grande fundo flexível que suporta a troca sem costura de vários tipos de LST.
Quando os usuários compram LST com SOL, a quantidade de LST obtida pode ser ligeiramente inferior ao esperado. Isso ocorre porque o LST acumula recompensas de stake ao longo do tempo, aumentando seu valor em relação ao SOL original. Por exemplo, um determinado LST desde a sua emissão mostrou uma taxa de retorno de cerca de 11%, resultando em seu preço superior ao do SOL.
A piscina Infinity utiliza dados de pools de staking do Solana para uma precificação precisa, superando os problemas de eficiência dos AMMs tradicionais em baixa liquidez ou em grandes transações. Quando os usuários depositam LST na piscina Infinity, recebem tokens INF como recompensa. Esses tokens não apenas permitem obter recompensas de staking de todos os LST no pool, mas também geram rendimentos adicionais a partir das taxas de transação.
A Infinity mantém o equilíbrio do pool ajustando dinamicamente as taxas de troca, incentivando transações que favorecem a diversidade de LSTs. Sua estratégia de alocação também reserva 20% do espaço para novos LSTs, sendo que cada novo LST requer um investimento inicial de pelo menos 1000 SOL. Os 80% restantes são utilizados para uma combinação de LSTs existentes e retornos de transações, visando diversificação de receita e alto volume de transações.
LST de Validadores
O LST do validador é um token que representa a relação de staking entre o usuário e um validador específico. Esses tokens se valorizam à medida que as recompensas de staking se acumulam, proporcionando ao usuário uma forma de staking flexível e eficiente.
A aposta tradicional requer a criação e delegação de uma conta de aposta, e a remoção da aposta requer um período de resfriamento. No entanto, no modo de aposta líquida, os usuários podem depositar SOL no pool de LST do validador e obter LST que representa a aposta, simplificando significativamente o processo.
As vantagens do LST dos validadores incluem:
A Reserva
O reservatório Sanctum oferece liquidez profunda para todos os LST na Solana, resolvendo os desafios críticos no ecossistema de stake.
Tradicionalmente, existem duas maneiras para os usuários resgatarem LST:
O reservatório Sanctum simplifica esse processo permitindo que os usuários troquem instantaneamente LST por SOL. O reservatório, em seguida, desativa a conta de stake correspondente e recupera o SOL após o período de resfriamento. Funciona aceitando SOL em stake e devolvendo SOL, e no final de cada epoch, libera o SOL em stake para reabastecer o reservatório.
Além disso, o reservatório de capital suporta vários protocolos DeFi que aceitam qualquer LST como colateral, aumentando a utilidade e a adoção do LST. Mais importante ainda, o reservatório de capital ajuda pequenos validadores a competir mais facilmente com grandes validadores, promovendo a descentralização da rede, fornecendo uma fonte de liquidez compartilhada. Isso torna o processo de stake mais democrático, oferecendo aos usuários mais opções e retornos mais altos.
O Roteador
O Router do Sanctum é uma ferramenta destinada a simplificar a troca entre diferentes LST na Solana.
A conta de stake é uma conta SOL bloqueada, delegada por um usuário a um validador. Quando o usuário aposta SOL ou deposita em LST, uma conta de stake gerida pelo pool é criada. Tradicionalmente, a liquidez do LST é limitada ao tamanho do seu pool específico, o que restringe sua utilidade no DeFi.
O router do Sanctum permite a troca sem costura entre qualquer LST, movendo contas de stake entre pools, unificando assim a liquidez de todos os LSTs. O Sanctum cobra uma taxa fixa de 0,01% por cada troca de LST para SOL realizada através do router.
Esta inovação desbloqueou todo o potencial da aposta líquida na Solana, aumentando a liquidez e a disponibilidade dos LST no ecossistema DeFi.
Sanctum VS outros principais protocolos de stake
Sanctum vs Lido
Um conhecido protocolo de stake tornou-se a força dominante no ecossistema de stake do Ethereum, controlando cerca de 30% do Ethereum em stake, com um valor total bloqueado de 35,5 bilhões de dólares. No entanto, essa centralização também levantou preocupações sobre a descentralização da rede.
Em comparação, a Sanctum adotou uma estratégia diferente na Solana. Eles reconheceram que os LST são essencialmente intercambiáveis, apenas uma embalagem das contas de stake. Com base nessa percepção, a Sanctum passou a fomentar um ambiente multi-LST, em vez de competir diretamente com outros pools de stake.
A filosofia do Sanctum é a colaboração em vez da competição, visando criar uma infraestrutura que suporte vários LSTs. Ao focar na expansão do mercado de staking em geral, em vez de buscar a dominância, o Sanctum espera estabelecer um ecossistema de staking mais descentralizado e inclusivo na Solana.
Sanctum vs Jito
Jito é um protocolo nativo de Solana que, através de airdrops e da integração com os principais protocolos Solana, rapidamente se tornou o líder do mercado LST de Solana. Seu LST possui os maiores APY, TVL e volume de negociação em alguns cofres de liquidez.
As vantagens do Jito incluem:
No entanto, o rápido crescimento da Jito também levantou preocupações sobre a saúde do ecossistema Solana.
Em comparação, a Sanctum foca em fornecer suporte de infraestrutura robusto para garantir a estabilidade e segurança do ecossistema Solana. As principais características da Sanctum incluem:
Perspectivas de desenvolvimento do Sanctum
Fatores favoráveis
Riscos potenciais
No futuro, iremos analisar profundamente os vários tokens de aposta líquida no ecossistema Sanctum, comparando os seus riscos e potenciais retornos, e explorando as perspetivas de desenvolvimento a longo prazo do projeto. Acompanhe as nossas atualizações para saber mais sobre o Sanctum e a sua análise aprofundada das inovações no campo da blockchain.