No início de 2024, a economia dos EUA teve um começo promissor. Embora o aumento dos indicadores de inflação possa atrasar o tempo de corte de juros, os excelentes dados econômicos refletem uma boa condição que traz confiança abundante ao mercado, especialmente aos consumidores. Em janeiro, as ações americanas continuaram a atingir novos máximos, com as ações de tecnologia retornando ao foco do mercado, mas a TSL enfrentou, pela primeira vez em anos, uma queda na margem de lucro bruto. Os mercados acionários da Ásia-Pacífico tiveram um desempenho brilhante, enquanto o mercado acionário europeu manteve-se estável e em oscilações. O Bitcoin ETF foi aprovado conforme esperado, mas a pressão de venda de alguns investidores levou o mercado de criptomoedas a uma pressão de curto prazo. Com a redução da pressão de venda, o mercado atualmente tende a se estabilizar e apresenta certa recuperação.
No dia 5 de janeiro, os Estados Unidos divulgaram o primeiro indicador econômico importante do ano: o número de empregos não agrícolas em dezembro aumentou em 216 mil, superando a expectativa de 175 mil. Dentre eles, o emprego não agrícola no setor privado aumentou em 164 mil, muito acima da expectativa de 130 mil. Este dado impressionante injetou ânimo nos investidores.
No entanto, os fortes dados de emprego também suscitaram preocupações do mercado sobre a inflação. Os dados divulgados pelo Departamento do Trabalho dos EUA no dia 11 mostraram que, em dezembro do ano passado, o CPI dos EUA subiu 3,4% em relação ao ano anterior, acima dos 3,1% do mês anterior e das expectativas de 3,2%, muito além da meta de inflação de 2% do Federal Reserve. Atualmente, embora a inflação tenha subido, quase ninguém espera que haja mais aumentos nas taxas de juros, e o mercado acredita que a redução das taxas pode ocorrer mais tarde do que o anteriormente esperado.
No mês passado, o mercado antecipava que a probabilidade de uma redução da taxa de juros na reunião da Reserva Federal dos EUA, em 20 de março, para 5% a 5,25% era de 75,6%. Agora, a probabilidade de uma redução em março caiu para 42,4%, e o mercado em geral espera que as reduções possam começar apenas a meio do ano.
A partir da evolução dos títulos do Tesouro dos EUA, também se pode ver a expectativa do mercado em relação ao aumento do CPI. Durante todo o mês de janeiro, os títulos do Tesouro a 10 anos dos EUA apresentaram uma tendência de ascensão estável.
Os dados não agrícolas e o aumento do CPI podem significar que a economia dos EUA continua a manter uma forte tendência. O índice de manufatura Markit, divulgado em 24 de janeiro, também superou as expectativas: o PMI composto preliminar dos EUA para janeiro foi de 52,3, acima da expectativa de 51. O PMI de manufatura preliminar foi de 50,3, alcançando o maior nível desde outubro de 2022, superando amplamente a expectativa de 47,6. Isso indica que tanto o setor manufatureiro quanto o de serviços estão apresentando uma tendência de aumento de pedidos, e as empresas estão em um ambiente de negócios favorável.
Os dados do PIB também superaram as expectativas, com o PIB dos EUA a crescer a uma taxa anualizada de 3,3% no quarto trimestre, enquanto a expectativa era de 2%. O crescimento do PIB para o ano atingiu 2,5%.
A situação econômica não se reflete apenas nos dados estatísticos que superaram as expectativas, mas também na ascensão do índice de confiança do consumidor dos EUA em janeiro. Entre eles, o índice de confiança da Universidade de Michigan atingiu o nível mais alto em um ano e meio.
No mês passado, o índice Dow atingiu um novo recorde histórico, e este mês o S&P 500 seguiu logo atrás, ultrapassando o máximo anterior de 4 de janeiro de 2022. Atualmente, apenas os três principais índices das ações americanas, o Nasdaq, não atingiram um novo recorde, estando a apenas cerca de 5% de atingir um novo máximo, mas o índice Nasdaq 100 já alcançou um novo recorde.
O foco do mercado voltou-se para as ações tecnológicas, com algumas grandes empresas de tecnologia atingindo novos máximos históricos. A onda de IA é considerada uma revolução humana que deve durar anos ou até décadas, e isso se tornou um consenso no mercado. Ao olhar para 2023, as grandes ações de tecnologia dos EUA apresentaram aumentos significativos, tornando-se a principal fonte de retornos excessivos do mercado.
A preferência das instituições por ações de grande capitalização foi um estilo de mercado evidente no ano passado no mercado de ações dos EUA. Comparando o S&P 500 com o índice Russell 2000, pode-se ver que as ações de grande capitalização superaram claramente as de pequena capitalização. Por um lado, o mercado esteve constantemente atento ao aumento das taxas de juros pelo Fed no ano passado, e as ações de grande capitalização com bom desempenho possuem uma alta propriedade de proteção. Por outro lado, à medida que o mercado começa a mudar para expectativas de redução das taxas de juros, se a economia dos EUA conseguir um pouso suave este ano e continuar a boa tendência do início do ano, as ações de pequena capitalização podem ter um desempenho melhor. Caso contrário, o capital pode continuar a manter a psicologia de proteção do ano passado e continuar a adotar uma postura conservadora.
É importante notar que, embora algumas grandes empresas de tecnologia tenham alcançado máximos históricos, a TSL tem enfrentado quedas consecutivas, com uma queda superior a 12% em 25 de janeiro. A razão para isso é que a posição de liderança da TSL no setor de veículos elétricos está sendo desafiada. Os dados divulgados no início do mês mostraram que a TSL entregou 484.500 veículos no quarto trimestre, abaixo das 526.400 unidades de veículos totalmente elétricos entregues por um concorrente no mesmo período. O relatório financeiro divulgado após o fechamento do mercado em 24 de janeiro confirmou ainda mais esse problema: o lucro bruto total de 2023 caiu pela primeira vez em anos, uma queda de 15% em relação a 2022, e o fluxo de caixa também caiu 42%.
Em janeiro, outros mercados de países também tiveram um desempenho positivo, especialmente Japão e Índia. Alguns índices acionários asiáticos atingiram novos máximos históricos, com o índice Nikkei 225 se aproximando dos 37000 pontos, muito perto dos 38957 pontos de 1990. Os índices acionários da Alemanha e da França estão atualmente em um estado de consolidação em níveis elevados, sem riscos técnicos evidentes.
No dia 11 deste mês, vários ETFs de Bitcoin à vista de empresas foram aprovados conforme o esperado. Isso significa que investidores comuns podem comprar ativos de Bitcoin como compram e vendem ações, o que sem dúvida trará uma grande quantidade de fundos adicionais para o mercado de criptomoedas.
No entanto, enquanto a maioria das pessoas espera que o Bitcoin entre em alta, o mercado de criptomoedas caiu em ajuste. A principal razão para a queda é que os investidores que compraram antecipadamente um determinado produto de confiança estão a vender. Desde o seu nascimento, esse produto tem sido um importante representante institucional de compra no mundo da criptografia, oferecendo ao longo dos anos uma via de investimento em criptomoedas em conformidade através de fundos fiduciários.
Atualmente, o produto foi convertido com sucesso em ETF, e os investidores iniciais podem vender suas participações anteriores através do ETF. Esses investidores, devido a lucros substanciais e à impossibilidade de resgate a longo prazo, geraram uma pressão significativa de venda no mercado. Os dados de posições mostram que a redução em larga escala começou no dia 11.
Portanto, a pressão de venda atual no mercado vem principalmente de investidores iniciais, e não representa a visão geral do mercado de criptomoedas, muito menos a opinião dos investidores de Bitcoin ETF que entraram neste ciclo. De fato, a partir dos dados de posições, exceto pelos produtos mencionados, todos os outros Bitcoin ETFs estão aumentando suas participações.
Uma vez que a razão para a pressão no mercado é clara, a questão-chave é estimar quando esta pressão de venda terminará. Um grande banco de investimento anteriormente estimou que a saída líquida de produtos relacionados alcançará cerca de 3 bilhões de dólares. E no último relatório de pesquisa desse banco de investimento, mencionado em 24, "considerando que a saída líquida já atingiu 4,3 bilhões de dólares, acreditamos que a fase de realização de lucros já está basicamente concluída, o que significa que a pressão de baixa sobre o Bitcoin deve ter basicamente terminado". Devido a essa notícia, o preço do Bitcoin começou a estabilizar-se entre 40.000 e 41.000 dólares, apresentando um certo grau de recuperação.
A tendência de preços a curto prazo será influenciada por vários eventos, mas a lógica básica que desencadeia um mercado em alta - a entrada de capital adicional - é clara. O ETF oferece uma maneira mais conveniente para investidores individuais e institucionais adquirirem Bitcoin, portanto, ainda se pode manter uma grande confiança na tendência do mercado de criptomoedas em 2024.
No primeiro mês do novo ano, os investidores do mercado de ações sentiram sinais positivos, enquanto os investidores do mercado de criptomoedas enfrentaram um começo menos favorável. Atualmente, a liquidez geral do mercado não apresenta riscos significativos, e a economia dos EUA ainda mantém uma boa tendência. Neste ambiente, a recuperação das perdas anteriores do mercado de criptomoedas e o retorno à ascensão deve ser apenas uma questão de tempo. As oportunidades trazidas por novos fundos são inegáveis, por isso, após passar por este frio mês de janeiro, o que pode vir é uma primavera quente.
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HalfIsEmpty
· 07-25 05:36
Desta vez subimos realmente ao telhado.
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Lonely_Validator
· 07-25 00:49
Com este preço da moeda, quem ainda se atreve a arriscar?
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SolidityStruggler
· 07-24 14:49
As ações da bolsa americana estão a subir em sentido oposto ao TSL.
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ApeEscapeArtist
· 07-24 11:29
bull run才刚起步 Acumulação de moedas手软了
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NFTBlackHole
· 07-22 06:15
btc esta onda estabilizou. Já disse que ia Até à lua.
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ResearchChadButBroke
· 07-22 06:14
hodl é isso mesmo. Estável.
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ILCollector
· 07-22 06:14
Mais um ano de idiotas esperando a Grande subida do BTC
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fork_in_the_road
· 07-22 05:54
A grande bull run que acontece uma vez a cada cem anos chegou assim?
A economia americana é forte, o Bitcoin ETF foi aprovado, análise do início do mercado financeiro em 2024.
No início de 2024, a economia dos EUA teve um começo promissor. Embora o aumento dos indicadores de inflação possa atrasar o tempo de corte de juros, os excelentes dados econômicos refletem uma boa condição que traz confiança abundante ao mercado, especialmente aos consumidores. Em janeiro, as ações americanas continuaram a atingir novos máximos, com as ações de tecnologia retornando ao foco do mercado, mas a TSL enfrentou, pela primeira vez em anos, uma queda na margem de lucro bruto. Os mercados acionários da Ásia-Pacífico tiveram um desempenho brilhante, enquanto o mercado acionário europeu manteve-se estável e em oscilações. O Bitcoin ETF foi aprovado conforme esperado, mas a pressão de venda de alguns investidores levou o mercado de criptomoedas a uma pressão de curto prazo. Com a redução da pressão de venda, o mercado atualmente tende a se estabilizar e apresenta certa recuperação.
No dia 5 de janeiro, os Estados Unidos divulgaram o primeiro indicador econômico importante do ano: o número de empregos não agrícolas em dezembro aumentou em 216 mil, superando a expectativa de 175 mil. Dentre eles, o emprego não agrícola no setor privado aumentou em 164 mil, muito acima da expectativa de 130 mil. Este dado impressionante injetou ânimo nos investidores.
No entanto, os fortes dados de emprego também suscitaram preocupações do mercado sobre a inflação. Os dados divulgados pelo Departamento do Trabalho dos EUA no dia 11 mostraram que, em dezembro do ano passado, o CPI dos EUA subiu 3,4% em relação ao ano anterior, acima dos 3,1% do mês anterior e das expectativas de 3,2%, muito além da meta de inflação de 2% do Federal Reserve. Atualmente, embora a inflação tenha subido, quase ninguém espera que haja mais aumentos nas taxas de juros, e o mercado acredita que a redução das taxas pode ocorrer mais tarde do que o anteriormente esperado.
No mês passado, o mercado antecipava que a probabilidade de uma redução da taxa de juros na reunião da Reserva Federal dos EUA, em 20 de março, para 5% a 5,25% era de 75,6%. Agora, a probabilidade de uma redução em março caiu para 42,4%, e o mercado em geral espera que as reduções possam começar apenas a meio do ano.
A partir da evolução dos títulos do Tesouro dos EUA, também se pode ver a expectativa do mercado em relação ao aumento do CPI. Durante todo o mês de janeiro, os títulos do Tesouro a 10 anos dos EUA apresentaram uma tendência de ascensão estável.
Os dados não agrícolas e o aumento do CPI podem significar que a economia dos EUA continua a manter uma forte tendência. O índice de manufatura Markit, divulgado em 24 de janeiro, também superou as expectativas: o PMI composto preliminar dos EUA para janeiro foi de 52,3, acima da expectativa de 51. O PMI de manufatura preliminar foi de 50,3, alcançando o maior nível desde outubro de 2022, superando amplamente a expectativa de 47,6. Isso indica que tanto o setor manufatureiro quanto o de serviços estão apresentando uma tendência de aumento de pedidos, e as empresas estão em um ambiente de negócios favorável.
Os dados do PIB também superaram as expectativas, com o PIB dos EUA a crescer a uma taxa anualizada de 3,3% no quarto trimestre, enquanto a expectativa era de 2%. O crescimento do PIB para o ano atingiu 2,5%.
A situação econômica não se reflete apenas nos dados estatísticos que superaram as expectativas, mas também na ascensão do índice de confiança do consumidor dos EUA em janeiro. Entre eles, o índice de confiança da Universidade de Michigan atingiu o nível mais alto em um ano e meio.
No mês passado, o índice Dow atingiu um novo recorde histórico, e este mês o S&P 500 seguiu logo atrás, ultrapassando o máximo anterior de 4 de janeiro de 2022. Atualmente, apenas os três principais índices das ações americanas, o Nasdaq, não atingiram um novo recorde, estando a apenas cerca de 5% de atingir um novo máximo, mas o índice Nasdaq 100 já alcançou um novo recorde.
O foco do mercado voltou-se para as ações tecnológicas, com algumas grandes empresas de tecnologia atingindo novos máximos históricos. A onda de IA é considerada uma revolução humana que deve durar anos ou até décadas, e isso se tornou um consenso no mercado. Ao olhar para 2023, as grandes ações de tecnologia dos EUA apresentaram aumentos significativos, tornando-se a principal fonte de retornos excessivos do mercado.
A preferência das instituições por ações de grande capitalização foi um estilo de mercado evidente no ano passado no mercado de ações dos EUA. Comparando o S&P 500 com o índice Russell 2000, pode-se ver que as ações de grande capitalização superaram claramente as de pequena capitalização. Por um lado, o mercado esteve constantemente atento ao aumento das taxas de juros pelo Fed no ano passado, e as ações de grande capitalização com bom desempenho possuem uma alta propriedade de proteção. Por outro lado, à medida que o mercado começa a mudar para expectativas de redução das taxas de juros, se a economia dos EUA conseguir um pouso suave este ano e continuar a boa tendência do início do ano, as ações de pequena capitalização podem ter um desempenho melhor. Caso contrário, o capital pode continuar a manter a psicologia de proteção do ano passado e continuar a adotar uma postura conservadora.
É importante notar que, embora algumas grandes empresas de tecnologia tenham alcançado máximos históricos, a TSL tem enfrentado quedas consecutivas, com uma queda superior a 12% em 25 de janeiro. A razão para isso é que a posição de liderança da TSL no setor de veículos elétricos está sendo desafiada. Os dados divulgados no início do mês mostraram que a TSL entregou 484.500 veículos no quarto trimestre, abaixo das 526.400 unidades de veículos totalmente elétricos entregues por um concorrente no mesmo período. O relatório financeiro divulgado após o fechamento do mercado em 24 de janeiro confirmou ainda mais esse problema: o lucro bruto total de 2023 caiu pela primeira vez em anos, uma queda de 15% em relação a 2022, e o fluxo de caixa também caiu 42%.
Em janeiro, outros mercados de países também tiveram um desempenho positivo, especialmente Japão e Índia. Alguns índices acionários asiáticos atingiram novos máximos históricos, com o índice Nikkei 225 se aproximando dos 37000 pontos, muito perto dos 38957 pontos de 1990. Os índices acionários da Alemanha e da França estão atualmente em um estado de consolidação em níveis elevados, sem riscos técnicos evidentes.
No dia 11 deste mês, vários ETFs de Bitcoin à vista de empresas foram aprovados conforme o esperado. Isso significa que investidores comuns podem comprar ativos de Bitcoin como compram e vendem ações, o que sem dúvida trará uma grande quantidade de fundos adicionais para o mercado de criptomoedas.
No entanto, enquanto a maioria das pessoas espera que o Bitcoin entre em alta, o mercado de criptomoedas caiu em ajuste. A principal razão para a queda é que os investidores que compraram antecipadamente um determinado produto de confiança estão a vender. Desde o seu nascimento, esse produto tem sido um importante representante institucional de compra no mundo da criptografia, oferecendo ao longo dos anos uma via de investimento em criptomoedas em conformidade através de fundos fiduciários.
Atualmente, o produto foi convertido com sucesso em ETF, e os investidores iniciais podem vender suas participações anteriores através do ETF. Esses investidores, devido a lucros substanciais e à impossibilidade de resgate a longo prazo, geraram uma pressão significativa de venda no mercado. Os dados de posições mostram que a redução em larga escala começou no dia 11.
Portanto, a pressão de venda atual no mercado vem principalmente de investidores iniciais, e não representa a visão geral do mercado de criptomoedas, muito menos a opinião dos investidores de Bitcoin ETF que entraram neste ciclo. De fato, a partir dos dados de posições, exceto pelos produtos mencionados, todos os outros Bitcoin ETFs estão aumentando suas participações.
Uma vez que a razão para a pressão no mercado é clara, a questão-chave é estimar quando esta pressão de venda terminará. Um grande banco de investimento anteriormente estimou que a saída líquida de produtos relacionados alcançará cerca de 3 bilhões de dólares. E no último relatório de pesquisa desse banco de investimento, mencionado em 24, "considerando que a saída líquida já atingiu 4,3 bilhões de dólares, acreditamos que a fase de realização de lucros já está basicamente concluída, o que significa que a pressão de baixa sobre o Bitcoin deve ter basicamente terminado". Devido a essa notícia, o preço do Bitcoin começou a estabilizar-se entre 40.000 e 41.000 dólares, apresentando um certo grau de recuperação.
A tendência de preços a curto prazo será influenciada por vários eventos, mas a lógica básica que desencadeia um mercado em alta - a entrada de capital adicional - é clara. O ETF oferece uma maneira mais conveniente para investidores individuais e institucionais adquirirem Bitcoin, portanto, ainda se pode manter uma grande confiança na tendência do mercado de criptomoedas em 2024.
No primeiro mês do novo ano, os investidores do mercado de ações sentiram sinais positivos, enquanto os investidores do mercado de criptomoedas enfrentaram um começo menos favorável. Atualmente, a liquidez geral do mercado não apresenta riscos significativos, e a economia dos EUA ainda mantém uma boa tendência. Neste ambiente, a recuperação das perdas anteriores do mercado de criptomoedas e o retorno à ascensão deve ser apenas uma questão de tempo. As oportunidades trazidas por novos fundos são inegáveis, por isso, após passar por este frio mês de janeiro, o que pode vir é uma primavera quente.