Mercado de criptomoedas entra em Bear Market? Como definir o Bear Market de criptomoedas
O mercado de criptomoedas tem mostrado uma tendência de queda significativa recentemente. Até meados de abril, o valor total de mercado dos ativos encriptados, excluindo o Bitcoin, caiu de um pico de 1,6 trilhões de dólares em dezembro do ano passado para 950 bilhões de dólares, uma queda de 41%. Ao mesmo tempo, o tamanho do capital de risco também caiu 50% a 60% em relação ao pico de 2021-2022.
Na fase atual, adotar uma estratégia conservadora de gestão de riscos é especialmente importante. No entanto, esperamos que os preços do mercado de criptomoedas possam se estabilizar no final do segundo trimestre deste ano, criando condições para uma recuperação no terceiro trimestre.
Vários fatores acumulados podem prever a chegada de um novo "inverno das criptomoedas". A implementação e a possível escalada das políticas tarifárias globais estão a levar a uma deterioração do sentimento do mercado. Até meados de abril, o valor total de mercado das criptomoedas, excluindo o Bitcoin, caiu 41% em relação ao pico de dezembro do ano passado, representando uma queda de 17% em relação ao ano anterior. É importante notar que o nível atual de capitalização de mercado está até abaixo da maior parte do período de agosto de 2021 a abril de 2022.
No primeiro trimestre de 2025, embora o investimento de risco na indústria de encriptação tenha mostrado uma recuperação, ainda está 50%-60% abaixo do pico de 2021-2022. Isso limitou severamente a entrada de novos capitais no ecossistema, afetando especialmente o setor de altcoins. Essas pressões estruturais provêm principalmente da incerteza macroeconômica atual. A restrição fiscal e as políticas tarifárias continuam a reprimir ativos de risco tradicionais, levando a uma estagnação nas decisões de investimento. Apesar de uma melhoria no ambiente regulatório, o caminho para a recuperação do mercado de criptomoedas ainda está repleto de desafios, dado o enfraquecimento geral do mercado de ações.
Vários fatores interligados colocam o mercado de ativos digitais diante de um severo cenário cíclico, sendo necessário manter cautela a curto prazo (prevê-se nas próximas 4-6 semanas). No entanto, os investidores devem adotar estratégias flexíveis para lidar com a volatilidade do mercado. Pois, uma vez que o sentimento do mercado se recupere, a recuperação pode ser rapidamente iniciada. Mantemos uma visão otimista sobre o desempenho do mercado no segundo semestre de 2025.
Ao definir os ciclos de alta e baixa do mercado de criptomoedas, a tradicional "regra de 20%" não se aplica. Os ativos emcriptação frequentemente apresentam flutuações de preço superiores a 20% em curtos períodos, mas isso não necessariamente indica uma mudança fundamental na tendência do mercado. Dados históricos mostram que o Bitcoin pode cair 20% em uma semana, mas ainda estar em uma tendência de alta a longo prazo, e vice-versa.
A característica de negociação 24 horas do mercado de criptomoedas faz dele um termômetro global do sentimento de risco durante os períodos de fechamento dos mercados financeiros tradicionais. Assim, os preços dos ativos de criptomoedas tendem a reagir de forma mais intensa a eventos globais imprevistos. Por exemplo, durante o período de aumento agressivo das taxas de juros do Federal Reserve de janeiro a novembro de 2022, o mercado acionário dos EUA caiu acumuladamente 22%; enquanto o Bitcoin teve uma queda acumulada de 76% no mesmo período, cerca de 3,5 vezes maior do que a queda das ações dos EUA.
Para refletir de forma mais precisa a relação entre a tendência dos preços e a psicologia dos investidores, tentamos procurar indicadores alternativos. Preferimos adotar duas classes de indicadores ajustados ao risco: ( desempenho de retorno ajustado ao risco medido pelo desvio padrão; ) média móvel de 200 dias ( DMA ).
A média móvel de 200 dias oferece uma maneira simples e robusta de identificar tendências de mercado sustentadas. O método de julgamento é relativamente intuitivo: quando o preço permanece consistentemente acima da 200DMA e acompanhado de momentum de alta, geralmente é visto como um mercado em alta; quando o preço está abaixo da 200DMA por um longo período e acompanhado de momentum de baixa, muitas vezes significa a formação de um Bear Market.
Este método não só está alinhado com os sinais de tendência geral refletidos pela "regra de 20%" e pelo modelo z, mas também aumenta a utilidade e a previsibilidade das percepções em um ambiente de mercado dinâmico. Por exemplo, capturou com sucesso os períodos críticos de queda no início da pandemia em 2020, no ciclo de aumento das taxas do Fed de 2022 a 2023, ao mesmo tempo que refletiu o inverno das criptomoedas de 2018 a 2019, assim como a correção causada pela proibição da mineração na China em 2021.
Então, já entrámos em um ciclo de Bear Market de criptomoedas? O modelo de 200DMA do Bitcoin mostra que, desde o final de março, a sua correção acentuada já entrou na zona de Bear Market. E a análise do mesmo modelo aplicado ao índice COIN50 (que abrange os 50 tokens com maior capitalização de mercado) revela que, desde o final de fevereiro, esses ativos em geral já estão claramente em estado de Bear Market. Isso está alinhado com a tendência de que o valor total do mercado de criptomoedas, excluindo o Bitcoin, caiu 41% desde o pico de dezembro do ano passado, para 950 bilhões de dólares; em comparação, a queda do Bitcoin no mesmo período foi de menos de 20%. Essa diferença reflete que as altcoins no final da curva de risco têm maior volatilidade e prêmio de risco.
Com a propriedade de "armazenamento de valor" do Bitcoin a fortalecer-se, será necessário avaliar o desempenho geral do mercado de criptomoedas de forma mais sistemática e abrangente no futuro, a fim de definir com mais precisão o seu estado de mercado em alta ou em baixa, especialmente num contexto em que as classes de ativos estão a tornar-se cada vez mais diversas. No entanto, atualmente, tanto o Bitcoin quanto o índice COIN50 já caíram abaixo das suas médias móveis de 200 dias, um sinal que indica que o mercado pode estar numa fase inicial de uma tendência de baixa a longo prazo. Isto está em linha com a tendência de queda da capitalização de mercado e contração do capital de risco, ambos característicos importantes da possível chegada do "inverno cripto".
Portanto, recomendamos que, nesta fase atual, ainda se mantenha uma estratégia de gestão de risco defensiva. Embora ainda esperemos que os preços dos ativos encriptados se estabilizem no final do segundo trimestre deste ano e preparem o terreno para uma melhoria no terceiro trimestre. Neste momento, o complexo ambiente macroeconómico ainda exige que os investidores mantenham uma elevada cautela.
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liquidation_surfer
· 18h atrás
Meu Deus, não consigo suportar esta conversão de touro e urso.
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DisillusiionOracle
· 18h atrás
Tentar a sorte comprar na baixa é a solução certa
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ImpermanentLossEnjoyer
· 18h atrás
o prato está condenado. Quando é que vai voltar a aquecer?
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Ser_APY_2000
· 18h atrás
Bear Market cedo chegou, comprar na baixa para entrar.
O mercado de criptomoedas caiu em Bear Market? O modelo 200DMA revela novas tendências de mercado.
Mercado de criptomoedas entra em Bear Market? Como definir o Bear Market de criptomoedas
O mercado de criptomoedas tem mostrado uma tendência de queda significativa recentemente. Até meados de abril, o valor total de mercado dos ativos encriptados, excluindo o Bitcoin, caiu de um pico de 1,6 trilhões de dólares em dezembro do ano passado para 950 bilhões de dólares, uma queda de 41%. Ao mesmo tempo, o tamanho do capital de risco também caiu 50% a 60% em relação ao pico de 2021-2022.
Na fase atual, adotar uma estratégia conservadora de gestão de riscos é especialmente importante. No entanto, esperamos que os preços do mercado de criptomoedas possam se estabilizar no final do segundo trimestre deste ano, criando condições para uma recuperação no terceiro trimestre.
Vários fatores acumulados podem prever a chegada de um novo "inverno das criptomoedas". A implementação e a possível escalada das políticas tarifárias globais estão a levar a uma deterioração do sentimento do mercado. Até meados de abril, o valor total de mercado das criptomoedas, excluindo o Bitcoin, caiu 41% em relação ao pico de dezembro do ano passado, representando uma queda de 17% em relação ao ano anterior. É importante notar que o nível atual de capitalização de mercado está até abaixo da maior parte do período de agosto de 2021 a abril de 2022.
No primeiro trimestre de 2025, embora o investimento de risco na indústria de encriptação tenha mostrado uma recuperação, ainda está 50%-60% abaixo do pico de 2021-2022. Isso limitou severamente a entrada de novos capitais no ecossistema, afetando especialmente o setor de altcoins. Essas pressões estruturais provêm principalmente da incerteza macroeconômica atual. A restrição fiscal e as políticas tarifárias continuam a reprimir ativos de risco tradicionais, levando a uma estagnação nas decisões de investimento. Apesar de uma melhoria no ambiente regulatório, o caminho para a recuperação do mercado de criptomoedas ainda está repleto de desafios, dado o enfraquecimento geral do mercado de ações.
Vários fatores interligados colocam o mercado de ativos digitais diante de um severo cenário cíclico, sendo necessário manter cautela a curto prazo (prevê-se nas próximas 4-6 semanas). No entanto, os investidores devem adotar estratégias flexíveis para lidar com a volatilidade do mercado. Pois, uma vez que o sentimento do mercado se recupere, a recuperação pode ser rapidamente iniciada. Mantemos uma visão otimista sobre o desempenho do mercado no segundo semestre de 2025.
Ao definir os ciclos de alta e baixa do mercado de criptomoedas, a tradicional "regra de 20%" não se aplica. Os ativos emcriptação frequentemente apresentam flutuações de preço superiores a 20% em curtos períodos, mas isso não necessariamente indica uma mudança fundamental na tendência do mercado. Dados históricos mostram que o Bitcoin pode cair 20% em uma semana, mas ainda estar em uma tendência de alta a longo prazo, e vice-versa.
A característica de negociação 24 horas do mercado de criptomoedas faz dele um termômetro global do sentimento de risco durante os períodos de fechamento dos mercados financeiros tradicionais. Assim, os preços dos ativos de criptomoedas tendem a reagir de forma mais intensa a eventos globais imprevistos. Por exemplo, durante o período de aumento agressivo das taxas de juros do Federal Reserve de janeiro a novembro de 2022, o mercado acionário dos EUA caiu acumuladamente 22%; enquanto o Bitcoin teve uma queda acumulada de 76% no mesmo período, cerca de 3,5 vezes maior do que a queda das ações dos EUA.
Para refletir de forma mais precisa a relação entre a tendência dos preços e a psicologia dos investidores, tentamos procurar indicadores alternativos. Preferimos adotar duas classes de indicadores ajustados ao risco: ( desempenho de retorno ajustado ao risco medido pelo desvio padrão; ) média móvel de 200 dias ( DMA ).
A média móvel de 200 dias oferece uma maneira simples e robusta de identificar tendências de mercado sustentadas. O método de julgamento é relativamente intuitivo: quando o preço permanece consistentemente acima da 200DMA e acompanhado de momentum de alta, geralmente é visto como um mercado em alta; quando o preço está abaixo da 200DMA por um longo período e acompanhado de momentum de baixa, muitas vezes significa a formação de um Bear Market.
Este método não só está alinhado com os sinais de tendência geral refletidos pela "regra de 20%" e pelo modelo z, mas também aumenta a utilidade e a previsibilidade das percepções em um ambiente de mercado dinâmico. Por exemplo, capturou com sucesso os períodos críticos de queda no início da pandemia em 2020, no ciclo de aumento das taxas do Fed de 2022 a 2023, ao mesmo tempo que refletiu o inverno das criptomoedas de 2018 a 2019, assim como a correção causada pela proibição da mineração na China em 2021.
Então, já entrámos em um ciclo de Bear Market de criptomoedas? O modelo de 200DMA do Bitcoin mostra que, desde o final de março, a sua correção acentuada já entrou na zona de Bear Market. E a análise do mesmo modelo aplicado ao índice COIN50 (que abrange os 50 tokens com maior capitalização de mercado) revela que, desde o final de fevereiro, esses ativos em geral já estão claramente em estado de Bear Market. Isso está alinhado com a tendência de que o valor total do mercado de criptomoedas, excluindo o Bitcoin, caiu 41% desde o pico de dezembro do ano passado, para 950 bilhões de dólares; em comparação, a queda do Bitcoin no mesmo período foi de menos de 20%. Essa diferença reflete que as altcoins no final da curva de risco têm maior volatilidade e prêmio de risco.
Com a propriedade de "armazenamento de valor" do Bitcoin a fortalecer-se, será necessário avaliar o desempenho geral do mercado de criptomoedas de forma mais sistemática e abrangente no futuro, a fim de definir com mais precisão o seu estado de mercado em alta ou em baixa, especialmente num contexto em que as classes de ativos estão a tornar-se cada vez mais diversas. No entanto, atualmente, tanto o Bitcoin quanto o índice COIN50 já caíram abaixo das suas médias móveis de 200 dias, um sinal que indica que o mercado pode estar numa fase inicial de uma tendência de baixa a longo prazo. Isto está em linha com a tendência de queda da capitalização de mercado e contração do capital de risco, ambos característicos importantes da possível chegada do "inverno cripto".
Portanto, recomendamos que, nesta fase atual, ainda se mantenha uma estratégia de gestão de risco defensiva. Embora ainda esperemos que os preços dos ativos encriptados se estabilizem no final do segundo trimestre deste ano e preparem o terreno para uma melhoria no terceiro trimestre. Neste momento, o complexo ambiente macroeconómico ainda exige que os investidores mantenham uma elevada cautela.