As tensões comerciais entre os EUA e a China afetam o ciclo da manufatura, tarifas elevadas podem impulsionar a reestruturação da Cadeia de fornecimento.
Análise do impacto das tensões comerciais entre os EUA e a China no ciclo da manufatura e na inflação
Impacto a longo prazo
Um imposto elevado de 145% irá suprimir significativamente a demanda e acelerar a desvinculação da cadeia de suprimentos. Espera-se que os custos de manufatura nos Estados Unidos aumentem entre 8% e 15%. Até 2026, a pressão sobre os estoques poderá atingir o pico, e o ciclo de manufatura poderá entrar em um caminho de desaceleração.
Reação do mercado
Em relação ao mercado de ações dos EUA, o setor industrial pode ter uma alta a curto prazo, mas as ações de tecnologia enfrentam pressão. O mercado de criptomoedas pode flutuar com base nas expectativas de inflação e nas mudanças de liquidez.
Sugestões de investimento
Acompanhe de perto o índice dos gestores de compras (PMI) e a situação dos relatórios financeiros do primeiro trimestre. Mantenha uma atitude cautelosa em relação ao investimento na indústria manufatureira e considere investir em ações relacionadas ao Sudeste Asiático que se beneficiem da transferência de cadeias de suprimento.
Ambiente Económico Macroeconómico
Os Estados Unidos e a China estão atualmente presos em um impasse de jogo, com ambos os lados relutantes em ceder primeiro, resultando em tarifas continuamente aumentadas e perdas econômicas gradualmente se intensificando. A posição de cerca de 80 países ao redor do mundo desempenhará um papel crucial no jogo entre os EUA e a China, especialmente em questões relacionadas à escalada da guerra comercial e à reestruturação da cadeia de suprimentos. O jogo entre os EUA e a China pode mudar de um "jogo dos covardes" para um "jogo dos falcões e pombas", e o apoio das economias globais determinará se as partes podem encerrar a guerra comercial por meio de compromisso ou medidas rigorosas.
Análise do fluxo de fundos
Esta semana, o fluxo de fundos para ETFs foi de 30,14 bilhões, com uma melhoria na situação de liquidez. A emissão de stablecoins aumentou 21,7 bilhões, mantendo-se em um nível médio. O prêmio no mercado de balcão subiu, mas permanece com um leve prêmio. O Bitcoin está em um nível alto no intervalo de quatro horas, sendo necessário estar atento ao risco de recuo após a alta. O desempenho do Ethereum é inferior ao do Bitcoin, com a relação ETH/BTC continuando a cair, enquanto os fundos continuam a fluir de volta para o Bitcoin. O número de endereços ativos na rede Ethereum aumentou, o que pode indicar que o fundo de fase foi concluído.
O impacto das tarifas sobre a indústria de manufatura
Feedback da empresa
Várias pesquisas mostram que as empresas estão cada vez mais preocupadas com a pressão das tarifas. 41% dos fabricantes esperam que os pedidos da China sejam afetados em mais de 50%, e 60% dos fabricantes planejam reprecificar. 20% dos fabricantes estão considerando transferir pedidos para regiões como Sudeste Asiático, Taiwan, Japão, Coreia do Sul e Índia.
Impacto a curto prazo (Q2-Q3 de 2025)
A exportação e o acúmulo de estoque são evidentes. A importação e exportação da China, Vietnã e Estados Unidos cresceram 20%. Setores como eletrônicos de consumo, têxtil e calçado, e automóveis apresentam aumentos de preços e quedas nas vendas em diferentes graus. Os fabricantes estão acumulando estoques para evitar tarifas, enfrentando riscos de excessos de estoque no terceiro trimestre.
Impacto a médio e longo prazo (Q4-2026)
A demanda caiu significativamente. Os preços da eletrônica de consumo aumentaram de 10% a 20%, e o volume de remessas em 2025 pode se manter estável. A indústria têxtil e de calçados enfrenta um grande impacto, e as exportações da China podem cair 80%. A indústria automotiva, especialmente os veículos elétricos, viu os preços aumentarem de 10% a 15%, com uma queda nas vendas. A cadeia de suprimentos está se desconectando rapidamente, e o mapa da manufatura global está sendo reconfigurado. Em 2026, a pressão para a redução de estoques atingirá o pico, e o ciclo da manufatura pode piorar.
Pontos-chave de observação
Focar na variação do índice dos gerentes de compras ( PMI ), expectativas de preços e outros dados suaves, bem como nas mudanças nos dados duros como exportações e produção industrial. Prestar atenção às orientações sobre custos de tarifas e perspectivas de demanda nos relatórios financeiros do primeiro trimestre das principais empresas de tecnologia e bens de consumo. Acompanhar de perto a direção da política do Federal Reserve, especialmente em relação ao ajuste do ritmo de cortes de juros quando a inflação atingir 4%-5%.
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DegenDreamer
· 07-25 10:10
Entre longas e curtas, a sensação final ainda será de perda.
As tensões comerciais entre os EUA e a China afetam o ciclo da manufatura, tarifas elevadas podem impulsionar a reestruturação da Cadeia de fornecimento.
Análise do impacto das tensões comerciais entre os EUA e a China no ciclo da manufatura e na inflação
Impacto a longo prazo
Um imposto elevado de 145% irá suprimir significativamente a demanda e acelerar a desvinculação da cadeia de suprimentos. Espera-se que os custos de manufatura nos Estados Unidos aumentem entre 8% e 15%. Até 2026, a pressão sobre os estoques poderá atingir o pico, e o ciclo de manufatura poderá entrar em um caminho de desaceleração.
Reação do mercado
Em relação ao mercado de ações dos EUA, o setor industrial pode ter uma alta a curto prazo, mas as ações de tecnologia enfrentam pressão. O mercado de criptomoedas pode flutuar com base nas expectativas de inflação e nas mudanças de liquidez.
Sugestões de investimento
Acompanhe de perto o índice dos gestores de compras (PMI) e a situação dos relatórios financeiros do primeiro trimestre. Mantenha uma atitude cautelosa em relação ao investimento na indústria manufatureira e considere investir em ações relacionadas ao Sudeste Asiático que se beneficiem da transferência de cadeias de suprimento.
Ambiente Económico Macroeconómico
Os Estados Unidos e a China estão atualmente presos em um impasse de jogo, com ambos os lados relutantes em ceder primeiro, resultando em tarifas continuamente aumentadas e perdas econômicas gradualmente se intensificando. A posição de cerca de 80 países ao redor do mundo desempenhará um papel crucial no jogo entre os EUA e a China, especialmente em questões relacionadas à escalada da guerra comercial e à reestruturação da cadeia de suprimentos. O jogo entre os EUA e a China pode mudar de um "jogo dos covardes" para um "jogo dos falcões e pombas", e o apoio das economias globais determinará se as partes podem encerrar a guerra comercial por meio de compromisso ou medidas rigorosas.
Análise do fluxo de fundos
Esta semana, o fluxo de fundos para ETFs foi de 30,14 bilhões, com uma melhoria na situação de liquidez. A emissão de stablecoins aumentou 21,7 bilhões, mantendo-se em um nível médio. O prêmio no mercado de balcão subiu, mas permanece com um leve prêmio. O Bitcoin está em um nível alto no intervalo de quatro horas, sendo necessário estar atento ao risco de recuo após a alta. O desempenho do Ethereum é inferior ao do Bitcoin, com a relação ETH/BTC continuando a cair, enquanto os fundos continuam a fluir de volta para o Bitcoin. O número de endereços ativos na rede Ethereum aumentou, o que pode indicar que o fundo de fase foi concluído.
O impacto das tarifas sobre a indústria de manufatura
Feedback da empresa
Várias pesquisas mostram que as empresas estão cada vez mais preocupadas com a pressão das tarifas. 41% dos fabricantes esperam que os pedidos da China sejam afetados em mais de 50%, e 60% dos fabricantes planejam reprecificar. 20% dos fabricantes estão considerando transferir pedidos para regiões como Sudeste Asiático, Taiwan, Japão, Coreia do Sul e Índia.
Impacto a curto prazo (Q2-Q3 de 2025)
A exportação e o acúmulo de estoque são evidentes. A importação e exportação da China, Vietnã e Estados Unidos cresceram 20%. Setores como eletrônicos de consumo, têxtil e calçado, e automóveis apresentam aumentos de preços e quedas nas vendas em diferentes graus. Os fabricantes estão acumulando estoques para evitar tarifas, enfrentando riscos de excessos de estoque no terceiro trimestre.
Impacto a médio e longo prazo (Q4-2026)
A demanda caiu significativamente. Os preços da eletrônica de consumo aumentaram de 10% a 20%, e o volume de remessas em 2025 pode se manter estável. A indústria têxtil e de calçados enfrenta um grande impacto, e as exportações da China podem cair 80%. A indústria automotiva, especialmente os veículos elétricos, viu os preços aumentarem de 10% a 15%, com uma queda nas vendas. A cadeia de suprimentos está se desconectando rapidamente, e o mapa da manufatura global está sendo reconfigurado. Em 2026, a pressão para a redução de estoques atingirá o pico, e o ciclo da manufatura pode piorar.
Pontos-chave de observação
Focar na variação do índice dos gerentes de compras ( PMI ), expectativas de preços e outros dados suaves, bem como nas mudanças nos dados duros como exportações e produção industrial. Prestar atenção às orientações sobre custos de tarifas e perspectivas de demanda nos relatórios financeiros do primeiro trimestre das principais empresas de tecnologia e bens de consumo. Acompanhar de perto a direção da política do Federal Reserve, especialmente em relação ao ajuste do ritmo de cortes de juros quando a inflação atingir 4%-5%.