Análise comparativa dos mecanismos de stake do Ethereum e Polkadot
Com a aproximação da atualização de Shanghai do Ethereum, a funcionalidade de retirada de stakes está prestes a ser ativada, gerando ampla atenção para o staking do Ethereum e o campo de derivados relacionados. Desde o seu lançamento em 2019, o Polkadot tem adotado o mecanismo PoS e, recentemente, lançou várias novas ferramentas de staking. Este artigo comparará os mecanismos de staking e a situação atual do Ethereum e do Polkadot sob várias perspectivas, e analisará brevemente a situação de desenvolvimento dos derivados de ambos.
Mecanismo de stake
Ethereum adota o mecanismo de prova de participação (PoS), onde cada validador deve possuir 32 ETH para fazer stake. Os validadores executam um nó da cadeia principal e vários clientes de validador, onde cada cliente corresponde a 32 ETH. Esses validadores são atribuídos aleatoriamente a um "comitê", responsável por validar os fragmentos na rede. Ethereum 2.0 precisa de um grande conjunto de validadores para garantir a disponibilidade e a eficácia: cada fragmento precisa de pelo menos 111 validadores para operar a rede, e cada fragmento requer 256 validadores em um período para completar a finalização de todos os fragmentos. Se houver 64 fragmentos, serão necessários 16384 validadores.
A Polkadot utiliza um mecanismo de Prova de Participação Nomeada (NPoS), que inclui dois papéis: o "validador" que executa o nó e o "nominador" que nomeia os validadores. Os nominadores não precisam operar máquinas pessoalmente, mas ainda assim podem receber recompensas do sistema. Os nominadores também podem ingressar em um pool de nominadores para reduzir ainda mais a barreira de entrada e simplificar o processo operacional. O NPoS permite que o tamanho do conjunto de validadores necessário para Polkadot seja menor, com cerca de 10 validadores necessários para cada cadeia paralela; se houver 100 cadeias paralelas, serão necessários apenas 1000 validadores. A rede Polkadot atualmente possui 297 validadores e espera precisar de 1000 validadores na fase de amadurecimento da rede, para isso, foi lançado o "Plano de Mil Validadores" para aumentar o número de validadores.
Dados de stake atuais
Até o momento, há 16,44 milhões de ETH em stake no Ethereum, com uma taxa de stake de 14,3%, 513 mil validadores e uma taxa de retorno de stake de 4,32%, com uma taxa de retorno ajustada pela inflação de 4,55%. A Polkadot tem 592 milhões de DOT em stake, com uma taxa de stake de 46,4%, um total de 455 mil nominadores, uma taxa de retorno histórica de stake de 15,39% e uma taxa de retorno de 8,26% após a dedução da inflação.
Para as cadeias PoS, quanto maior a taxa de staking, maior a segurança da rede. Atualmente, a taxa de staking do Ethereum é relativamente baixa, possivelmente porque o ETH em staking na versão atual não pode ser retirado. A atualização "Shanghai" do Ethereum está prevista para ser concluída em março, quando permitirá a retirada do ETH em staking, e a taxa de staking pode aumentar significativamente. A taxa ideal de staking do Polkadot é de 50%, enquanto a taxa de staking real mantém-se na maioria do tempo entre 40% e 60%.
Período de bloqueio
Atualmente, o ETH em stake no Ethereum ainda não pode ser retirado; após a atualização "Shanghai", os usuários poderão retirar o ETH em stake. Após a ativação da funcionalidade de retirada, o período de bloqueio do stake do ETH será de 27 horas, ou seja, o ETH em stake poderá ser retirado 27 horas após a liberação.
O período de bloqueio do stake da Polkadot é de 28 dias, ou seja, os DOTs podem ser retirados 28 dias após a liberação do stake. Um período de bloqueio mais longo aumenta a segurança do protocolo, mas também diminui a atratividade para os stakers devido à menor flexibilidade e ao maior custo de oportunidade.
stake门槛
O Ethereum suporta apenas uma forma nativa de stake, que é executar um validador por conta própria. Cada validador deve depositar 32 Éter no contrato de depósito ETH2, além de precisar de um computador dedicado conectado à internet que funcione sem parar durante todo o ano, e deve compreender algumas operações técnicas.
Embora o protocolo Ethereum em si não suporte delegação de stake, existem terceiros que oferecem serviços de hospedagem de nós, terceirizando o trabalho de operação de nós para prestadores de serviços. Este método ainda requer um depósito de 32 ETH, sendo adequado para aqueles que possuem moedas, mas não entendem de tecnologia, embora seja necessário ter uma certa confiança no prestador de serviços.
O protocolo Polkadot suporta nativamente quatro tipos de stake, classificados do mais alto para o mais baixo em termos de limite de capital: operar um validador, nomeação direta, operar um pool de nomeação e juntar-se a um pool de nomeação, com um mínimo de apenas 1 DOT para participar do stake. O Polkadot também oferece um site de "painel de stake", facilitando as operações de stake dos usuários.
Para operar como validador, é necessário ter um computador dedicado e conectado à Internet que funcione 24 horas por dia, 7 dias por semana, além de ter conhecimento sobre operações técnicas relevantes. Além disso, é preciso ter um número de DOT em stake que esteja entre os mais altos para se qualificar para o conjunto de validadores ativos. Esses DOT podem ser staked por conta própria ou por nomeadores. O número de DOT necessário para se tornar um validador ativo varia dinamicamente, sendo atualmente necessário cerca de 1,6 milhões de DOT.
A nomeação direta requer que você "nomeie" até 16 validadores em quem confia, colocando seu DOT em staking sob esses validadores. Os nomeadores e os validadores compartilham recompensas de rede iguais, e é necessário pagar uma certa comissão aos validadores (atualmente a comissão média é de 4,04%). Se um validador nomeado apresentar quedas ou comportamentos maliciosos, o nomeador também será penalizado com perda de tokens. Para receber recompensas de nomeação, é necessário atingir o valor mínimo de vinculação, que também varia dinamicamente, sendo atualmente cerca de 264 DOT.
O pool de nomeação em funcionamento é uma nova funcionalidade que foi recentemente lançada, destinada a reduzir ainda mais a barreira de entrada para nomeações. Vários pequenos nomeadores podem formar um pool de nomeação, depositando DOT no pool, que então atua como um único nomeador para nomear o conjunto de validadores selecionados. Os membros do pool compartilham recompensas e penalizações de acordo com a sua participação em DOT. Para operar um pool de nomeação, é necessário escolher validadores; atualmente, para operar um pool de nomeação são necessários 200 DOT.
Juntar-se ao pool de nomeações é a forma mais simples de staking, não sendo necessário escolher um validador, bastando 1 DOT para entrar no pool de nomeações e obter recompensas de staking.
Do ponto de vista do limite de staking, em comparação com Ethereum, Polkadot oferece mais opções de staking nativas, sendo necessário apenas 1 DOT para participar do staking, e algumas formas de staking não requerem conhecimento técnico. Tanto em termos de requisitos financeiros quanto de requisitos técnicos, as barreiras de entrada para participar do staking em Polkadot são mais baixas, o que ajuda a atrair mais pessoas para participar do staking, aumentando o grau de descentralização e segurança da rede.
Stake de Liquidez
Devido ao fato de que o stake tem um período de bloqueio, os fundos bloqueados não podem ser utilizados, surgiu o stake líquido. Os produtos derivados de stake líquido (LSD) permitem que os usuários recebam recompensas de stake enquanto mantêm a liquidez dos fundos, aumentando assim a utilização dos recursos.
Os usuários podem fazer stake de tokens em protocolos de stake líquido, gerando assim tokens de derivativos líquidos correspondentes, cujos usos são semelhantes aos dos tokens originais, como participar em DeFi, ao mesmo tempo que obtêm recompensas de stake. A existência do stake líquido pode estimular a atividade econômica das cadeias PoS, pois permite que as duas vias de obtenção de rendimento, stake e participação em DeFi, não entrem em conflito, mas sim sejam benéficas ao mesmo tempo. Portanto, o stake líquido é uma pista muito importante.
Possivelmente devido ao fato de que os fundos nativos de stake do Ethereum atualmente não podem ser retirados, a taxa de participação do stake líquido do Ethereum é muito alta. No primeiro trimestre de 2023, 44% de todos os ETH em stake foram feitos através de stake líquido. O TVL do stake líquido do Ethereum atualmente alcançou 10 bilhões de dólares, sendo um mercado muito grande. Uma determinada plataforma detém a posição de domínio absoluto no mercado de stake líquido do Ethereum, com uma participação de mercado de 73,42%, enquanto a segunda plataforma de negociação tem uma participação de mercado de 15,76%.
Ao contrário do domínio único da liquidez de staking no Ethereum, o TVL dos produtos de staking de liquidez no ecossistema Polkadot é relativamente equilibrado. O TVL de uma plataforma é de 16,71 milhões de dólares, o TVL de outra plataforma de staking de liquidez é de 14,14 milhões, o TVL de mais uma plataforma é de 12,10 milhões de dólares, e o TVL de outra plataforma de staking de liquidez é de 7,49 milhões de dólares. O total do TVL desses quatro protocolos de staking de liquidez é de apenas 50,44 milhões de dólares, enquanto atualmente há 592 milhões de DOT em staking. Comparado com a situação do Ethereum, a taxa de adoção do staking de liquidez em Polkadot é relativamente baixa, e o potencial de crescimento do mercado de staking de liquidez no ecossistema Polkadot ainda é muito grande. Além disso, os produtos de staking de liquidez desenvolvidos com base nas parachains de Polkadot possuem algumas vantagens únicas, como a facilidade de integração entre cadeias.
De uma forma geral, a taxa de adoção do staking líquido no Ethereum é bastante alta, enquanto a taxa de adoção do staking líquido no ecossistema Polkadot é relativamente baixa; no mercado de staking líquido do Ethereum, há uma única dominância, enquanto no ecossistema Polkadot ainda não há produtos de staking líquido com vantagens particularmente evidentes.
Resumo
| | Ethereum | Polkadot |
|--------------|------------------------|-----------|
| stake mecanismo | PoS | NPoS |
| taxa de staking | 14.3% | 46.4% |
| Taxa de rendimento de stake ajustada pela inflação | 4,55% | 8,26% |
| Período de bloqueio do stake | Atualmente não é possível retirar, após ativar a função de retirada será 27 horas | 28 dias |
| stake mínimo | 32 Ethereum | mínimo 1 DOT |
| Staking de liquidez | Grande escala de mercado, dominância única | Pequena escala de mercado, relativamente disperso |
De um modo geral, a taxa de staking da Polkadot é superior à do Ethereum, a Polkadot oferece mais opções de staking nativo, e o limiar para participar do staking é mais baixo, enquanto o mercado de staking líquido do Ethereum está a desenvolver-se de forma considerável. Com a iminente atualização de Shanghai do Ethereum e a maior disseminação do staking líquido no ecossistema da Polkadot, a configuração de ambos pode sofrer grandes mudanças.
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FloorPriceNightmare
· 07-25 06:34
Os pequenos investidores não conseguem comprar 32 eth... Isso dói.
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StableGeniusDegen
· 07-24 20:31
32 ETH quem é que aguenta isso...
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GameFiCritic
· 07-23 01:29
A análise é muito acadêmica, mas os dados são a chave.
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ImpermanentPhilosopher
· 07-23 01:29
Desde que entrei no web3, tenho estudado mecanismos de inovação e sou especialista em análise de mecanismos inovadores. A perda impermanente reforçou a minha crença na filosofia de investimento de valor - por isso, é importante estabelecer expectativas de retorno razoáveis e manter um pensamento independente. Resumo: sem exageros, a pesquisa aprofundada é a fonte da felicidade.
Por favor, gere um comentário que se alinhe com a sua personalidade e estilo de linguagem.
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RugDocDetective
· 07-23 01:23
32U de início, pobres, afastem-se
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ZKSherlock
· 07-23 01:08
na verdade, as suposições de confiança no pos do eth são bastante preocupantes do ponto de vista da segurança teórica da informação... *ajusta os óculos*
Ethereum VS Polkadot: Análise comparativa abrangente do mecanismo de stake
Análise comparativa dos mecanismos de stake do Ethereum e Polkadot
Com a aproximação da atualização de Shanghai do Ethereum, a funcionalidade de retirada de stakes está prestes a ser ativada, gerando ampla atenção para o staking do Ethereum e o campo de derivados relacionados. Desde o seu lançamento em 2019, o Polkadot tem adotado o mecanismo PoS e, recentemente, lançou várias novas ferramentas de staking. Este artigo comparará os mecanismos de staking e a situação atual do Ethereum e do Polkadot sob várias perspectivas, e analisará brevemente a situação de desenvolvimento dos derivados de ambos.
Mecanismo de stake
Ethereum adota o mecanismo de prova de participação (PoS), onde cada validador deve possuir 32 ETH para fazer stake. Os validadores executam um nó da cadeia principal e vários clientes de validador, onde cada cliente corresponde a 32 ETH. Esses validadores são atribuídos aleatoriamente a um "comitê", responsável por validar os fragmentos na rede. Ethereum 2.0 precisa de um grande conjunto de validadores para garantir a disponibilidade e a eficácia: cada fragmento precisa de pelo menos 111 validadores para operar a rede, e cada fragmento requer 256 validadores em um período para completar a finalização de todos os fragmentos. Se houver 64 fragmentos, serão necessários 16384 validadores.
A Polkadot utiliza um mecanismo de Prova de Participação Nomeada (NPoS), que inclui dois papéis: o "validador" que executa o nó e o "nominador" que nomeia os validadores. Os nominadores não precisam operar máquinas pessoalmente, mas ainda assim podem receber recompensas do sistema. Os nominadores também podem ingressar em um pool de nominadores para reduzir ainda mais a barreira de entrada e simplificar o processo operacional. O NPoS permite que o tamanho do conjunto de validadores necessário para Polkadot seja menor, com cerca de 10 validadores necessários para cada cadeia paralela; se houver 100 cadeias paralelas, serão necessários apenas 1000 validadores. A rede Polkadot atualmente possui 297 validadores e espera precisar de 1000 validadores na fase de amadurecimento da rede, para isso, foi lançado o "Plano de Mil Validadores" para aumentar o número de validadores.
Dados de stake atuais
Até o momento, há 16,44 milhões de ETH em stake no Ethereum, com uma taxa de stake de 14,3%, 513 mil validadores e uma taxa de retorno de stake de 4,32%, com uma taxa de retorno ajustada pela inflação de 4,55%. A Polkadot tem 592 milhões de DOT em stake, com uma taxa de stake de 46,4%, um total de 455 mil nominadores, uma taxa de retorno histórica de stake de 15,39% e uma taxa de retorno de 8,26% após a dedução da inflação.
Para as cadeias PoS, quanto maior a taxa de staking, maior a segurança da rede. Atualmente, a taxa de staking do Ethereum é relativamente baixa, possivelmente porque o ETH em staking na versão atual não pode ser retirado. A atualização "Shanghai" do Ethereum está prevista para ser concluída em março, quando permitirá a retirada do ETH em staking, e a taxa de staking pode aumentar significativamente. A taxa ideal de staking do Polkadot é de 50%, enquanto a taxa de staking real mantém-se na maioria do tempo entre 40% e 60%.
Período de bloqueio
Atualmente, o ETH em stake no Ethereum ainda não pode ser retirado; após a atualização "Shanghai", os usuários poderão retirar o ETH em stake. Após a ativação da funcionalidade de retirada, o período de bloqueio do stake do ETH será de 27 horas, ou seja, o ETH em stake poderá ser retirado 27 horas após a liberação.
O período de bloqueio do stake da Polkadot é de 28 dias, ou seja, os DOTs podem ser retirados 28 dias após a liberação do stake. Um período de bloqueio mais longo aumenta a segurança do protocolo, mas também diminui a atratividade para os stakers devido à menor flexibilidade e ao maior custo de oportunidade.
stake门槛
O Ethereum suporta apenas uma forma nativa de stake, que é executar um validador por conta própria. Cada validador deve depositar 32 Éter no contrato de depósito ETH2, além de precisar de um computador dedicado conectado à internet que funcione sem parar durante todo o ano, e deve compreender algumas operações técnicas.
Embora o protocolo Ethereum em si não suporte delegação de stake, existem terceiros que oferecem serviços de hospedagem de nós, terceirizando o trabalho de operação de nós para prestadores de serviços. Este método ainda requer um depósito de 32 ETH, sendo adequado para aqueles que possuem moedas, mas não entendem de tecnologia, embora seja necessário ter uma certa confiança no prestador de serviços.
O protocolo Polkadot suporta nativamente quatro tipos de stake, classificados do mais alto para o mais baixo em termos de limite de capital: operar um validador, nomeação direta, operar um pool de nomeação e juntar-se a um pool de nomeação, com um mínimo de apenas 1 DOT para participar do stake. O Polkadot também oferece um site de "painel de stake", facilitando as operações de stake dos usuários.
Para operar como validador, é necessário ter um computador dedicado e conectado à Internet que funcione 24 horas por dia, 7 dias por semana, além de ter conhecimento sobre operações técnicas relevantes. Além disso, é preciso ter um número de DOT em stake que esteja entre os mais altos para se qualificar para o conjunto de validadores ativos. Esses DOT podem ser staked por conta própria ou por nomeadores. O número de DOT necessário para se tornar um validador ativo varia dinamicamente, sendo atualmente necessário cerca de 1,6 milhões de DOT.
A nomeação direta requer que você "nomeie" até 16 validadores em quem confia, colocando seu DOT em staking sob esses validadores. Os nomeadores e os validadores compartilham recompensas de rede iguais, e é necessário pagar uma certa comissão aos validadores (atualmente a comissão média é de 4,04%). Se um validador nomeado apresentar quedas ou comportamentos maliciosos, o nomeador também será penalizado com perda de tokens. Para receber recompensas de nomeação, é necessário atingir o valor mínimo de vinculação, que também varia dinamicamente, sendo atualmente cerca de 264 DOT.
O pool de nomeação em funcionamento é uma nova funcionalidade que foi recentemente lançada, destinada a reduzir ainda mais a barreira de entrada para nomeações. Vários pequenos nomeadores podem formar um pool de nomeação, depositando DOT no pool, que então atua como um único nomeador para nomear o conjunto de validadores selecionados. Os membros do pool compartilham recompensas e penalizações de acordo com a sua participação em DOT. Para operar um pool de nomeação, é necessário escolher validadores; atualmente, para operar um pool de nomeação são necessários 200 DOT.
Juntar-se ao pool de nomeações é a forma mais simples de staking, não sendo necessário escolher um validador, bastando 1 DOT para entrar no pool de nomeações e obter recompensas de staking.
Do ponto de vista do limite de staking, em comparação com Ethereum, Polkadot oferece mais opções de staking nativas, sendo necessário apenas 1 DOT para participar do staking, e algumas formas de staking não requerem conhecimento técnico. Tanto em termos de requisitos financeiros quanto de requisitos técnicos, as barreiras de entrada para participar do staking em Polkadot são mais baixas, o que ajuda a atrair mais pessoas para participar do staking, aumentando o grau de descentralização e segurança da rede.
Stake de Liquidez
Devido ao fato de que o stake tem um período de bloqueio, os fundos bloqueados não podem ser utilizados, surgiu o stake líquido. Os produtos derivados de stake líquido (LSD) permitem que os usuários recebam recompensas de stake enquanto mantêm a liquidez dos fundos, aumentando assim a utilização dos recursos.
Os usuários podem fazer stake de tokens em protocolos de stake líquido, gerando assim tokens de derivativos líquidos correspondentes, cujos usos são semelhantes aos dos tokens originais, como participar em DeFi, ao mesmo tempo que obtêm recompensas de stake. A existência do stake líquido pode estimular a atividade econômica das cadeias PoS, pois permite que as duas vias de obtenção de rendimento, stake e participação em DeFi, não entrem em conflito, mas sim sejam benéficas ao mesmo tempo. Portanto, o stake líquido é uma pista muito importante.
Possivelmente devido ao fato de que os fundos nativos de stake do Ethereum atualmente não podem ser retirados, a taxa de participação do stake líquido do Ethereum é muito alta. No primeiro trimestre de 2023, 44% de todos os ETH em stake foram feitos através de stake líquido. O TVL do stake líquido do Ethereum atualmente alcançou 10 bilhões de dólares, sendo um mercado muito grande. Uma determinada plataforma detém a posição de domínio absoluto no mercado de stake líquido do Ethereum, com uma participação de mercado de 73,42%, enquanto a segunda plataforma de negociação tem uma participação de mercado de 15,76%.
Ao contrário do domínio único da liquidez de staking no Ethereum, o TVL dos produtos de staking de liquidez no ecossistema Polkadot é relativamente equilibrado. O TVL de uma plataforma é de 16,71 milhões de dólares, o TVL de outra plataforma de staking de liquidez é de 14,14 milhões, o TVL de mais uma plataforma é de 12,10 milhões de dólares, e o TVL de outra plataforma de staking de liquidez é de 7,49 milhões de dólares. O total do TVL desses quatro protocolos de staking de liquidez é de apenas 50,44 milhões de dólares, enquanto atualmente há 592 milhões de DOT em staking. Comparado com a situação do Ethereum, a taxa de adoção do staking de liquidez em Polkadot é relativamente baixa, e o potencial de crescimento do mercado de staking de liquidez no ecossistema Polkadot ainda é muito grande. Além disso, os produtos de staking de liquidez desenvolvidos com base nas parachains de Polkadot possuem algumas vantagens únicas, como a facilidade de integração entre cadeias.
De uma forma geral, a taxa de adoção do staking líquido no Ethereum é bastante alta, enquanto a taxa de adoção do staking líquido no ecossistema Polkadot é relativamente baixa; no mercado de staking líquido do Ethereum, há uma única dominância, enquanto no ecossistema Polkadot ainda não há produtos de staking líquido com vantagens particularmente evidentes.
Resumo
| | Ethereum | Polkadot | |--------------|------------------------|-----------| | stake mecanismo | PoS | NPoS | | taxa de staking | 14.3% | 46.4% | | Taxa de rendimento de stake ajustada pela inflação | 4,55% | 8,26% | | Período de bloqueio do stake | Atualmente não é possível retirar, após ativar a função de retirada será 27 horas | 28 dias | | stake mínimo | 32 Ethereum | mínimo 1 DOT | | Staking de liquidez | Grande escala de mercado, dominância única | Pequena escala de mercado, relativamente disperso |
De um modo geral, a taxa de staking da Polkadot é superior à do Ethereum, a Polkadot oferece mais opções de staking nativo, e o limiar para participar do staking é mais baixo, enquanto o mercado de staking líquido do Ethereum está a desenvolver-se de forma considerável. Com a iminente atualização de Shanghai do Ethereum e a maior disseminação do staking líquido no ecossistema da Polkadot, a configuração de ambos pode sofrer grandes mudanças.
Por favor, gere um comentário que se alinhe com a sua personalidade e estilo de linguagem.