USDT capitalização de mercado ultrapassa 83 bilhões de dólares, mas o número de usuários ativos diminuiu significativamente
Recentemente, a capitalização de mercado do USDT continua a subir, ultrapassando novamente os 83 bilhões de dólares, perto do ponto mais alto histórico estabelecido no início de maio de 2022. Normalmente, como a stablecoin com a maior participação de mercado, o aumento da capitalização de mercado do USDT é visto como um sinal de mercado em alta. No entanto, desta vez, enquanto a capitalização de mercado do USDT aumenta, o mercado não acompanhou, e ativos principais como o Bitcoin ainda estão em fase de ajuste lateral.
Então, para onde foi o novo USDT? Quanto entrou no mercado de negociação? Após uma análise abrangente das mudanças na capitalização de mercado do USDT, dos dados em cadeia e dos dados de negociação, descobrimos:
Até 3 de junho, a capitalização de mercado total das stablecoins era de cerca de 12.921,6 milhões de USD, uma diminuição de cerca de 0,87% no último mês e uma diminuição de cerca de 6,22% desde o início do ano.
A USDT tem atualmente a maior capitalização de mercado, cerca de 832,12 bilhões de dólares, representando 64,40% da capitalização de mercado total, quase 3 vezes a da USDC. A sua capitalização de mercado subiu 1,41% no último mês e 25,63% desde o início do ano, aproximando-se do ponto mais alto da história.
Desde o início do ano, a capitalização de mercado do USDT TRC-20 cresceu 34,90%, enquanto a capitalização de mercado do USDT ERC-20 cresceu 19,23%. O crescimento do USDT TRC-20 é mais significativo, com um aumento maior e uma taxa de crescimento mais rápida, atualmente representando 54,07% da capitalização de mercado do USDT.
Apesar de a capitalização de mercado do USDT ter voltado aos níveis elevados de início de maio de 2022, a composição interna do USDT mudou, com o TRC-20 USDT a assumir uma posição cada vez mais dominante. Esta mudança é crucial para entender as reações do mercado às variações da capitalização de mercado do USDT, uma vez que existem diferenças nos cenários de aplicação entre o TRC-20 USDT e o ERC-20 USDT.
Desde o início deste ano, o volume diário de transações na cadeia do USDT TRC-20 apresentou uma tendência de crescimento acentuado, com um aumento de cerca de 71,76% ao longo do ano. O volume diário de transações na cadeia do USDT ERC-20, por outro lado, diminuiu ligeiramente, com uma queda de cerca de 0,25%. O volume médio diário de transações em ambas as versões do USDT é de aproximadamente 6,917 bilhões de USDT.
Atualmente, o estoque de USDT ERC-20 nas exchanges é de aproximadamente 9,29 bilhões de USDT, o maior do ano. No entanto, este ano, seu volume diário de negociação mostrou uma clara tendência de contração. O volume médio diário deste mês foi de apenas 0,0367 bilhões de USDT, uma queda de 11,35% em relação a maio.
A quantidade de USDT ERC-20 atualmente bloqueada em contratos inteligentes representa cerca de 15,03% de sua oferta circulante, equivalente ao nível do final de julho de 2022, abaixo da proporção quando o valor de mercado era semelhante no início de maio de 2022 (cerca de 20%). Isso significa que, com um valor de mercado semelhante, o tamanho do USDT no DeFi pode ser menor do que antes.
O número atual de endereços ativos independentes na cadeia ERC-20 USDT é de cerca de 56.800, abaixo da média diária de endereços ativos independentes de 87.000 este ano, apresentando uma tendência de queda, o que indica que a escala de usuários ativos de USDT pode ter diminuído.
A capitalização de mercado total do USDT ultrapassa 83,2 bilhões de dólares, a capitalização de mercado do USDT TRC-20 cresceu cerca de 35% este ano.
Até 3 de junho, a capitalização de mercado total das stablecoins é de aproximadamente 1292,16 milhões de dólares. A USDT tem a maior capitalização de mercado, cerca de 832,12 milhões de dólares, representando 64,40% da capitalização total. A USDC não mostrou melhora significativa após a crise de liquidez de março, com uma capitalização de mercado atual de aproximadamente 287,70 milhões de dólares, representando 22,26% da capitalização total, cerca de 1/3 da capitalização da USDT. Outras como BUSD, DAI, TUSD, USDP e FRAX têm capitalizações de mercado superiores a 1 bilhão de dólares, mas ainda apresentam diferenças de escala em comparação com a USDT e a USDC. A USDT continua a ser a "líder absoluta" entre as stablecoins.
Do ponto de vista da tendência, a capitalização de mercado total das stablecoins caiu ligeiramente 0,87% em relação a um mês atrás e 6,22% em relação ao início deste ano, apresentando uma tendência geral de queda. A maioria das stablecoins, como USDC, BUSD, DAI, entre outras, teve uma queda em diferentes graus de capitalização de mercado.
Entre as stablecoins com maior capitalização de mercado, USDT, USDD, LUSD e MAI tiveram um aumento contrário à tendência. A capitalização de mercado do USDT é a maior, com um aumento mais significativo. A capitalização de mercado do USDT subiu 1,41% em relação a um mês atrás, e aumentou significativamente 25,63% desde o início deste ano.
Analisando a composição multicadeia do USDT, o volume real de emissão do USDT TRC-20 e do USDT ERC-20 é de 44,962 bilhões de USDT e 36,199 bilhões de USDT, totalizando 97,61% do volume total real emitido de USDT.
Desde o início deste ano, a capitalização de mercado do USDT TRC-20 e do USDT ERC-20 tem aumentado continuamente. A capitalização de mercado do USDT TRC-20 subiu de 31,717 bilhões USDT para 42,790 bilhões USDT, com um aumento de cerca de 34,90%; a capitalização de mercado do USDT ERC-20 subiu de 27,996 bilhões USDT para 33,380 bilhões USDT, com um aumento de cerca de 19,23%. Na verdade, desde outubro de 2022, as mudanças na capitalização de mercado dessas duas USDT começaram a divergir, com o USDT TRC-20 apresentando um crescimento mais acentuado, um aumento maior e uma velocidade de crescimento mais rápida.
Recentemente, a capitalização de mercado do USDT voltou para perto do pico no início de maio de 2022, mas por trás disso está a mudança na composição interna do USDT, com o TRC-20 USDT a tornar-se cada vez mais dominante. Esta mudança na composição terá um papel importante na compreensão da reação do mercado às mudanças na capitalização de mercado do USDT, uma vez que existem diferenças nos cenários de aplicação entre o TRC-20 USDT e o ERC-20 USDT.
O volume médio diário de transações em cadeia ultrapassou 6,9 bilhões USDT, o estoque das exchanges aumentou, mas o volume de transações caiu
Desde o início do ano, o volume médio diário de transações na cadeia do TRC-20 USDT apresenta uma tendência de crescimento evidente, passando de 414,2 mil USDT no início do ano para 711,4 mil USDT atualmente, um aumento de cerca de 71,76%, com um volume médio diário de aproximadamente 9,37 bilhões USDT.
O volume diário de transações em cadeia do USDT ERC-20 caiu ligeiramente, de 1,537 bilhões de USDT no início do ano para 1,541 bilhões de USDT atualmente, com uma queda de aproximadamente 0,25%, e o volume médio diário de transações é de cerca de 4,464 bilhões de USDT. De forma geral, o volume médio diário de transações em cadeia destes dois tipos de USDT é de cerca de 6,917 bilhões de USDT.
Do ponto de vista do mercado segmentado, os dados mostram que, desde o início deste ano, o estoque de USDT ERC-20 nas exchanges aumentou significativamente, atualmente cerca de 9,29 bilhões de USDT, o maior do ano, um aumento de 34,62% em relação ao ponto mais baixo do ano de 6,90 bilhões de USDT.
Curiosamente, enquanto o estoque de USDT ERC-20 nas exchanges cresce, o volume diário de negociação diminui claramente. Este ano, o volume médio diário de negociação de USDT ERC-20 é de 0,742 milhões de USDT, e após abril, o volume médio diário de negociação mensal foi inferior à média anual. Este mês, o volume médio diário de negociação de USDT ERC-20 foi de apenas 0,367 milhões de USDT, uma queda de 11,35% em relação a maio, uma queda de 22,47% em relação a maio, e em abril, devido à crise de liquidez dos stablecoins em março, a queda foi de impressionantes 51,05%.
É evidente que, embora a quantidade de USDT nas exchanges tenha aumentado, isso não promoveu o comércio no mercado centralizado, o que pode ser uma das razões pelas quais o crescimento da capitalização de mercado do USDT não se refletiu no preço das moedas.
A partir do volume de USDT bloqueado em protocolos DeFi, a situação de fluxo também não é clara. No geral, a quantidade de USDT ERC-20 atualmente bloqueada em contratos inteligentes representa cerca de 15,03% de sua oferta circulante, equivalente ao nível do final de julho de 2022, abaixo da proporção de aproximadamente 20% quando o valor de mercado era similar no início de maio de 2022. Isso significa que, com um valor de mercado de tamanho semelhante, o volume de USDT atualmente bloqueado em contratos inteligentes é menor, e o volume de USDT em DeFi pode não ser tão grande quanto antes.
A partir das recentes mudanças no volume de USDT bloqueado em protocolos específicos, na Ethereum, o volume de USDT bloqueado em Uniswap V3, Compound e AAVE V2 aumentou nos últimos meses, com Uniswap V3 apresentando um crescimento mais significativo de 31,13%, um aumento de 15,82% em comparação com o início do ano, mas ainda apresentando uma queda significativa em relação ao ano passado. Na Tron, o melhor crescimento foi do JustMoney, com um aumento de 46,30% no volume de USDT bloqueado no último mês, e um aumento de 60,51% este ano. As diferenças nas mudanças no volume de USDT bloqueado em diferentes protocolos são bastante marcantes.
Analisando dados multidimensionais, a recente emissão de USDT viu parte dos fundos a entrar em bolsas centralizadas, mas isso não promoveu transações reais, e o volume de negociações continuou a encolher; uma pequena parte fluiu para protocolos DeFi, mas concentrou-se em alguns protocolos de destaque, com o tamanho geral ainda abaixo do que era anteriormente com a mesma capitalização de mercado. Outra hipótese é que o USDT TRC-20 emitido pode estar a ser direcionado para outros cenários de pagamento.
O preço do BTC está a aumentar de forma estável, com a volatilidade a diminuir, e o número de endereços ativos independentes na rede USDT a cair de forma mais acentuada.
O ambiente geral do mercado atual pode ser uma das razões pelas quais o crescimento da capitalização de mercado do USDT não se refletiu nas mudanças de preço das moedas. Por um lado, muitos ativos de destaque, como o BTC, estão atualmente em uma fase de ajuste lateral. Os dados do mercado mostram que, desde o início deste ano, embora o preço do BTC esteja em tendência de alta, a tendência está se aproximando de uma forma "de degraus", com um período de construção de plataforma relativamente longo e uma diminuição da volatilidade diária do preço. Nessa situação, os fundos podem optar por continuar observando. Os dados mostram um aumento no estoque das exchanges, mas uma diminuição no volume de negociação.
Por outro lado, durante a fase de lateralização do mercado, a atividade dos usuários também diminuiu. O número de endereços ativos independentes na blockchain sempre foi uma boa janela para observar a escala de usuários. A partir da tendência de mudança no número de endereços ativos independentes na blockchain do BTC este ano, o total manteve-se basicamente estável, com uma clara recuperação após maio, mas não atingiu um novo máximo anual. De maneira geral, a escala de usuários ativos do BTC não cresceu de forma significativa.
Em comparação, o número de endereços ativos independentes na cadeia ERC-20 USDT deste ano apresenta uma tendência de queda significativa, atualmente cerca de 56.800, uma diminuição acentuada em relação ao maior número diário de endereços ativos independentes de 149.900 ao longo do ano, e também está longe do número médio diário de endereços ativos independentes de 87.000 deste ano. Isso significa que a base de usuários ativos do USDT pode ter diminuído.
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A capitalização de mercado do USDT ultrapassou 83 mil milhões de USD, mas o número de utilizadores ativos diminuiu claramente.
USDT capitalização de mercado ultrapassa 83 bilhões de dólares, mas o número de usuários ativos diminuiu significativamente
Recentemente, a capitalização de mercado do USDT continua a subir, ultrapassando novamente os 83 bilhões de dólares, perto do ponto mais alto histórico estabelecido no início de maio de 2022. Normalmente, como a stablecoin com a maior participação de mercado, o aumento da capitalização de mercado do USDT é visto como um sinal de mercado em alta. No entanto, desta vez, enquanto a capitalização de mercado do USDT aumenta, o mercado não acompanhou, e ativos principais como o Bitcoin ainda estão em fase de ajuste lateral.
Então, para onde foi o novo USDT? Quanto entrou no mercado de negociação? Após uma análise abrangente das mudanças na capitalização de mercado do USDT, dos dados em cadeia e dos dados de negociação, descobrimos:
Até 3 de junho, a capitalização de mercado total das stablecoins era de cerca de 12.921,6 milhões de USD, uma diminuição de cerca de 0,87% no último mês e uma diminuição de cerca de 6,22% desde o início do ano.
A USDT tem atualmente a maior capitalização de mercado, cerca de 832,12 bilhões de dólares, representando 64,40% da capitalização de mercado total, quase 3 vezes a da USDC. A sua capitalização de mercado subiu 1,41% no último mês e 25,63% desde o início do ano, aproximando-se do ponto mais alto da história.
Desde o início do ano, a capitalização de mercado do USDT TRC-20 cresceu 34,90%, enquanto a capitalização de mercado do USDT ERC-20 cresceu 19,23%. O crescimento do USDT TRC-20 é mais significativo, com um aumento maior e uma taxa de crescimento mais rápida, atualmente representando 54,07% da capitalização de mercado do USDT.
Apesar de a capitalização de mercado do USDT ter voltado aos níveis elevados de início de maio de 2022, a composição interna do USDT mudou, com o TRC-20 USDT a assumir uma posição cada vez mais dominante. Esta mudança é crucial para entender as reações do mercado às variações da capitalização de mercado do USDT, uma vez que existem diferenças nos cenários de aplicação entre o TRC-20 USDT e o ERC-20 USDT.
Desde o início deste ano, o volume diário de transações na cadeia do USDT TRC-20 apresentou uma tendência de crescimento acentuado, com um aumento de cerca de 71,76% ao longo do ano. O volume diário de transações na cadeia do USDT ERC-20, por outro lado, diminuiu ligeiramente, com uma queda de cerca de 0,25%. O volume médio diário de transações em ambas as versões do USDT é de aproximadamente 6,917 bilhões de USDT.
Atualmente, o estoque de USDT ERC-20 nas exchanges é de aproximadamente 9,29 bilhões de USDT, o maior do ano. No entanto, este ano, seu volume diário de negociação mostrou uma clara tendência de contração. O volume médio diário deste mês foi de apenas 0,0367 bilhões de USDT, uma queda de 11,35% em relação a maio.
A quantidade de USDT ERC-20 atualmente bloqueada em contratos inteligentes representa cerca de 15,03% de sua oferta circulante, equivalente ao nível do final de julho de 2022, abaixo da proporção quando o valor de mercado era semelhante no início de maio de 2022 (cerca de 20%). Isso significa que, com um valor de mercado semelhante, o tamanho do USDT no DeFi pode ser menor do que antes.
O número atual de endereços ativos independentes na cadeia ERC-20 USDT é de cerca de 56.800, abaixo da média diária de endereços ativos independentes de 87.000 este ano, apresentando uma tendência de queda, o que indica que a escala de usuários ativos de USDT pode ter diminuído.
A capitalização de mercado total do USDT ultrapassa 83,2 bilhões de dólares, a capitalização de mercado do USDT TRC-20 cresceu cerca de 35% este ano.
Até 3 de junho, a capitalização de mercado total das stablecoins é de aproximadamente 1292,16 milhões de dólares. A USDT tem a maior capitalização de mercado, cerca de 832,12 milhões de dólares, representando 64,40% da capitalização total. A USDC não mostrou melhora significativa após a crise de liquidez de março, com uma capitalização de mercado atual de aproximadamente 287,70 milhões de dólares, representando 22,26% da capitalização total, cerca de 1/3 da capitalização da USDT. Outras como BUSD, DAI, TUSD, USDP e FRAX têm capitalizações de mercado superiores a 1 bilhão de dólares, mas ainda apresentam diferenças de escala em comparação com a USDT e a USDC. A USDT continua a ser a "líder absoluta" entre as stablecoins.
Do ponto de vista da tendência, a capitalização de mercado total das stablecoins caiu ligeiramente 0,87% em relação a um mês atrás e 6,22% em relação ao início deste ano, apresentando uma tendência geral de queda. A maioria das stablecoins, como USDC, BUSD, DAI, entre outras, teve uma queda em diferentes graus de capitalização de mercado.
Entre as stablecoins com maior capitalização de mercado, USDT, USDD, LUSD e MAI tiveram um aumento contrário à tendência. A capitalização de mercado do USDT é a maior, com um aumento mais significativo. A capitalização de mercado do USDT subiu 1,41% em relação a um mês atrás, e aumentou significativamente 25,63% desde o início deste ano.
Analisando a composição multicadeia do USDT, o volume real de emissão do USDT TRC-20 e do USDT ERC-20 é de 44,962 bilhões de USDT e 36,199 bilhões de USDT, totalizando 97,61% do volume total real emitido de USDT.
Desde o início deste ano, a capitalização de mercado do USDT TRC-20 e do USDT ERC-20 tem aumentado continuamente. A capitalização de mercado do USDT TRC-20 subiu de 31,717 bilhões USDT para 42,790 bilhões USDT, com um aumento de cerca de 34,90%; a capitalização de mercado do USDT ERC-20 subiu de 27,996 bilhões USDT para 33,380 bilhões USDT, com um aumento de cerca de 19,23%. Na verdade, desde outubro de 2022, as mudanças na capitalização de mercado dessas duas USDT começaram a divergir, com o USDT TRC-20 apresentando um crescimento mais acentuado, um aumento maior e uma velocidade de crescimento mais rápida.
Recentemente, a capitalização de mercado do USDT voltou para perto do pico no início de maio de 2022, mas por trás disso está a mudança na composição interna do USDT, com o TRC-20 USDT a tornar-se cada vez mais dominante. Esta mudança na composição terá um papel importante na compreensão da reação do mercado às mudanças na capitalização de mercado do USDT, uma vez que existem diferenças nos cenários de aplicação entre o TRC-20 USDT e o ERC-20 USDT.
O volume médio diário de transações em cadeia ultrapassou 6,9 bilhões USDT, o estoque das exchanges aumentou, mas o volume de transações caiu
Desde o início do ano, o volume médio diário de transações na cadeia do TRC-20 USDT apresenta uma tendência de crescimento evidente, passando de 414,2 mil USDT no início do ano para 711,4 mil USDT atualmente, um aumento de cerca de 71,76%, com um volume médio diário de aproximadamente 9,37 bilhões USDT.
O volume diário de transações em cadeia do USDT ERC-20 caiu ligeiramente, de 1,537 bilhões de USDT no início do ano para 1,541 bilhões de USDT atualmente, com uma queda de aproximadamente 0,25%, e o volume médio diário de transações é de cerca de 4,464 bilhões de USDT. De forma geral, o volume médio diário de transações em cadeia destes dois tipos de USDT é de cerca de 6,917 bilhões de USDT.
Do ponto de vista do mercado segmentado, os dados mostram que, desde o início deste ano, o estoque de USDT ERC-20 nas exchanges aumentou significativamente, atualmente cerca de 9,29 bilhões de USDT, o maior do ano, um aumento de 34,62% em relação ao ponto mais baixo do ano de 6,90 bilhões de USDT.
Curiosamente, enquanto o estoque de USDT ERC-20 nas exchanges cresce, o volume diário de negociação diminui claramente. Este ano, o volume médio diário de negociação de USDT ERC-20 é de 0,742 milhões de USDT, e após abril, o volume médio diário de negociação mensal foi inferior à média anual. Este mês, o volume médio diário de negociação de USDT ERC-20 foi de apenas 0,367 milhões de USDT, uma queda de 11,35% em relação a maio, uma queda de 22,47% em relação a maio, e em abril, devido à crise de liquidez dos stablecoins em março, a queda foi de impressionantes 51,05%.
É evidente que, embora a quantidade de USDT nas exchanges tenha aumentado, isso não promoveu o comércio no mercado centralizado, o que pode ser uma das razões pelas quais o crescimento da capitalização de mercado do USDT não se refletiu no preço das moedas.
A partir do volume de USDT bloqueado em protocolos DeFi, a situação de fluxo também não é clara. No geral, a quantidade de USDT ERC-20 atualmente bloqueada em contratos inteligentes representa cerca de 15,03% de sua oferta circulante, equivalente ao nível do final de julho de 2022, abaixo da proporção de aproximadamente 20% quando o valor de mercado era similar no início de maio de 2022. Isso significa que, com um valor de mercado de tamanho semelhante, o volume de USDT atualmente bloqueado em contratos inteligentes é menor, e o volume de USDT em DeFi pode não ser tão grande quanto antes.
A partir das recentes mudanças no volume de USDT bloqueado em protocolos específicos, na Ethereum, o volume de USDT bloqueado em Uniswap V3, Compound e AAVE V2 aumentou nos últimos meses, com Uniswap V3 apresentando um crescimento mais significativo de 31,13%, um aumento de 15,82% em comparação com o início do ano, mas ainda apresentando uma queda significativa em relação ao ano passado. Na Tron, o melhor crescimento foi do JustMoney, com um aumento de 46,30% no volume de USDT bloqueado no último mês, e um aumento de 60,51% este ano. As diferenças nas mudanças no volume de USDT bloqueado em diferentes protocolos são bastante marcantes.
Analisando dados multidimensionais, a recente emissão de USDT viu parte dos fundos a entrar em bolsas centralizadas, mas isso não promoveu transações reais, e o volume de negociações continuou a encolher; uma pequena parte fluiu para protocolos DeFi, mas concentrou-se em alguns protocolos de destaque, com o tamanho geral ainda abaixo do que era anteriormente com a mesma capitalização de mercado. Outra hipótese é que o USDT TRC-20 emitido pode estar a ser direcionado para outros cenários de pagamento.
O preço do BTC está a aumentar de forma estável, com a volatilidade a diminuir, e o número de endereços ativos independentes na rede USDT a cair de forma mais acentuada.
O ambiente geral do mercado atual pode ser uma das razões pelas quais o crescimento da capitalização de mercado do USDT não se refletiu nas mudanças de preço das moedas. Por um lado, muitos ativos de destaque, como o BTC, estão atualmente em uma fase de ajuste lateral. Os dados do mercado mostram que, desde o início deste ano, embora o preço do BTC esteja em tendência de alta, a tendência está se aproximando de uma forma "de degraus", com um período de construção de plataforma relativamente longo e uma diminuição da volatilidade diária do preço. Nessa situação, os fundos podem optar por continuar observando. Os dados mostram um aumento no estoque das exchanges, mas uma diminuição no volume de negociação.
Por outro lado, durante a fase de lateralização do mercado, a atividade dos usuários também diminuiu. O número de endereços ativos independentes na blockchain sempre foi uma boa janela para observar a escala de usuários. A partir da tendência de mudança no número de endereços ativos independentes na blockchain do BTC este ano, o total manteve-se basicamente estável, com uma clara recuperação após maio, mas não atingiu um novo máximo anual. De maneira geral, a escala de usuários ativos do BTC não cresceu de forma significativa.
Em comparação, o número de endereços ativos independentes na cadeia ERC-20 USDT deste ano apresenta uma tendência de queda significativa, atualmente cerca de 56.800, uma diminuição acentuada em relação ao maior número diário de endereços ativos independentes de 149.900 ao longo do ano, e também está longe do número médio diário de endereços ativos independentes de 87.000 deste ano. Isso significa que a base de usuários ativos do USDT pode ter diminuído.