moeda estável capitalização de mercado quebra 2300 bilhões de dólares reformulando os pagamentos transfronteiriços e o cenário das Finanças Descentralizadas
moeda estável: o âncora de valor no mundo dos Ativos de criptografia
No campo dos ativos de criptografia, as moedas estáveis tornaram-se um elemento-chave indispensável. O seu valor único não se reflete apenas na função de meio de troca nas transações de ativos encriptados, mas também demonstra um potencial revolucionário em cenários financeiros tradicionais, como o pagamento e a liquidação transfronteiriços. Os dados mais recentes mostram que, até 9 de abril de 2025, o valor de mercado circulante global das moedas estáveis atingiu 236,7 mil milhões de dólares. Instituições de gestão de ativos de topo, assim como economias soberanas da União Europeia e de Singapura, estão a acelerar a sua entrada no setor das moedas estáveis. Recentemente, um emissor de moeda estável também apresentou oficialmente um pedido de oferta pública à SEC dos EUA, prevendo uma avaliação entre 5 e 7 mil milhões de dólares na sua listagem, tornando-se um reflexo do crescimento vigoroso do setor.
1. Definição e características das moedas estáveis
A moeda estável refere-se a um Ativo de criptografia que teoricamente pode manter a um preço específico a longo prazo, com a sua característica central sendo a manutenção da estabilidade relativa do valor da moeda através de mecanismos específicos. É importante esclarecer que a moeda digital do banco central não se enquadra na categoria de moeda estável. A moeda digital do banco central mantém uma relação de troca equivalente de 1:1 com a moeda fiduciária, sustentada pelo crédito do estado, e essencialmente é uma inovação da forma digital da moeda legal. Já as moedas estáveis no contexto da indústria de encriptação são frequentemente emitidas por entidades privadas, e seu valor é ancorado na confiança comercial, ativos colaterais ou protocolos algorítmicos.
A aparição da moeda estável resolveu principalmente o problema de armazenamento de valor no mundo dos Ativos de criptografia. Para os investidores, a moeda estável pode servir como um meio de entrada no mercado de Ativos de criptografia, sendo utilizada para trocar por outras moedas para investimento. Além disso, a moeda estável é amplamente aplicada em áreas como DeFi e liquidação de pagamentos transfronteiriços.
No campo dos pagamentos transfronteiriços, as moedas estáveis estão a remodelar o panorama da indústria. Em comparação com o sistema bancário tradicional, os pagamentos com moedas estáveis apresentam vantagens significativas em termos de eficiência e custo. Uma transferência transfronteiriça pode geralmente ser concluída em menos de 2 minutos, alcançando liquidação instantânea T+0. Os custos de transação também estão muito abaixo do sistema bancário tradicional, com a média das taxas de Gas de uma determinada rede blockchain já a descer para cerca de 0.000005USD. Esta característica de baixo custo confere às moedas estáveis uma vantagem clara em cenários de pagamentos transfronteiriços de baixo valor e alta frequência.
No campo do DeFi, a moeda estável tornou-se o ativo fundamental para o funcionamento do ecossistema. Como um importante meio de valor, a moeda estável oferece suporte de liquidez estável e abundante para diversas plataformas descentralizadas, otimizando o modelo econômico de negociação e empréstimo nas plataformas DeFi.
Dois, Análise das Moedas Estáveis Principais
Atualmente, as principais moedas estáveis no mercado podem ser divididas em: colateral de moeda fiduciária, colateral de Ativos de criptografia, colateral de ativos físicos e moedas estáveis baseadas em algoritmos.
( uma ) moeda estável atrelada a moeda fiduciária
USDC
Emissor e operador: certa empresa
Capitalização de mercado: cerca de 60 mil milhões de dólares
Mecanismo de estabilidade da moeda: apoiado por reservas excessivas de dinheiro em dólares e ativos como títulos do Tesouro dos Estados Unidos a curto prazo.
Estrutura de conformidade: instituições de remessa licenciadas reguladas pelas leis estaduais dos EUA, possuindo licenças de remessa em vários estados. Licença de emissão obtida de legislação relevante da UE.
USDT
Emissor e operador: uma empresa
Capitalização de mercado: cerca de 60 mil milhões de dólares
Mecanismo de estabilidade da moeda: 1:1 reserva de dinheiro e ativos não monetários
Quadro de conformidade: a conformidade é controversa, tendo sido multada devido à falta de transparência nas reservas. Ainda não obteve a autorização relevante da União Europeia.
(二) Ativos de criptografia ligados a moeda estável
DAI
Emissor: MakerDAO
Capitalização de mercado: cerca de 3,1 bilhões de dólares
Mecanismo de estabilidade de moeda: alcançado através da sobrecolateralização de ativos de criptografia.
Quadro de conformidade: Organizações autônomas descentralizadas, falta de sujeito legal claro
( três) ativos reais vinculados a moeda estável
PAXG
Emissor: uma empresa
Capitalização de mercado: aproximadamente 18,7 milhões de dólares
Mecanismo de estabilidade de moeda: apoiado por reservas de ouro físico
Estrutura de conformidade: aprovada e regulada pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova Iorque.
( quatro) baseado em algoritmo moeda estável
Os algoritmos de moeda estável mantêm a estabilidade do valor da moeda através de algoritmos de contrato inteligente, sem depender de reservas físicas. Devido à dependência excessiva do design algorítmico e das condições de mercado, existe um alto risco de falha. O evento de colapso de uma moeda estável algorítmica em 2022 expôs suas falhas fatais, levando à perda de confiança no mercado em relação a esse tipo de moeda estável.
Três, resumo
O valor da moeda estável é fundamentado em um duplo suporte de ativos físicos/digitais ancorados e consenso de mercado. No entanto, a propriedade de "estabilidade" da moeda estável não é absoluta, sendo essencialmente o resultado de um equilíbrio dinâmico. Quando há fissuras no consenso do mercado ou os ativos de reserva enfrentam riscos sistêmicos, a moeda estável pode enfrentar flutuações de preço ou até mesmo riscos de desancoragem. O quadro regulatório relacionado e os mecanismos de garantia técnica ainda precisam ser aprimorados para lidar com possíveis riscos extremos e proteger os direitos dos detentores.
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moeda estável capitalização de mercado quebra 2300 bilhões de dólares reformulando os pagamentos transfronteiriços e o cenário das Finanças Descentralizadas
moeda estável: o âncora de valor no mundo dos Ativos de criptografia
No campo dos ativos de criptografia, as moedas estáveis tornaram-se um elemento-chave indispensável. O seu valor único não se reflete apenas na função de meio de troca nas transações de ativos encriptados, mas também demonstra um potencial revolucionário em cenários financeiros tradicionais, como o pagamento e a liquidação transfronteiriços. Os dados mais recentes mostram que, até 9 de abril de 2025, o valor de mercado circulante global das moedas estáveis atingiu 236,7 mil milhões de dólares. Instituições de gestão de ativos de topo, assim como economias soberanas da União Europeia e de Singapura, estão a acelerar a sua entrada no setor das moedas estáveis. Recentemente, um emissor de moeda estável também apresentou oficialmente um pedido de oferta pública à SEC dos EUA, prevendo uma avaliação entre 5 e 7 mil milhões de dólares na sua listagem, tornando-se um reflexo do crescimento vigoroso do setor.
1. Definição e características das moedas estáveis
A moeda estável refere-se a um Ativo de criptografia que teoricamente pode manter a um preço específico a longo prazo, com a sua característica central sendo a manutenção da estabilidade relativa do valor da moeda através de mecanismos específicos. É importante esclarecer que a moeda digital do banco central não se enquadra na categoria de moeda estável. A moeda digital do banco central mantém uma relação de troca equivalente de 1:1 com a moeda fiduciária, sustentada pelo crédito do estado, e essencialmente é uma inovação da forma digital da moeda legal. Já as moedas estáveis no contexto da indústria de encriptação são frequentemente emitidas por entidades privadas, e seu valor é ancorado na confiança comercial, ativos colaterais ou protocolos algorítmicos.
A aparição da moeda estável resolveu principalmente o problema de armazenamento de valor no mundo dos Ativos de criptografia. Para os investidores, a moeda estável pode servir como um meio de entrada no mercado de Ativos de criptografia, sendo utilizada para trocar por outras moedas para investimento. Além disso, a moeda estável é amplamente aplicada em áreas como DeFi e liquidação de pagamentos transfronteiriços.
No campo dos pagamentos transfronteiriços, as moedas estáveis estão a remodelar o panorama da indústria. Em comparação com o sistema bancário tradicional, os pagamentos com moedas estáveis apresentam vantagens significativas em termos de eficiência e custo. Uma transferência transfronteiriça pode geralmente ser concluída em menos de 2 minutos, alcançando liquidação instantânea T+0. Os custos de transação também estão muito abaixo do sistema bancário tradicional, com a média das taxas de Gas de uma determinada rede blockchain já a descer para cerca de 0.000005USD. Esta característica de baixo custo confere às moedas estáveis uma vantagem clara em cenários de pagamentos transfronteiriços de baixo valor e alta frequência.
No campo do DeFi, a moeda estável tornou-se o ativo fundamental para o funcionamento do ecossistema. Como um importante meio de valor, a moeda estável oferece suporte de liquidez estável e abundante para diversas plataformas descentralizadas, otimizando o modelo econômico de negociação e empréstimo nas plataformas DeFi.
Dois, Análise das Moedas Estáveis Principais
Atualmente, as principais moedas estáveis no mercado podem ser divididas em: colateral de moeda fiduciária, colateral de Ativos de criptografia, colateral de ativos físicos e moedas estáveis baseadas em algoritmos.
( uma ) moeda estável atrelada a moeda fiduciária
(二) Ativos de criptografia ligados a moeda estável
( três) ativos reais vinculados a moeda estável
( quatro) baseado em algoritmo moeda estável
Os algoritmos de moeda estável mantêm a estabilidade do valor da moeda através de algoritmos de contrato inteligente, sem depender de reservas físicas. Devido à dependência excessiva do design algorítmico e das condições de mercado, existe um alto risco de falha. O evento de colapso de uma moeda estável algorítmica em 2022 expôs suas falhas fatais, levando à perda de confiança no mercado em relação a esse tipo de moeda estável.
Três, resumo
O valor da moeda estável é fundamentado em um duplo suporte de ativos físicos/digitais ancorados e consenso de mercado. No entanto, a propriedade de "estabilidade" da moeda estável não é absoluta, sendo essencialmente o resultado de um equilíbrio dinâmico. Quando há fissuras no consenso do mercado ou os ativos de reserva enfrentam riscos sistêmicos, a moeda estável pode enfrentar flutuações de preço ou até mesmo riscos de desancoragem. O quadro regulatório relacionado e os mecanismos de garantia técnica ainda precisam ser aprimorados para lidar com possíveis riscos extremos e proteger os direitos dos detentores.