Revisão e Perspectivas da Situação Macroeconômica desta Semana
1. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Resumo do mercado
O sentimento do mercado esta semana continua em um estado de baixa. Apesar de os dados de empregos fora da agricultura e o discurso do presidente do Federal Reserve terem aliviado algumas preocupações sobre a recessão, a incerteza em relação às tarifas compensou esses fatores positivos. O índice S&P 500 das ações dos EUA caiu abaixo da média móvel de 200 dias, levando a uma grande venda pelos fundos de CTA. O índice de volatilidade VIX permanece acima de 20, e a relação Put/Call aumentou, refletindo um sentimento de pânico no mercado.
No que diz respeito ao mercado de criptomoedas, apesar do estímulo das políticas favoráveis, a reação tem sido morna. As principais razões incluem os detalhes das políticas que não corresponderam às expectativas, bem como a contração do apetite pelo risco, que levou a uma falta de liquidez. De um modo geral, o mercado ainda não formou expectativas de negociação estáveis, e a incerteza nas políticas macroeconômicas continua a restringir a melhoria do sentimento.
2. Análise de dados econômicos
Esta semana, vários dados confirmam a desaceleração da economia dos EUA, mas as preocupações com a recessão podem estar exageradas. O índice de novos pedidos do PMI manufatureiro caiu abaixo da linha de crescimento, e o índice de emprego ficou aquém das expectativas, o que mostra que os fabricantes estão se tornando cautelosos em relação à produção e à contratação. Por outro lado, o PMI não manufatureiro superou as expectativas, indicando que o setor de serviços ainda é relativamente robusto, embora tenha passado de uma rápida expansão para um crescimento mais lento.
Em termos de PIB, a previsão para o primeiro trimestre foi reduzida para -2,4%, mas isso se deve principalmente à pressão das exportações líquidas, enquanto o consumo privado e os investimentos privados não apresentaram queda. Os dados de emprego não agrícola mostram que o crescimento do emprego está a abrandar, mas a taxa de desemprego subiu apenas ligeiramente. O crescimento dos salários é limitado, indicando que as empresas tendem a aumentar as horas de trabalho dos funcionários existentes em vez de criar novos postos de trabalho. De modo geral, embora a economia esteja a abrandar, não há uma deterioração significativa dos fundamentos econômicos.
3. Política do Federal Reserve e liquidez
As declarações do presidente da Reserva Federal transmitem uma expectativa de políticas relativamente acomodatícias:
Sugere uma tendência de espera antes de clarear a política tarifária
Reafirmar a meta de inflação de 2%, um aumento temporário da inflação não levará a um aumento das taxas de juro
Se o emprego continuar a desacelerar, a possibilidade de redução das taxas de juros aumenta
No mercado de taxas de juros, as taxas de financiamento de curto prazo caíram, apostando em cortes nas taxas de juros nos próximos 6 meses. O rendimento dos títulos do governo a 10 anos virou para cima, indicando que as preocupações com a recessão diminuíram. O balanço do Federal Reserve mostra uma melhoria marginal na liquidez, mas o tamanho não é suficiente para compensar o pessimismo do mercado.
II. Perspetivas Macroeconómicas para a Próxima Semana
O mercado ainda está na fase de expectativa, com a tendência ainda não definida. Os fundos institucionais podem estar mais inclinados a esperar, tornando difícil formar uma direção clara a curto prazo. Recomenda-se prestar atenção às mudanças microeconômicas dos dados econômicos de março a abril, aguardando mais dados que sustentem a confirmação da tendência do mercado.
Não devemos ser excessivamente pessimistas, os fundamentos da economia não se deterioraram significativamente. Os investidores devem gerenciar bem suas posições, mantendo um equilíbrio entre ofensiva e defensiva, aguardando sinais mais claros.
Os dados chave da próxima semana incluem o CPI, PPI e o índice de confiança do consumidor, que podem ser utilizados para avaliar as mudanças nas tendências de inflação e consumo.
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LidoStakeAddict
· 07-28 01:06
O bull run está a chegar! Acelera!
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SolidityJester
· 07-26 07:26
Não espere mais, faça agora.
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LiquiditySurfer
· 07-25 02:03
Que tédio, Lateral à espera da morte.
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SerLiquidated
· 07-25 02:00
Quando é que esta concha vai acabar de urso?
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SighingCashier
· 07-25 01:57
Quando é que vai acabar!
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rugpull_survivor
· 07-25 01:50
Ai, vamos ter que passar por mais um Bear Market?
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MerkleDreamer
· 07-25 01:45
Ai, a vida não está fácil.
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DuckFluff
· 07-25 01:44
Bear Market comprar comprar comprar~ embarque muito bom
Análise das oportunidades e riscos de mercado na tendência de desaceleração da economia macroeconômica
Revisão e Perspectivas da Situação Macroeconômica desta Semana
1. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Resumo do mercado
O sentimento do mercado esta semana continua em um estado de baixa. Apesar de os dados de empregos fora da agricultura e o discurso do presidente do Federal Reserve terem aliviado algumas preocupações sobre a recessão, a incerteza em relação às tarifas compensou esses fatores positivos. O índice S&P 500 das ações dos EUA caiu abaixo da média móvel de 200 dias, levando a uma grande venda pelos fundos de CTA. O índice de volatilidade VIX permanece acima de 20, e a relação Put/Call aumentou, refletindo um sentimento de pânico no mercado.
No que diz respeito ao mercado de criptomoedas, apesar do estímulo das políticas favoráveis, a reação tem sido morna. As principais razões incluem os detalhes das políticas que não corresponderam às expectativas, bem como a contração do apetite pelo risco, que levou a uma falta de liquidez. De um modo geral, o mercado ainda não formou expectativas de negociação estáveis, e a incerteza nas políticas macroeconômicas continua a restringir a melhoria do sentimento.
2. Análise de dados econômicos
Esta semana, vários dados confirmam a desaceleração da economia dos EUA, mas as preocupações com a recessão podem estar exageradas. O índice de novos pedidos do PMI manufatureiro caiu abaixo da linha de crescimento, e o índice de emprego ficou aquém das expectativas, o que mostra que os fabricantes estão se tornando cautelosos em relação à produção e à contratação. Por outro lado, o PMI não manufatureiro superou as expectativas, indicando que o setor de serviços ainda é relativamente robusto, embora tenha passado de uma rápida expansão para um crescimento mais lento.
Em termos de PIB, a previsão para o primeiro trimestre foi reduzida para -2,4%, mas isso se deve principalmente à pressão das exportações líquidas, enquanto o consumo privado e os investimentos privados não apresentaram queda. Os dados de emprego não agrícola mostram que o crescimento do emprego está a abrandar, mas a taxa de desemprego subiu apenas ligeiramente. O crescimento dos salários é limitado, indicando que as empresas tendem a aumentar as horas de trabalho dos funcionários existentes em vez de criar novos postos de trabalho. De modo geral, embora a economia esteja a abrandar, não há uma deterioração significativa dos fundamentos econômicos.
3. Política do Federal Reserve e liquidez
As declarações do presidente da Reserva Federal transmitem uma expectativa de políticas relativamente acomodatícias:
No mercado de taxas de juros, as taxas de financiamento de curto prazo caíram, apostando em cortes nas taxas de juros nos próximos 6 meses. O rendimento dos títulos do governo a 10 anos virou para cima, indicando que as preocupações com a recessão diminuíram. O balanço do Federal Reserve mostra uma melhoria marginal na liquidez, mas o tamanho não é suficiente para compensar o pessimismo do mercado.
II. Perspetivas Macroeconómicas para a Próxima Semana
O mercado ainda está na fase de expectativa, com a tendência ainda não definida. Os fundos institucionais podem estar mais inclinados a esperar, tornando difícil formar uma direção clara a curto prazo. Recomenda-se prestar atenção às mudanças microeconômicas dos dados econômicos de março a abril, aguardando mais dados que sustentem a confirmação da tendência do mercado.
Não devemos ser excessivamente pessimistas, os fundamentos da economia não se deterioraram significativamente. Os investidores devem gerenciar bem suas posições, mantendo um equilíbrio entre ofensiva e defensiva, aguardando sinais mais claros.
Os dados chave da próxima semana incluem o CPI, PPI e o índice de confiança do consumidor, que podem ser utilizados para avaliar as mudanças nas tendências de inflação e consumo.