Protocolo de rendimento real no campo das Finanças Descentralizadas: 7 projetos dignos de seguir

No ecossistema DeFi, muitos projetos atraem liquidez através de recompensas elevadas em tokens. Embora essa prática possa rapidamente aumentar o valor total bloqueado (TVL) a curto prazo, também apresenta problemas potenciais: em primeiro lugar, a emissão excessiva de tokens pode levar à inflação; em segundo lugar, a lealdade dos usuários é baixa, e após a redução dos incentivos, eles rapidamente se afastam.

Um verdadeiro protocolo de Finanças Descentralizadas de qualidade deve ter as seguintes características:

1. A adequação do produto ao mercado é alta, mesmo sem incentivos adicionais, há um grupo de usuários estável.
2. Gerar receita real na blockchain através do produto
3. A receita excede os custos operacionais e a quantidade de emissão de tokens
4. Distribuição de rendimentos com criptomoedas populares, como ETH ou stablecoins.

Os 7 projetos abaixo cumprem os padrões acima e merecem seguir:

1. BTRFLY (Cartel Redigido)

Após o lançamento da versão V2 do BTRFLY, está a transitar de um modelo de diluição para um modelo de rendimento real. Os utilizadores podem obter rlBTRFLY ao bloquear BTRFLY, permitindo-lhes ganhar dividendos em ETH. As receitas provêm do seu fundo e ecossistema de produtos.

2. Gains Network (Polygon)

Plataforma de negociação descentralizada com margem, suportando vários ativos como criptomoedas, ações e forex, com até 150x de alavancagem. Atualmente oferece DAI Vault e mineração de liquidez GNS-DAI, e em breve será lançada a staking de moeda única GNS.

3. Umami (Arbitrum)

Os usuários podem depositar UMAMI em mUMAMI, ganhando um rendimento anual de aproximadamente 5% em WETH a partir da receita do protocolo. Além disso, há um pool GLP/TCR USDC com um APR de cerca de 20%, que faz hedge contra o risco de mercado através do GMX e TracerDAO.

4. Kujira (Cosmos)

O ecossistema Kujira inclui a plataforma de liquidação Orca, o DEX Fin, o produto principal Blue e a stablecoin descentralizada USK. Ao apostar KUJI, é possível compartilhar a receita do protocolo, que atualmente é de aproximadamente 0,49% ao ano, com potencial de aumento à medida que o ecossistema se expande.

5. Trader Joe (Avalanche)

DEX líder na Avalanche. Faça staking de JOE para obter sJOE e ganhe recompensas em USDC. A plataforma cobra uma taxa de 0,05% em cada transação, que é convertida em stablecoins e distribuída a cada 24 horas para os detentores de sJOE.

6. Synthetix ( Ethereum/Optimism )

Projetos inovadores de Finanças Descentralizadas, que permitem aos usuários criar e negociar ativos sintéticos, incluindo criptomoedas, forex, metais preciosos, entre outros. Ao fazer staking de SNX, é possível obter sUSD, uma stablecoin paga pelos traders, e recompensas de inflação em SNX.

7. GMX (Arbitrum/Avalanche)

Plataforma de negociação de contratos perpétuos descentralizados, com até 30 vezes de alavancagem. Extrai 30% de taxas de transação e negociação alavancada, convertendo-as em ETH/AVAX para distribuição aos stakers do GMX. Atualmente, é uma das dApps mais populares na Arbitrum.

Ferramentas do projeto de pesquisa

• TokenTerminal/CryptoFees: analisar fontes de receita
• Dune Analytics: Painel de dados de projetos como GMX
• Messari: informações sobre a oferta de tokens
• Painéis de dados oficiais de cada protocolo

Ao avaliar um projeto, devem ser consideradas as seguintes questões:

• Qual é a fonte de rendimento?
• protocolo receita real quanto?
• Qual é a oferta e a quantidade emitida de tokens nativos?
• Que token usar para pagar os rendimentos?
• Qual é o principal atrativo do protocolo?

Aviso de Risco

1. Alguns modelos de compartilhamento de lucros podem enfrentar riscos regulatórios
2. A maioria dos projetos envolve contratos, opções e outros instrumentos financeiros complexos, existindo alguns riscos.