A economia americana opera de forma robusta, os investidores aguardam as moedas de oferta de fim de ano, e as perspectivas para 2025 são otimistas
Em dezembro, a economia dos EUA manteve-se estável, com os principais indicadores econômicos a atenderem as expectativas. No entanto, as declarações hawkish dos funcionários do banco central intensificaram a volatilidade do mercado a curto prazo. Com o apoio do ambiente macroeconômico, tanto o mercado de ações quanto o Bitcoin atingiram novos máximos históricos este mês, proporcionando retornos significativos aos investidores. Perspectivando 2025, a maioria das instituições mantém uma atitude otimista, prevendo que o Bitcoin pode ultrapassar a marca de 200.000 dólares.
Os dados econômicos de novembro divulgados recentemente estão basicamente de acordo com as expectativas: o número de empregos não agrícolas aumentou em 227.000, ligeiramente acima da expectativa de 220.000; o IPC teve um aumento anual de 2,7% e um aumento mensal de 0,3%, ambos em linha com as expectativas. Em seguida, o banco central anunciou uma redução de 25 pontos base na faixa da taxa de juros de referência para entre 4,25% e 4,50%, o que está de acordo com as expectativas do mercado. No entanto, o banco central afirmou posteriormente que a magnitude da redução de juros em 2025 pode diminuir para 50 pontos base, o que foi um balde de água fria para o mercado. Isso significa que o número de reduções de juros em 2025 pode cair de 4 vezes, conforme anteriormente previsto, para 2 vezes, o que também esfriou as expectativas do mercado em relação a uma redução de juros em janeiro do próximo ano. Como resultado, o mercado de ações e o mercado de criptomoedas sofreram uma queda acentuada naquele dia.
O banco central também divulgou as mais recentes previsões de perspectivas econômicas no dia da redução da taxa de juros. Espera-se que a economia dos EUA cresça 2,5% e 2,1% nos próximos dois anos, um aumento de 0,5 e 0,1 pontos percentuais em relação à previsão de setembro, respetivamente. A taxa de desemprego para os próximos dois anos é esperada em 4,2% e 4,3%, uma redução em relação às previsões anteriores. A taxa de inflação medida pelo índice de preços de consumo pessoal é prevista em 2,4% e 2,5%, enquanto a inflação subjacente é prevista em 2,8% e 2,5%, ambas acima da meta de longo prazo de 2%. Isso indica que a economia está funcionando de forma estável, mas a inflação ainda precisa cair mais.
Os dados do PMI de dezembro também confirmaram que a economia está a funcionar de forma robusta. O valor preliminar do PMI dos serviços atingiu 58,5, superando amplamente a expectativa de 55,8 e o valor anterior de 56,1. O valor preliminar do PMI da manufatura foi de 48,3, abaixo da expectativa de 49,5 e do valor anterior de 49,7. O valor preliminar do PMI composto foi de 56,6, também melhor do que a expectativa de 55,1 e o valor anterior de 54,9. O setor de serviços está a experienciar o seu crescimento mais rápido desde 2021, enquanto a fraqueza da manufatura é principalmente afetada pela insuficiência da demanda por exportação.
Com o suporte do ambiente macroeconômico, o mercado de ações está subindo de forma constante, com o índice Nasdaq ultrapassando os 20000 pontos. As ações de várias gigantes da tecnologia atingiram novos máximos históricos. As contínuas inovações no campo da inteligência artificial também impulsionaram a força dos setores relacionados. Atualmente, o ambiente macroeconômico é estável e carece de novas narrativas de mercado, levando os investidores a seguir o tema da IA, que possui o consenso mais forte.
O otimismo dos investidores também impulsionou a alta do mercado de ações. Uma pesquisa de um banco revelou que, em dezembro, o sentimento dos investidores estava "super otimista", com a alocação de dinheiro em níveis historicamente baixos e a alocação em ações dos EUA atingindo um nível recorde. Beneficiando-se das expectativas otimistas sobre o crescimento econômico, a propensão ao risco global subiu para o nível mais alto em três anos. No entanto, o excesso de otimismo também pode aumentar o risco de uma queda acentuada do mercado.
É importante notar que o índice Dow Jones teve dez quedas consecutivas este mês, estabelecendo o pior recorde desde 1974. Isso deve-se principalmente às diferenças na estrutura das ações componentes, com a queda acentuada das ações líderes do setor de saúde a pesar no desempenho do índice.
Este mês, uma empresa relacionada a criptomoedas foi incluída no índice Nasdaq 100, o que é sem dúvida uma vitória para a indústria de criptomoedas e mostra que o mercado financeiro tradicional está cada vez mais reconhecendo os ativos criptográficos. Isso pode sinalizar um futuro de maior desenvolvimento para a indústria de criptomoedas.
No dia 5 de dezembro, o Bitcoin ultrapassou pela primeira vez a barreira de 100.000 dólares, e o Ethereum também superou os 4.000 dólares. Fatores políticos são a principal força motriz por trás deste aumento. Embora não seja possível determinar se o novo governo cumprirá as promessas relacionadas às criptomoedas, pelo menos no plano emocional isso trouxe um impulso ao mercado. Atualmente, os investidores estrangeiros apresentam uma forte psicologia de compra, e a proporção de detentores de criptomoedas na Coreia do Sul já atingiu 30%, superando a proporção de acionistas no país.
Neste contexto, várias instituições publicaram previsões otimistas. Um grande fundo de criptomoedas prevê que o Bitcoin atingirá 200.000 dólares em 2025, momento em que as exchanges de criptomoedas poderão entrar no índice S&P 500, e o ambiente de mercado será mais quente do que este ano.
Com o início do ciclo de redução das taxas de juro, o ambiente macroeconómico torna-se mais favorável a ativos de alto risco. O Bitcoin já conquistou a preferência de várias empresas cotadas, com 17 empresas a anunciarem que detêm ou planeiam deter Bitcoin como ativo de reserva. No início de 2025, o mercado pode continuar a apoiar transações de alto risco, e os fundos podem fluir ainda mais para ativos criptográficos.
Ao olhar para 2025, várias pistas-chave no campo das criptomoedas merecem atenção: a mudança na posição do Bitcoin na alocação de ativos globais, novos mercados em crescimento, o teto de preços e o ambiente regulatório. Atualmente, apenas 0,01% das empresas listadas globalmente detêm Bitcoin, o que representa um enorme potencial de crescimento. Uma instituição de pesquisa prevê que aproximadamente 2,28 trilhões de dólares entrarão no Bitcoin no próximo ano, o que pode impulsionar o preço para cerca de 200.000 dólares. Um banco de investimento de Wall Street prevê que, dentro de três anos, os ETFs de Bitcoin podem atrair 220 bilhões de dólares em fluxos de capital.
Embora o Bitcoin tenha criado valor para carteiras de investimento diversificadas, ainda é considerado um ativo de alto risco. Os analistas acreditam que os retornos das criptomoedas precisam ser significativamente superiores aos das ações para justificar uma alocação de 1%. Assim, a proporção do Bitcoin em uma carteira de investimento pode ainda ser relativamente baixa, mas pode ser mais atraente para investidores que buscam altos riscos e altos retornos.
O ambiente regulatório será o tema principal de 2025. Os Estados Unidos podem estar à beira de um momento crucial na definição de um quadro regulatório para as criptomoedas. O quadro regulatório do mercado de ativos criptográficos da União Europeia entrará em plena vigência. Países asiáticos também estão a incentivar a inovação enquanto reforçam a regulamentação. O aumento da clareza regulatória global ajudará a atrair mais investidores institucionais e individuais.
Além do Bitcoin, a inteligência artificial e as moedas estáveis podem se tornar os novos destaques de 2025. Vários bancos estão ativamente se posicionando no mercado de moedas estáveis, esperando compartilhar os dividendos deste setor de rápido crescimento. As moedas estáveis podem se tornar a ferramenta com os cenários de aplicação prática mais significativos no mundo das criptomoedas, impulsionando ainda mais o desenvolvimento do setor.
Apesar do otimismo geral do mercado, os investidores devem permanecer atentos ao risco de volatilidade a curto prazo. A indústria criptográfica desenvolveu-se ao longo de 16 anos e está prestes a alcançar o seu "ritual de passagem". O Bitcoin tem potencial para se tornar um ativo de investimento consensual no círculo financeiro mainstream, enquanto as stablecoins podem realmente encontrar aplicação prática. O mercado de criptomoedas em 2025 pode ser ainda mais emocionante do que em 2024.
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A economia dos EUA está estável, o Bitcoin atinge um novo recorde, várias instituições estão otimistas quanto ao mercado de 2025.
A economia americana opera de forma robusta, os investidores aguardam as moedas de oferta de fim de ano, e as perspectivas para 2025 são otimistas
Em dezembro, a economia dos EUA manteve-se estável, com os principais indicadores econômicos a atenderem as expectativas. No entanto, as declarações hawkish dos funcionários do banco central intensificaram a volatilidade do mercado a curto prazo. Com o apoio do ambiente macroeconômico, tanto o mercado de ações quanto o Bitcoin atingiram novos máximos históricos este mês, proporcionando retornos significativos aos investidores. Perspectivando 2025, a maioria das instituições mantém uma atitude otimista, prevendo que o Bitcoin pode ultrapassar a marca de 200.000 dólares.
Os dados econômicos de novembro divulgados recentemente estão basicamente de acordo com as expectativas: o número de empregos não agrícolas aumentou em 227.000, ligeiramente acima da expectativa de 220.000; o IPC teve um aumento anual de 2,7% e um aumento mensal de 0,3%, ambos em linha com as expectativas. Em seguida, o banco central anunciou uma redução de 25 pontos base na faixa da taxa de juros de referência para entre 4,25% e 4,50%, o que está de acordo com as expectativas do mercado. No entanto, o banco central afirmou posteriormente que a magnitude da redução de juros em 2025 pode diminuir para 50 pontos base, o que foi um balde de água fria para o mercado. Isso significa que o número de reduções de juros em 2025 pode cair de 4 vezes, conforme anteriormente previsto, para 2 vezes, o que também esfriou as expectativas do mercado em relação a uma redução de juros em janeiro do próximo ano. Como resultado, o mercado de ações e o mercado de criptomoedas sofreram uma queda acentuada naquele dia.
O banco central também divulgou as mais recentes previsões de perspectivas econômicas no dia da redução da taxa de juros. Espera-se que a economia dos EUA cresça 2,5% e 2,1% nos próximos dois anos, um aumento de 0,5 e 0,1 pontos percentuais em relação à previsão de setembro, respetivamente. A taxa de desemprego para os próximos dois anos é esperada em 4,2% e 4,3%, uma redução em relação às previsões anteriores. A taxa de inflação medida pelo índice de preços de consumo pessoal é prevista em 2,4% e 2,5%, enquanto a inflação subjacente é prevista em 2,8% e 2,5%, ambas acima da meta de longo prazo de 2%. Isso indica que a economia está funcionando de forma estável, mas a inflação ainda precisa cair mais.
Os dados do PMI de dezembro também confirmaram que a economia está a funcionar de forma robusta. O valor preliminar do PMI dos serviços atingiu 58,5, superando amplamente a expectativa de 55,8 e o valor anterior de 56,1. O valor preliminar do PMI da manufatura foi de 48,3, abaixo da expectativa de 49,5 e do valor anterior de 49,7. O valor preliminar do PMI composto foi de 56,6, também melhor do que a expectativa de 55,1 e o valor anterior de 54,9. O setor de serviços está a experienciar o seu crescimento mais rápido desde 2021, enquanto a fraqueza da manufatura é principalmente afetada pela insuficiência da demanda por exportação.
Com o suporte do ambiente macroeconômico, o mercado de ações está subindo de forma constante, com o índice Nasdaq ultrapassando os 20000 pontos. As ações de várias gigantes da tecnologia atingiram novos máximos históricos. As contínuas inovações no campo da inteligência artificial também impulsionaram a força dos setores relacionados. Atualmente, o ambiente macroeconômico é estável e carece de novas narrativas de mercado, levando os investidores a seguir o tema da IA, que possui o consenso mais forte.
O otimismo dos investidores também impulsionou a alta do mercado de ações. Uma pesquisa de um banco revelou que, em dezembro, o sentimento dos investidores estava "super otimista", com a alocação de dinheiro em níveis historicamente baixos e a alocação em ações dos EUA atingindo um nível recorde. Beneficiando-se das expectativas otimistas sobre o crescimento econômico, a propensão ao risco global subiu para o nível mais alto em três anos. No entanto, o excesso de otimismo também pode aumentar o risco de uma queda acentuada do mercado.
É importante notar que o índice Dow Jones teve dez quedas consecutivas este mês, estabelecendo o pior recorde desde 1974. Isso deve-se principalmente às diferenças na estrutura das ações componentes, com a queda acentuada das ações líderes do setor de saúde a pesar no desempenho do índice.
Este mês, uma empresa relacionada a criptomoedas foi incluída no índice Nasdaq 100, o que é sem dúvida uma vitória para a indústria de criptomoedas e mostra que o mercado financeiro tradicional está cada vez mais reconhecendo os ativos criptográficos. Isso pode sinalizar um futuro de maior desenvolvimento para a indústria de criptomoedas.
No dia 5 de dezembro, o Bitcoin ultrapassou pela primeira vez a barreira de 100.000 dólares, e o Ethereum também superou os 4.000 dólares. Fatores políticos são a principal força motriz por trás deste aumento. Embora não seja possível determinar se o novo governo cumprirá as promessas relacionadas às criptomoedas, pelo menos no plano emocional isso trouxe um impulso ao mercado. Atualmente, os investidores estrangeiros apresentam uma forte psicologia de compra, e a proporção de detentores de criptomoedas na Coreia do Sul já atingiu 30%, superando a proporção de acionistas no país.
Neste contexto, várias instituições publicaram previsões otimistas. Um grande fundo de criptomoedas prevê que o Bitcoin atingirá 200.000 dólares em 2025, momento em que as exchanges de criptomoedas poderão entrar no índice S&P 500, e o ambiente de mercado será mais quente do que este ano.
Com o início do ciclo de redução das taxas de juro, o ambiente macroeconómico torna-se mais favorável a ativos de alto risco. O Bitcoin já conquistou a preferência de várias empresas cotadas, com 17 empresas a anunciarem que detêm ou planeiam deter Bitcoin como ativo de reserva. No início de 2025, o mercado pode continuar a apoiar transações de alto risco, e os fundos podem fluir ainda mais para ativos criptográficos.
Ao olhar para 2025, várias pistas-chave no campo das criptomoedas merecem atenção: a mudança na posição do Bitcoin na alocação de ativos globais, novos mercados em crescimento, o teto de preços e o ambiente regulatório. Atualmente, apenas 0,01% das empresas listadas globalmente detêm Bitcoin, o que representa um enorme potencial de crescimento. Uma instituição de pesquisa prevê que aproximadamente 2,28 trilhões de dólares entrarão no Bitcoin no próximo ano, o que pode impulsionar o preço para cerca de 200.000 dólares. Um banco de investimento de Wall Street prevê que, dentro de três anos, os ETFs de Bitcoin podem atrair 220 bilhões de dólares em fluxos de capital.
Embora o Bitcoin tenha criado valor para carteiras de investimento diversificadas, ainda é considerado um ativo de alto risco. Os analistas acreditam que os retornos das criptomoedas precisam ser significativamente superiores aos das ações para justificar uma alocação de 1%. Assim, a proporção do Bitcoin em uma carteira de investimento pode ainda ser relativamente baixa, mas pode ser mais atraente para investidores que buscam altos riscos e altos retornos.
O ambiente regulatório será o tema principal de 2025. Os Estados Unidos podem estar à beira de um momento crucial na definição de um quadro regulatório para as criptomoedas. O quadro regulatório do mercado de ativos criptográficos da União Europeia entrará em plena vigência. Países asiáticos também estão a incentivar a inovação enquanto reforçam a regulamentação. O aumento da clareza regulatória global ajudará a atrair mais investidores institucionais e individuais.
Além do Bitcoin, a inteligência artificial e as moedas estáveis podem se tornar os novos destaques de 2025. Vários bancos estão ativamente se posicionando no mercado de moedas estáveis, esperando compartilhar os dividendos deste setor de rápido crescimento. As moedas estáveis podem se tornar a ferramenta com os cenários de aplicação prática mais significativos no mundo das criptomoedas, impulsionando ainda mais o desenvolvimento do setor.
Apesar do otimismo geral do mercado, os investidores devem permanecer atentos ao risco de volatilidade a curto prazo. A indústria criptográfica desenvolveu-se ao longo de 16 anos e está prestes a alcançar o seu "ritual de passagem". O Bitcoin tem potencial para se tornar um ativo de investimento consensual no círculo financeiro mainstream, enquanto as stablecoins podem realmente encontrar aplicação prática. O mercado de criptomoedas em 2025 pode ser ainda mais emocionante do que em 2024.