O mercado de re-stake está prestes a aquecer? Análise de projetos de re-stake com potencial
Após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista, o Ethereum também recebeu boas notícias: o mercado espera que o ETF de Ethereum à vista seja aprovado, a atualização de Cancún está próxima, e esses fatores injetaram nova vitalidade no ecossistema do Ethereum, que estava adormecido há muito tempo.
A quantidade de staking de Ethereum continua a crescer, e a demanda por re-staking torna-se cada vez mais evidente. EigenLayer permite que os usuários re-stake ETH, ETH de staking líquido e LP Token em sidechains, oráculos, middleware e outros projetos, atuando como nós e recebendo recompensas de validação. Isso permite que projetos de terceiros desfrutem da segurança da rede principal do Ethereum, enquanto os stakers de ETH também podem obter rendimentos adicionais, alcançando uma situação vantajosa para ambos.
Após a liberação do limite de staking de LST pelo EigenLayer, uma onda de staking varreu o ecossistema Ethereum. Em um mês, o EigenLayer absorveu mais de 500 mil Ether, com um TVL superior a 1,6 bilhões de dólares, subindo para a 12ª posição entre os principais protocolos na cadeia Ethereum.
Recentemente, a EigenLayer anunciou serviços de re-stake para a sub-rede Cosmos, o que é de grande importância tanto para o Ethereum quanto para o Cosmos. Esta iniciativa traz segurança do Ethereum para o Cosmos, ao mesmo tempo que abre novas fontes de rendimento incremental para os stakers do Ethereum.
O primeiro serviço de validação da EigenLayer AVS - EigenDA está prestes a ser lançado, e seu serviço de disponibilidade de dados também se tornou um destaque no mercado com a explosão do token TIA da Celestia.
O restake não se limita apenas ao EigenLayer, os projetos derivados sob a narrativa de Restaking também contêm muitas oportunidades. O Restaking é principalmente dividido em quatro categorias:
LSD Restaking: Fazer o stake dos LST obtidos pelo protocolo LSD no EigenLayer.
Liquid-LSD Restaking: Através do protocolo LRD, os LSTs são delegados ao protocolo para serem depositados no EigenLayer e depois stakeados, os usuários recebem LRT.
Restaking Nativo: os validadores usam o contrato inteligente EigenPod para redirecionar os certificados de retirada dos validadores para o EigenLayer.
Liquid Native Restaking: o serviço de node de pequeno valor em ETH fornecerá ETH do node para ser re-stakeado no EigenLayer.
Os seguintes são cinco projetos de re-stake de tokens não emitidos, que podem obter simultaneamente os pontos de cada projeto e os pontos do EigenLayer:
Kelp DAO
Kelp DAO é um projeto de Restaking lançado pela Stader Lab, um projeto de LSD multi-chain, e pertence ao tipo Liquid-LSD Restaking. Atualmente, estão disponíveis para depósito os tokens LST stETH da Lido e ETHx da Stader, mas devido ao limite de LST do EigenLayer estar cheio, os depósitos estão suspensos.
O Kelp DAO lançou um sistema de pontos, como um subprojeto do Stader Lab, e espera-se que lance seu próprio token. Pode-se esperar o efeito de sinergia entre o token SD( do Stader Lab e o Kelp DAO.
![Novas informações丨A primavera do mercado de re-stake está chegando? Análise dos projetos potenciais na pista de re-stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-62db4fc4c8164542cb1b301919b27318.webp(
Swell
O antigo protocolo LSD Swell anunciou recentemente a sua entrada no campo do Liquid Restaking, pertencendo ao tipo Liquid Native Restaking. Com a adição da funcionalidade de re-stake, os usuários poderão depositar ETH em troca de rswETH, assim não estarão sujeitos ao limite de LST do EigenLayer.
Swell ainda não lançou seus tokens, com expectativas de airdrop. Seu token LST swETH é favorecido por caçadores de airdrop e atualmente é o segundo ativo em stake no EigenLayer. Participar de LSD e re-staking anteriormente pode gerar pontos.
![Novos Conhecimentos丨A primavera do mercado de re-staking está a chegar? Análise dos projetos com potencial na área de re-staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ef3b7ce646b9012177ca9a8e9c9d0a7.webp(
ether.fi
ether.fi pertence ao tipo Liquid Native Restaking e já recebeu um investimento de 5,3 milhões de dólares na rodada de sementes liderada pelo fundador da BitMEX, Arthur Hayes. O ether.fi utiliza uma abordagem descentralizada e não custodial para realizar o staking de ETH e oferece serviços de restaking. Como um restaking nativo de ETH, não é afetado pelo limite de LST do EigenLayer e pode continuar a ser depositado. Seu token de certificado de garantia eETH) e o token embalado weETH( são atualmente um dos poucos tokens de certificado de garantia LRT que possuem liquidez.
![Novos usuários explicação丨A primavera do mercado de segunda garantia está chegando? Revisão dos projetos potenciais da pista de segunda garantia])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2021d3b4bc4a053cf21205e13f6c48c3.webp(
Renzo
Renzo também pertence ao tipo Liquid Native Restaking, não sendo afetado pelo limite de depósito LST do EigenLayer, e atualmente ainda pode ser depositado. No entanto, é importante notar que o ETH depositado em Renzo ainda não está disponível para resgate, e o certificado de colateral ezETH também não pode ser transferido, estando em estado de bloqueio a curto prazo.
No dia 16 de janeiro, Renzo anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento seed de 3 milhões de dólares, garantindo a segurança. Comparado a protocolos semelhantes, o volume de bloqueio do Renzo é menor, apresentando uma melhor relação custo-benefício atualmente.
É importante notar que, devido à forma como os pontos de recompensa são obtidos por meio da atração de novos usuários e ao histórico da equipe que não foi divulgado, juntamente com a não abertura do resgate, Renzo está sendo questionado por alguns usuários.
![Novos conhecimentos丨A primavera do mercado de re-staking está a chegar? Análise dos projetos potenciais na pista de re-staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-851f72c341778c319d00d8c4ab6df228.webp(
Puffer Finance
Puffer Finance é um protocolo de staking líquido anti-confisco, semelhante ao ether.fi, que pertence ao tipo Liquid Native Restaking, e ainda não está aberto a stake. Puffer Finance recebeu 6,15 milhões de dólares em uma rodada de financiamento seed liderada pela Jump Crypto, com avaliação não divulgada.
EigenLayer estabeleceu um requisito de limiar de 32 ETH para nós de re-stake do Ethereum, sendo necessário atingir esse requisito para operar o AVS.
A função de re-stake do Puffer reduz esse limiar para menos de 2 ETH, com o objetivo de atrair pequenos nós a participar.
![Novos Conhecimentos丨A primavera do mercado de re-stake está chegando? Revisão dos projetos potenciais na trilha de re-stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c7d83cd2f2e0807e51cfa72e6c194e9d.webp(
Participar em nova stake utilizando Pendle
Pendle é um mercado de negociação de taxas de juros descentralizado, oferecendo negociação de tokens de capital PT) e tokens de rendimento YT(. A negociação de YT no Pendle pode acelerar a obtenção de pontos ether.fi e EigenLayer.
Entre no comércio de YT-eETH da Pendle e compre YT-eETH. Manter YT-eETH pode gerar rendimentos de stake, pontos em dobro no ether.fi, pontos no EigenLayer e recompensas de comércio da Pendle. Atualmente, 1 eETH pode comprar cerca de 11 YT-eETH, equivalente a uma alavancagem de 11 vezes.
Parece que os retornos são atraentes, mas ao entender o mecanismo de preços do YT, descobrirá que o preço do YT diminui gradualmente à medida que a data de vencimento se aproxima, essencialmente trocando tempo por stake e pontos.
Também é possível obter as recompensas acima através da formação de LP, que é uma forma de risco mais baixo, mas também apresenta desvantagens, como a facilidade de ser afetado por perdas impermanentes e a eficiência relativamente baixa na obtenção de pontos.
![Novato Ciência丨A primavera do mercado de re-stake está a chegar? Análise de projetos potenciais na pista de re-stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a7ab87e791730eb2edff7dce970ecb46.webp(
O risco de nova stake não pode ser ignorado
A re-staking, como um conceito emergente no campo das criptomoedas, oferece aos stakers mais oportunidades de se juntarem a diferentes redes e aumentarem seus rendimentos. O EigenLayer se autodenomina "Airbnb da confiança descentralizada", destacando a atratividade desta oportunidade. No entanto, a re-staking não é isenta de riscos, pois introduz uma série de potenciais problemas que merecem consideração cuidadosa:
Risco de multa: Atividades maliciosas podem aumentar o risco de perda do ETH em stake.
Risco de centralização: um excesso de stakers migrando para o EigenLayer ou outros protocolos pode causar riscos sistémicos ao Ethereum.
Risco de contrato: os contratos inteligentes de cada protocolo podem apresentar riscos potenciais.
Sobreposição de riscos em múltiplos níveis: a questão chave da nova stake está na combinação dos riscos de stake existentes com riscos adicionais, formando um risco em múltiplos níveis.
![Novos conhecimentos丨A primavera do mercado de re-staking está a chegar? Revisão dos projetos potenciais na pista de re-staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b50fb0dbfeedaa90f63757eb4cfaed48.webp(
Resumo
A taxa de câmbio ETH/BTC teve uma forte recuperação após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista, juntamente com a atualização de Cancún e outros fatores positivos como o ETF de Ethereum à vista, o ecossistema Ethereum pode esperar um aquecimento. A principal tendência do ecossistema Ethereum girará em torno da camada L2 que se beneficia diretamente da atualização de Cancún, bem como do ecossistema de re-stake do EigenLayer.
Participar na re-stake dos projetos mencionados neste artigo é uma escolha com uma relação custo-benefício bastante alta, sendo necessário apenas participar do stake para obter múltiplos rendimentos. É importante notar que, recentemente, as regras do airdrop da Altlayer mencionaram que serão dados airdrops aos stakers do EigenLayer, mas ainda não está claro se o stake em protocolos como Kelp DAO, Renzo, etc., será reconhecido como stakers do EigenLayer.
Devemos também perceber que a reinvestimento em cadeia contínua é essencialmente uma alavanca especulativa criada para a liquidez. Embora traga retornos mais altos, também amplifica o risco; qualquer problema contratual em qualquer camada do protocolo pode resultar na perda de ativos dos usuários.
![Novos usuários | A primavera do mercado de re-staking está chegando? Análise dos projetos com potencial na área de re-staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2b6561417b7ce9c4b58f4da0daa9d9c3.webp(
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AltcoinMarathoner
· 21h atrás
as métricas de staking estão em alta... vibrações de milha 20 agora
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FancyResearchLab
· 23h atrás
学术要素bombear满，开摆先锁进去了
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SlowLearnerWang
· 23h atrás
Foi só eu que soube por último sobre essa questão de stake... Quando é que eu vou poder deixar de ser idiota?
O mercado de staking de Ethereum aquece, 5 grandes projetos de emissão de moeda que valem a pena seguir.
O mercado de re-stake está prestes a aquecer? Análise de projetos de re-stake com potencial
Após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista, o Ethereum também recebeu boas notícias: o mercado espera que o ETF de Ethereum à vista seja aprovado, a atualização de Cancún está próxima, e esses fatores injetaram nova vitalidade no ecossistema do Ethereum, que estava adormecido há muito tempo.
A quantidade de staking de Ethereum continua a crescer, e a demanda por re-staking torna-se cada vez mais evidente. EigenLayer permite que os usuários re-stake ETH, ETH de staking líquido e LP Token em sidechains, oráculos, middleware e outros projetos, atuando como nós e recebendo recompensas de validação. Isso permite que projetos de terceiros desfrutem da segurança da rede principal do Ethereum, enquanto os stakers de ETH também podem obter rendimentos adicionais, alcançando uma situação vantajosa para ambos.
Após a liberação do limite de staking de LST pelo EigenLayer, uma onda de staking varreu o ecossistema Ethereum. Em um mês, o EigenLayer absorveu mais de 500 mil Ether, com um TVL superior a 1,6 bilhões de dólares, subindo para a 12ª posição entre os principais protocolos na cadeia Ethereum.
Recentemente, a EigenLayer anunciou serviços de re-stake para a sub-rede Cosmos, o que é de grande importância tanto para o Ethereum quanto para o Cosmos. Esta iniciativa traz segurança do Ethereum para o Cosmos, ao mesmo tempo que abre novas fontes de rendimento incremental para os stakers do Ethereum.
O primeiro serviço de validação da EigenLayer AVS - EigenDA está prestes a ser lançado, e seu serviço de disponibilidade de dados também se tornou um destaque no mercado com a explosão do token TIA da Celestia.
O restake não se limita apenas ao EigenLayer, os projetos derivados sob a narrativa de Restaking também contêm muitas oportunidades. O Restaking é principalmente dividido em quatro categorias:
Os seguintes são cinco projetos de re-stake de tokens não emitidos, que podem obter simultaneamente os pontos de cada projeto e os pontos do EigenLayer:
Kelp DAO
Kelp DAO é um projeto de Restaking lançado pela Stader Lab, um projeto de LSD multi-chain, e pertence ao tipo Liquid-LSD Restaking. Atualmente, estão disponíveis para depósito os tokens LST stETH da Lido e ETHx da Stader, mas devido ao limite de LST do EigenLayer estar cheio, os depósitos estão suspensos.
O Kelp DAO lançou um sistema de pontos, como um subprojeto do Stader Lab, e espera-se que lance seu próprio token. Pode-se esperar o efeito de sinergia entre o token SD( do Stader Lab e o Kelp DAO.
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Swell
O antigo protocolo LSD Swell anunciou recentemente a sua entrada no campo do Liquid Restaking, pertencendo ao tipo Liquid Native Restaking. Com a adição da funcionalidade de re-stake, os usuários poderão depositar ETH em troca de rswETH, assim não estarão sujeitos ao limite de LST do EigenLayer.
Swell ainda não lançou seus tokens, com expectativas de airdrop. Seu token LST swETH é favorecido por caçadores de airdrop e atualmente é o segundo ativo em stake no EigenLayer. Participar de LSD e re-staking anteriormente pode gerar pontos.
![Novos Conhecimentos丨A primavera do mercado de re-staking está a chegar? Análise dos projetos com potencial na área de re-staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ef3b7ce646b9012177ca9a8e9c9d0a7.webp(
ether.fi
ether.fi pertence ao tipo Liquid Native Restaking e já recebeu um investimento de 5,3 milhões de dólares na rodada de sementes liderada pelo fundador da BitMEX, Arthur Hayes. O ether.fi utiliza uma abordagem descentralizada e não custodial para realizar o staking de ETH e oferece serviços de restaking. Como um restaking nativo de ETH, não é afetado pelo limite de LST do EigenLayer e pode continuar a ser depositado. Seu token de certificado de garantia eETH) e o token embalado weETH( são atualmente um dos poucos tokens de certificado de garantia LRT que possuem liquidez.
![Novos usuários explicação丨A primavera do mercado de segunda garantia está chegando? Revisão dos projetos potenciais da pista de segunda garantia])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2021d3b4bc4a053cf21205e13f6c48c3.webp(
Renzo
Renzo também pertence ao tipo Liquid Native Restaking, não sendo afetado pelo limite de depósito LST do EigenLayer, e atualmente ainda pode ser depositado. No entanto, é importante notar que o ETH depositado em Renzo ainda não está disponível para resgate, e o certificado de colateral ezETH também não pode ser transferido, estando em estado de bloqueio a curto prazo.
No dia 16 de janeiro, Renzo anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento seed de 3 milhões de dólares, garantindo a segurança. Comparado a protocolos semelhantes, o volume de bloqueio do Renzo é menor, apresentando uma melhor relação custo-benefício atualmente.
É importante notar que, devido à forma como os pontos de recompensa são obtidos por meio da atração de novos usuários e ao histórico da equipe que não foi divulgado, juntamente com a não abertura do resgate, Renzo está sendo questionado por alguns usuários.
![Novos conhecimentos丨A primavera do mercado de re-staking está a chegar? Análise dos projetos potenciais na pista de re-staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-851f72c341778c319d00d8c4ab6df228.webp(
Puffer Finance
Puffer Finance é um protocolo de staking líquido anti-confisco, semelhante ao ether.fi, que pertence ao tipo Liquid Native Restaking, e ainda não está aberto a stake. Puffer Finance recebeu 6,15 milhões de dólares em uma rodada de financiamento seed liderada pela Jump Crypto, com avaliação não divulgada.
EigenLayer estabeleceu um requisito de limiar de 32 ETH para nós de re-stake do Ethereum, sendo necessário atingir esse requisito para operar o AVS.
A função de re-stake do Puffer reduz esse limiar para menos de 2 ETH, com o objetivo de atrair pequenos nós a participar.
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Participar em nova stake utilizando Pendle
Pendle é um mercado de negociação de taxas de juros descentralizado, oferecendo negociação de tokens de capital PT) e tokens de rendimento YT(. A negociação de YT no Pendle pode acelerar a obtenção de pontos ether.fi e EigenLayer.
Entre no comércio de YT-eETH da Pendle e compre YT-eETH. Manter YT-eETH pode gerar rendimentos de stake, pontos em dobro no ether.fi, pontos no EigenLayer e recompensas de comércio da Pendle. Atualmente, 1 eETH pode comprar cerca de 11 YT-eETH, equivalente a uma alavancagem de 11 vezes.
Parece que os retornos são atraentes, mas ao entender o mecanismo de preços do YT, descobrirá que o preço do YT diminui gradualmente à medida que a data de vencimento se aproxima, essencialmente trocando tempo por stake e pontos.
Também é possível obter as recompensas acima através da formação de LP, que é uma forma de risco mais baixo, mas também apresenta desvantagens, como a facilidade de ser afetado por perdas impermanentes e a eficiência relativamente baixa na obtenção de pontos.
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O risco de nova stake não pode ser ignorado
A re-staking, como um conceito emergente no campo das criptomoedas, oferece aos stakers mais oportunidades de se juntarem a diferentes redes e aumentarem seus rendimentos. O EigenLayer se autodenomina "Airbnb da confiança descentralizada", destacando a atratividade desta oportunidade. No entanto, a re-staking não é isenta de riscos, pois introduz uma série de potenciais problemas que merecem consideração cuidadosa:
Risco de multa: Atividades maliciosas podem aumentar o risco de perda do ETH em stake.
Risco de centralização: um excesso de stakers migrando para o EigenLayer ou outros protocolos pode causar riscos sistémicos ao Ethereum.
Risco de contrato: os contratos inteligentes de cada protocolo podem apresentar riscos potenciais.
Sobreposição de riscos em múltiplos níveis: a questão chave da nova stake está na combinação dos riscos de stake existentes com riscos adicionais, formando um risco em múltiplos níveis.
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Resumo
A taxa de câmbio ETH/BTC teve uma forte recuperação após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista, juntamente com a atualização de Cancún e outros fatores positivos como o ETF de Ethereum à vista, o ecossistema Ethereum pode esperar um aquecimento. A principal tendência do ecossistema Ethereum girará em torno da camada L2 que se beneficia diretamente da atualização de Cancún, bem como do ecossistema de re-stake do EigenLayer.
Participar na re-stake dos projetos mencionados neste artigo é uma escolha com uma relação custo-benefício bastante alta, sendo necessário apenas participar do stake para obter múltiplos rendimentos. É importante notar que, recentemente, as regras do airdrop da Altlayer mencionaram que serão dados airdrops aos stakers do EigenLayer, mas ainda não está claro se o stake em protocolos como Kelp DAO, Renzo, etc., será reconhecido como stakers do EigenLayer.
Devemos também perceber que a reinvestimento em cadeia contínua é essencialmente uma alavanca especulativa criada para a liquidez. Embora traga retornos mais altos, também amplifica o risco; qualquer problema contratual em qualquer camada do protocolo pode resultar na perda de ativos dos usuários.
![Novos usuários | A primavera do mercado de re-staking está chegando? Análise dos projetos com potencial na área de re-staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2b6561417b7ce9c4b58f4da0daa9d9c3.webp(