Da queda das moedas Meme à captura de receita: uma revisão da nova lógica de investimento em encriptação e da febre das plataformas
Um sócio-gerente de uma instituição de investimento, Mike, recentemente compartilhou suas opiniões sobre as razões do sucesso do Pump.Fun, o mecanismo de recompra do Hyperliquid, a queda das moedas puramente Meme e as lições aprendidas ao longo de sua carreira em capital de risco.
Sobre a febre Pump.Fun
O sucesso da Pump.Fun demonstra que a procura do mercado por ativos tokenizados é extremamente forte. Os usuários desejam tokenizar facilmente uma variedade de coisas e emitir novos ativos para diferentes cenários de aplicação. A sua escala de receitas já se tornou o evento de receita mais explosivo em cadeia, além dos contratos perpétuos tradicionais e do mercado à vista, que já existem há 10 anos.
Este mecanismo permitiu o surgimento de muitos ativos novos na Solana, assim como o Bitcoin e o Ethereum criaram ativos encriptação para o ecossistema encriptação. Agora temos moedas Meme e tokens que podem ser emitidos instantaneamente, que são uma nova estrutura de ativos primários.
Alguns imitadores realmente propuseram novos padrões interessantes, como permitir que os detentores de moeda capturem o valor da plataforma. O design econômico dos tokens desses projetos é mais complexo. No entanto, a maioria dos desafiantes ou não é suficientemente bem pensada, ou causa preocupação.
Mike expressou preocupação em relação às plataformas que afirmam que os tokens emitidos "têm relação" com algum negócio ou empresa. Ele acredita que essa prática pode levar os usuários a mal-entendidos, pensando que comprar tokens é equivalente a ter direitos sobre os futuros lucros de um determinado projeto. Em contraste, a Pump.Fun enfatiza muito claramente que esses tokens são "moedas Meme sem valor".
A queda das moedas puramente Meme
Mike acredita que, no futuro, será cada vez mais difícil e até insustentável lançar um token puramente meme e sem receita. Todos os dias, há innumeráveis tokens "pure Meme" sendo lançados no mercado, com muito ruído informativo, e os usuários estão se tornando cada vez mais céticos. Para se destacar, é necessário fornecer um mecanismo de captura de receita.
Com a gradual clareza das regulamentações e dos quadros legais, as equipas que não conseguem prever as mudanças de mercado nos próximos 3 a 12 meses não serão mais favorecidas pelos investidores. Atualmente, os dois modelos mais comuns no mercado de encriptação são a recompra e a distribuição de taxas.
Análise de Caso Hyperliquid
A Hyperliquid, através da sua crescente base de utilizadores e quota de mercado, utiliza os lucros da sua atividade para recompra de moedas, oferecendo um suporte de valor real aos detentores de moedas. Mike afirmou que, desde que as receitas sejam reais e sustentáveis, investir os lucros na recompra irá estabelecer uma confiança de mercado muito forte.
No sistema financeiro tradicional, não é recomendado recomprar ações que estão constantemente a subir com os lucros a longo prazo. Mas no campo da encriptação, a psicologia do mercado é diferente. A recompra não é apenas um "dividendo racional", mas traz também um efeito sinalizador da economia de tokens, informando aos investidores que o projeto realmente está a devolver a receita do negócio à comunidade.
encriptação investimento ritmo mudança e nova lógica de investimento
Mike afirmou que o ritmo de investimento recente realmente desacelerou, o que é parte das características cíclicas da encriptação. O foco atual das atividades de capital no mercado encontra-se nas fases intermediárias e finais, como Series A, B, e até mesmo algumas rodadas de crescimento.
Eles observaram que agora já existe um conjunto de novos projetos que estão "realmente a trabalhar", incluindo moedas estáveis, DeFi, carteiras de consumo, entre outros, e que a estrutura é muito mais completa do que no passado. A oferta de moedas estáveis aumentou quase 100 bilhões de dólares nos últimos 12 meses, sendo utilizada como ferramentas reais de pagamento e operações de negócios.
Mike enfatizou que eles agora estão reapostando ativamente em aplicações de consumo. A característica comum desses projetos é que eles permitem que os usuários permaneçam na cadeia, não para aproveitar a distribuição de airdrops, não para jogar uma vez e ir embora, mas para continuar a usar e estar dispostos a estabelecer sua própria soberania de ativos.
Lições aprendidas na carreira de investimento de risco
No campo da encriptação, o papel dos indivíduos é mais importante do que em qualquer outro lugar. Embora a intenção ou ideia do projeto possa mudar ao longo do tempo, as habilidades e a colaboração da equipe e dos indivíduos muitas vezes determinam o sucesso ou fracasso do projeto.
O respeito geral dos fundadores de encriptação pelo espírito do contrato é muito inferior ao das indústrias tradicionais. Mesmo que assinem um contrato legal, uma vez que o projeto esteja em alta, eles podem querer modificar os termos, re-assinar o contrato, ou até mesmo forçá-lo a abrir mão de lucros.
O mercado de encriptação tem alta volatilidade e imprevisibilidade, você pode formar pequenos grupos e, em seguida, obter grandes retornos. Mas a confusão e o fracasso no meio também são muito comuns, por isso é necessário aprender a "regulação emocional" e "alongamento do tempo".
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Da queda das moedas Meme à captura de receita: Uma retrospectiva das novas tendências de investimento em encriptação e a onda do Pump.Fun
Da queda das moedas Meme à captura de receita: uma revisão da nova lógica de investimento em encriptação e da febre das plataformas
Um sócio-gerente de uma instituição de investimento, Mike, recentemente compartilhou suas opiniões sobre as razões do sucesso do Pump.Fun, o mecanismo de recompra do Hyperliquid, a queda das moedas puramente Meme e as lições aprendidas ao longo de sua carreira em capital de risco.
Sobre a febre Pump.Fun
O sucesso da Pump.Fun demonstra que a procura do mercado por ativos tokenizados é extremamente forte. Os usuários desejam tokenizar facilmente uma variedade de coisas e emitir novos ativos para diferentes cenários de aplicação. A sua escala de receitas já se tornou o evento de receita mais explosivo em cadeia, além dos contratos perpétuos tradicionais e do mercado à vista, que já existem há 10 anos.
Este mecanismo permitiu o surgimento de muitos ativos novos na Solana, assim como o Bitcoin e o Ethereum criaram ativos encriptação para o ecossistema encriptação. Agora temos moedas Meme e tokens que podem ser emitidos instantaneamente, que são uma nova estrutura de ativos primários.
Alguns imitadores realmente propuseram novos padrões interessantes, como permitir que os detentores de moeda capturem o valor da plataforma. O design econômico dos tokens desses projetos é mais complexo. No entanto, a maioria dos desafiantes ou não é suficientemente bem pensada, ou causa preocupação.
Mike expressou preocupação em relação às plataformas que afirmam que os tokens emitidos "têm relação" com algum negócio ou empresa. Ele acredita que essa prática pode levar os usuários a mal-entendidos, pensando que comprar tokens é equivalente a ter direitos sobre os futuros lucros de um determinado projeto. Em contraste, a Pump.Fun enfatiza muito claramente que esses tokens são "moedas Meme sem valor".
A queda das moedas puramente Meme
Mike acredita que, no futuro, será cada vez mais difícil e até insustentável lançar um token puramente meme e sem receita. Todos os dias, há innumeráveis tokens "pure Meme" sendo lançados no mercado, com muito ruído informativo, e os usuários estão se tornando cada vez mais céticos. Para se destacar, é necessário fornecer um mecanismo de captura de receita.
Com a gradual clareza das regulamentações e dos quadros legais, as equipas que não conseguem prever as mudanças de mercado nos próximos 3 a 12 meses não serão mais favorecidas pelos investidores. Atualmente, os dois modelos mais comuns no mercado de encriptação são a recompra e a distribuição de taxas.
Análise de Caso Hyperliquid
A Hyperliquid, através da sua crescente base de utilizadores e quota de mercado, utiliza os lucros da sua atividade para recompra de moedas, oferecendo um suporte de valor real aos detentores de moedas. Mike afirmou que, desde que as receitas sejam reais e sustentáveis, investir os lucros na recompra irá estabelecer uma confiança de mercado muito forte.
No sistema financeiro tradicional, não é recomendado recomprar ações que estão constantemente a subir com os lucros a longo prazo. Mas no campo da encriptação, a psicologia do mercado é diferente. A recompra não é apenas um "dividendo racional", mas traz também um efeito sinalizador da economia de tokens, informando aos investidores que o projeto realmente está a devolver a receita do negócio à comunidade.
encriptação investimento ritmo mudança e nova lógica de investimento
Mike afirmou que o ritmo de investimento recente realmente desacelerou, o que é parte das características cíclicas da encriptação. O foco atual das atividades de capital no mercado encontra-se nas fases intermediárias e finais, como Series A, B, e até mesmo algumas rodadas de crescimento.
Eles observaram que agora já existe um conjunto de novos projetos que estão "realmente a trabalhar", incluindo moedas estáveis, DeFi, carteiras de consumo, entre outros, e que a estrutura é muito mais completa do que no passado. A oferta de moedas estáveis aumentou quase 100 bilhões de dólares nos últimos 12 meses, sendo utilizada como ferramentas reais de pagamento e operações de negócios.
Mike enfatizou que eles agora estão reapostando ativamente em aplicações de consumo. A característica comum desses projetos é que eles permitem que os usuários permaneçam na cadeia, não para aproveitar a distribuição de airdrops, não para jogar uma vez e ir embora, mas para continuar a usar e estar dispostos a estabelecer sua própria soberania de ativos.
Lições aprendidas na carreira de investimento de risco
No campo da encriptação, o papel dos indivíduos é mais importante do que em qualquer outro lugar. Embora a intenção ou ideia do projeto possa mudar ao longo do tempo, as habilidades e a colaboração da equipe e dos indivíduos muitas vezes determinam o sucesso ou fracasso do projeto.
O respeito geral dos fundadores de encriptação pelo espírito do contrato é muito inferior ao das indústrias tradicionais. Mesmo que assinem um contrato legal, uma vez que o projeto esteja em alta, eles podem querer modificar os termos, re-assinar o contrato, ou até mesmo forçá-lo a abrir mão de lucros.
O mercado de encriptação tem alta volatilidade e imprevisibilidade, você pode formar pequenos grupos e, em seguida, obter grandes retornos. Mas a confusão e o fracasso no meio também são muito comuns, por isso é necessário aprender a "regulação emocional" e "alongamento do tempo".