A BlackRock lançou um fundo de ativos tokenizados na rede Ethereum
A BlackRock lançou oficialmente seu fundo de ativos tokenizados na rede Ethereum e fez um investimento estratégico em uma empresa de tokenização de ativos. O fundo, chamado BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, é representado por tokens BUIDL baseados em blockchain, totalmente apoiados por dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra, e pagará diariamente rendimentos aos detentores de tokens por meio da blockchain. Uma empresa de tokenização de ativos atuará como agente de transferência e plataforma de tokenização, enquanto a BNY Mellon será o custódio dos ativos do fundo.
Esta iniciativa demonstra o empenho da BlackRock na tokenização de ativos em blockchain pública. Ao contrário da venda de ativos Web3 para usuários Web2 por meio de formatos Web2 anteriormente, desta vez, trata-se de fornecer ativos Web2 para usuários Web3 e Web2 através de formatos Web3. Esses tipos de produtos precisam equilibrar os sistemas Web2 e Web3, enfrentando diversos desafios de conformidade e técnicos.
O investimento mínimo para este fundo é de 5 milhões de dólares, destinado a investidores qualificados. Ele mantém 1 BUIDL igual a 1 dólar, utilizando a forma de rebase diário para distribuir juros, ou seja, o preço do token permanece inalterado, mas a quantidade de tokens aumenta com os rendimentos. Os tokens circulam apenas dentro da lista branca.
Estruturalmente, o aspecto mais digno de nota é o processo de securitização. Uma empresa de tokenização de ativos nos EUA possui uma licença de Sistema de Negociação Alternativo (ATS) e é uma corretora certificada pela FINRA. A empresa também é um agente de transferência registrado na SEC, e seu sistema está implantado em uma blockchain pública. Este modelo permite a emissão no mercado primário e a negociação no mercado secundário utilizando a blockchain pública como tecnologia subjacente.
Em comparação com ativos RWA tradicionais, um dos grandes destaques deste fundo é a funcionalidade de subscrição e resgate em tempo real. Este é também um objetivo que as instituições financeiras tradicionais desejam muito alcançar. No mundo Web3, os usuários podem obter altos rendimentos em plataformas descentralizadas e realizar entradas e saídas de capital em tempo real. Esta instantaneidade na liquidação é uma das características mais atraentes da tecnologia de blockchain para as instituições financeiras.
No entanto, os canais tradicionais, devido à falta de uniformidade nos livros de contas das instituições, e ao envolvimento de múltiplas partes na liquidação e compensação, muitas vezes levam a um prolongamento do ciclo de transação para T+2 ou até T+5. Embora o fundo afirme ser capaz de realizar subscrições e resgates em tempo real, ao considerar as limitações do sistema financeiro tradicional e das moedas fiduciárias, a operação real ainda pode enfrentar alguns desafios.
Atualmente, o fundo emitiu 40 milhões de BUIDL, detidos por dois endereços, sendo 35 milhões e 5 milhões de BUIDL, respetivamente. Tendo em conta que o montante mínimo de subscrição é de 5 milhões de dólares, os participantes são principalmente instituições financeiras tradicionais, com uma participação relativamente baixa de instituições Web3.
De um modo geral, esta tentativa conseguiu principalmente a tokenização das cotas de fundo, enquanto os outros processos ainda ocorrem fora da cadeia. A realização de transações em tempo real depende principalmente de instituições tradicionais através de reservas de fundos prévias, integrações automatizadas de sistemas e outras soluções, que, após muitas discussões e colaborações, conseguiram alcançar um efeito de "tempo real" apenas de forma precária. Em comparação, a eficiência das transações na Web3 é realmente superior.
Ainda assim, este é um passo importante no processo de fusão entre Web2 e Web3. A chave está no fato de que este processo impulsiona a exploração em nível de infraestrutura por diferentes partes interessadas, promovendo a integração de canais tradicionais e infraestrutura emergente. No futuro, à medida que mais ativos entrarem no Web3, especialmente aqueles emitidos diretamente na cadeia, bem como mais stablecoins (incluindo stablecoins bancárias e até mesmo CBDC) circulando na cadeia, espera-se que o mundo Web3 consiga realizar transações e trocas verdadeiramente diretas de token para token, mudando radicalmente a forma como o mundo financeiro opera.
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A BlackRock lançou um fundo de tokenização de Ethereum, iniciando uma nova era de Web3 para ativos Web2.
A BlackRock lançou um fundo de ativos tokenizados na rede Ethereum
A BlackRock lançou oficialmente seu fundo de ativos tokenizados na rede Ethereum e fez um investimento estratégico em uma empresa de tokenização de ativos. O fundo, chamado BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, é representado por tokens BUIDL baseados em blockchain, totalmente apoiados por dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra, e pagará diariamente rendimentos aos detentores de tokens por meio da blockchain. Uma empresa de tokenização de ativos atuará como agente de transferência e plataforma de tokenização, enquanto a BNY Mellon será o custódio dos ativos do fundo.
Esta iniciativa demonstra o empenho da BlackRock na tokenização de ativos em blockchain pública. Ao contrário da venda de ativos Web3 para usuários Web2 por meio de formatos Web2 anteriormente, desta vez, trata-se de fornecer ativos Web2 para usuários Web3 e Web2 através de formatos Web3. Esses tipos de produtos precisam equilibrar os sistemas Web2 e Web3, enfrentando diversos desafios de conformidade e técnicos.
O investimento mínimo para este fundo é de 5 milhões de dólares, destinado a investidores qualificados. Ele mantém 1 BUIDL igual a 1 dólar, utilizando a forma de rebase diário para distribuir juros, ou seja, o preço do token permanece inalterado, mas a quantidade de tokens aumenta com os rendimentos. Os tokens circulam apenas dentro da lista branca.
Estruturalmente, o aspecto mais digno de nota é o processo de securitização. Uma empresa de tokenização de ativos nos EUA possui uma licença de Sistema de Negociação Alternativo (ATS) e é uma corretora certificada pela FINRA. A empresa também é um agente de transferência registrado na SEC, e seu sistema está implantado em uma blockchain pública. Este modelo permite a emissão no mercado primário e a negociação no mercado secundário utilizando a blockchain pública como tecnologia subjacente.
Em comparação com ativos RWA tradicionais, um dos grandes destaques deste fundo é a funcionalidade de subscrição e resgate em tempo real. Este é também um objetivo que as instituições financeiras tradicionais desejam muito alcançar. No mundo Web3, os usuários podem obter altos rendimentos em plataformas descentralizadas e realizar entradas e saídas de capital em tempo real. Esta instantaneidade na liquidação é uma das características mais atraentes da tecnologia de blockchain para as instituições financeiras.
No entanto, os canais tradicionais, devido à falta de uniformidade nos livros de contas das instituições, e ao envolvimento de múltiplas partes na liquidação e compensação, muitas vezes levam a um prolongamento do ciclo de transação para T+2 ou até T+5. Embora o fundo afirme ser capaz de realizar subscrições e resgates em tempo real, ao considerar as limitações do sistema financeiro tradicional e das moedas fiduciárias, a operação real ainda pode enfrentar alguns desafios.
Atualmente, o fundo emitiu 40 milhões de BUIDL, detidos por dois endereços, sendo 35 milhões e 5 milhões de BUIDL, respetivamente. Tendo em conta que o montante mínimo de subscrição é de 5 milhões de dólares, os participantes são principalmente instituições financeiras tradicionais, com uma participação relativamente baixa de instituições Web3.
De um modo geral, esta tentativa conseguiu principalmente a tokenização das cotas de fundo, enquanto os outros processos ainda ocorrem fora da cadeia. A realização de transações em tempo real depende principalmente de instituições tradicionais através de reservas de fundos prévias, integrações automatizadas de sistemas e outras soluções, que, após muitas discussões e colaborações, conseguiram alcançar um efeito de "tempo real" apenas de forma precária. Em comparação, a eficiência das transações na Web3 é realmente superior.
Ainda assim, este é um passo importante no processo de fusão entre Web2 e Web3. A chave está no fato de que este processo impulsiona a exploração em nível de infraestrutura por diferentes partes interessadas, promovendo a integração de canais tradicionais e infraestrutura emergente. No futuro, à medida que mais ativos entrarem no Web3, especialmente aqueles emitidos diretamente na cadeia, bem como mais stablecoins (incluindo stablecoins bancárias e até mesmo CBDC) circulando na cadeia, espera-se que o mundo Web3 consiga realizar transações e trocas verdadeiramente diretas de token para token, mudando radicalmente a forma como o mundo financeiro opera.