Analisando a relação entre o índice de pânico e a direção dos mercados financeiros
Recentemente, os mercados globais enfrentaram uma forte volatilidade. O governo de um determinado país anunciou a imposição de tarifas de pelo menos 10% sobre produtos da maioria dos países, e tarifas ainda mais altas sobre cerca de 60 países com um déficit comercial significativo. Essa decisão gerou preocupações generalizadas no mercado, principalmente devido a:
Aumento dos custos empresariais, diminuição das expectativas de lucro
A cadeia de suprimentos global está sob interrupção, aumentando a incerteza econômica.
Pode desencadear tarifas retaliatórias de outros países, ampliando o escopo do conflito comercial
Neste ambiente, os investidores tendem a:
Reduzir a alocação de ativos de alto risco (como ações, criptomoedas)
Aumentar a alocação de ativos de proteção (como ouro, dólares, ienes)
A expectativa de volatilidade no mercado aumentou, o índice VIX disparou
As reações em cadeia resultantes do aumento das tarifas incluem aumento de custos, perturbações na cadeia de suprimentos, aumento do risco de retaliação, cautela nos investimentos e movimentos de fundos de proteção, levando, por fim, à propagação do pânico no mercado.
O índice VIX disparou para 60 no dia 7 de abril, um nível extremamente raro na história. Isso ocorreu apenas três vezes no passado, sendo a mais recente em 5 de agosto de 2024, e a primeira durante a pandemia de Covid-19 em 2020.
O índice VIX atual está em níveis extremos históricos. Diante dessa situação, como podemos utilizar o VIX para prever a tendência do mercado?
Introdução ao Índice VIX
O índice VIX é baseado nos preços das opções do índice S&P 500 e reflete as expectativas do mercado em relação à volatilidade nos próximos 30 dias. É considerado um indicador importante para medir a incerteza do mercado e o sentimento de pânico.
Em suma, um VIX mais alto indica que o mercado espera maior volatilidade e que o sentimento de pânico é mais forte; um VIX mais baixo indica que o mercado está relativamente calmo e mais confiante. A experiência histórica mostra que o VIX geralmente dispara durante grandes quedas no mercado de ações e recua durante períodos de estabilidade e alta no mercado. Devido a essa relação inversa com o mercado de ações, o VIX também é conhecido como "índice de pânico" ou barômetro do sentimento do mercado.
O nível normal do VIX está entre 15 e 20, pertencendo à faixa de calma; quando o VIX ultrapassa 25, indica que o mercado começa a entrar em pânico; acima de 35, considera-se pânico extremo. Em eventos de crise extrema (como crises financeiras ou surtos de pandemia), o índice VIX pode até ultrapassar 50. Assim, ao observar as variações do VIX, os investidores podem perceber a força da atual aversão ao risco no mercado, como referência para ajustar suas estratégias de investimento.
Intervalo de pânico de alta volatilidade: VIX ≥ 30
Quando o índice VIX sobe acima de 30, geralmente significa que o mercado está em um estágio de alto medo ou pânico. Essa situação costuma ser acompanhada por quedas acentuadas no mercado de ações, mas dados históricos mostram que, após extremos de medo, o mercado frequentemente apresenta uma recuperação.
Entre 2018 e 2024, houve cerca de dez eventos em que o preço de fechamento do VIX subiu pela primeira vez acima de 30, incluindo a tempestade de volatilidade em fevereiro de 2018, a venda de final de ano em dezembro de 2018, o pânico da pandemia em fevereiro-março de 2020, o evento dos investidores de varejo no início de 2021 e os aumentos das taxas de juros e os choques geopolíticos no início de 2022.
As estatísticas mostram que, nos 7 dias seguintes a esses eventos de pânico, o índice S&P 500 sobe em média cerca de 1,4%, e há aproximadamente 73% de probabilidade de que suba após 7 dias. Isso indica que quando o VIX dispara acima de 30 (zona de pânico), o mercado de ações tende a ter uma recuperação técnica na maioria das situações a curto prazo.
O Bitcoin tende a ter uma forte recuperação após um extremo pânico. Os dados estimam que a variação média de preço do BTC em 7 dias seja de cerca de 10%, com uma taxa de sucesso de aproximadamente 75-80%. Por exemplo, em fevereiro de 2022, quando o VIX ultrapassou 30 devido a uma crise geopolítica, o Bitcoin subiu mais de 20% na semana seguinte, exibindo um fenômeno de recuperação semelhante ao do mercado de ações após a dissipação do pânico.
Pico de pânico extremo: VIX ≥ 40
Elevar o padrão para VIX ≥ 40 (extremo pânico) torna os eventos elegíveis durante o período de 2018 a 2024 extremamente raros, na verdade, apenas em 5 de fevereiro de 2018 e em 28 de fevereiro de 2020, quando a queda provocada pela pandemia fez o VIX fechar acima de 40 (pela primeira vez em quatro anos), e depois o VIX disparou em março, atingindo a marca sem precedentes de 82 pontos.
Devido ao número extremamente limitado de amostras, os resultados estatísticos são apenas de referência: após o evento de 2020, o índice S&P 500 subiu ligeiramente cerca de 0,6% em 7 dias (o mercado teve grandes oscilações naquela semana, mas apresentou uma leve recuperação técnica), enquanto o BTC subiu cerca de 7%. Em termos de taxa de vitória, ambos são 100%, mas isso se deve apenas ao aumento causado por um único evento (não representa uma garantia de aumento em situações semelhantes no futuro). De modo geral, quando o VIX atinge valores extremos históricos acima de 40, isso geralmente indica que a pressão de venda causada pelo medo extremo no mercado está próxima do pico, e as oportunidades de uma recuperação de curto prazo são relativamente altas, sendo que, do ponto de vista do ciclo mais amplo, trata-se de um ponto relativamente baixo.
Apesar de o desempenho a curto prazo após um pânico extremo ser estatisticamente positivo, a escassez de amostras implica uma alta incerteza. Além disso, a correlação entre o Bitcoin e o mercado de ações dos EUA na época não era tão alta como é agora. Na prática, um VIX acima de 40 é mais um sinal que confirma que o mercado está em estado de pânico extremo, e o movimento futuro do mercado ainda precisa ser avaliado em conjunto com informações fundamentais.
intervalo de baixa volatilidade: VIX ≤ 15
Quando o índice VIX cai abaixo de 15, geralmente representa que o mercado está em um estado relativamente calmo. O sentimento dos investidores é mais otimista e a demanda por proteção é baixa. No entanto, os movimentos subsequentes não são tão claramente consistentes como quando o VIX está alto:
Entre 2018 e 2024, o VIX caiu várias vezes abaixo de 15, como no início de 2019 após uma forte recuperação do mercado de ações, no final de 2019 durante um período de estabilidade do mercado, durante a fase de alta do mercado de ações em meados de 2021 e em meados de 2023. Nesses períodos, a volatilidade do mercado estava em níveis historicamente baixos.
Após 7 dias de um ponto de evento com VIX extremamente baixo, a média de retorno do índice S&P 500 é de cerca de +0,8%, com uma taxa de vitória de aproximadamente 60-75%. De uma forma geral, em um ambiente de baixa volatilidade, os índices tendem a manter uma leve alta ou flutuações modestas. Isso indica que um VIX baixo não necessariamente leva a uma correção imediata, e o mercado pode continuar a manter uma tendência de alta por um período de tempo. No entanto, é preciso estar atento, pois uma volatilidade extremamente baixa frequentemente implica em complacência do mercado; uma vez que surjam más notícias inesperadas, a volatilidade e as quedas podem se ampliar significativamente.
O desempenho do Bitcoin durante os períodos de VIX baixo carece de uma direção clara. As estatísticas mostram que sua média de aumento de 7 dias é de apenas cerca de +2%, com uma taxa de vitória de cerca de 60%. Às vezes, o período de calma de VIX baixo coincide com a fase de mercado em alta do BTC; mas também há momentos em que o BTC experimenta uma correção durante o período de VIX baixo.
Portanto, o baixo VIX não tem um valor preditivo claro para a trajetória futura do BTC, devendo ser combinado com a própria emoção do mercado de criptomoedas e considerações cíclicas.
Conclusão: Riscos e oportunidades coexistem
Quando o VIX dispara para a faixa de 30-40:
O trading de curto prazo pode ter riscos, mas também contém oportunidades de reversão potenciais.
O BTC geralmente cai em sincronia com a pressão de venda em pânico, mas à medida que a emoção de pânico diminui, os shorts acumulados devido à venda excessiva tendem a desencadear um forte retrocesso técnico.
Se observar que o VIX começa a atingir o pico e a recuar, é um momento potencial para comprar BTC a curto prazo.
É necessário avaliar a gravidade do evento em si; se houver uma explosão de riscos financeiros significativos, o mercado pode continuar a cair profundamente.
Quando VIX ≥ 40:
Representa um mercado em extrema panica, incluindo a possibilidade de falta de liquidez, grandes retiradas de fundos, entre outros.
A probabilidade de uma queda acentuada do BTC a curto prazo é muito alta, mas frequentemente, uma ou duas semanas depois, se o pânico aliviar um pouco, espera-se que a amplitude da recuperação do BTC também seja relativamente surpreendente.
Este ambiente recomenda que os especuladores de curto prazo mantenham um alto controle de risco e respeitem rigorosamente as paradas de perda, pois ao "lamber o sangue da lâmina", o lucro e o risco coexistem.
Do ponto de vista do grande ciclo, são todos pontos relativamente baixos.
Quando VIX ≤ 15:
O mercado encontra-se geralmente em estado natural. Se o BTC sobe, depende frequentemente do próprio ciclo do mercado de criptomoedas, da liquidez ou da tendência técnica.
Em um ambiente excessivamente calmo, deve-se estar atento a qualquer variação repentina ou evento cisne negro, pois o VIX pode subir rapidamente, e o BTC também pode acompanhar a queda.
Pode considerar manter uma parte de dinheiro/moeda estável durante este período como reserva, prestando sempre atenção às direções de risco.
Área intermediária do VIX 15-30:
Geralmente considerado como a faixa de "flutuação normal". O BTC também será afetado pelo ciclo cripto e pelo ambiente macroeconômico, e neste momento o VIX pode servir como um indicador auxiliar.
Se o VIX subir de 20 para perto de 30, isso indica que o pânico está aumentando, e é necessário um cuidado moderado com os riscos; por outro lado, se o VIX cair lentamente de 25 para abaixo de 20, isso mostra que o pânico está diminuindo, e o BTC pode estar relativamente estável.
Atualmente, o VIX está em 50, enfrentando a incerteza das políticas tarifárias, o sentimento do mercado ainda se encontra em um estado de extremo pânico, no entanto, os mercados costumam se desenvolver na desesperança.
Durante a pandemia em 2020, o VIX ultrapassou 80, enquanto o índice S&P 500 estava em cerca de 2300 pontos. Mesmo após recentes quedas de pânico, o S&P 500 ainda está próximo dos 5000 pontos, com um retorno superior a 100% nos últimos cinco anos. Nesse mesmo período, o Bitcoin estava em um excelente ponto de compra, custando apenas 4800 dólares, enquanto o pico deste ciclo de alta atingiu 110 mil dólares, com um aumento máximo próximo a 25 vezes.
Cada grande queda geralmente vem acompanhada de uma reavaliação do mercado e fluxo de capital; a confusão pode se tornar uma escada para a ascensão, e a capacidade de aproveitar isso para subir é o desafio chave deste período.
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LiquidationWatcher
· 17h atrás
aqui vamos nós novamente... déjà vu da tempestade de liquidação de 2022
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ValidatorViking
· 17h atrás
a estabilidade do protocolo continua a ser fundamental... o caos gera nós fracos, para ser sincero
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LayerZeroHero
· 18h atrás
Os rumores voltaram a aparecer.
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InscriptionGriller
· 18h atrás
idiotas já fugiram tarde demais, esta onda vai deixar os investidores de retalho sem nada.
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RugResistant
· 18h atrás
bandeira vermelha detectada. o mercado está gritando vender rn para ser honesto
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NFTArchaeologis
· 18h atrás
Como a cena de mercado à véspera da Grande Depressão de 1929, a história sempre se repete de diferentes maneiras.
VIX dispara para 60 Análise da relação entre o índice de pânico e o Bitcoin
Analisando a relação entre o índice de pânico e a direção dos mercados financeiros
Recentemente, os mercados globais enfrentaram uma forte volatilidade. O governo de um determinado país anunciou a imposição de tarifas de pelo menos 10% sobre produtos da maioria dos países, e tarifas ainda mais altas sobre cerca de 60 países com um déficit comercial significativo. Essa decisão gerou preocupações generalizadas no mercado, principalmente devido a:
Neste ambiente, os investidores tendem a:
As reações em cadeia resultantes do aumento das tarifas incluem aumento de custos, perturbações na cadeia de suprimentos, aumento do risco de retaliação, cautela nos investimentos e movimentos de fundos de proteção, levando, por fim, à propagação do pânico no mercado.
O índice VIX disparou para 60 no dia 7 de abril, um nível extremamente raro na história. Isso ocorreu apenas três vezes no passado, sendo a mais recente em 5 de agosto de 2024, e a primeira durante a pandemia de Covid-19 em 2020.
O índice VIX atual está em níveis extremos históricos. Diante dessa situação, como podemos utilizar o VIX para prever a tendência do mercado?
Introdução ao Índice VIX
O índice VIX é baseado nos preços das opções do índice S&P 500 e reflete as expectativas do mercado em relação à volatilidade nos próximos 30 dias. É considerado um indicador importante para medir a incerteza do mercado e o sentimento de pânico.
Em suma, um VIX mais alto indica que o mercado espera maior volatilidade e que o sentimento de pânico é mais forte; um VIX mais baixo indica que o mercado está relativamente calmo e mais confiante. A experiência histórica mostra que o VIX geralmente dispara durante grandes quedas no mercado de ações e recua durante períodos de estabilidade e alta no mercado. Devido a essa relação inversa com o mercado de ações, o VIX também é conhecido como "índice de pânico" ou barômetro do sentimento do mercado.
O nível normal do VIX está entre 15 e 20, pertencendo à faixa de calma; quando o VIX ultrapassa 25, indica que o mercado começa a entrar em pânico; acima de 35, considera-se pânico extremo. Em eventos de crise extrema (como crises financeiras ou surtos de pandemia), o índice VIX pode até ultrapassar 50. Assim, ao observar as variações do VIX, os investidores podem perceber a força da atual aversão ao risco no mercado, como referência para ajustar suas estratégias de investimento.
Intervalo de pânico de alta volatilidade: VIX ≥ 30
Quando o índice VIX sobe acima de 30, geralmente significa que o mercado está em um estágio de alto medo ou pânico. Essa situação costuma ser acompanhada por quedas acentuadas no mercado de ações, mas dados históricos mostram que, após extremos de medo, o mercado frequentemente apresenta uma recuperação.
Entre 2018 e 2024, houve cerca de dez eventos em que o preço de fechamento do VIX subiu pela primeira vez acima de 30, incluindo a tempestade de volatilidade em fevereiro de 2018, a venda de final de ano em dezembro de 2018, o pânico da pandemia em fevereiro-março de 2020, o evento dos investidores de varejo no início de 2021 e os aumentos das taxas de juros e os choques geopolíticos no início de 2022.
As estatísticas mostram que, nos 7 dias seguintes a esses eventos de pânico, o índice S&P 500 sobe em média cerca de 1,4%, e há aproximadamente 73% de probabilidade de que suba após 7 dias. Isso indica que quando o VIX dispara acima de 30 (zona de pânico), o mercado de ações tende a ter uma recuperação técnica na maioria das situações a curto prazo.
O Bitcoin tende a ter uma forte recuperação após um extremo pânico. Os dados estimam que a variação média de preço do BTC em 7 dias seja de cerca de 10%, com uma taxa de sucesso de aproximadamente 75-80%. Por exemplo, em fevereiro de 2022, quando o VIX ultrapassou 30 devido a uma crise geopolítica, o Bitcoin subiu mais de 20% na semana seguinte, exibindo um fenômeno de recuperação semelhante ao do mercado de ações após a dissipação do pânico.
Pico de pânico extremo: VIX ≥ 40
Elevar o padrão para VIX ≥ 40 (extremo pânico) torna os eventos elegíveis durante o período de 2018 a 2024 extremamente raros, na verdade, apenas em 5 de fevereiro de 2018 e em 28 de fevereiro de 2020, quando a queda provocada pela pandemia fez o VIX fechar acima de 40 (pela primeira vez em quatro anos), e depois o VIX disparou em março, atingindo a marca sem precedentes de 82 pontos.
Devido ao número extremamente limitado de amostras, os resultados estatísticos são apenas de referência: após o evento de 2020, o índice S&P 500 subiu ligeiramente cerca de 0,6% em 7 dias (o mercado teve grandes oscilações naquela semana, mas apresentou uma leve recuperação técnica), enquanto o BTC subiu cerca de 7%. Em termos de taxa de vitória, ambos são 100%, mas isso se deve apenas ao aumento causado por um único evento (não representa uma garantia de aumento em situações semelhantes no futuro). De modo geral, quando o VIX atinge valores extremos históricos acima de 40, isso geralmente indica que a pressão de venda causada pelo medo extremo no mercado está próxima do pico, e as oportunidades de uma recuperação de curto prazo são relativamente altas, sendo que, do ponto de vista do ciclo mais amplo, trata-se de um ponto relativamente baixo.
Apesar de o desempenho a curto prazo após um pânico extremo ser estatisticamente positivo, a escassez de amostras implica uma alta incerteza. Além disso, a correlação entre o Bitcoin e o mercado de ações dos EUA na época não era tão alta como é agora. Na prática, um VIX acima de 40 é mais um sinal que confirma que o mercado está em estado de pânico extremo, e o movimento futuro do mercado ainda precisa ser avaliado em conjunto com informações fundamentais.
intervalo de baixa volatilidade: VIX ≤ 15
Quando o índice VIX cai abaixo de 15, geralmente representa que o mercado está em um estado relativamente calmo. O sentimento dos investidores é mais otimista e a demanda por proteção é baixa. No entanto, os movimentos subsequentes não são tão claramente consistentes como quando o VIX está alto:
Entre 2018 e 2024, o VIX caiu várias vezes abaixo de 15, como no início de 2019 após uma forte recuperação do mercado de ações, no final de 2019 durante um período de estabilidade do mercado, durante a fase de alta do mercado de ações em meados de 2021 e em meados de 2023. Nesses períodos, a volatilidade do mercado estava em níveis historicamente baixos.
Após 7 dias de um ponto de evento com VIX extremamente baixo, a média de retorno do índice S&P 500 é de cerca de +0,8%, com uma taxa de vitória de aproximadamente 60-75%. De uma forma geral, em um ambiente de baixa volatilidade, os índices tendem a manter uma leve alta ou flutuações modestas. Isso indica que um VIX baixo não necessariamente leva a uma correção imediata, e o mercado pode continuar a manter uma tendência de alta por um período de tempo. No entanto, é preciso estar atento, pois uma volatilidade extremamente baixa frequentemente implica em complacência do mercado; uma vez que surjam más notícias inesperadas, a volatilidade e as quedas podem se ampliar significativamente.
O desempenho do Bitcoin durante os períodos de VIX baixo carece de uma direção clara. As estatísticas mostram que sua média de aumento de 7 dias é de apenas cerca de +2%, com uma taxa de vitória de cerca de 60%. Às vezes, o período de calma de VIX baixo coincide com a fase de mercado em alta do BTC; mas também há momentos em que o BTC experimenta uma correção durante o período de VIX baixo.
Portanto, o baixo VIX não tem um valor preditivo claro para a trajetória futura do BTC, devendo ser combinado com a própria emoção do mercado de criptomoedas e considerações cíclicas.
Conclusão: Riscos e oportunidades coexistem
Quando o VIX dispara para a faixa de 30-40:
Quando VIX ≥ 40:
Quando VIX ≤ 15:
Área intermediária do VIX 15-30:
Atualmente, o VIX está em 50, enfrentando a incerteza das políticas tarifárias, o sentimento do mercado ainda se encontra em um estado de extremo pânico, no entanto, os mercados costumam se desenvolver na desesperança.
Durante a pandemia em 2020, o VIX ultrapassou 80, enquanto o índice S&P 500 estava em cerca de 2300 pontos. Mesmo após recentes quedas de pânico, o S&P 500 ainda está próximo dos 5000 pontos, com um retorno superior a 100% nos últimos cinco anos. Nesse mesmo período, o Bitcoin estava em um excelente ponto de compra, custando apenas 4800 dólares, enquanto o pico deste ciclo de alta atingiu 110 mil dólares, com um aumento máximo próximo a 25 vezes.
Cada grande queda geralmente vem acompanhada de uma reavaliação do mercado e fluxo de capital; a confusão pode se tornar uma escada para a ascensão, e a capacidade de aproveitar isso para subir é o desafio chave deste período.