A Guerra LSDFi está a aquecer, explicando 5 estratégias para gerar retornos excessivos
LSDFi é um produto DeFi baseado em derivativos de liquidez de staking (LSD). Através do LSD, os stakers podem converter o ETH em stake em ativos negociáveis, desbloquear liquidez e reduzir a barreira de entrada para staking. Os usuários podem stakar qualquer quantidade de ETH, obter LSD e aproveitar os múltiplos rendimentos que o LSD proporciona.
LSDFi está por trás do DeFi Lego, novos projetos atraem usuários para fazer staking de ETH/LSD na sua plataforma através de incentivos, para obter participação de mercado e controle sobre o LSD. Alguns projetos utilizam taxas de rendimento dinâmicas para incentivar os usuários a escolher plataformas de staking descentralizadas menores, a fim de aumentar o grau de descentralização dos validadores.
LSDFi tem cinco formas principais:
LP( rendimento 10%+)
Antes da atualização de Xangai, o LSD não podia ser trocado diretamente por ETH, e muitos projetos DeFi estabeleceram pools de liquidez LSD-ETH. O rendimento básico não ultrapassa 5%, sendo principalmente aumentado por subsídios de tokens para elevar o APY. Os stakers, além de receberem recompensas da rede, também podem obter recompensas de taxas de LP. Após a atualização de Xangai, o tamanho do LP pode aumentar.
Empréstimo rotativo ( rendimento 10%+)
Apostar em alavancagem na mainnet após a fusão do Ethereum com STETH da AAVE e LIDO:
No LIDO, faça staking de ETH para obter STETH
Depositar STETH no AAVE e emprestar ETH
Repetir a operação acima
O risco de liquidação é relativamente alto, e o rendimento depende do número de ciclos. Todos os protocolos de empréstimo podem ser utilizados, e no futuro, pode haver produtos de empréstimo em ciclo automático.
Yield(10%+)
A Yearn Finance estabeleceu um pool de liquidez na Curve, aumentando o APY do LSD para 5,89%. Os usuários podem fazer staking diretamente com stETH, e atualmente o valor do pool é de 16,4 milhões de dólares. Existem muitos projetos DeFi tradicionais semelhantes, que aumentam os rendimentos agregando ganhos de várias plataformas e oferecendo subsídios.
EigenLayer( rendimento desconhecido)
EigenLayer oferece várias formas de staking, incluindo staking líquido e staking super líquido. O staking super líquido permite que os LP façam staking:
LSD Staking: Ativos já apostados na Lido ou Rocket Pool podem ser novamente apostados no EigenLayer
LSD LP Staking: Como o stETH-ETH LP Token da Curve é re-stakeado no EigenLayer
Projetos LSDFi de incentivo
Aumentar a eficiência de capital através de alavancagem, estratégias estruturadas, opções, derivativos de dívida, entre outros, ou utilizar APY elevado para atrair poupanças ou alcançar outros objetivos.
Pendle: Protocolo de rendimento DeFi, oferece serviços de staking e pools de liquidez. Os usuários podem comprar ETH a preço com desconto, com a diferença a ser o rendimento (, que requer um período de lock-up ). Também é possível obter rendimentos adicionando liquidez.
Ion Protocol: tokeniza os tokens LSD e os ativos colaterais em allETH e vaETH. allETH é um token ERC-20, 1 ETH = 1 allETH. vaETH acompanha os rendimentos das posições em allETH. Está planeado o empréstimo de EigenLayer, entre outros, para agregação de rendimentos LSD.
unshETH: Aumentar o grau de descentralização dos validadores através da alocação dinâmica de incentivos. Oferecer recompensas mais altas para LSD com menor quota de mercado, incentivando os usuários a escolher plataformas de staking de ETH com quotas menores. Atualmente, apenas algumas LSD são suportadas.
LSDx Finance: O objetivo é tornar-se um DEX de alta barreira no nicho de ativos LSD. Adotando uma estrutura GLP semelhante à da GMX, estabelecerá um pool de liquidez unificado ETHx e planeia lançar a stablecoin UM.
Liquid Staking Derivatives:LSD Agregador, resolve o problema de liquidez e maximiza a alavancagem de ativos através da tokenização e emissão de tokens derivados. Os usuários podem apostar ETH ou LSD para receber recompensas em tokens, que podem ser usados para governança ou investimentos em liquidez DeFi.
Stader Ethereum: em breve será lançado o ETHx. Os usuários depositam ETH para obter ETHx, ETH depositado em três pools diferentes ( operação individual, suporte técnico DVT, operadores parceiros ). O ETHx planeja colaborar com vários protocolos DeFi.
Hord: Stake ETH to receive LSD hETH. Rewards accumulate in the staking pool, increasing the value of hETH over time. Achieve higher APR through various means: ETH staking, MEV rewards, HORD subsidies.
Parallax Finance: fornece infraestrutura de liquidez, permitindo que indivíduos, DAOs e outros protocolos gerem rendimento em L2. O produto Supernova, além de oferecer recompensas de staking, também fornece serviços de alavancagem e empréstimo para ativos em staking.
bestLSD: Real Yield Aggregator, utiliza a agregação de rendimentos para subsidiar o seu próprio LSD bestETH. O âmbito inclui ativos de rendimento real robustos como GMX, GLP, veCRV, veVELO, entre outros.
0xAcid DAO: um protocolo de gestão que maximiza o retorno dos ativos LSD. As estratégias incluem alocar a maior parte dos ativos em nós estáveis, enquanto uma parte é colocada em estratégias de alto rendimento, como Frax e Aura LP Pool. Colaborando com a Pendle para alavancagem de rendimento, oferecendo serviços de empréstimo, LP, entre outros.
EigenLayer: O potencial de Lego DeFi inclui: staking LSD para obter LP ou LSD de LSDs continuando a agrupar LP staking com ETH/LSD; Re-staking de rendimentos alavancados; estratégia de Re-staking alavancada automática.
Index Coop: lançou dois produtos relacionados ao LSDFi: dsETH( índice de ETH staked diversificado ) e icETH( produto de estratégia de staking líquido alavancado ).
Gitcoin: Em colaboração com a Index Coop, lança o Gitcoin Staked ETH Index(gtcETH), os rendimentos provêm dos ganhos do ETH/LSD/USDC apostados nos vários pools de estratégias.
Resumo:
A maioria dos projetos de LSDFi incentivadores compete pelo poder de fala sobre LSD, influenciando a quantidade de projetos de cooperação futuros e a construção de Lego DeFi.
A estabilidade da estratégia é o ponto de contradição do projeto LSDFi; altos retornos podem afetar a sustentabilidade, mas a curto prazo podem tornar-se a norma.
Estratégia otimizada: Apostas em provedores de staking de liquidez fora dos Top 3, como frxETH, utilizando subsídios de rendimento para obter 10% de retorno, e depois procurando projetos de alta APY como unshETH, LSDx para mineração.
O impacto do LSDFi nos validadores ainda é pequeno, LP + subsídios em tokens são a norma, mas no futuro pode aumentar o nível de descentralização da validação.
Existe espaço para colaboração entre projetos LSDFi, podendo no futuro formar produtos com diferentes níveis de rendimento, que variam de 4% a 500%+.
LSD War já começou, ou continuará até a taxa de staking do Ethereum se estabilizar em 25% ou mais. O staking do Ethereum não é muito custo-efetivo para a maioria das pessoas, mesmo com os incentivos do LSDFi.
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GateUser-4745f9ce
· 07-30 11:21
Os rendimentos são tão baixos que não me sinto atraído.
Análise abrangente do ecossistema LSDFi: dos conceitos básicos às estratégias diversificadas
A Guerra LSDFi está a aquecer, explicando 5 estratégias para gerar retornos excessivos
LSDFi é um produto DeFi baseado em derivativos de liquidez de staking (LSD). Através do LSD, os stakers podem converter o ETH em stake em ativos negociáveis, desbloquear liquidez e reduzir a barreira de entrada para staking. Os usuários podem stakar qualquer quantidade de ETH, obter LSD e aproveitar os múltiplos rendimentos que o LSD proporciona.
LSDFi está por trás do DeFi Lego, novos projetos atraem usuários para fazer staking de ETH/LSD na sua plataforma através de incentivos, para obter participação de mercado e controle sobre o LSD. Alguns projetos utilizam taxas de rendimento dinâmicas para incentivar os usuários a escolher plataformas de staking descentralizadas menores, a fim de aumentar o grau de descentralização dos validadores.
LSDFi tem cinco formas principais:
Antes da atualização de Xangai, o LSD não podia ser trocado diretamente por ETH, e muitos projetos DeFi estabeleceram pools de liquidez LSD-ETH. O rendimento básico não ultrapassa 5%, sendo principalmente aumentado por subsídios de tokens para elevar o APY. Os stakers, além de receberem recompensas da rede, também podem obter recompensas de taxas de LP. Após a atualização de Xangai, o tamanho do LP pode aumentar.
Apostar em alavancagem na mainnet após a fusão do Ethereum com STETH da AAVE e LIDO:
O risco de liquidação é relativamente alto, e o rendimento depende do número de ciclos. Todos os protocolos de empréstimo podem ser utilizados, e no futuro, pode haver produtos de empréstimo em ciclo automático.
A Yearn Finance estabeleceu um pool de liquidez na Curve, aumentando o APY do LSD para 5,89%. Os usuários podem fazer staking diretamente com stETH, e atualmente o valor do pool é de 16,4 milhões de dólares. Existem muitos projetos DeFi tradicionais semelhantes, que aumentam os rendimentos agregando ganhos de várias plataformas e oferecendo subsídios.
EigenLayer oferece várias formas de staking, incluindo staking líquido e staking super líquido. O staking super líquido permite que os LP façam staking:
Aumentar a eficiência de capital através de alavancagem, estratégias estruturadas, opções, derivativos de dívida, entre outros, ou utilizar APY elevado para atrair poupanças ou alcançar outros objetivos.
Pendle: Protocolo de rendimento DeFi, oferece serviços de staking e pools de liquidez. Os usuários podem comprar ETH a preço com desconto, com a diferença a ser o rendimento (, que requer um período de lock-up ). Também é possível obter rendimentos adicionando liquidez.
Ion Protocol: tokeniza os tokens LSD e os ativos colaterais em allETH e vaETH. allETH é um token ERC-20, 1 ETH = 1 allETH. vaETH acompanha os rendimentos das posições em allETH. Está planeado o empréstimo de EigenLayer, entre outros, para agregação de rendimentos LSD.
unshETH: Aumentar o grau de descentralização dos validadores através da alocação dinâmica de incentivos. Oferecer recompensas mais altas para LSD com menor quota de mercado, incentivando os usuários a escolher plataformas de staking de ETH com quotas menores. Atualmente, apenas algumas LSD são suportadas.
LSDx Finance: O objetivo é tornar-se um DEX de alta barreira no nicho de ativos LSD. Adotando uma estrutura GLP semelhante à da GMX, estabelecerá um pool de liquidez unificado ETHx e planeia lançar a stablecoin UM.
Liquid Staking Derivatives:LSD Agregador, resolve o problema de liquidez e maximiza a alavancagem de ativos através da tokenização e emissão de tokens derivados. Os usuários podem apostar ETH ou LSD para receber recompensas em tokens, que podem ser usados para governança ou investimentos em liquidez DeFi.
Stader Ethereum: em breve será lançado o ETHx. Os usuários depositam ETH para obter ETHx, ETH depositado em três pools diferentes ( operação individual, suporte técnico DVT, operadores parceiros ). O ETHx planeja colaborar com vários protocolos DeFi.
Hord: Stake ETH to receive LSD hETH. Rewards accumulate in the staking pool, increasing the value of hETH over time. Achieve higher APR through various means: ETH staking, MEV rewards, HORD subsidies.
Parallax Finance: fornece infraestrutura de liquidez, permitindo que indivíduos, DAOs e outros protocolos gerem rendimento em L2. O produto Supernova, além de oferecer recompensas de staking, também fornece serviços de alavancagem e empréstimo para ativos em staking.
bestLSD: Real Yield Aggregator, utiliza a agregação de rendimentos para subsidiar o seu próprio LSD bestETH. O âmbito inclui ativos de rendimento real robustos como GMX, GLP, veCRV, veVELO, entre outros.
0xAcid DAO: um protocolo de gestão que maximiza o retorno dos ativos LSD. As estratégias incluem alocar a maior parte dos ativos em nós estáveis, enquanto uma parte é colocada em estratégias de alto rendimento, como Frax e Aura LP Pool. Colaborando com a Pendle para alavancagem de rendimento, oferecendo serviços de empréstimo, LP, entre outros.
EigenLayer: O potencial de Lego DeFi inclui: staking LSD para obter LP ou LSD de LSDs continuando a agrupar LP staking com ETH/LSD; Re-staking de rendimentos alavancados; estratégia de Re-staking alavancada automática.
Index Coop: lançou dois produtos relacionados ao LSDFi: dsETH( índice de ETH staked diversificado ) e icETH( produto de estratégia de staking líquido alavancado ).
Gitcoin: Em colaboração com a Index Coop, lança o Gitcoin Staked ETH Index(gtcETH), os rendimentos provêm dos ganhos do ETH/LSD/USDC apostados nos vários pools de estratégias.
Resumo:
A maioria dos projetos de LSDFi incentivadores compete pelo poder de fala sobre LSD, influenciando a quantidade de projetos de cooperação futuros e a construção de Lego DeFi.
A estabilidade da estratégia é o ponto de contradição do projeto LSDFi; altos retornos podem afetar a sustentabilidade, mas a curto prazo podem tornar-se a norma.
Estratégia otimizada: Apostas em provedores de staking de liquidez fora dos Top 3, como frxETH, utilizando subsídios de rendimento para obter 10% de retorno, e depois procurando projetos de alta APY como unshETH, LSDx para mineração.
O impacto do LSDFi nos validadores ainda é pequeno, LP + subsídios em tokens são a norma, mas no futuro pode aumentar o nível de descentralização da validação.
Existe espaço para colaboração entre projetos LSDFi, podendo no futuro formar produtos com diferentes níveis de rendimento, que variam de 4% a 500%+.
LSD War já começou, ou continuará até a taxa de staking do Ethereum se estabilizar em 25% ou mais. O staking do Ethereum não é muito custo-efetivo para a maioria das pessoas, mesmo com os incentivos do LSDFi.