Desenvolvimento de ativos do mundo real no mercado de ativos de criptografia
O conceito de ativos do mundo real ( RWA ) tem uma longa história no mercado de Ativos de criptografia, podendo ser rastreado até 2018. Naquela época, a tokenização de ativos e a emissão de tokens de segurança ( STO ) tinham muitas semelhanças com o conceito atual de RWA. No entanto, devido a uma estrutura regulatória incompleta e à falta de vantagens significativas de retorno potencial, essas tentativas iniciais não evoluíram para um mercado maduro.
Com o contínuo aumento das taxas de juros nos Estados Unidos em 2022, os rendimentos dos títulos do governo dos EUA superaram claramente as taxas de empréstimo de stablecoins na indústria de encriptação. Assim, a tokenização dos títulos do governo dos EUA como ativos reais (RWA) se torna cada vez mais atraente para a indústria de Ativos de criptografia. Alguns projetos DeFi maduros, bem como instituições financeiras tradicionais, começaram a explorar o setor de RWA.
Nos últimos dois anos, surgiram alguns projetos de RWA imobiliário no mercado. Esses projetos têm como objetivo expandir o mercado de investimento imobiliário de várias maneiras, diversificar as categorias de produtos de investimento imobiliário e reduzir a barreira de entrada para investidores imobiliários. Este artigo realizará uma análise de casos desses projetos, explorando as vantagens e desvantagens do design de RWA imobiliário e seu mercado potencial. Como esses projetos são direcionados principalmente ao setor imobiliário da América do Norte, a discussão sobre políticas, regulamentos e condições de mercado estará concentrada principalmente no mercado imobiliário da América do Norte.
Métodos de tokenização do mercado imobiliário
O mercado imobiliário é um vasto campo repleto de oportunidades de investimento. De acordo com um estudo da Statista publicado em março de 2023, o valor do mercado imobiliário listado na América do Norte atinge 1,3 trilhões de dólares, enquanto o tamanho do mercado imobiliário listado globalmente chega a 2,66 trilhões de dólares.
A demanda central pela tokenização do mercado imobiliário é alcançar um ou mais dos seguintes objetivos: criar produtos de investimento imobiliário mais diversificados e flexíveis, atrair um público investidor mais amplo e aumentar a liquidez e o valor dos ativos imobiliários. Esses produtos se manifestam principalmente em três formas:
Financiamento fragmentado da propriedade imobiliária
Produto do índice do mercado imobiliário em áreas específicas
Moeda de ativos imobiliários como garantia para empréstimos
Além disso, a tokenização de imóveis na blockchain também tem o potencial de aumentar a transparência dos ativos imobiliários e a democracia na governança.
Os Fundos de Investimento Imobiliário ( REIT ) são um tipo de empresa que detém e gere ou financia imóveis rentáveis. Os REITs oferecem aos investidores comuns oportunidades de investimento semelhantes às dos fundos mútuos, permitindo-lhes obter retornos sobre investimentos imobiliários e retornos totais, além de promover o desenvolvimento do mercado imobiliário na região. Os REITs e os Ativos Imobiliários Tokenizados (RWA) têm muitas semelhanças ao fornecer oportunidades de investimento imobiliário fragmentadas, ambos reduzindo efetivamente a barreira de entrada e aumentando a liquidez dos ativos imobiliários. No entanto, os REITs tradicionais geralmente não oferecem aos investidores oportunidades de gestão ou propriedade, mantendo um modelo operacional centralizado. Apesar disso, eles operam dentro de um rigoroso quadro regulatório para a revisão de ativos, operações e suas estruturas de investimento, proporcionando um quadro de referência para projetos de RWA imobiliários.
Através da observação da operação dos projetos de RWA imobiliários nos últimos dois anos, adquirimos uma compreensão clara de suas vantagens e desvantagens.
Os projetos RWA em imóveis geralmente têm as seguintes vantagens e desvantagens. No entanto, ao estudar casos específicos em profundidade, descobrir-se-á que, devido a diferenças na gestão e na abordagem do produto, cada projeto enfrenta situações diferentes na prática.
Análise de Caso
Este capítulo analisará três projetos de RWA imobiliário. Cada projeto adota uma abordagem diferente para a tokenização do mercado imobiliário e possui uma certa representatividade em seus respectivos campos. É importante notar que esses projetos ainda estão em fase inicial, e seus produtos ainda não foram submetidos a validação e verificação de mercado a longo prazo e abrangente.
RealT
A RealT foi lançada em 2019, sendo um dos primeiros projetos de RWA imobiliário, principalmente através da blockchain Ethereum e Gnosis (, principalmente na Gnosis ), tokenizando imóveis residenciais nos EUA para investidores individuais.
A RealT compra propriedades residenciais e tokeniza as propriedades detidas de acordo com a legislação americana. A gestão, manutenção e coleta de aluguel dessas propriedades são delegadas a uma entidade de gestão terceirizada. Após a dedução das taxas, os aluguéis gerados por essas propriedades são distribuídos entre os detentores de tokens. Embora a RealT seja responsável pelo processo de tokenização, eles estão legalmente separados das empresas que detêm os ativos imobiliários. Conforme mencionado em seu site, se a empresa entrar em default, os detentores de tokens têm o direito de designar outra empresa para gerenciar a propriedade detida. No entanto, é importante notar que o acordo não exige que a RealT participe do investimento em tokens de propriedades que eles colocam no mercado. Os usuários que possuem tokens de propriedades podem receber mensalmente uma parte do aluguel da casa, sendo que o valor recebido precisa ter uma dedução de cerca de 2,5% para reservas de manutenção e tipicamente cerca de 10% para taxas de gestão.
Tomando como exemplo uma propriedade em Montgomery, o valor total do token de imóveis é de 323,020 dólares, com um preço de 52,10 dólares por token, e um total de 6,200 tokens emitidos. A propriedade gera uma receita de aluguel mensal de 2,600 dólares. Após deduzir um total de 622 dólares em despesas operacionais e de gestão, o lucro líquido mensal é de 1,978 dólares, totalizando 23,736 dólares anuais. Assim, cada token recebe uma distribuição de 3,83 dólares, resultando em uma taxa de lucro anual de 7,35%.
Para este imóvel, a RealT oferece 100% dos tokens ao mercado, o que significa que a RealT não precisa co-investir com os clientes e mantém um modelo quase sem risco para operar. A entidade gestora obtém 8% do aluguel e a parte restante das taxas de manutenção, a plataforma de investimento cobra apenas 2% pela tokenização do imóvel, seleção da entidade gestora e supervisão da gestão. Com este método, a equipe da RealT pode economizar uma quantidade significativa de tempo de gestão, concentrando-se em encontrar imóveis qualificados e tokenizá-los para o mercado.
No entanto, embora a propriedade descentralizada ajude a espalhar o risco entre os investidores, também traz desafios. Quando a participação dos investidores é muito pequena, os custos de gestão da empresa podem ser excessivos e tornar-se insustentáveis. Há relatos que explicam o conflito de interesses entre os detentores de tokens imobiliários e a RealT. A RealT escolhe uma entidade gestora para administrar os imóveis que possui; se a RealT tiver uma grande participação nos imóveis, eles se esforçarão para reduzir os custos de gestão, pois uma má gestão terá um grande impacto negativo sobre eles. Mas se a participação da RealT for muito alta, isso reduzirá a liquidez dos tokens, e os pequenos acionistas imobiliários podem não cumprir suas responsabilidades de supervisão. Todos os detentores de tokens esperam que os acionistas majoritários possam supervisar a eficiência e a diligência da entidade gestora contratada. Por outro lado, se a participação da RealT for muito pequena, a RealT pode não ter motivação suficiente para selecionar a entidade gestora de forma diligente e participar ativamente da supervisão, tornando-se extremamente difícil para os numerosos investidores de varejo supervisionarem efetivamente a entidade gestora.
Ao olhar para os dez últimos tokens de propriedade vendidos no mercado da RealT e usar navegadores de blockchain relevantes para descobrir quantos detentores cada propriedade tem. Como mostrado no gráfico, a RealT divide as propriedades em diferentes quantidades de tokens, para garantir que o preço de cada token fique em torno de 50 dólares. A maioria das propriedades está localizada em Detroit, e há cerca de 500 detentores de tokens, dos quais dois imóveis têm mais de 1.000 detentores. Combinando o número de tokens de cada detentor, calcula-se o alcance do investimento dos investidores da RealT.
Cerca de 90% dos investidores da RealT investem menos de 500 dólares, cerca de 9% dos investidores investem entre 500 e 2.000 dólares, e 1% dos investidores investem mais do que esse valor. Isso indica que a RealT teve certo sucesso em criar um mercado de investimento em imóveis para investidores individuais e aumentar a liquidez do mercado habitacional.
De acordo com os dados de transação do endereço da carteira da RealT na sua principal rede de operação Gnosis, a RealT distribuiu aproximadamente 6 milhões de dólares em rendas. As taxas da plataforma variam entre 2,5% a 3% da renda, dependendo das flutuações nos custos de manutenção, seguros e impostos, o que equivale a uma receita da plataforma de cerca de 150K a 180K dólares nos últimos dois anos. No entanto, uma vez que a RealT não é obrigada a participar de investimentos imobiliários, e se optar por participar, não há limitações específicas ou descrições sobre o nível de participação, portanto, o lucro da RealT proveniente da renda é desconhecido.
Do ponto de vista da estrutura da empresa, a RealT estabeleceu a Real Token Inc. no Delaware como a entidade central da empresa. Esta entidade não possui nenhum ativo imobiliário; serve apenas como a entidade operacional do projeto RealT. Além disso, a RealT também estabeleceu a Real Token LLC no Delaware como a empresa-mãe de uma série de empresas imobiliárias. Tal como a Real Token Inc., a Real Token LLC não possui nenhum ativo imobiliário; seu principal objetivo é simplificar os procedimentos legais, permitindo que os usuários invistam em todas as propriedades apenas assinando um contrato com uma empresa. Por fim, a RealT criou uma série de LLC correspondentes para cada propriedade investida. Como subsidiária da Real Token LLC, cada série de LLC possui uma propriedade específica e os tokens correspondentes. Esta estrutura visa garantir que problemas financeiros ou legais de uma propriedade não afetem outras propriedades ou a operação da empresa-mãe sob a RealT.
Parcl
Parcl é uma plataforma de investimento DeFi que permite aos usuários negociar as variações de preços do mercado imobiliário global. Parcl é usado para tornar os ativos sintéticos relacionados ao imobiliário acessíveis ao mercado através da arquitetura AMM. Parcl lançou o Parcl LabsPrice Feed para criar índices imobiliários de áreas específicas com base em seu histórico de vendas. A duração do histórico pode variar de acordo com a frequência de transação dos imóveis. Após a criação do índice, os investidores têm a oportunidade de especular sobre a tendência dos preços dos imóveis, estabelecendo posições de alta ou baixa nos preços imobiliários da área.
Este método, por não haver transações reais de imóveis, permite que a Parcl evite os problemas legais envolvidos na operação imobiliária real. Você também pode questionar se isso realmente conta como um projeto RWA imobiliário, uma vez que não atende aos critérios mencionados acima. No entanto, é um projeto RWA relativamente popular, recebendo investimento de algumas empresas renomadas, e devido à sua singularidade, é razoável incluí-lo na discussão sobre a diversificação de produtos RWA imobiliários.
A rede de testes do Parcl foi lançada em maio de 2022 na Solana, e atualmente seu TVL é de 16 milhões de dólares. No entanto, após mais de um ano de operação, o Parcl parece não ter atraído muita atenção, com um volume diário de transações inferior a 10.000 dólares e menos de 50 usuários ativos por dia.
Os produtos da Parcl são fáceis de usar e a atualização é rápida, os provedores de preços e o design do mercado de índices da Parcl Labs são relativamente maduros. Em termos de operação, a equipe da Parcl está ativamente lançando o Parcl Point, Real Estate Royale e outros programas de aquisição de usuários. Apesar dessas vantagens e do apoio de várias instituições de investimento conhecidas, a Parcl ainda mantém uma atenção e participação de mercado relativamente baixas, com uma base de usuários pequena e volume de transações limitado. Isso pode, até certo ponto, indicar que o mercado de ativos de criptografia ainda não está preparado para receber produtos de índice imobiliário.
Reinno
Algumas grandes empresas de ativos de criptografia também estão explorando produtos na direção de RWA imobiliário. Algumas empresas anunciaram que suas equipes de moeda digital dos bancos centrais estão tentando apoiar os usuários na tokenização de propriedades e na obtenção de hipotecas com base nisso. Além disso, alguns projetos estão colaborando com parceiros para apoiar o empréstimo com garantia de propriedades. A RealT também oferece a opção de usar imóveis tokenizados como garantia de empréstimo, mas este serviço é limitado aos tokens imobiliários que eles emitem. Essencialmente, este serviço é mais semelhante a produtos de empréstimo de tokens e não aumenta substancialmente a liquidez de capital dos proprietários individuais de imóveis.
Reinno é um projeto lançado em 2020 e que parou de operar em 2022, embora não tenha deixado muitas marcas no mercado, ele introduziu dois produtos relacionados ao RWA imobiliário que merecem ser mencionados.
O primeiro produto é um serviço de empréstimo baseado em imóveis tokenizados. Quando os proprietários de imóveis precisam de financiamento, podem submeter os documentos do imóvel à Reinno. Após a aprovação, a Reinno criará uma empresa de propósito específico em Delaware para eles. Em seguida, a Reinno criará um contrato inteligente para o token do imóvel, que os proprietários podem depositar como garantia do empréstimo e realizar.
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ProxyCollector
· 10h atrás
A regulação não é fácil, vamos ver quem vai colapsar primeiro.
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IronHeadMiner
· 07-31 05:09
又又又 fazer as pessoas de parvas了
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BlockchainThinkTank
· 07-31 05:04
Os idiotas antigos deixam um aviso, este RWA é muito semelhante àquela onda de STO de 2018, lembre-se de não confiar facilmente.
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StableNomad
· 07-31 05:02
lmao caçadores de rendimento a correr rapidamente em 2008 outra vez... não é aconselhamento financeiro, mas parece estranhamente familiar
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TeaTimeTrader
· 07-31 05:02
Ainda é a dívida dos velhos americanos que é atraente, RWA não dá para brincar.
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MemecoinTrader
· 07-31 04:59
acabei de implantar os meus bots de sentimento rwa... veja a narrativa mudar em 3..2..1
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RugpullAlertOfficer
· 07-31 04:59
O setor imobiliário vem novamente com a tokenização, parece que querem fazer as pessoas de parvas.
Ativos do mundo real: desenvolvimento e desafios de projetos RWA em imóveis
Desenvolvimento de ativos do mundo real no mercado de ativos de criptografia
O conceito de ativos do mundo real ( RWA ) tem uma longa história no mercado de Ativos de criptografia, podendo ser rastreado até 2018. Naquela época, a tokenização de ativos e a emissão de tokens de segurança ( STO ) tinham muitas semelhanças com o conceito atual de RWA. No entanto, devido a uma estrutura regulatória incompleta e à falta de vantagens significativas de retorno potencial, essas tentativas iniciais não evoluíram para um mercado maduro.
Com o contínuo aumento das taxas de juros nos Estados Unidos em 2022, os rendimentos dos títulos do governo dos EUA superaram claramente as taxas de empréstimo de stablecoins na indústria de encriptação. Assim, a tokenização dos títulos do governo dos EUA como ativos reais (RWA) se torna cada vez mais atraente para a indústria de Ativos de criptografia. Alguns projetos DeFi maduros, bem como instituições financeiras tradicionais, começaram a explorar o setor de RWA.
Nos últimos dois anos, surgiram alguns projetos de RWA imobiliário no mercado. Esses projetos têm como objetivo expandir o mercado de investimento imobiliário de várias maneiras, diversificar as categorias de produtos de investimento imobiliário e reduzir a barreira de entrada para investidores imobiliários. Este artigo realizará uma análise de casos desses projetos, explorando as vantagens e desvantagens do design de RWA imobiliário e seu mercado potencial. Como esses projetos são direcionados principalmente ao setor imobiliário da América do Norte, a discussão sobre políticas, regulamentos e condições de mercado estará concentrada principalmente no mercado imobiliário da América do Norte.
Métodos de tokenização do mercado imobiliário
O mercado imobiliário é um vasto campo repleto de oportunidades de investimento. De acordo com um estudo da Statista publicado em março de 2023, o valor do mercado imobiliário listado na América do Norte atinge 1,3 trilhões de dólares, enquanto o tamanho do mercado imobiliário listado globalmente chega a 2,66 trilhões de dólares.
A demanda central pela tokenização do mercado imobiliário é alcançar um ou mais dos seguintes objetivos: criar produtos de investimento imobiliário mais diversificados e flexíveis, atrair um público investidor mais amplo e aumentar a liquidez e o valor dos ativos imobiliários. Esses produtos se manifestam principalmente em três formas:
Além disso, a tokenização de imóveis na blockchain também tem o potencial de aumentar a transparência dos ativos imobiliários e a democracia na governança.
Os Fundos de Investimento Imobiliário ( REIT ) são um tipo de empresa que detém e gere ou financia imóveis rentáveis. Os REITs oferecem aos investidores comuns oportunidades de investimento semelhantes às dos fundos mútuos, permitindo-lhes obter retornos sobre investimentos imobiliários e retornos totais, além de promover o desenvolvimento do mercado imobiliário na região. Os REITs e os Ativos Imobiliários Tokenizados (RWA) têm muitas semelhanças ao fornecer oportunidades de investimento imobiliário fragmentadas, ambos reduzindo efetivamente a barreira de entrada e aumentando a liquidez dos ativos imobiliários. No entanto, os REITs tradicionais geralmente não oferecem aos investidores oportunidades de gestão ou propriedade, mantendo um modelo operacional centralizado. Apesar disso, eles operam dentro de um rigoroso quadro regulatório para a revisão de ativos, operações e suas estruturas de investimento, proporcionando um quadro de referência para projetos de RWA imobiliários.
Através da observação da operação dos projetos de RWA imobiliários nos últimos dois anos, adquirimos uma compreensão clara de suas vantagens e desvantagens.
Os projetos RWA em imóveis geralmente têm as seguintes vantagens e desvantagens. No entanto, ao estudar casos específicos em profundidade, descobrir-se-á que, devido a diferenças na gestão e na abordagem do produto, cada projeto enfrenta situações diferentes na prática.
Análise de Caso
Este capítulo analisará três projetos de RWA imobiliário. Cada projeto adota uma abordagem diferente para a tokenização do mercado imobiliário e possui uma certa representatividade em seus respectivos campos. É importante notar que esses projetos ainda estão em fase inicial, e seus produtos ainda não foram submetidos a validação e verificação de mercado a longo prazo e abrangente.
RealT
A RealT foi lançada em 2019, sendo um dos primeiros projetos de RWA imobiliário, principalmente através da blockchain Ethereum e Gnosis (, principalmente na Gnosis ), tokenizando imóveis residenciais nos EUA para investidores individuais.
A RealT compra propriedades residenciais e tokeniza as propriedades detidas de acordo com a legislação americana. A gestão, manutenção e coleta de aluguel dessas propriedades são delegadas a uma entidade de gestão terceirizada. Após a dedução das taxas, os aluguéis gerados por essas propriedades são distribuídos entre os detentores de tokens. Embora a RealT seja responsável pelo processo de tokenização, eles estão legalmente separados das empresas que detêm os ativos imobiliários. Conforme mencionado em seu site, se a empresa entrar em default, os detentores de tokens têm o direito de designar outra empresa para gerenciar a propriedade detida. No entanto, é importante notar que o acordo não exige que a RealT participe do investimento em tokens de propriedades que eles colocam no mercado. Os usuários que possuem tokens de propriedades podem receber mensalmente uma parte do aluguel da casa, sendo que o valor recebido precisa ter uma dedução de cerca de 2,5% para reservas de manutenção e tipicamente cerca de 10% para taxas de gestão.
Tomando como exemplo uma propriedade em Montgomery, o valor total do token de imóveis é de 323,020 dólares, com um preço de 52,10 dólares por token, e um total de 6,200 tokens emitidos. A propriedade gera uma receita de aluguel mensal de 2,600 dólares. Após deduzir um total de 622 dólares em despesas operacionais e de gestão, o lucro líquido mensal é de 1,978 dólares, totalizando 23,736 dólares anuais. Assim, cada token recebe uma distribuição de 3,83 dólares, resultando em uma taxa de lucro anual de 7,35%.
Para este imóvel, a RealT oferece 100% dos tokens ao mercado, o que significa que a RealT não precisa co-investir com os clientes e mantém um modelo quase sem risco para operar. A entidade gestora obtém 8% do aluguel e a parte restante das taxas de manutenção, a plataforma de investimento cobra apenas 2% pela tokenização do imóvel, seleção da entidade gestora e supervisão da gestão. Com este método, a equipe da RealT pode economizar uma quantidade significativa de tempo de gestão, concentrando-se em encontrar imóveis qualificados e tokenizá-los para o mercado.
No entanto, embora a propriedade descentralizada ajude a espalhar o risco entre os investidores, também traz desafios. Quando a participação dos investidores é muito pequena, os custos de gestão da empresa podem ser excessivos e tornar-se insustentáveis. Há relatos que explicam o conflito de interesses entre os detentores de tokens imobiliários e a RealT. A RealT escolhe uma entidade gestora para administrar os imóveis que possui; se a RealT tiver uma grande participação nos imóveis, eles se esforçarão para reduzir os custos de gestão, pois uma má gestão terá um grande impacto negativo sobre eles. Mas se a participação da RealT for muito alta, isso reduzirá a liquidez dos tokens, e os pequenos acionistas imobiliários podem não cumprir suas responsabilidades de supervisão. Todos os detentores de tokens esperam que os acionistas majoritários possam supervisar a eficiência e a diligência da entidade gestora contratada. Por outro lado, se a participação da RealT for muito pequena, a RealT pode não ter motivação suficiente para selecionar a entidade gestora de forma diligente e participar ativamente da supervisão, tornando-se extremamente difícil para os numerosos investidores de varejo supervisionarem efetivamente a entidade gestora.
Ao olhar para os dez últimos tokens de propriedade vendidos no mercado da RealT e usar navegadores de blockchain relevantes para descobrir quantos detentores cada propriedade tem. Como mostrado no gráfico, a RealT divide as propriedades em diferentes quantidades de tokens, para garantir que o preço de cada token fique em torno de 50 dólares. A maioria das propriedades está localizada em Detroit, e há cerca de 500 detentores de tokens, dos quais dois imóveis têm mais de 1.000 detentores. Combinando o número de tokens de cada detentor, calcula-se o alcance do investimento dos investidores da RealT.
Cerca de 90% dos investidores da RealT investem menos de 500 dólares, cerca de 9% dos investidores investem entre 500 e 2.000 dólares, e 1% dos investidores investem mais do que esse valor. Isso indica que a RealT teve certo sucesso em criar um mercado de investimento em imóveis para investidores individuais e aumentar a liquidez do mercado habitacional.
De acordo com os dados de transação do endereço da carteira da RealT na sua principal rede de operação Gnosis, a RealT distribuiu aproximadamente 6 milhões de dólares em rendas. As taxas da plataforma variam entre 2,5% a 3% da renda, dependendo das flutuações nos custos de manutenção, seguros e impostos, o que equivale a uma receita da plataforma de cerca de 150K a 180K dólares nos últimos dois anos. No entanto, uma vez que a RealT não é obrigada a participar de investimentos imobiliários, e se optar por participar, não há limitações específicas ou descrições sobre o nível de participação, portanto, o lucro da RealT proveniente da renda é desconhecido.
Do ponto de vista da estrutura da empresa, a RealT estabeleceu a Real Token Inc. no Delaware como a entidade central da empresa. Esta entidade não possui nenhum ativo imobiliário; serve apenas como a entidade operacional do projeto RealT. Além disso, a RealT também estabeleceu a Real Token LLC no Delaware como a empresa-mãe de uma série de empresas imobiliárias. Tal como a Real Token Inc., a Real Token LLC não possui nenhum ativo imobiliário; seu principal objetivo é simplificar os procedimentos legais, permitindo que os usuários invistam em todas as propriedades apenas assinando um contrato com uma empresa. Por fim, a RealT criou uma série de LLC correspondentes para cada propriedade investida. Como subsidiária da Real Token LLC, cada série de LLC possui uma propriedade específica e os tokens correspondentes. Esta estrutura visa garantir que problemas financeiros ou legais de uma propriedade não afetem outras propriedades ou a operação da empresa-mãe sob a RealT.
Parcl
Parcl é uma plataforma de investimento DeFi que permite aos usuários negociar as variações de preços do mercado imobiliário global. Parcl é usado para tornar os ativos sintéticos relacionados ao imobiliário acessíveis ao mercado através da arquitetura AMM. Parcl lançou o Parcl LabsPrice Feed para criar índices imobiliários de áreas específicas com base em seu histórico de vendas. A duração do histórico pode variar de acordo com a frequência de transação dos imóveis. Após a criação do índice, os investidores têm a oportunidade de especular sobre a tendência dos preços dos imóveis, estabelecendo posições de alta ou baixa nos preços imobiliários da área.
Este método, por não haver transações reais de imóveis, permite que a Parcl evite os problemas legais envolvidos na operação imobiliária real. Você também pode questionar se isso realmente conta como um projeto RWA imobiliário, uma vez que não atende aos critérios mencionados acima. No entanto, é um projeto RWA relativamente popular, recebendo investimento de algumas empresas renomadas, e devido à sua singularidade, é razoável incluí-lo na discussão sobre a diversificação de produtos RWA imobiliários.
A rede de testes do Parcl foi lançada em maio de 2022 na Solana, e atualmente seu TVL é de 16 milhões de dólares. No entanto, após mais de um ano de operação, o Parcl parece não ter atraído muita atenção, com um volume diário de transações inferior a 10.000 dólares e menos de 50 usuários ativos por dia.
Os produtos da Parcl são fáceis de usar e a atualização é rápida, os provedores de preços e o design do mercado de índices da Parcl Labs são relativamente maduros. Em termos de operação, a equipe da Parcl está ativamente lançando o Parcl Point, Real Estate Royale e outros programas de aquisição de usuários. Apesar dessas vantagens e do apoio de várias instituições de investimento conhecidas, a Parcl ainda mantém uma atenção e participação de mercado relativamente baixas, com uma base de usuários pequena e volume de transações limitado. Isso pode, até certo ponto, indicar que o mercado de ativos de criptografia ainda não está preparado para receber produtos de índice imobiliário.
Reinno
Algumas grandes empresas de ativos de criptografia também estão explorando produtos na direção de RWA imobiliário. Algumas empresas anunciaram que suas equipes de moeda digital dos bancos centrais estão tentando apoiar os usuários na tokenização de propriedades e na obtenção de hipotecas com base nisso. Além disso, alguns projetos estão colaborando com parceiros para apoiar o empréstimo com garantia de propriedades. A RealT também oferece a opção de usar imóveis tokenizados como garantia de empréstimo, mas este serviço é limitado aos tokens imobiliários que eles emitem. Essencialmente, este serviço é mais semelhante a produtos de empréstimo de tokens e não aumenta substancialmente a liquidez de capital dos proprietários individuais de imóveis.
Reinno é um projeto lançado em 2020 e que parou de operar em 2022, embora não tenha deixado muitas marcas no mercado, ele introduziu dois produtos relacionados ao RWA imobiliário que merecem ser mencionados.
O primeiro produto é um serviço de empréstimo baseado em imóveis tokenizados. Quando os proprietários de imóveis precisam de financiamento, podem submeter os documentos do imóvel à Reinno. Após a aprovação, a Reinno criará uma empresa de propósito específico em Delaware para eles. Em seguida, a Reinno criará um contrato inteligente para o token do imóvel, que os proprietários podem depositar como garantia do empréstimo e realizar.