Será que o Bitcoin pode tornar-se uma alternativa ao dólar em meio à crise da dívida americana? Análise profunda do plano de reembolso da dívida dos EUA.
No início do novo ano, a escala da dívida pública dos Estados Unidos já ultrapassou 36,4 trilhões de dólares. Como será resolvida a crise da dívida americana? A hegemonia do dólar poderá continuar? Como reagirá o Bitcoin e como será a substituição da unidade de liquidação internacional no futuro?
Vamos começar com o modelo econômico de dívida dos Estados Unidos, explorando os riscos de dívida que a internacionalização do dólar enfrenta atualmente, bem como analisando a viabilidade dos planos de reembolso da dívida americana. Olhando para o passado e o presente, vejamos como a dívida americana aponta o caminho para o Bitcoin.
Estabelecimento do Modelo Econômico da Dívida dos EUA
Após a desintegração do sistema de Bretton Woods, a hegemonia do dólar cresceu desenfreadamente no modelo econômico de dívida.
Após a Segunda Guerra Mundial, o sistema de Bretton Woods foi estabelecido, ligando o dólar ao ouro, formando um sistema monetário internacional centrado no dólar. No entanto, o "dilema de Triffin" previu com precisão a desintegração desse sistema: a demanda por liquidação internacional estava em constante crescimento, o dólar estava saindo continuamente dos Estados Unidos e se acumulando no exterior, e os Estados Unidos apresentavam um déficit comercial a longo prazo; enquanto o dólar, como moeda internacional, precisava manter a estabilidade do seu valor, o que exigia superávits comerciais a longo prazo para os Estados Unidos. Em 1971, o presidente Nixon anunciou a desvinculação do dólar do ouro, transformando o dólar de uma moeda-mercadoria em uma moeda fiduciária, cujo valor não era mais garantido por metais preciosos, mas sim pela credibilidade nacional dos Estados Unidos.
Com base nisso, o modelo econômico da dívida dos EUA foi estabelecido: o comércio global é liquidado em dólares, e os Estados Unidos devem manter um enorme déficit comercial, permitindo que outros países adquiram grandes quantidades de dólares; os países do mundo compram títulos do Tesouro dos EUA para preservar e valorizar os dólares, reinvestindo em produtos financeiros americanos, fazendo com que os dólares retornem aos Estados Unidos.
O dólar, como moeda mundial, é um bem público internacional e deve manter a estabilidade do seu valor. No entanto, após a abolição do padrão ouro, as autoridades monetárias dos Estados Unidos adquiriram o direito de emitir moeda, podendo alterar o valor do dólar de acordo com seus próprios interesses. A hegemonia do dólar foi fortemente sustentada pelo modelo econômico da dívida.
A internacionalização do dólar enfrenta riscos
O dólar enfrenta o risco do modelo econômico da dívida da dívida pública dos Estados Unidos e da dívida do setor imobiliário comercial.
O modelo econômico da dívida dos Estados Unidos é um importante suporte para a internacionalização do dólar, mas não é sustentável. O dilema de Triffin ainda existe. Por um lado, a internacionalização do dólar requer a manutenção de déficits comerciais de longo prazo, exportando dólares e acumulando-os no exterior. Uma vez que os investidores no exterior se preocupem com a capacidade de pagamento da dívida pública dos EUA, podem optar por outros ativos substitutos e exigir que os títulos da dívida americana paguem níveis de juros mais altos para equilibrar o risco de pagamento futuro, levando os Estados Unidos a um ciclo vicioso de "deterioração da credibilidade do dólar - aumento dos preços dos produtos precificados em dólares - fortalecimento da resiliência da inflação - manutenção das taxas de juros dos títulos da dívida americana em níveis elevados - aumento da carga de juros dos EUA - elevação do risco de pagamento da dívida americana - deterioração da credibilidade do dólar".
Por outro lado, os Estados Unidos precisam adotar uma abordagem econômica combinada para promover o repatriamento da indústria, o que diminuirá o déficit comercial e levará a uma escassez de dólares, resultando em uma valorização significativa a longo prazo. Isso dificultará o dólar em sua função como moeda de liquidação internacional. A ideia de ter a hegemonia do dólar e, ao mesmo tempo, uma indústria manufatureira não é realista. Neste momento, a pressão para a valorização do dólar ainda não está clara, e espera-se que, no curto prazo, o déficit comercial não sofra uma mudança fundamental, permanecendo com uma pressão de desvalorização.
Além disso, além do risco associado aos títulos do governo dos EUA, o setor imobiliário comercial também enfrenta riscos de dívida. De acordo com um relatório de uma instituição de pesquisa, devido à expansão contínua do trabalho remoto, espera-se que a taxa de desocupação dos edifícios de escritórios nos EUA suba de 19,8% no primeiro trimestre deste ano para 24% até 2026. Comparado ao período anterior à pandemia, a necessidade de espaço de escritório na indústria de colarinho branco diminuiu em cerca de 14%. Uma empresa de consultoria prevê que até 2030, a demanda por espaço de escritório nas principais cidades globais cairá em 13%, e nos próximos anos, o valor de mercado das propriedades de escritórios em todo o mundo pode encolher significativamente entre 800 bilhões e 1,3 trilhões de dólares.
Um estudo de uma instituição financeira mostrou que, até o final de 2023, os empréstimos para imóveis comerciais representam 26% do total de empréstimos no sistema bancário dos Estados Unidos, enquanto os empréstimos para imóveis comerciais de grandes bancos representam apenas 13%, e os de bancos menores chegam a 44%. No final dos anos 80 e em 2008, os EUA enfrentaram ondas de falências e reestruturações bancárias devido ao risco imobiliário; após a pandemia, o risco nos imóveis comerciais ainda persiste, sem sinais de melhora. Com 1,5 trilhões de dólares em dívidas de imóveis comerciais nos EUA vencendo no próximo ano, se os bancos menores enfrentarem problemas, isso pode desencadear uma crise financeira.
Análise das opções de reembolso da dívida pública dos EUA
Como interromper esse ciclo vicioso depende principalmente de como a dívida pública dos Estados Unidos, de tal magnitude, deve ser paga. Pegar novos empréstimos para pagar os antigos é semelhante a um "esquema Ponzi"; mais cedo ou mais tarde, o dólar perderá sua credibilidade, perdendo assim o status de moeda mundial, o que é claramente inviável. Vamos analisar se os seguintes planos de pagamento são viáveis.
Vender ouro para pagar a dívida pública dos EUA?
Os principais ativos mantidos pelo Federal Reserve são dívidas, incluindo títulos do governo e títulos quase governamentais, totalizando aproximadamente 6,57 trilhões de dólares, representando cerca de 94,45% do total dos ativos.
A quantidade de ouro detida é de 11 mil milhões de dólares, no entanto, esta parte é calculada com base no preço após a dissolução do sistema de Bretton Woods. Referimo-nos à taxa de câmbio quando esse sistema colapsou completamente, 1 onça troy de ouro = 42,22 dólares, e, de acordo com o preço à vista de 11 de dezembro, cerca de 2700 dólares/onça, obtemos que o valor deste lote de ouro é de aproximadamente 7043,58 mil milhões de dólares. Assim, a proporção ajustada de ouro em relação ao total de ativos é de cerca de 10%.
Portanto, algumas pessoas sugeriram vender ouro para pagar a dívida pública dos EUA. Embora pareça que a quantidade de ouro seja grande, na verdade não é viável. O ouro é uma moeda universal de consenso espontâneo internacional, desempenhando um papel crucial na estabilização de moedas e na resposta a crises econômicas. As enormes reservas de ouro dão aos EUA uma forte influência no mercado financeiro internacional, tornando sua posição extremamente importante. Se o Federal Reserve vender ouro, isso indicaria que o Federal Reserve perdeu completamente a confiança na dívida pública dos EUA, parecendo "sem saída"; preferindo enfraquecer sua própria influência a usar para compensar o "buraco" da dívida pública dos EUA, o que indiscutivelmente causaria uma crise de liquidez na dívida pública dos EUA, sendo uma autossabotagem.
Vender Bitcoin para pagar a dívida dos EUA?
Um ex-presidente uma vez disse: "Dê-lhes um pequeno cheque de criptomoeda. Dê-lhes um pouco de Bitcoin e então apague os nossos 35 trilhões de dólares." Embora o Bitcoin desempenhe um papel semelhante ao de uma moeda de armazenamento de valor nas criptomoedas, ainda apresenta uma grande volatilidade em comparação com as moedas fiduciárias tradicionais. Se o cheque for honrado depende do valor reconhecido pela outra parte, e os detentores de dívida pública dos EUA podem não reconhecer isso. Além disso, os economias que detêm dívida pública dos EUA podem não implementar políticas amigáveis ao Bitcoin; considerando os problemas de regulamentação internos das economias, pode ser que não aceitem cheques em Bitcoin.
Em segundo lugar, usar os Bitcoins detidos pelos Estados Unidos não é suficiente para resolver a crise da dívida. De acordo com dados atuais, com base em dados de uma instituição em 29 de julho, o governo dos Estados Unidos detém 12 bilhões de dólares em Bitcoins, o que é apenas a perna de formiga para pagar 36 trilhões de dólares em dívida pública. Alguns especulam se os Estados Unidos poderiam manipular o preço do Bitcoin. Isso não é realista; a questão de liberar dinheiro é um problema para os grandes investidores, e os Estados Unidos, diante do aterrorizante montante de 36 trilhões de dólares em dívida pública, mesmo que manipulem o preço do Bitcoin, não conseguirão criar uma solução com 12 bilhões de dólares.
No futuro, é possível que os Estados Unidos estabeleçam uma reserva de Bitcoin, mas isso também não resolverá o problema da dívida. Um senador propôs que os Estados Unidos criem uma reserva de 1 milhão de Bitcoins, mas esse plano ainda gera controvérsia.
Primeiro, a criação de reservas de Bitcoin irá enfraquecer a confiança global no dólar, e o mundo verá isso como um sinal de colapso imediato do risco da dívida dos EUA, com as taxas de juro podendo disparar e uma crise financeira surgindo.
Em segundo lugar, atualmente os Estados Unidos estão negociando se devem implementar reservas em Bitcoin por meio de uma lei ou ordem executiva. Se algum candidato for forçado a comprar Bitcoin por ordem executiva, é muito provável que isso seja interrompido devido à falta de apoio popular. O público americano não tem uma compreensão profunda da possível crise do dólar que se aproxima, e a aquisição em massa de Bitcoin pelo governo pode enfrentar questionamentos do público: "Este gasto poderia ser melhor aproveitado em outras áreas?" ou até mesmo dizer: "É realmente necessário gastar tanto dinheiro para comprar Bitcoin?" Os desafios enfrentados por medidas legislativas são, evidentemente, ainda mais difíceis.
Em terceiro lugar, mesmo que os Estados Unidos consigam estabelecer reservas de Bitcoin, isso apenas poderá atrasar ligeiramente o colapso da dívida. Há opiniões que apoiam o uso de reservas de Bitcoin para pagar a dívida pública dos EUA, citando a conclusão de uma certa empresa de gestão de ativos: estabelecer uma reserva de 1 milhão de Bitcoins poderia reduzir a dívida nacional dos Estados Unidos em 35% nos próximos 24 anos. Isso assume que o Bitcoin crescerá a uma taxa de crescimento anual composta de 25% até alcançar 42,3 milhões de dólares em 2049, enquanto a dívida pública dos EUA aumentará a uma taxa de crescimento anual composta de 5%, subindo de 37 trilhões de dólares no início de 2025 para 119,3 trilhões de dólares no mesmo período. No entanto, podemos converter os 65% restantes da dívida em um valor específico, ou seja, até 2049, ainda existirá uma dívida pública de aproximadamente 77,3 trilhões de dólares que não pode ser resolvida com Bitcoin. Como preencher essa enorme lacuna?
( dólares ancorados ao Bitcoin?
Há uma ideia ousada que é a seguinte: se um determinado candidato continuar a divulgar boas notícias, elevando o preço do Bitcoin, e usar outros métodos para que países ao redor do mundo e os Estados Unidos realizem transações utilizando Bitcoin para liquidação, isso pode desvincular o dólar do crédito nacional e vinculá-lo ao Bitcoin. Será que isso pode resolver o enorme problema da dívida pública dos EUA?
Estar atrelado ao Bitcoin é uma forma de voltar ao sistema de Bretton Woods, semelhante ao atrelamento do dólar ao ouro. Os apoiantes acreditam que a semelhança entre o Bitcoin e o ouro reside no fato de que: o custo de extração aumenta com o aumento da oferta, a oferta é limitada, é descentralizado ) e desmonetizado ###.
O custo de extração do ouro aumenta à medida que o ouro em camadas mais rasas é extraído, semelhante ao aumento da dificuldade de mineração do Bitcoin. Ambos têm um limite de suprimento e podem servir como um bom depósito de valor. Ambos possuem características de descentralização. A moeda de crédito moderna é imposta por estados soberanos, enquanto o ouro se torna naturalmente uma moeda, não há nenhum país que consiga controlá-lo, uma vez que a oferta e a demanda do ouro estão distribuídas globalmente e em vários setores, sendo relativamente estáveis, o ouro cotado em diferentes moedas tem uma correlação extremamente baixa com ativos de risco locais. O Bitcoin, nem precisa ser dito, devido à sua característica de operação descentralizada, consegue evitar a supervisão de governos soberanos.
O problema é que a ancoragem do dólar com o Bitcoin ameaçaria a internacionalização do dólar.
Em primeiro lugar, suponha que o dólar esteja atrelado ao Bitcoin, o que significa que qualquer grupo ou qualquer pessoa tem o direito de usar o Bitcoin para emitir a sua própria moeda. Assim como antes da criação do Federal Reserve, durante a era dos bancos livres de 1837 a 1866, onde a emissão de moeda era livre, os "bancos selvagens" estavam em alta ------ estados, cidades, bancos privados, ferrovias e empresas de construção, lojas, restaurantes, igrejas e indivíduos emitiram cerca de 8000 tipos diferentes de moeda até 1860, muitas vezes localizadas em lugares remotos e isolados, onde havia mais "bancos selvagens" do que pessoas, devido à sua viabilidade extremamente baixa, ganharam o apelido de "bancos selvagens".
Hoje, o Bitcoin possui características de descentralização; se os dólares forem atrelados ao Bitcoin, isso reduzirá significativamente a posição internacional do dólar. Os interesses dos Estados Unidos precisam defender a internacionalização do dólar, promover a hegemonia do dólar, e não haverá inversão de prioridades, portanto, não será promovido um ancoramento do dólar ao Bitcoin.
Em segundo lugar, a volatilidade do Bitcoin é grande. Se o dólar estiver atrelado ao Bitcoin, a transmissão em tempo real da liquidez internacional poderá amplificar a volatilidade do dólar, afetando a confiança da sociedade internacional na estabilidade do dólar.
Em terceiro lugar, a quantidade de Bitcoin detida pelos EUA é limitada. Se for necessário vincular o dólar ao Bitcoin, e os EUA não possuírem reservas suficientes de Bitcoin, isso resultará em restrições à sua política monetária.
( Manipulação do dólar através do Bitcoin?
Há uma outra voz que diz que o Bitcoin é o "ouro digital" do futuro. Portanto, será que os Estados Unidos podem manipular o Bitcoin como manipulam o ouro, controlando assim o dólar?
Após o sistema da Jamaica de 1976, os interesses dos grandes bancos de investimento, governos e bancos centrais estão alinhados. A moeda fiduciária é baseada na confiança; se o preço do ouro subir rapidamente, isso abala a confiança na moeda, tornando difícil para os bancos centrais controlarem a liquidez e as metas de inflação.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
8 gostos
Recompensa
8
6
Partilhar
Comentar
0/400
ForkMonger
· 15h atrás
lmao usd é apenas mais um shitcoin à espera de colapsar tbh
Ver originalResponder0
OnlyOnMainnet
· 15h atrás
btc é o melhor do mundo!
Ver originalResponder0
AltcoinHunter
· 15h atrás
Agora o BTC não é mais do que fazer as pessoas de parvas e depois fazer outra vez.
Ver originalResponder0
SchrodingerPrivateKey
· 15h atrás
Bitcoin é o verdadeiro vencedor.
Ver originalResponder0
CoinBasedThinking
· 15h atrás
O dólar é apenas papel no final das contas.
Ver originalResponder0
GreenCandleCollector
· 15h atrás
A dívida pública dos EUA é o grande jogo Ponzi da América.
Será que o Bitcoin pode tornar-se uma alternativa ao dólar em meio à crise da dívida americana? Análise profunda do plano de reembolso da dívida dos EUA.
Crise da dívida americana e o futuro do Bitcoin
No início do novo ano, a escala da dívida pública dos Estados Unidos já ultrapassou 36,4 trilhões de dólares. Como será resolvida a crise da dívida americana? A hegemonia do dólar poderá continuar? Como reagirá o Bitcoin e como será a substituição da unidade de liquidação internacional no futuro?
Vamos começar com o modelo econômico de dívida dos Estados Unidos, explorando os riscos de dívida que a internacionalização do dólar enfrenta atualmente, bem como analisando a viabilidade dos planos de reembolso da dívida americana. Olhando para o passado e o presente, vejamos como a dívida americana aponta o caminho para o Bitcoin.
Estabelecimento do Modelo Econômico da Dívida dos EUA
Após a desintegração do sistema de Bretton Woods, a hegemonia do dólar cresceu desenfreadamente no modelo econômico de dívida.
Após a Segunda Guerra Mundial, o sistema de Bretton Woods foi estabelecido, ligando o dólar ao ouro, formando um sistema monetário internacional centrado no dólar. No entanto, o "dilema de Triffin" previu com precisão a desintegração desse sistema: a demanda por liquidação internacional estava em constante crescimento, o dólar estava saindo continuamente dos Estados Unidos e se acumulando no exterior, e os Estados Unidos apresentavam um déficit comercial a longo prazo; enquanto o dólar, como moeda internacional, precisava manter a estabilidade do seu valor, o que exigia superávits comerciais a longo prazo para os Estados Unidos. Em 1971, o presidente Nixon anunciou a desvinculação do dólar do ouro, transformando o dólar de uma moeda-mercadoria em uma moeda fiduciária, cujo valor não era mais garantido por metais preciosos, mas sim pela credibilidade nacional dos Estados Unidos.
Com base nisso, o modelo econômico da dívida dos EUA foi estabelecido: o comércio global é liquidado em dólares, e os Estados Unidos devem manter um enorme déficit comercial, permitindo que outros países adquiram grandes quantidades de dólares; os países do mundo compram títulos do Tesouro dos EUA para preservar e valorizar os dólares, reinvestindo em produtos financeiros americanos, fazendo com que os dólares retornem aos Estados Unidos.
O dólar, como moeda mundial, é um bem público internacional e deve manter a estabilidade do seu valor. No entanto, após a abolição do padrão ouro, as autoridades monetárias dos Estados Unidos adquiriram o direito de emitir moeda, podendo alterar o valor do dólar de acordo com seus próprios interesses. A hegemonia do dólar foi fortemente sustentada pelo modelo econômico da dívida.
A internacionalização do dólar enfrenta riscos
O dólar enfrenta o risco do modelo econômico da dívida da dívida pública dos Estados Unidos e da dívida do setor imobiliário comercial.
O modelo econômico da dívida dos Estados Unidos é um importante suporte para a internacionalização do dólar, mas não é sustentável. O dilema de Triffin ainda existe. Por um lado, a internacionalização do dólar requer a manutenção de déficits comerciais de longo prazo, exportando dólares e acumulando-os no exterior. Uma vez que os investidores no exterior se preocupem com a capacidade de pagamento da dívida pública dos EUA, podem optar por outros ativos substitutos e exigir que os títulos da dívida americana paguem níveis de juros mais altos para equilibrar o risco de pagamento futuro, levando os Estados Unidos a um ciclo vicioso de "deterioração da credibilidade do dólar - aumento dos preços dos produtos precificados em dólares - fortalecimento da resiliência da inflação - manutenção das taxas de juros dos títulos da dívida americana em níveis elevados - aumento da carga de juros dos EUA - elevação do risco de pagamento da dívida americana - deterioração da credibilidade do dólar".
Por outro lado, os Estados Unidos precisam adotar uma abordagem econômica combinada para promover o repatriamento da indústria, o que diminuirá o déficit comercial e levará a uma escassez de dólares, resultando em uma valorização significativa a longo prazo. Isso dificultará o dólar em sua função como moeda de liquidação internacional. A ideia de ter a hegemonia do dólar e, ao mesmo tempo, uma indústria manufatureira não é realista. Neste momento, a pressão para a valorização do dólar ainda não está clara, e espera-se que, no curto prazo, o déficit comercial não sofra uma mudança fundamental, permanecendo com uma pressão de desvalorização.
Além disso, além do risco associado aos títulos do governo dos EUA, o setor imobiliário comercial também enfrenta riscos de dívida. De acordo com um relatório de uma instituição de pesquisa, devido à expansão contínua do trabalho remoto, espera-se que a taxa de desocupação dos edifícios de escritórios nos EUA suba de 19,8% no primeiro trimestre deste ano para 24% até 2026. Comparado ao período anterior à pandemia, a necessidade de espaço de escritório na indústria de colarinho branco diminuiu em cerca de 14%. Uma empresa de consultoria prevê que até 2030, a demanda por espaço de escritório nas principais cidades globais cairá em 13%, e nos próximos anos, o valor de mercado das propriedades de escritórios em todo o mundo pode encolher significativamente entre 800 bilhões e 1,3 trilhões de dólares.
Um estudo de uma instituição financeira mostrou que, até o final de 2023, os empréstimos para imóveis comerciais representam 26% do total de empréstimos no sistema bancário dos Estados Unidos, enquanto os empréstimos para imóveis comerciais de grandes bancos representam apenas 13%, e os de bancos menores chegam a 44%. No final dos anos 80 e em 2008, os EUA enfrentaram ondas de falências e reestruturações bancárias devido ao risco imobiliário; após a pandemia, o risco nos imóveis comerciais ainda persiste, sem sinais de melhora. Com 1,5 trilhões de dólares em dívidas de imóveis comerciais nos EUA vencendo no próximo ano, se os bancos menores enfrentarem problemas, isso pode desencadear uma crise financeira.
Análise das opções de reembolso da dívida pública dos EUA
Como interromper esse ciclo vicioso depende principalmente de como a dívida pública dos Estados Unidos, de tal magnitude, deve ser paga. Pegar novos empréstimos para pagar os antigos é semelhante a um "esquema Ponzi"; mais cedo ou mais tarde, o dólar perderá sua credibilidade, perdendo assim o status de moeda mundial, o que é claramente inviável. Vamos analisar se os seguintes planos de pagamento são viáveis.
Vender ouro para pagar a dívida pública dos EUA?
Os principais ativos mantidos pelo Federal Reserve são dívidas, incluindo títulos do governo e títulos quase governamentais, totalizando aproximadamente 6,57 trilhões de dólares, representando cerca de 94,45% do total dos ativos.
A quantidade de ouro detida é de 11 mil milhões de dólares, no entanto, esta parte é calculada com base no preço após a dissolução do sistema de Bretton Woods. Referimo-nos à taxa de câmbio quando esse sistema colapsou completamente, 1 onça troy de ouro = 42,22 dólares, e, de acordo com o preço à vista de 11 de dezembro, cerca de 2700 dólares/onça, obtemos que o valor deste lote de ouro é de aproximadamente 7043,58 mil milhões de dólares. Assim, a proporção ajustada de ouro em relação ao total de ativos é de cerca de 10%.
Portanto, algumas pessoas sugeriram vender ouro para pagar a dívida pública dos EUA. Embora pareça que a quantidade de ouro seja grande, na verdade não é viável. O ouro é uma moeda universal de consenso espontâneo internacional, desempenhando um papel crucial na estabilização de moedas e na resposta a crises econômicas. As enormes reservas de ouro dão aos EUA uma forte influência no mercado financeiro internacional, tornando sua posição extremamente importante. Se o Federal Reserve vender ouro, isso indicaria que o Federal Reserve perdeu completamente a confiança na dívida pública dos EUA, parecendo "sem saída"; preferindo enfraquecer sua própria influência a usar para compensar o "buraco" da dívida pública dos EUA, o que indiscutivelmente causaria uma crise de liquidez na dívida pública dos EUA, sendo uma autossabotagem.
Vender Bitcoin para pagar a dívida dos EUA?
Um ex-presidente uma vez disse: "Dê-lhes um pequeno cheque de criptomoeda. Dê-lhes um pouco de Bitcoin e então apague os nossos 35 trilhões de dólares." Embora o Bitcoin desempenhe um papel semelhante ao de uma moeda de armazenamento de valor nas criptomoedas, ainda apresenta uma grande volatilidade em comparação com as moedas fiduciárias tradicionais. Se o cheque for honrado depende do valor reconhecido pela outra parte, e os detentores de dívida pública dos EUA podem não reconhecer isso. Além disso, os economias que detêm dívida pública dos EUA podem não implementar políticas amigáveis ao Bitcoin; considerando os problemas de regulamentação internos das economias, pode ser que não aceitem cheques em Bitcoin.
Em segundo lugar, usar os Bitcoins detidos pelos Estados Unidos não é suficiente para resolver a crise da dívida. De acordo com dados atuais, com base em dados de uma instituição em 29 de julho, o governo dos Estados Unidos detém 12 bilhões de dólares em Bitcoins, o que é apenas a perna de formiga para pagar 36 trilhões de dólares em dívida pública. Alguns especulam se os Estados Unidos poderiam manipular o preço do Bitcoin. Isso não é realista; a questão de liberar dinheiro é um problema para os grandes investidores, e os Estados Unidos, diante do aterrorizante montante de 36 trilhões de dólares em dívida pública, mesmo que manipulem o preço do Bitcoin, não conseguirão criar uma solução com 12 bilhões de dólares.
No futuro, é possível que os Estados Unidos estabeleçam uma reserva de Bitcoin, mas isso também não resolverá o problema da dívida. Um senador propôs que os Estados Unidos criem uma reserva de 1 milhão de Bitcoins, mas esse plano ainda gera controvérsia.
Primeiro, a criação de reservas de Bitcoin irá enfraquecer a confiança global no dólar, e o mundo verá isso como um sinal de colapso imediato do risco da dívida dos EUA, com as taxas de juro podendo disparar e uma crise financeira surgindo.
Em segundo lugar, atualmente os Estados Unidos estão negociando se devem implementar reservas em Bitcoin por meio de uma lei ou ordem executiva. Se algum candidato for forçado a comprar Bitcoin por ordem executiva, é muito provável que isso seja interrompido devido à falta de apoio popular. O público americano não tem uma compreensão profunda da possível crise do dólar que se aproxima, e a aquisição em massa de Bitcoin pelo governo pode enfrentar questionamentos do público: "Este gasto poderia ser melhor aproveitado em outras áreas?" ou até mesmo dizer: "É realmente necessário gastar tanto dinheiro para comprar Bitcoin?" Os desafios enfrentados por medidas legislativas são, evidentemente, ainda mais difíceis.
Em terceiro lugar, mesmo que os Estados Unidos consigam estabelecer reservas de Bitcoin, isso apenas poderá atrasar ligeiramente o colapso da dívida. Há opiniões que apoiam o uso de reservas de Bitcoin para pagar a dívida pública dos EUA, citando a conclusão de uma certa empresa de gestão de ativos: estabelecer uma reserva de 1 milhão de Bitcoins poderia reduzir a dívida nacional dos Estados Unidos em 35% nos próximos 24 anos. Isso assume que o Bitcoin crescerá a uma taxa de crescimento anual composta de 25% até alcançar 42,3 milhões de dólares em 2049, enquanto a dívida pública dos EUA aumentará a uma taxa de crescimento anual composta de 5%, subindo de 37 trilhões de dólares no início de 2025 para 119,3 trilhões de dólares no mesmo período. No entanto, podemos converter os 65% restantes da dívida em um valor específico, ou seja, até 2049, ainda existirá uma dívida pública de aproximadamente 77,3 trilhões de dólares que não pode ser resolvida com Bitcoin. Como preencher essa enorme lacuna?
( dólares ancorados ao Bitcoin?
Há uma ideia ousada que é a seguinte: se um determinado candidato continuar a divulgar boas notícias, elevando o preço do Bitcoin, e usar outros métodos para que países ao redor do mundo e os Estados Unidos realizem transações utilizando Bitcoin para liquidação, isso pode desvincular o dólar do crédito nacional e vinculá-lo ao Bitcoin. Será que isso pode resolver o enorme problema da dívida pública dos EUA?
Estar atrelado ao Bitcoin é uma forma de voltar ao sistema de Bretton Woods, semelhante ao atrelamento do dólar ao ouro. Os apoiantes acreditam que a semelhança entre o Bitcoin e o ouro reside no fato de que: o custo de extração aumenta com o aumento da oferta, a oferta é limitada, é descentralizado ) e desmonetizado ###.
O custo de extração do ouro aumenta à medida que o ouro em camadas mais rasas é extraído, semelhante ao aumento da dificuldade de mineração do Bitcoin. Ambos têm um limite de suprimento e podem servir como um bom depósito de valor. Ambos possuem características de descentralização. A moeda de crédito moderna é imposta por estados soberanos, enquanto o ouro se torna naturalmente uma moeda, não há nenhum país que consiga controlá-lo, uma vez que a oferta e a demanda do ouro estão distribuídas globalmente e em vários setores, sendo relativamente estáveis, o ouro cotado em diferentes moedas tem uma correlação extremamente baixa com ativos de risco locais. O Bitcoin, nem precisa ser dito, devido à sua característica de operação descentralizada, consegue evitar a supervisão de governos soberanos.
O problema é que a ancoragem do dólar com o Bitcoin ameaçaria a internacionalização do dólar.
Em primeiro lugar, suponha que o dólar esteja atrelado ao Bitcoin, o que significa que qualquer grupo ou qualquer pessoa tem o direito de usar o Bitcoin para emitir a sua própria moeda. Assim como antes da criação do Federal Reserve, durante a era dos bancos livres de 1837 a 1866, onde a emissão de moeda era livre, os "bancos selvagens" estavam em alta ------ estados, cidades, bancos privados, ferrovias e empresas de construção, lojas, restaurantes, igrejas e indivíduos emitiram cerca de 8000 tipos diferentes de moeda até 1860, muitas vezes localizadas em lugares remotos e isolados, onde havia mais "bancos selvagens" do que pessoas, devido à sua viabilidade extremamente baixa, ganharam o apelido de "bancos selvagens".
Hoje, o Bitcoin possui características de descentralização; se os dólares forem atrelados ao Bitcoin, isso reduzirá significativamente a posição internacional do dólar. Os interesses dos Estados Unidos precisam defender a internacionalização do dólar, promover a hegemonia do dólar, e não haverá inversão de prioridades, portanto, não será promovido um ancoramento do dólar ao Bitcoin.
Em segundo lugar, a volatilidade do Bitcoin é grande. Se o dólar estiver atrelado ao Bitcoin, a transmissão em tempo real da liquidez internacional poderá amplificar a volatilidade do dólar, afetando a confiança da sociedade internacional na estabilidade do dólar.
Em terceiro lugar, a quantidade de Bitcoin detida pelos EUA é limitada. Se for necessário vincular o dólar ao Bitcoin, e os EUA não possuírem reservas suficientes de Bitcoin, isso resultará em restrições à sua política monetária.
( Manipulação do dólar através do Bitcoin?
Há uma outra voz que diz que o Bitcoin é o "ouro digital" do futuro. Portanto, será que os Estados Unidos podem manipular o Bitcoin como manipulam o ouro, controlando assim o dólar?
Após o sistema da Jamaica de 1976, os interesses dos grandes bancos de investimento, governos e bancos centrais estão alinhados. A moeda fiduciária é baseada na confiança; se o preço do ouro subir rapidamente, isso abala a confiança na moeda, tornando difícil para os bancos centrais controlarem a liquidez e as metas de inflação.
Portanto, os Estados Unidos