Web3 AI após a bolha dos Agentes de IA: onde está o verdadeiro valor?

No quarto trimestre do ano passado, o setor de agentes de IA disparou como um foguete, com o valor de mercado a subir rapidamente de quase zero para mais de 20 mil milhões de dólares. Vários "agentes inteligentes" tornaram-se um sucesso repentino, desde os engraçados até os excêntricos, passando pelos "agentes financeiros" que automatizam a negociação de criptomoedas e ajudam a ganhar dinheiro, até organizações que investem em outros agentes e DAOs de "governo conjunto entre humanos e agentes". As formas de jogar são diversas, como se a riqueza súbita estivesse ao alcance de todos.

No entanto, o vento sopra rápido e vai rápido. Após a explosão da bolha, muitos projetos caíram consecutivamente. No entanto, alguns projetos de infraestrutura de IA com valor prático começaram a se destacar. O verdadeiro valor está gradualmente emergindo, e a próxima onda de IA Web3 está se formando, desta vez pode não ser apenas especulação, mas algo que merece atenção séria.

Sabemos que, quando surge uma nova pista ou tendência (como a combinação de Web2 AI e criptomoedas), o mercado tende a ignorar os fundamentos. Desde que pareça agitado, tenha um bom marketing e uma demonstração atraente, independentemente da sua real utilidade, a capitalização de mercado pode facilmente atingir centenas de milhões de dólares.

Um projeto é o mais habilidoso em contar histórias nesta onda. Eles capturam com precisão o mercado e dominam a mente dos usuários, fazendo uma excelente narrativa. Assim, os desenvolvedores estão lançando projetos em sua plataforma, enquanto os investidores de varejo seguem a tendência e especulam.

Em seguida, outro projeto adotou uma abordagem completamente diferente - AI open source, permitindo que qualquer desenvolvedor possa facilmente começar e desenvolver de forma independente. Essa ideia rapidamente ressoou, a comunidade cresceu rapidamente, e o número de stars e forks no GitHub disparou.

O valor total de um determinado ecossistema ultrapassou os 5 mil milhões de dólares, enquanto outro projeto atingiu quase metade desse volume no seu pico. Outros projetos interessantes de agentes de IA, como o AIXBT, também alcançaram uma capitalização de mercado de 1 mil milhões.

Hoje, a situação é completamente diferente. Os novos projetos de agentes com bom desempenho têm um valor de mercado que varia entre 3 milhões e 10 milhões; os projetos antigos também tiveram seu valor de mercado comprimido para a faixa de 10 milhões a 50 milhões. O teto de avaliação de todo o setor foi reduzido, e o valor total de mercado caiu de um pico de 20 bilhões de dólares para a faixa atual de 4 a 6 bilhões.

A ascensão da infraestrutura, o desenvolvimento acelerado da IA Web2

O mercado atual já não segue cegamente aqueles projetos de "aparente sucesso" que são bolhas, mas começa a focar nos verdadeiros fundamentos. Especialmente no contexto do rápido desenvolvimento de modelos de IA da Web2, as pessoas estão mais atentas à infraestrutura e ao valor a longo prazo da IA descentralizada.

Os modelos de IA das grandes empresas de tecnologia estão a ser atualizados quase todos os meses, tornando-se mais fortes, mais rápidos e mais inteligentes. Por exemplo, a função de geração de imagens recentemente lançada por uma plataforma de chat de IA gerou uma onda de imagens "Ghibli" desde o seu lançamento.

Os produtos de consumo da Web2 também estão evoluindo rapidamente. O aumento das capacidades de IA de base torna agora possível experiências de produto que antes eram inviáveis. Novas ferramentas de desenvolvimento melhoraram significativamente a eficiência dos desenvolvedores, com atualizações de funcionalidades rápidas e abundantes. Agentes de IA e fluxos de trabalho inteligentes penetraram em todos os cantos, e a barreira de entrada continua a diminuir. Para os usuários, mudar de ferramenta quase não tem custo - se uma ferramenta não é útil ou é cara, pode-se imediatamente encontrar uma alternativa com uma interface melhor e uma experiência mais fluida. A concorrência no mercado está se intensificando, mas também impulsiona a implementação acelerada de produtos verdadeiramente valiosos.

Acordo da Soberania dos Dados: Quem é o verdadeiro proprietário dos dados?

Enquanto tudo isso se desenvolve rapidamente, cada vez mais pessoas começam a perceber um problema: agora há aplicações de agentes de IA em todo o lado, mas a maioria utiliza tecnologia centralizada — então, a quem pertencem os meus dados? Para onde vão os meus registros de chat? Se eu discutir conteúdos privados com a IA, ela realmente vai manter isso em sigilo? Ou será que será enviado, analisado, utilizado para treinar outros modelos?

Esta questão tornou-se ainda mais crítica após a recente atualização de uma determinada empresa de IA - a "função de memória" do seu chatbot agora pode referir-se a todas as conversas passadas dos utilizadores, gerando respostas mais personalizadas. Esta funcionalidade é realmente impressionante, imagine que no futuro todos terão o seu próprio assistente pessoal de IA, parceiro de chat, apoio emocional... mas isso também significa que os seus dados serão "mantidos a longo prazo" por uma determinada plataforma, e você já não será o proprietário dos seus dados.

Uma vez que outros controlam a sua conversa, preferências, emoções e até hábitos de vida, as consequências podem não ser apenas "uma experiência melhor".

É por isso que o tema "soberania dos dados" está a tornar-se o próximo foco da IA + Web3. Os dados que realmente pertencem aos utilizadores são o futuro mais valioso.

A ascensão da IA descentralizada (DeAI)

No ano passado, previsões indicaram que, até o segundo trimestre de 2025, a IA descentralizada realmente entraria no campo de visão do público. Especialmente em um contexto onde as pessoas estão cada vez mais preocupadas com a segurança da privacidade e a propriedade dos dados, as infraestruturas subjacentes que podem oferecer confidencialidade, verificabilidade e transparência na propriedade dos dados dos usuários receberão mais atenção e uso.

Atualmente, vemos que três tendências principais estão emergindo:

Uma, a tendência de VC da Web2 AI

• Algumas startups apoiadas por um acelerador de startups estão lançando agentes de IA de nicho (que resolvem problemas em um determinado campo);
• Um conhecido fundo de capital de risco começou a estruturar a próxima fase da tendência de produtos de IA para consumidores, apresentando a sua lógica de investimento;
• Uma empresa de IA lançou um fundo dedicado a investir em IA.

Duas, a tendência de VC do Web3 AI

• Comece a investir em infraestrutura de IA descentralizada;
• As redes de treinamento distribuído, compartilhamento de poder computacional e outros setores estão gradualmente esquentando.

Três, a tendência dos investidores individuais em Web3 AI

• O ecossistema de Agentes de IA continua a ser um dos tópicos em destaque;
• As aplicações de IA de consumo estão a tornar-se progressivamente mais variadas, desde ferramentas de produtividade até companhias emocionais, todas a tentarem implementar-se;
• Os utilizadores estão cada vez mais preocupados com "se os produtos de IA que estou a usar realmente me servem, em vez de apenas colher os meus dados"

Essas tendências entrelaçam-se, impulsionando o DeAI da fase conceitual para a fase prática. 2025 será um momento crucial para validar o valor da IA descentralizada.

Web2 vs Web3 AI: ritmos e jogabilidade completamente diferentes

O mercado Web2 é muito maior do que o Web3. Muitas empresas tradicionais estão buscando se transformar por meio da IA, otimizando seus processos de negócios - por exemplo: adquirir mais clientes, aumentar a taxa de conversão, incrementar as vendas, etc. Essas empresas geralmente têm necessidades claras, muitas delas concentradas em um determinado nicho, por isso esperam encontrar ferramentas de IA que resolvam "pontos críticos específicos" com precisão. Isso também atrai muitos jovens empreendedores, que visam desenvolver agentes de IA verticais para atender a essas necessidades específicas.

Em comparação com o SaaS tradicional, os benefícios que os agentes de IA podem trazer são mais diretos - ou economizam significativamente nos custos, ou atraem diretamente mais clientes para gerar receita. Portanto, o preço de assinatura dessas ferramentas de IA pode ser mais elevado, e muitas startups alcançam uma receita anual de milhões, ou até dezenas de milhões de dólares, em apenas alguns meses de lançamento, o que não é sem razão.

Mas a forma de jogar Web3 é completamente diferente. A blockchain em si é a camada base feita sob medida para a inteligência artificial descentralizada (DeAI). Todas as ações podem ser verificadas na cadeia, são imutáveis; fornece naturalmente um ambiente de confiança; suporta computação descentralizada; os usuários podem realmente possuir seus próprios dados, modelos e cenários de uso. Em resumo, o futuro da IA Web3 permitirá que os usuários saibam como seus dados estão sendo utilizados, entendam o processo de decisão da IA, controlem autonomamente modelos e casos de uso, e até mesmo lucrem com isso.

O capital de risco do Web3 já começou a se preparar para este futuro.

Por que os investidores de varejo preferem agentes de IA

Para os investidores de varejo em Web3, DeAI (IA descentralizada) é realmente difícil de entender: está repleto de novas palavras e conceitos que soam como uma língua alienígena. Assim, inicialmente, eles tendem a ser mais atraídos por agentes de IA que possam entender e que sejam divertidos - como chatbots que falam e contam piadas engraçadas. Esses "agentes de IA de entretenimento" são realmente atraentes, mas com o passar do tempo, os investidores de varejo começam a perceber que essas coisas parecem não ter utilidade real. Além disso, com o recente mercado em baixa, muitos projetos inúteis estão sendo gradualmente eliminados, enquanto aqueles que são úteis e oferecem funcionalidades, embora tenham visto suas avaliações diminuírem, ainda sobrevivem.

Esta onda de "limpeza" fez com que cada vez mais pessoas percebessem: apenas os projetos de IA que possuem casos de uso reais e capacidade de produto central têm futuro. Assim, as equipes dos projetos começaram a se voltar em duas direções. Ou desenvolvem seus próprios produtos de IA reais, resolvendo problemas práticos; ou colaboram com projetos DeAI que realmente têm tecnologia e valor.

Esta transformação tem dois significados positivos: faz com que as pessoas comecem a prestar atenção à infraestrutura subjacente que antes parecia "incompreensível"; faz com que os agentes de IA deixem de ser apenas ferramentas de exibição e se tornem produtos que realmente fazem a diferença. Alguns projetos já se tornaram casos típicos - não apenas com funcionalidades poderosas, mas também trazendo algumas tecnologias DeAI impressionantes para a visão do público. Isso indica uma tendência: embora os pequenos investidores não entendam a tecnologia, eles serão lentamente educados por produtos que são "realmente úteis".

Um dos aspectos mais interessantes deste projeto é que ele é um ecossistema de IA descentralizado no qual pessoas comuns também podem participar do investimento. Atualmente, a maioria dos projetos DeAI ainda está em fase inicial, e apenas capital de risco ou "parceiros estratégicos do setor" podem investir, nem mesmo os tokens foram emitidos. Mas este projeto é diferente. Os usuários podem votar diretamente com seus tokens para apoiar sub-rede (subnet) que consideram promissoras, o que equivale a investir antecipadamente nos sub-tokens desses projetos DeAI.

Embora já tenha havido críticas ao fato de a ponte entre cadeias e a experiência de negociação deste projeto serem um pouco complicadas, a sua tecnologia subjacente, lógica de produto e a atmosfera geral são, de fato, muito fortes. Em particular, a presença de um determinado laboratório torna o design UX/UI de todo o ecossistema mais amigável ao usuário. Porque, no mecanismo deste projeto, cada sub-rede que deseja obter mais recompensas (incentivos de mineração) precisa depender do reconhecimento do mercado – quem é útil, quem é forte, só pode obter mais distribuição.

Assim, para essas sub-redes, "fazer com que os usuários entendam o que você está fazendo" torna-se crucial. Um laboratório está fazendo isso. A direção de seus produtos é muito clara: otimizar a UI/UX para usuários comuns. Eles têm várias sub-redes práticas (como uma plataforma AutoML super conveniente, onde os usuários podem treinar modelos diretamente e executá-los com um clique de botão. E seu mais recente produto principal: a plataforma AI Agent, onde os usuários podem arrastar módulos como se fossem blocos para criar agentes de IA, realmente realizando "construção de agentes de IA sem código". Essa experiência é um pouco como uma "fábrica de IA para iniciantes" na versão Web3, muito adequada para usuários sem conhecimentos técnicos para começar).

No geral, este ecossistema é atualmente não apenas um dos projetos DeAI mais avançados em termos de tecnologia, mas também está na vanguarda em termos de facilidade de participação para usuários comuns. Uma equipe com uma lógica de produto clara e amigável ao usuário é o papel-chave que torna este ecossistema popular.

Estamos numa era de grande transformação dominada pela Web3 AI. A antiga bolha que aumentava o valor de mercado através de especulação foi substituída por infraestrutura real, IA descentralizada e cenários de aplicação genuínos. Quer se trate de empresas a otimizar negócios com IA na Web2, ou de investidores individuais a experimentar a conveniência de novos agentes na Web3, a soberania dos dados e a participação dos usuários serão fundamentais no futuro. A Web3 AI ainda está longe de alcançar seu auge. O verdadeiro espetáculo está apenas a começar.