A ascensão do Ethereum: Revisão do mercado de criptomoedas em julho de 2025
Em julho de 2025, o preço do Ethereum ( ETH ) disparou quase 50%, tornando-se o foco do mercado de criptomoedas. A atenção dos investidores está concentrada em stablecoins, tokenização de ativos e adoção institucional, que são as principais vantagens do Ethereum como a primeira plataforma de contratos inteligentes.
As leis recentemente aprovadas trouxeram avanços significativos para as stablecoins e toda a categoria de ativos encriptados. Embora a legislação relacionada à estrutura do mercado possa levar algum tempo para ser aprovada pelo Congresso, os reguladores podem continuar a apoiar o desenvolvimento da indústria de ativos digitais por meio de outros ajustes de políticas, como a aprovação da funcionalidade de staking em produtos de investimento encriptados.
No curto prazo, a avaliação dos ativos de encriptação pode passar por uma consolidação, mas as perspectivas para esta classe de ativos nos próximos meses continuam otimistas. Os ativos de encriptação oferecem aos investidores a oportunidade de acessar inovações em blockchain, ao mesmo tempo que podem ter alguma capacidade de resistência a riscos de certos ativos tradicionais. Assim, espera-se que o Bitcoin, o Éter e outros ativos digitais continuem a ser populares entre os investidores.
No dia 18 de julho, a assinatura de uma importante lei proporcionou um quadro regulatório abrangente para as stablecoins nos Estados Unidos. Isso marca a entrada da categoria de ativos criptográficos em uma nova fase: a tecnologia de blockchain pública está passando da fase experimental para o núcleo de um sistema financeiro regulado. O debate sobre se a tecnologia de blockchain pode trazer benefícios reais para os usuários mainstream chegou ao fim, e as autoridades regulatórias agora se voltaram para garantir que a indústria, enquanto cresce, inclua mecanismos adequados de proteção ao consumidor e estabilidade financeira.
Em julho, o mercado de criptomoedas foi impulsionado pela aprovação de leis e também beneficiado por condições macroeconômicas favoráveis. Os índices de ações na maior parte do mundo subiram, enquanto os retornos do mercado de renda fixa foram liderados por setores de alto risco, como os títulos corporativos de alto rendimento dos EUA e os títulos dos mercados emergentes. Com a diminuição da volatilidade do mercado, as estratégias de investimento relacionadas também tiveram um desempenho bastante bom.
O índice do mercado de criptomoedas subiu 15%, enquanto o preço do Bitcoin aumentou 8%. O ETH da Ethereum se tornou a estrela do mês, com um aumento de preço de 49%, acumulando uma valorização superior a 150% desde o ponto baixo no início de abril.
Vantagens do Ethereum
Ethereum é a plataforma de contratos inteligentes com a maior capitalização de mercado e também a infraestrutura das finanças em criptografia. Recentemente, o desempenho do preço do ETH superou claramente o do Bitcoin, e até mesmo ultrapassou outras plataformas de contratos inteligentes como a Solana. Isso fez com que o mercado reavaliasse a estratégia de desenvolvimento do Ethereum e sua posição competitiva na indústria.
O renovado entusiasmo por Ethereum e ETH pode refletir a atenção do mercado para a encriptação, tokenização de ativos e adoção de blockchain por instituições — que são exatamente os pontos fortes do Ethereum. Por exemplo, incluindo sua rede Layer 2, o ecossistema Ethereum abriga mais de 50% do saldo de stablecoins e processa cerca de 45% das transações de stablecoins (em termos de valor em dólares).
Ethereum ainda é o lar de cerca de 65% do valor bloqueado em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), bem como de quase 80% dos produtos de títulos do governo dos EUA tokenizados. Para muitas instituições que constroem projetos de encriptação, Ethereum tem sido a rede preferida.
A adoção de stablecoins e ativos tokenizados aumentará, beneficiando o Ethereum e outras plataformas de contratos inteligentes. As stablecoins têm o potencial de revolucionar certos setores da indústria de pagamentos global com custos mais baixos, tempos de liquidação mais rápidos e maior transparência.
A receita relacionada a stablecoins vem principalmente de duas fontes: primeiro, a margem líquida que os emissores de stablecoins ganham; segundo, as taxas de transação que a blockchain que processa as transações ganha. Como o Ethereum já ocupa uma posição de liderança no campo das stablecoins, seu ecossistema parece se beneficiar do crescimento da adoção de stablecoins através de taxas de transação mais altas.
A tokenização (o processo de colocar ativos tradicionais na blockchain) também demonstra um grande potencial. O tamanho atual do mercado de ativos tokenizados é de cerca de 12 bilhões de dólares, mas o potencial de crescimento é enorme. Os títulos do governo dos Estados Unidos tokenizados são atualmente a maior categoria de ativos tokenizados, enquanto o Ethereum é o líder de mercado. No campo dos ativos alternativos, algumas grandes instituições lançaram recentemente fundos de crédito na blockchain.
Além disso, o mercado de ações tokenizadas, embora pequeno, está em crescimento: algumas plataformas lançaram ações tokenizadas de empresas privadas, e há plataformas que planejam tokenizar ações na Ethereum. A maioria desses produtos opera dentro do ecossistema Ethereum.
A onda ETP e as tendências do mercado
O interesse dos investidores pelo Ethereum trouxe um grande afluxo líquido de produtos de negociação de troca de ETH à vista (ETP). Em julho, o afluxo líquido do ETP de ETH à vista listado nos EUA foi de 5,4 bilhões de dólares, o maior fluxo líquido mensal desde que esses produtos foram lançados no ano passado.
Atualmente, o ETHETP possui cerca de 21,5 bilhões de dólares em ativos, o que equivale a quase 6 milhões de Éter, representando cerca de 5% do total em circulação. De acordo com os dados do relatório de posições dos traders, estimamos que apenas 1 a 2 bilhões de dólares de entradas líquidas do ETHETP vêm de "negociação de basis" por parte de fundos de hedge, enquanto o restante é de capital de longo prazo.
Algumas empresas listadas também começaram a acumular ETH para obter direitos de uso de tokens por meio de instrumentos de ações. As duas maiores "empresas de gestão de fundos de criptomoedas" que detêm ETH possuem um total de mais de 1 milhão de ETH, com um valor total de 3,9 bilhões de dólares. Outra empresa listada anunciou no final de julho que planeja levantar 2 bilhões de dólares através da emissão de ações ordinárias e preferenciais para a compra adicional de ETH. Além do fluxo líquido de entrada de produtos ETP de ETH, a pressão de compra dessas empresas de gestão de fundos pode também ter impulsionado o aumento dos preços.
Além disso, a participação do Ethereum no mercado de derivados de criptomoedas deste mês aumentou, indicando que o interesse especulativo pelo ativo está em ascensão. Nos futuros tradicionais, o número de contratos em aberto de futuros de ETH aumentou para cerca de 40% do número de contratos em aberto de futuros de Bitcoin. Nos contratos futuros perpétuos, o número de contratos em aberto de ETH aumentou para cerca de 65% do número de contratos em aberto de Bitcoin. Neste mês, o volume de negociação de futuros perpétuos de Éter também superou o de futuros perpétuos de Bitcoin.
Apesar de o ETH ter recebido muita atenção durante a maior parte de julho, os produtos de investimento em Bitcoin continuam a ter uma demanda estável por parte dos investidores. O fluxo líquido de ETPs de Bitcoin spot listados nos EUA atingiu 6 bilhões de dólares, atualmente estimando-se que possuam 1,3 milhão de Bitcoins. Várias empresas listadas também expandiram suas estratégias de gestão de fundos de Bitcoin. O líder de mercado emitiu 2,5 bilhões de dólares em novas ações preferenciais para comprar mais Bitcoins.
Além disso, um dos primeiros pioneiros do Bitcoin anunciou a criação de uma nova empresa de gestão de fundos de Bitcoin. A empresa usará o Bitcoin de early adopters como capital e levantará capital próprio. Isso é muito semelhante ao negócio de SPAC (empresa de aquisição de propósito específico) organizado anteriormente por algumas instituições financeiras para outra grande empresa de gestão de fundos de Bitcoin.
Mercado de ativos encriptados
Em julho, as avaliações de todos os setores do mercado de criptomoedas aumentaram. Do ponto de vista do setor de ativos criptográficos, o que teve o melhor desempenho foi o setor de contratos inteligentes (beneficiado pela alta de 49% do ETH), enquanto o que teve o pior desempenho foi o setor de inteligência artificial, afetado pela fraqueza especial de alguns tokens. Durante julho, o volume de contratos em aberto e a taxa de financiamento (custo de financiamento para posições longas alavancadas) de muitos ativos criptográficos aumentaram, indicando que a aversão ao risco dos investidores aumentou e as posições longas especulativas cresceram.
Após um forte retorno, é possível que a avaliação sofra um certo nível de correção ou consolidação. A recente legislação aprovada é um grande avanço para a categoria de ativos encriptação, impulsionando os retornos absolutos e ajustados ao risco. O Congresso também está considerando legislação sobre a estrutura do mercado de criptomoedas, e um projeto de lei da Câmara dos Representantes foi aprovado com apoio bipartidário em 17 de julho. No entanto, o Senado está analisando sua própria versão da legislação sobre a estrutura do mercado, e não se espera um progresso significativo antes de setembro. Portanto, a curto prazo, pode haver poucos catalisadores legislativos para apoiar a valorização dos ativos encriptação.
Perspectiva
Apesar disso, as perspetivas para os ativos de criptomoedas nos próximos meses continuam a ser otimistas. Primeiro, mesmo sem legislação, o ambiente regulatório está a melhorar. Por exemplo, a Casa Branca publicou recentemente um relatório detalhado sobre ativos digitais, que propôs 94 recomendações concretas para apoiar o desenvolvimento da indústria de ativos digitais nos EUA. Dessas, 60 estão sob a jurisdição das agências reguladoras. Com o apoio das agências reguladoras, produtos de investimento em criptomoedas (como funções de staking ou ETPs de criptomoedas à vista mais amplos) podem atrair novo capital para esta classe de ativos.
Em segundo lugar, espera-se que o ambiente macroeconômico continue a beneficiar os ativos encriptados. Esses ativos oferecem aos investidores a oportunidade de se envolverem com inovações em blockchain, ao mesmo tempo que possuem uma certa imunidade a certos riscos dos ativos tradicionais (como a contínua fraqueza do dólar). Além da legislação relacionada à encriptação aprovada em julho, também foi assinada uma lei que bloqueia um grande déficit orçamentário federal para a próxima década.
O governo também deixou claro que deseja reduzir as taxas de juros, enfatizando que a fraqueza do dólar beneficiará a manufatura e aumentou as tarifas sobre vários produtos e parceiros comerciais. Um grande déficit orçamental e taxas de juros reais mais baixas podem continuar a pressionar o valor do dólar, especialmente quando recebem apoio implícito do governo. Bens digitais escassos, como Bitcoin e Éter, podem assim beneficiar-se e atuar como uma parte das ferramentas de hedge em carteiras que enfrentam riscos de contínua fraqueza do dólar.
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SelfCustodyIssues
· 5h atrás
50% subir ao céu!
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SchrodingersPaper
· 5h atrás
perseguir o preço ainda dá para correr?
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BearMarketMonk
· 5h atrás
Quem vê comprar na baixa já ficou rico.
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SatoshiLegend
· 5h atrás
Por favor, diferencie a essência. O bull run é o resultado da entrada das instituições, e não a causa. O modelo de volatilidade ajustado já havia previsto.
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LightningPacketLoss
· 5h atrás
bull run é ele!
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ChainSpy
· 5h atrás
Os moedas que acumulamos finalmente foram libertadas.
Ethereum big pump de 50% lidera o bull run do mercado de criptomoedas em julho de 2025
A ascensão do Ethereum: Revisão do mercado de criptomoedas em julho de 2025
Em julho de 2025, o preço do Ethereum ( ETH ) disparou quase 50%, tornando-se o foco do mercado de criptomoedas. A atenção dos investidores está concentrada em stablecoins, tokenização de ativos e adoção institucional, que são as principais vantagens do Ethereum como a primeira plataforma de contratos inteligentes.
As leis recentemente aprovadas trouxeram avanços significativos para as stablecoins e toda a categoria de ativos encriptados. Embora a legislação relacionada à estrutura do mercado possa levar algum tempo para ser aprovada pelo Congresso, os reguladores podem continuar a apoiar o desenvolvimento da indústria de ativos digitais por meio de outros ajustes de políticas, como a aprovação da funcionalidade de staking em produtos de investimento encriptados.
No curto prazo, a avaliação dos ativos de encriptação pode passar por uma consolidação, mas as perspectivas para esta classe de ativos nos próximos meses continuam otimistas. Os ativos de encriptação oferecem aos investidores a oportunidade de acessar inovações em blockchain, ao mesmo tempo que podem ter alguma capacidade de resistência a riscos de certos ativos tradicionais. Assim, espera-se que o Bitcoin, o Éter e outros ativos digitais continuem a ser populares entre os investidores.
No dia 18 de julho, a assinatura de uma importante lei proporcionou um quadro regulatório abrangente para as stablecoins nos Estados Unidos. Isso marca a entrada da categoria de ativos criptográficos em uma nova fase: a tecnologia de blockchain pública está passando da fase experimental para o núcleo de um sistema financeiro regulado. O debate sobre se a tecnologia de blockchain pode trazer benefícios reais para os usuários mainstream chegou ao fim, e as autoridades regulatórias agora se voltaram para garantir que a indústria, enquanto cresce, inclua mecanismos adequados de proteção ao consumidor e estabilidade financeira.
Em julho, o mercado de criptomoedas foi impulsionado pela aprovação de leis e também beneficiado por condições macroeconômicas favoráveis. Os índices de ações na maior parte do mundo subiram, enquanto os retornos do mercado de renda fixa foram liderados por setores de alto risco, como os títulos corporativos de alto rendimento dos EUA e os títulos dos mercados emergentes. Com a diminuição da volatilidade do mercado, as estratégias de investimento relacionadas também tiveram um desempenho bastante bom.
O índice do mercado de criptomoedas subiu 15%, enquanto o preço do Bitcoin aumentou 8%. O ETH da Ethereum se tornou a estrela do mês, com um aumento de preço de 49%, acumulando uma valorização superior a 150% desde o ponto baixo no início de abril.
Vantagens do Ethereum
Ethereum é a plataforma de contratos inteligentes com a maior capitalização de mercado e também a infraestrutura das finanças em criptografia. Recentemente, o desempenho do preço do ETH superou claramente o do Bitcoin, e até mesmo ultrapassou outras plataformas de contratos inteligentes como a Solana. Isso fez com que o mercado reavaliasse a estratégia de desenvolvimento do Ethereum e sua posição competitiva na indústria.
O renovado entusiasmo por Ethereum e ETH pode refletir a atenção do mercado para a encriptação, tokenização de ativos e adoção de blockchain por instituições — que são exatamente os pontos fortes do Ethereum. Por exemplo, incluindo sua rede Layer 2, o ecossistema Ethereum abriga mais de 50% do saldo de stablecoins e processa cerca de 45% das transações de stablecoins (em termos de valor em dólares).
Ethereum ainda é o lar de cerca de 65% do valor bloqueado em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), bem como de quase 80% dos produtos de títulos do governo dos EUA tokenizados. Para muitas instituições que constroem projetos de encriptação, Ethereum tem sido a rede preferida.
A adoção de stablecoins e ativos tokenizados aumentará, beneficiando o Ethereum e outras plataformas de contratos inteligentes. As stablecoins têm o potencial de revolucionar certos setores da indústria de pagamentos global com custos mais baixos, tempos de liquidação mais rápidos e maior transparência.
A receita relacionada a stablecoins vem principalmente de duas fontes: primeiro, a margem líquida que os emissores de stablecoins ganham; segundo, as taxas de transação que a blockchain que processa as transações ganha. Como o Ethereum já ocupa uma posição de liderança no campo das stablecoins, seu ecossistema parece se beneficiar do crescimento da adoção de stablecoins através de taxas de transação mais altas.
A tokenização (o processo de colocar ativos tradicionais na blockchain) também demonstra um grande potencial. O tamanho atual do mercado de ativos tokenizados é de cerca de 12 bilhões de dólares, mas o potencial de crescimento é enorme. Os títulos do governo dos Estados Unidos tokenizados são atualmente a maior categoria de ativos tokenizados, enquanto o Ethereum é o líder de mercado. No campo dos ativos alternativos, algumas grandes instituições lançaram recentemente fundos de crédito na blockchain.
Além disso, o mercado de ações tokenizadas, embora pequeno, está em crescimento: algumas plataformas lançaram ações tokenizadas de empresas privadas, e há plataformas que planejam tokenizar ações na Ethereum. A maioria desses produtos opera dentro do ecossistema Ethereum.
A onda ETP e as tendências do mercado
O interesse dos investidores pelo Ethereum trouxe um grande afluxo líquido de produtos de negociação de troca de ETH à vista (ETP). Em julho, o afluxo líquido do ETP de ETH à vista listado nos EUA foi de 5,4 bilhões de dólares, o maior fluxo líquido mensal desde que esses produtos foram lançados no ano passado.
Atualmente, o ETHETP possui cerca de 21,5 bilhões de dólares em ativos, o que equivale a quase 6 milhões de Éter, representando cerca de 5% do total em circulação. De acordo com os dados do relatório de posições dos traders, estimamos que apenas 1 a 2 bilhões de dólares de entradas líquidas do ETHETP vêm de "negociação de basis" por parte de fundos de hedge, enquanto o restante é de capital de longo prazo.
Algumas empresas listadas também começaram a acumular ETH para obter direitos de uso de tokens por meio de instrumentos de ações. As duas maiores "empresas de gestão de fundos de criptomoedas" que detêm ETH possuem um total de mais de 1 milhão de ETH, com um valor total de 3,9 bilhões de dólares. Outra empresa listada anunciou no final de julho que planeja levantar 2 bilhões de dólares através da emissão de ações ordinárias e preferenciais para a compra adicional de ETH. Além do fluxo líquido de entrada de produtos ETP de ETH, a pressão de compra dessas empresas de gestão de fundos pode também ter impulsionado o aumento dos preços.
Além disso, a participação do Ethereum no mercado de derivados de criptomoedas deste mês aumentou, indicando que o interesse especulativo pelo ativo está em ascensão. Nos futuros tradicionais, o número de contratos em aberto de futuros de ETH aumentou para cerca de 40% do número de contratos em aberto de futuros de Bitcoin. Nos contratos futuros perpétuos, o número de contratos em aberto de ETH aumentou para cerca de 65% do número de contratos em aberto de Bitcoin. Neste mês, o volume de negociação de futuros perpétuos de Éter também superou o de futuros perpétuos de Bitcoin.
Apesar de o ETH ter recebido muita atenção durante a maior parte de julho, os produtos de investimento em Bitcoin continuam a ter uma demanda estável por parte dos investidores. O fluxo líquido de ETPs de Bitcoin spot listados nos EUA atingiu 6 bilhões de dólares, atualmente estimando-se que possuam 1,3 milhão de Bitcoins. Várias empresas listadas também expandiram suas estratégias de gestão de fundos de Bitcoin. O líder de mercado emitiu 2,5 bilhões de dólares em novas ações preferenciais para comprar mais Bitcoins.
Além disso, um dos primeiros pioneiros do Bitcoin anunciou a criação de uma nova empresa de gestão de fundos de Bitcoin. A empresa usará o Bitcoin de early adopters como capital e levantará capital próprio. Isso é muito semelhante ao negócio de SPAC (empresa de aquisição de propósito específico) organizado anteriormente por algumas instituições financeiras para outra grande empresa de gestão de fundos de Bitcoin.
Mercado de ativos encriptados
Em julho, as avaliações de todos os setores do mercado de criptomoedas aumentaram. Do ponto de vista do setor de ativos criptográficos, o que teve o melhor desempenho foi o setor de contratos inteligentes (beneficiado pela alta de 49% do ETH), enquanto o que teve o pior desempenho foi o setor de inteligência artificial, afetado pela fraqueza especial de alguns tokens. Durante julho, o volume de contratos em aberto e a taxa de financiamento (custo de financiamento para posições longas alavancadas) de muitos ativos criptográficos aumentaram, indicando que a aversão ao risco dos investidores aumentou e as posições longas especulativas cresceram.
Após um forte retorno, é possível que a avaliação sofra um certo nível de correção ou consolidação. A recente legislação aprovada é um grande avanço para a categoria de ativos encriptação, impulsionando os retornos absolutos e ajustados ao risco. O Congresso também está considerando legislação sobre a estrutura do mercado de criptomoedas, e um projeto de lei da Câmara dos Representantes foi aprovado com apoio bipartidário em 17 de julho. No entanto, o Senado está analisando sua própria versão da legislação sobre a estrutura do mercado, e não se espera um progresso significativo antes de setembro. Portanto, a curto prazo, pode haver poucos catalisadores legislativos para apoiar a valorização dos ativos encriptação.
Perspectiva
Apesar disso, as perspetivas para os ativos de criptomoedas nos próximos meses continuam a ser otimistas. Primeiro, mesmo sem legislação, o ambiente regulatório está a melhorar. Por exemplo, a Casa Branca publicou recentemente um relatório detalhado sobre ativos digitais, que propôs 94 recomendações concretas para apoiar o desenvolvimento da indústria de ativos digitais nos EUA. Dessas, 60 estão sob a jurisdição das agências reguladoras. Com o apoio das agências reguladoras, produtos de investimento em criptomoedas (como funções de staking ou ETPs de criptomoedas à vista mais amplos) podem atrair novo capital para esta classe de ativos.
Em segundo lugar, espera-se que o ambiente macroeconômico continue a beneficiar os ativos encriptados. Esses ativos oferecem aos investidores a oportunidade de se envolverem com inovações em blockchain, ao mesmo tempo que possuem uma certa imunidade a certos riscos dos ativos tradicionais (como a contínua fraqueza do dólar). Além da legislação relacionada à encriptação aprovada em julho, também foi assinada uma lei que bloqueia um grande déficit orçamentário federal para a próxima década.
O governo também deixou claro que deseja reduzir as taxas de juros, enfatizando que a fraqueza do dólar beneficiará a manufatura e aumentou as tarifas sobre vários produtos e parceiros comerciais. Um grande déficit orçamental e taxas de juros reais mais baixas podem continuar a pressionar o valor do dólar, especialmente quando recebem apoio implícito do governo. Bens digitais escassos, como Bitcoin e Éter, podem assim beneficiar-se e atuar como uma parte das ferramentas de hedge em carteiras que enfrentam riscos de contínua fraqueza do dólar.