A receita da Nvidia no segundo trimestre foi de 46,74 bilhões de dólares, superando as expectativas, mas o preço das ações caiu. A demanda por chips de IA aumentou 56%, mas há incertezas no mercado chinês. O preço do Bitcoin está ligado à movimentação das ações de tecnologia, revelando segredos ocultos.
A líder global em chips de IA, a Nvidia, divulgou o relatório financeiro do Q2, com receita de 46,74 bilhões de dólares (um aumento de 56% em relação ao ano anterior), e um EPS ajustado de 1,05 dólar, ambos superando as expectativas, mas o preço das ações caiu 2,5% após o horário de negociação. A receita do setor de data centers, que alcançou 41,1 bilhões de dólares, tornou-se o principal motor de crescimento, com a série de chips Blackwell apresentando um crescimento de 17%. Devido às restrições na exportação do chip H20 para o mercado chinês, a empresa registrou uma perda por impairment de 4,5 bilhões de dólares. Vale a pena seguir que a flutuação do sentimento das ações de tecnologia está formando um efeito de ligação com a tendência do Bitcoin, e as estratégias de alocação de fundos institucionais entre ativos de IA e ativos encriptados estão passando por novas mudanças.
【Análise profunda dos relatórios financeiros: por que as expectativas superadas são difíceis de sustentar o preço das ações?】
Os resultados financeiros da NVIDIA, divulgados em 28 de agosto, mostram que a receita do Q2 atingiu 46,74 bilhões de dólares (expectativa de 46,06 bilhões), o lucro por ação ajustado foi de 1,05 dólares (expectativa de 1,01 dólares), e o lucro líquido foi de 25,78 bilhões de dólares, um aumento de 59% em relação ao ano anterior. Embora os dados tenham superado amplamente as expectativas, o preço das ações caiu 2,5% no after-hours para 177,16 dólares, refletindo um ajuste racional do mercado em relação à "realização das expectativas". Esse fenômeno de "boas notícias já precificadas" é comum nas ações de tecnologia, especialmente para as ações estrela que tiveram uma alta superior a 200% ao longo do ano.
【Negócio do Centro de Dados: O Motor Central da Onda de IA】
► A demanda por grandes provedores de nuvem explodiu
A receita do departamento de centros de dados foi de 41,1 mil milhões de dólares, com um aumento anual de 56% e um crescimento em relação ao trimestre anterior de 17%, contribuindo com 88% da receita total da empresa. Os chips da arquitetura Blackwell tornaram-se o núcleo do crescimento, e a corrida armamentista por capacidade de computação em IA entre gigantes da nuvem como Meta, Google e Microsoft continua a impulsionar o crescimento dos pedidos.
► A geopolítica torna-se a maior variável
Devido às restrições de exportação dos EUA, o chip H20, projetado especificamente para o mercado chinês, não conseguiu ser vendido, resultando em uma perda por impairment de 4,5 bilhões de dólares para a empresa. Embora já tenha liberado 180 milhões de dólares em estoque de H20 para clientes não chineses, ainda é necessário observar se a reunião entre o ex-presidente Trump e a Nvidia pode mudar a direção da política.
【Análise de Diretrizes: 54 bilhões de dólares em receita do Q3, excluindo a contribuição potencial do mercado chinês】
A empresa definiu a previsão de receita para o Q3 em 54 mil milhões de dólares (ligeiramente acima da expectativa do mercado de 53,1 mil milhões), mas excluiu claramente a potencial contribuição do mercado chinês. Esta previsão relativamente conservadora reflete a atitude cautelosa da gestão em relação aos riscos geopolíticos, ao mesmo tempo que sugere que a taxa de crescimento dos investimentos de capital em grande escala pode ter atingido o pico.
【Análise profunda da correlação entre Bitcoin e ações tecnológicas】
◎ Mecanismo de transmissão do sentimento de risco
Após a divulgação do relatório financeiro da Nvidia, não só os futuros do Nasdaq caíram 0,4%, como o Bitcoin também recuou de 113200 dólares para cerca de 112500. Essa ligação se deve a:
Grupos de investidores semelhantes: as ações de tecnologia e o mercado de encriptação são afetados conjuntamente pela liquidez macroeconômica.
Narrativa AI Cruzada: Bitcoin mineração máquinas adotam amplamente GPUs da Nvidia, a fusão de AI e tecnologia blockchain acelera
Efeito de rotação de capital: instituições ajustam a alocação entre ações de tecnologia e encriptação.
◎ Desenvolvimento colaborativo da indústria de poder computacional
As GPUs da Nvidia são tanto o hardware central para o treinamento de IA quanto componentes-chave para a atualização de máquinas de mineração de Bitcoin. O aumento da eficiência energética dos chips Blackwell reduzirá diretamente os custos operacionais de mineração em larga escala, criando um ciclo positivo na cadeia de produção. Atualmente, o índice de poder computacional do Bitcoin apresenta uma correlação anual de 0,72 com o preço das ações da Nvidia.
【Perspectiva do Mercado: Três Principais Indicadores de Monitoramento】
1, orientação de despesas de capital de hyperscaler: seguir as declarações sobre investimentos em infraestrutura de IA nas reuniões de relatórios financeiros das empresas de nuvem em setembro
2, Política comercial de chips entre os EUA e a China: o resultado das eleições de novembro pode mudar o padrão de controle de exportação
3、Mudança na potência de Bitcoin: O progresso na implementação do novo chip da NVIDIA afetará o crescimento da potência da rede
【Sugestões de estratégia de investimento】
A curto prazo, as ações tecnológicas e o mercado de encriptação ainda estarão altamente interligados. Recomenda-se aos investidores:
Adotar uma estratégia de hedge entre mercados, alocando uma quantidade adequada de Bitcoin ao investir em ações de tecnologia.
seguir as mudanças na política do chip H20 da Nvidia, isso pode ser um importante fator catalisador para o preço das ações
Monitorizar o ciclo de atualização de hardware das empresas de mineração de Bitcoin, planejar antecipadamente ativos conceptuais de poder de cálculo.
【Conclusão: Oportunidades de investimento em dupla via na revolução tecnológica】
O relatório financeiro da Nvidia valida novamente a alta prosperidade da indústria de IA, mas a reação do mercado indica que os investidores precisam de uma precificação de risco mais refinada. Ao mesmo tempo, o Bitcoin, como o "Nvidia" no campo dos ativos digitais, está igualmente desfrutando da reavaliação de valor trazida pela revolução da capacidade computacional. Investidores inteligentes devem, portanto, seguir os efeitos de sinergia entre essas duas áreas, maximizando os retornos entre mercados na onda da transformação tecnológica.
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A receita da Nvidia no segundo trimestre foi de 46,74 bilhões de dólares, superando as expectativas, mas o preço das ações caiu. A demanda por chips de IA aumentou 56%, mas há incertezas no mercado chinês. O preço do Bitcoin está ligado à movimentação das ações de tecnologia, revelando segredos ocultos.
A líder global em chips de IA, a Nvidia, divulgou o relatório financeiro do Q2, com receita de 46,74 bilhões de dólares (um aumento de 56% em relação ao ano anterior), e um EPS ajustado de 1,05 dólar, ambos superando as expectativas, mas o preço das ações caiu 2,5% após o horário de negociação. A receita do setor de data centers, que alcançou 41,1 bilhões de dólares, tornou-se o principal motor de crescimento, com a série de chips Blackwell apresentando um crescimento de 17%. Devido às restrições na exportação do chip H20 para o mercado chinês, a empresa registrou uma perda por impairment de 4,5 bilhões de dólares. Vale a pena seguir que a flutuação do sentimento das ações de tecnologia está formando um efeito de ligação com a tendência do Bitcoin, e as estratégias de alocação de fundos institucionais entre ativos de IA e ativos encriptados estão passando por novas mudanças.
【Análise profunda dos relatórios financeiros: por que as expectativas superadas são difíceis de sustentar o preço das ações?】
Os resultados financeiros da NVIDIA, divulgados em 28 de agosto, mostram que a receita do Q2 atingiu 46,74 bilhões de dólares (expectativa de 46,06 bilhões), o lucro por ação ajustado foi de 1,05 dólares (expectativa de 1,01 dólares), e o lucro líquido foi de 25,78 bilhões de dólares, um aumento de 59% em relação ao ano anterior. Embora os dados tenham superado amplamente as expectativas, o preço das ações caiu 2,5% no after-hours para 177,16 dólares, refletindo um ajuste racional do mercado em relação à "realização das expectativas". Esse fenômeno de "boas notícias já precificadas" é comum nas ações de tecnologia, especialmente para as ações estrela que tiveram uma alta superior a 200% ao longo do ano.
【Negócio do Centro de Dados: O Motor Central da Onda de IA】
► A demanda por grandes provedores de nuvem explodiu
A receita do departamento de centros de dados foi de 41,1 mil milhões de dólares, com um aumento anual de 56% e um crescimento em relação ao trimestre anterior de 17%, contribuindo com 88% da receita total da empresa. Os chips da arquitetura Blackwell tornaram-se o núcleo do crescimento, e a corrida armamentista por capacidade de computação em IA entre gigantes da nuvem como Meta, Google e Microsoft continua a impulsionar o crescimento dos pedidos.
► A geopolítica torna-se a maior variável
Devido às restrições de exportação dos EUA, o chip H20, projetado especificamente para o mercado chinês, não conseguiu ser vendido, resultando em uma perda por impairment de 4,5 bilhões de dólares para a empresa. Embora já tenha liberado 180 milhões de dólares em estoque de H20 para clientes não chineses, ainda é necessário observar se a reunião entre o ex-presidente Trump e a Nvidia pode mudar a direção da política.
【Análise de Diretrizes: 54 bilhões de dólares em receita do Q3, excluindo a contribuição potencial do mercado chinês】
A empresa definiu a previsão de receita para o Q3 em 54 mil milhões de dólares (ligeiramente acima da expectativa do mercado de 53,1 mil milhões), mas excluiu claramente a potencial contribuição do mercado chinês. Esta previsão relativamente conservadora reflete a atitude cautelosa da gestão em relação aos riscos geopolíticos, ao mesmo tempo que sugere que a taxa de crescimento dos investimentos de capital em grande escala pode ter atingido o pico.
【Análise profunda da correlação entre Bitcoin e ações tecnológicas】
◎ Mecanismo de transmissão do sentimento de risco
Após a divulgação do relatório financeiro da Nvidia, não só os futuros do Nasdaq caíram 0,4%, como o Bitcoin também recuou de 113200 dólares para cerca de 112500. Essa ligação se deve a:
◎ Desenvolvimento colaborativo da indústria de poder computacional
As GPUs da Nvidia são tanto o hardware central para o treinamento de IA quanto componentes-chave para a atualização de máquinas de mineração de Bitcoin. O aumento da eficiência energética dos chips Blackwell reduzirá diretamente os custos operacionais de mineração em larga escala, criando um ciclo positivo na cadeia de produção. Atualmente, o índice de poder computacional do Bitcoin apresenta uma correlação anual de 0,72 com o preço das ações da Nvidia.
【Perspectiva do Mercado: Três Principais Indicadores de Monitoramento】
1, orientação de despesas de capital de hyperscaler: seguir as declarações sobre investimentos em infraestrutura de IA nas reuniões de relatórios financeiros das empresas de nuvem em setembro
2, Política comercial de chips entre os EUA e a China: o resultado das eleições de novembro pode mudar o padrão de controle de exportação
3、Mudança na potência de Bitcoin: O progresso na implementação do novo chip da NVIDIA afetará o crescimento da potência da rede
【Sugestões de estratégia de investimento】
A curto prazo, as ações tecnológicas e o mercado de encriptação ainda estarão altamente interligados. Recomenda-se aos investidores:
【Conclusão: Oportunidades de investimento em dupla via na revolução tecnológica】
O relatório financeiro da Nvidia valida novamente a alta prosperidade da indústria de IA, mas a reação do mercado indica que os investidores precisam de uma precificação de risco mais refinada. Ao mesmo tempo, o Bitcoin, como o "Nvidia" no campo dos ativos digitais, está igualmente desfrutando da reavaliação de valor trazida pela revolução da capacidade computacional. Investidores inteligentes devem, portanto, seguir os efeitos de sinergia entre essas duas áreas, maximizando os retornos entre mercados na onda da transformação tecnológica.