Há investidores com dúvidas: a redução da taxa de juro significa que um bull run está a chegar, e devemos investir com tudo? Vamos explorar esta questão a fundo.

A redução das taxas de juros realmente beneficia o mercado ao longo dos ciclos econômicos de longo prazo, mas não é uma panaceia imediata. Atualmente, quer sejam analistas, líderes de opinião ou instituições de investimento, ninguém conseguiu fornecer um julgamento claro sobre o mercado, o que indica que o próprio mercado ainda está em um estado de espera. Portanto, os investidores comuns devem adotar uma estratégia gradual, em vez de apostar tudo de forma precipitada.

Podemos usar a seguinte metáfora para entender os diferentes níveis de redução das taxas de juro:

25 pontos base de redução da taxa de juro: isso é como irrigar lentamente uma terra seca. No início, a quantidade de água é limitada, mas a humidade contínua permite que as raízes das plantas se aprofundem gradualmente no solo. À medida que a água se acumula, as plantas conseguem absorver nutrientes por conta própria. Isso é conhecido na macroeconomia como "aterragem suave".

Redução de 50 pontos base na taxa de juro: isto parece mais como um cano a rebentar de repente, com uma grande quantidade de água a varrer a superfície de uma só vez. À primeira vista, parece vibrante, mas as camadas mais profundas do solo continuam secas e duras, desfavorecendo as raízes das plantas. Se os fundamentos económicos não forem sólidos, esta redução agressiva da taxa de juro pode, na verdade, provocar pânico e uma queda a curto prazo no mercado.

Dada a situação atual, a probabilidade de uma redução de 25 pontos base é maior. Isso se deve ao fato de que, embora o mercado de trabalho dos EUA esteja apresentando fraqueza, ainda não entrou em colapso total. Em comparação, uma redução acentuada de 50 pontos base é mais provável em um cenário de recessão econômica clara, como quando o mercado ativa o sinal de recessão da regra de Sam em agosto-setembro de 2024.

Os investidores também devem prestar atenção ao gráfico de pontos do Federal Reserve e se a redução do balanço será interrompida. O gráfico de pontos pode prever o ritmo futuro de cortes nas taxas de juros e a direção das taxas, enquanto a interrupção da redução do balanço em conjunto com cortes contínuos nas taxas é realmente o sinal de que o ciclo de flexibilização monetária começou.

Por último, é importante notar que, embora um investimento total possa trazer grandes retornos, também está associado a altos riscos. Em comparação com a busca por lucros rápidos, uma estratégia de investimento sólida, um controlo razoável das posições e uma observação atenta dos sinais de mercado costumam trazer retornos de investimento mais fiáveis.