O Spread Bid-Ask e o Jogo de Deslizamento

O mundo das negociações é um campo de batalha constante entre compradores e vendedores. Tenho assistido a esta dança durante anos, e deixe-me dizer-lhe - não é para os fracos de coração. Essa falha entre o que os compradores estão dispostos a pagar e o que os vendedores exigem? Essa é a sua diferença de preço de compra e venda, e é aí que fortunas são feitas e perdidas.

O Bitcoin é negociado com spreads apertados - às vezes apenas $3 entre a oferta e a procura. Isso é apenas 0,0083%! Entretanto, moedas menores como BIFI podem mostrar spreads de $6 ( cerca de 0,66%). Vê a diferença? Isto não são apenas números aleatórios - é o pulso da liquidez do mercado.

Quando comecei a negociar, ninguém me avisou sobre a falha. Coloca uma ordem de mercado pensando que vais obter um preço, depois BAM! A execução final é completamente diferente. É como esticar a mão para uma cerveja e agarrar um café quente em vez disso - inesperado e potencialmente doloroso.

Os grandes jogadores conhecem bem este jogo. Os formadores de mercado exploram constantemente estas diferenças, comprando ao preço de compra e vendendo ao preço de venda, embolsando a diferença. Eles criam liquidez artificial enquanto drenam silenciosamente cêntimos de cada negociação. É uma forma legal de roubo à mão armada, se me perguntarem.

Eu assisti muitos traders serem esmagados quando suas grandes ordens causaram uma falha massiva em mercados pouco negociados. Sua $100 compra de repente custa $110 porque simplesmente não havia liquidez suficiente no seu ponto de preço desejado.

As trocas descentralizadas são ainda piores - já vi a falha exceder 10% em altcoins voláteis! As plataformas permitem que você defina a tolerância à falha, mas é um pacto diabólico. Defina-a muito apertada e seu pedido pode nunca ser executado. Defina-a muito solta e os corredores à frente verão seu pedido pendente e passarão à frente, forçando você a comprar ao seu preço máximo.

Quer minimizar a falha? Divida grandes ordens em pedaços menores. Observe o livro de ordens como um falcão. Use ordens limitadas em vez de ordens de mercado sempre que possível. E lembre-se sempre de que as taxas de gás em algumas redes podem ser astronómicas, potencialmente aniquilando qualquer estratégia de negociação inteligente.

O mercado de criptomoedas não se importa com os seus sentimentos ou expectativas. A diferença entre o preço de compra e de venda e a falha são apenas factos da vida neste ecossistema selvagem. Pequenos traders podem não notar estes efeitos, mas aqueles que movimentam volumes sérios sabem que o preço médio por unidade pode acabar sendo significativamente mais alto do que o antecipado.

No DeFi, especialmente, entender a falha não é opcional - é sobrevivência. Sem este conhecimento, você está apenas doando dinheiro para os front-runners e bots de arbitragem.