O mercado de criptomoedas ainda está tentando se recuperar de um dos maiores choques da sua história. Na sexta-feira, 11 de outubro de 2025, mais de $20 bilhões (Rp331 trilhões) de posições alavancadas foram liquidadas em questão de horas, após o Bitcoin (BTC) cair 17% devido aos novos tarifas do Presidente Donald Trump sobre produtos chineses. Este evento, apelidado de “Sexta-feira Negra do Crypto”, marcou um dos momentos mais dramáticos no mercado de ativos digitais até agora este ano.

Pânico em Massa e Efeito Dominó no Mercado de Cripto

De acordo com Sean Dawson, chefe de pesquisa de uma plataforma de opções em cadeia, a queda foi um clássico “efeito cascata” – onde a venda em pânico desencadeia uma cadeia de liquidações em um mercado que está perdendo liquidez. À medida que os formadores de mercado retiram ofertas para evitar riscos, o mercado torna-se fino e cada venda forçada desencadeia uma queda de preço maior. “Uma vez que a liquidez desaparece, qualquer venda forçada tem um efeito multiplicador,” disse Dawson. Ele acrescentou que a volatilidade está agora a aumentar em todos os prazos de contrato, não apenas a curto prazo, sinalizando que o mercado está se preparando para um período mais longo de instabilidade.

De acordo com dados de uma plataforma, mais de 1,6 milhões de traders de criptomoedas foram diretamente afetados por este evento, tornando-se a maior liquidação desde a crise da FTX em 2022.

Os Traders Começam a Proteger Ativos, Focam em Puts

Após a queda dos preços, os traders mudaram de posições altistas para estratégias de hedge. Dawson notou um aumento no interesse por opções de venda, especialmente nos níveis de $115,000 (Rp1.9 bilhões) e $95,000 (Rp1.57 bilhões) para Bitcoin, e $4,000 (Rp66 milhões) e $3,600 (Rp59 milhões) para Ethereum (ETH).

Essa mudança sugere que os participantes do mercado agora preferem se proteger de um potencial declínio adicional em vez de especular sobre uma alta. “O mercado perdeu alguma confiança a curto prazo,” disse Dawson, “mas alguns traders ainda estão esperando por uma recuperação no final do trimestre.”

Bitcoin e Ethereum Recuperam: Recuperação ou Pausa Temporária?

Após a queda acentuada de sexta-feira, o Bitcoin atingiu brevemente o fundo a $109,000 (Rp1.8 bilhões ) antes de recuperar para $113,000 (Rp1.87 bilhões ) até o fim de semana. O Ethereum (ETH) também se recuperou para cerca de $3,700, enquanto o Solana (SOL) estabilizou em torno de $173.

De acordo com uma plataforma de dados, a capitalização total do mercado de criptomoedas subiu novamente cerca de $220 bilhões (Rp3,657 trilhões) nas últimas 24 horas. No entanto, o analista Marco Lim da Solowin Holdings alertou que esta recuperação pode ser enganosa. “O que é perigoso não são as tarifas de Trump, mas as vulnerabilidades sistémicas em torno do WBETH e o domínio de liquidez de uma certa plataforma,” disse ele.

Lim acredita que a dependência do mercado em relação a uma grande exchange cria um “ponto único de falha” para o ecossistema cripto. “Apenas uma correção acentuada poderia desencadear um efeito dominó em todo o mercado de stablecoins,” acrescentou.

Para onde está indo o mercado de criptomoedas a seguir?

Os analistas esperam que a alta volatilidade persista nas próximas semanas, especialmente à medida que as incertezas macroeconômicas globais ainda não diminuíram. Muitos traders estão à espera de clareza sobre a direção da taxa de juros do Federal Reserve, bem como de novos desenvolvimentos na política comercial EUA-China que desencadeou o “Black Friday” da semana passada.

Com a capitalização de mercado global das criptomoedas ainda a rondar os $3,8 trilhões, o foco dos investidores está a mudar da procura de lucros para estratégias defensivas e proteção de ativos. Entretanto, espera-se que a demanda por instrumentos de cobertura, como opções de alta qualidade e stablecoins, continue a aumentar.