$ANET

É difícil dizer muito tão cedo, é claro. A movimentação Spectrum-X da $NVDA parece forte, mas é, na verdade, uma expansão do mercado de infraestrutura de IA como um todo. Mesmo que a NVDA promova sua própria solução Ethernet, as hyperscalers estão avançando com estratégias de múltiplos fornecedores. A Arista continua a ser um jogador poderoso com altas margens brutas tanto no hardware quanto no software.

Mesmo que percam alguns clientes, o tamanho do mercado de redes de IA está prestes a crescer significativamente até 2026, o que significa que a fatia em si está a aumentar. Não espero qualquer deterioração estrutural. Se ocorrerem danos estruturais, a história termina e a perspetiva do mercado muda completamente, mas os dados atuais não sugerem isso. No entanto, a NVDA ainda pode erodir a quota de mercado dos concorrentes.

O mercado total endereçado da indústria é enorme, e os hyperscalers ainda precisam dessas empresas. É isso que impede que players como a Arista sejam completamente expulsos. Acho que os medos de curto prazo são um pouco exagerados, embora acredite que os riscos competitivos são reais. O mercado de redes de IA não é um jogo de soma zero, à medida que os data centers se expandem em uma escala massiva, há espaço para múltiplos vencedores.