Depois de tantos anos a monitorizar o mercado, descobri uma verdade dolorosa: os investidores de retalho estão sempre a perseguir o preço, mas não conseguem entender a mão que realmente controla o mercado.

O mercado de criptomoedas tem sido como uma montanha-russa recentemente, e muitas pessoas ainda estão estudando qual influenciador está fazendo chamadas, qual notícia está a causar estímulo, mas, na verdade? A raiz do problema não está aqui. O verdadeiro estopim está na Casa Branca — aquele que de vez em quando agita a vara das tarifas, não está a jogar a proteção comercial, mas sim a procurar uma saída para a astronómica dívida dos EUA.

Números impressionantes: 37,85 trilhões de dólares em dívida pública (dados do Ministério das Finanças publicados em outubro de 2025), quão grande é esse buraco? Isso força os tomadores de decisão a pensar em maneiras de se salvar. A tarifa parece ser direcionada a produtos importados, mas na realidade é uma forma de injetar dinheiro nos cofres públicos – cada vez que um importador paga um imposto, equivale a um aporte financeiro ao Ministério das Finanças. O Escritório de Orçamento do Congresso estimou em agosto passado que, apenas com essa medida, será possível cobrir um déficit de 4 trilhões ao longo da próxima década.

Em outras palavras, isso é uma técnica de contenção de dívidas disfarçada com uma camada de "concorrência justa". O que isso significa para o mercado de criptomoedas? O risco de default da dívida americana diminuiu, assim, os fundos globais não sairão em pânico, e o sistema do dólar se manterá estável. E o fluxo de capital em nosso círculo, na verdade, está seguindo o termômetro dessa crise de dívida — com a pressão da dívida aliviada, a aversão ao risco diminui, e o capital quente naturalmente se atreve a se deslocar para ativos de maior risco.

Portanto, não se concentre apenas nos gráficos de velas e nas notícias, compreendendo a lógica subjacente deste jogo de dívidas, você saberá para onde o capital fluirá a seguir.