Hoje saíram os dados dos pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos Estados Unidos, e assim que os dados foram divulgados, o mercado explodiu.

O último número de pedidos de subsídio de desemprego - pedidos iniciais 232 mil, pedidos continuados 1,957 milhões, todos acima das expectativas. Mais impressionante é que os dados dos meses anteriores foram discretamente ajustados para cima pelas autoridades (por exemplo, a semana de 20 de setembro foi alterada de 218 mil para 219 mil). O que isso significa? Aqueles dados de emprego que pareciam bons anteriormente estavam, de certa forma, inflacionados.

A situação atual é que as empresas continuam a despedir funcionários e o mercado de trabalho claramente não está aguentando. Além disso, o fechamento do governo resultou em uma interrupção de 6 semanas nos dados de emprego essenciais, aumentando as preocupações do mercado sobre a direção da economia. Se as altas taxas de juros continuarem assim, o risco de um pouso forçado da economia não é pequeno.

Agora o Federal Reserve está realmente encurralado. Os dados da CME mostram que a probabilidade do mercado apostar em uma redução de 25 pontos base em dezembro já subiu para 95,4%, basicamente é uma certeza.

Por que é que se diz isso? Os dois indicadores principais estão a postos: em termos de inflação, o PCE central já caiu para 2,1%, faltando apenas um pouco para a meta de 2% da Reserva Federal; no emprego, a situação também está claramente a arrefecer. Que razões é que Powell ainda tem para continuar a sustentar taxas de juro elevadas?

Historicamente, nos meses após o primeiro corte de juros pelo Federal Reserve, os ativos de risco geralmente apresentam uma alta. Se em dezembro realmente ocorrer um corte, o mercado de criptomoedas, o ouro e as ações de tecnologia podem ter um bom desempenho. Com a liquidez aumentando, o capital precisa encontrar um lugar para ir; será que o mercado de criptomoedas também vai decolar? Prepare bem suas posições, pois pode haver bons espetáculos pela frente.