A reunião de política do Federal Reserve desta semana é um evento decisivo para os mercados globais. Com a inflação a estabilizar-se gradualmente e os dados de emprego a suavizarem-se, os traders estão a posicionar-se para um potencial corte de 25 bps na taxa, que atualmente é precificado pelos mercados com uma probabilidade de 84%.

Se o Fed confirmar um corte, poderemos assistir a uma recuperação generalizada do mercado, especialmente em ações, criptomoedas e ouro, à medida que os custos de empréstimo mais baixos renovam o apetite dos investidores por ativos de risco. O índice do dólar dos EUA pode enfraquecer-se, proporcionando ventos favoráveis para os mercados emergentes e commodities. Por outro lado, se o Fed surpreender com uma decisão de manter, a volatilidade de curto prazo poderá aumentar antes que os mercados se ajustem às expectativas de flexibilização para 2026.

Um corte de 25 bps é provável, acompanhado de um tom dovish que sinalize duas ou três cortes adicionais no próximo ano. Isso pode reforçar o otimismo nos setores de risco.

Estou a manter uma exposição equilibrada, acumulando ativos de alta convicção em tecnologia e criptomoedas, enquanto mantenho uma cobertura através de ETFs de títulos do Tesouro de curto prazo. A volatilidade em torno do anúncio oferece oportunidades táticas de negociação, mas a disciplina continua a ser fundamental.

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