Aumento da inflação: o que os investidores precisam saber e como se adaptar adequadamente

Este artigo ajudará os investidores a compreenderem profundamente a** inflação** e a diferença em relação à deflação, juntamente com estratégias de investimento adequadas para tais situações.

O que é exatamente a inflação?

Inflação é um fenômeno econômico em que a** taxa de inflação** aumenta, ou seja, o nível de preços de bens e serviços tende a subir continuamente. Do ponto de vista do valor do dinheiro, a inflação é uma condição em que o valor da moeda diminui, fazendo com que seja necessário gastar mais dinheiro para comprar o mesmo bem.

Exemplo de variação da taxa de inflação no cotidiano

O senhor Somsri uma vez tinha 50 bahts, podendo comprar várias porções de arroz até ficar satisfeito. Mas atualmente, esse dinheiro só consegue comprar uma porção. Quando imaginamos décadas à frente, o preço do arroz provavelmente aumentará para 100 bahts por porção. Este é o impacto da inflação no poder de compra da população.

Essa condição de inflação não é apenas um indicador para definir políticas econômicas, mas também um fator importante que os investidores usam para decidir sobre ativos no mercado de ações, pois a previsão de aumento ou diminuição da inflação afetará diretamente o desempenho do mercado de ações.

Quem se beneficia e quem sofre com a inflação?

Grupos que se beneficiam

Empresários individuais, comerciantes e aqueles com renda flexível, pois podem ajustar os preços de bens e serviços conforme a situação. Além disso, acionistas, buscadores de ouro e instituições financeiras também têm oportunidades de lucro nesse cenário.

Grupos que sofrem prejuízos

Funcionários com salários fixos estão entre os mais vulneráveis. Mesmo que seus salários aumentem, o ritmo de aumento geralmente fica abaixo da inflação, reduzindo o poder de compra real. Além disso, credores perdem, pois o valor do dinheiro que recebem diminui.

Principais causas do aumento da taxa de inflação

Três causas básicas

1. Demanda maior que a oferta (Demand Pull Inflation)
Os consumidores aumentam a demanda por bens e serviços, mas a quantidade disponível no mercado não é suficiente, permitindo que os vendedores ajustem os preços para cima.

2. Aumento nos custos de produção (Cost Push Inflation)
Os produtores enfrentam custos mais altos devido a commodities globais, como gás natural, petróleo bruto, carvão, ferro e cobre. Com custos elevados, eles precisam aumentar os preços dos produtos.

3. Aumento na quantidade de dinheiro na economia (Printing Money Inflation)
Quando o governo imprime mais dinheiro, gera uma inflação severa.

Causas mais profundas na situação atual

A recuperação econômica global após a crise da COVID-19 levou os consumidores a gastar de forma intensa ((revenge spending)), enquanto a oferta ainda está se ajustando. Problemas na cadeia de suprimentos ((supply chain disruption)), como escassez de contêineres e chips semicondutores, aumentam os custos de produção.

Além disso, tensões geopolíticas, como a guerra Rússia-Ucrânia, elevam os preços de energia globalmente sem sinais de redução.

A situação econômica atual: Estagflação se aproxima?

Sinais econômicos indicam que o mundo está se aproximando de uma (estagflação), ou seja, alta inflação com estagnação econômica. Segundo dados do FMI desde janeiro de 2567:

• A economia global deve crescer apenas 3,1% em 2567 e 3,2% em 2568, abaixo da média histórica.
• Esse crescimento baixo é resultado de políticas monetárias restritivas, redução do estímulo financeiro e crescimento lento da produtividade.
• Tensões geopolíticas e interrupções na oferta continuam sendo riscos importantes.

Se a Tailândia entrar em estagflação, o poder de compra da população diminuirá, as empresas não conseguirão vender, levando a demissões, aumento do desemprego e crescimento lento do PIB. Essa é uma situação econômica que ninguém deseja. No entanto, a economia tailandesa ainda não atingiu esse estágio de forma plena, mas é necessário monitorar de perto.

Como medir a inflação?

Todo mês, o Ministério do Comércio coleta dados de preços de 430 itens e calcula o** Índice de Preços ao Consumidor** (Consumer Price Index: CPI). O aumento do CPI em relação ao ano anterior é a** taxa de inflação** que o Banco da Tailândia usa como meta.

Últimos dados (Janeiro de 2567)

Índice de Preços ao Consumidor = 110,3 (Aumento de 0,3% em relação ao mesmo mês do ano anterior)

• Taxa de inflação geral (Year-on-Year): caiu para 1,11%, em sua quarta redução consecutiva, a mais baixa em 35 meses.
• Índice de Preços ao Consumidor (Month-on-Month): aumentou 0,02%, devido ao aumento de energia e outros serviços.

A redução na inflação geral resulta de medidas governamentais para reduzir os custos de energia e do aumento na produção de produtos agrícolas frescos.

Histórico da inflação na Tailândia

Vamos revisar a história para entender as oscilações:

• 1974: inflação ultrapassou 24,3%, devido à Guerra Árabe-Israel.
• 1980: ultrapassou 18%, durante a Guerra Irã-Iraque.
• 1998: atingiu 7,89%, após a crise econômica de 1997, que enfraqueceu o baht.
• 2008: subiu 5,51%, devido às condições globais.
• Maio de 2565: ultrapassou 7,10%, devido à guerra Rússia-Ucrânia.

Exemplos de empresas beneficiadas

A PTT Public Company Limited ((มหาชน)) teve uma receita de 1.685.419 milhões de bahts e lucro líquido de 64.419 milhões de bahts no primeiro semestre de 2565, crescendo 12,7% em relação ao ano anterior, devido ao aumento dos preços do petróleo impulsionado pela inflação.

Diferença entre deflação e inflação: como se distinguem?

Inflação ocorre quando os preços de bens e serviços aumentam continuamente, reduzindo o valor do dinheiro. Geralmente, beneficia empresários e acionistas.

Deflação é o oposto, ocorrendo quando os preços caem continuamente, levando à estagnação econômica, baixa produção e vendas, e economia em recessão.

Impactos da inflação na população, economia e vida diária

Impacto na população geral

Aumento do custo de vida reduz o poder de compra, levando as pessoas a comprar menos bens e serviços, além de aumentar as despesas diárias.

Impacto nos empresários

Custos de produção mais altos, mas as vendas podem diminuir devido à menor demanda. Algumas empresas precisam demitir funcionários ou adiar investimentos.

Impacto na economia do país

Os consumidores compram menos, as empresas não vendem, e os investimentos em bens e serviços desaceleram. A capacidade produtiva de longo prazo diminui. A inflação elevada leva as pessoas a especular em ativos de alto risco, aumentando o risco de bolhas e outros ativos.

Impacto no custo de vida diário

Produtos básicos, como carne, óleo e vegetais, ficam mais caros, aumentando as despesas.

Tabela comparativa de preços de bens essenciais por ano

Esses dados mostram que a inflação causa variações significativas nos preços essenciais, além de aumentar continuamente o custo de vida.

Estratégias de adaptação e investimento em períodos de inflação crescente

1. Planeje investimentos de forma agressiva

Em cenário de inflação, as taxas de juros de depósitos estão baixas. Investir em ativos com retorno superior, como ações, fundos imobiliários e imóveis, é uma estratégia recomendada.

2. Evite dívidas ruins

Evite empréstimos para bens não essenciais. Planeje gastos com disciplina e economize, evitando compras desnecessárias.

3. Invista em ativos seguros

O ouro é uma boa opção, pois possui valor intrínseco, não se deteriora e tende a valorizar com a inflação. Investir em ouro via CFD é popular, permitindo especular tanto na alta quanto na baixa.

4. Acompanhe notícias econômicas

A inflação afeta a estabilidade financeira e o cotidiano. É importante acompanhar as notícias de perto para se preparar adequadamente.

Opções de investimento durante a inflação

Depósitos com juros altos

Contas de depósito a prazo, com depósitos mensais durante o período definido pelo banco ((12 meses ou 36 meses)), oferecem juros superiores às aplicações comuns.

Fundos imobiliários

A renda de aluguel acompanha a inflação, e os valores de aluguel e imóveis tendem a subir. Contudo, é necessário estudar bem, pois há riscos envolvidos.

Títulos de taxa flutuante (Floating Rate Bond) e títulos atrelados à inflação

Escolha títulos que ajustam a taxa de juros conforme a inflação, preferencialmente com alta credibilidade.

Ouro

O ouro acompanha a inflação, sendo um ativo seguro e com potencial de valorização a longo prazo. Quando a inflação sobe, o preço do ouro também sobe. Negociar CFD de ouro é uma estratégia popular, permitindo especular na alta ou na baixa.

Ações que se beneficiam da inflação

Ações bancárias

Bancos lucram com a diferença de juros líquidos. Quando as taxas de juros sobem, os lucros aumentam proporcionalmente.

Ações do setor de seguros

Companhias de seguros investem em títulos do governo e outros ativos de renda fixa, cujo retorno aumenta com a inflação.

Ações do setor de alimentos

Produtos alimentícios são essenciais, e os fabricantes têm poder de ajustar preços, pois a demanda não diminui.

Resumo

A** inflação** e a** taxa de inflação** em ascensão são fenômenos que impactam a economia e a vida diária. Em níveis moderados, a inflação pode ajudar na expansão econômica, mas se for excessiva ((Hyper Inflation)), torna-se uma ameaça à estabilidade do trabalho.

Investidores podem lucrar com a inflação investindo em ativos adequados, como ações de setores beneficiados, ouro ou títulos de taxa flutuante. O mais importante é acompanhar as notícias econômicas regularmente para ajustar as estratégias de forma adequada.