Em que ano o dólar vai cair? Especulação sobre a moeda com base na decisão do FED

Se és um investidor que acompanha o mercado, provavelmente notaste que o valor do dólar oscilou bastante no final do ano passado. Após a FED começar a reduzir as taxas de juro várias vezes em 2567, mas parar no início de 2568, esta situação criou confusão na hora de tomar decisões de especulação cambial. Este artigo ajudará a entender qual moeda é melhor e qual o momento adequado.

O dólar é o evento que define o mercado global, porquê?

O dólar não é apenas a moeda dos EUA. É uma ferramenta de transação internacional, representando 88% do comércio global. Quando o valor do dólar muda apenas 1%, pode gerar lucros ou perdas enormes para os gestores de fundos, especialmente aqueles que gerem ativos no valor de vários bilhões de euros.

Além disso, o dólar é usado como principal moeda de referência no comércio mundial, desde petróleo, ouro até Bitcoin. Quando o dólar se valoriza, o preço desses bens tende a diminuir, pois os compradores precisam de mais dinheiro para adquirir esses bens, e vice-versa.

O que impulsiona o valor do dólar?

A política de taxas de juro da FED é o principal fator. Quando a FED aumenta ou diminui as taxas, isso afeta diretamente a procura por manter dólares. Por exemplo, quando a FED começou a reduzir as taxas na segunda metade de 2567, o dólar começou a enfraquecer. Mas, quando a FED parou de reduzir e surgiram sinais de que a inflação estava acima do esperado, o dólar foi reforçado novamente.

A economia forte dos EUA. Quando a economia cresce bem, a procura por investimentos e por retornos elevados aumenta, levando investidores estrangeiros a investirem mais em ativos americanos, fortalecendo o dólar.

Incerteza geopolítica. Em tempos de guerra ou conflito internacional, os investidores tendem a fugir para ativos seguros (Safe Haven), e o dólar é a primeira escolha. Isso faz com que o dólar se valorize a curto prazo.

No entanto, o uso do sistema financeiro baseado no dólar para sanções tem incentivado vários países a reduzir a dependência do dólar, o que pode pressionar o valor do dólar a longo prazo.

Movimentos do valor do dólar: retrospectiva e futuro

Estudar a história ajuda a entender os padrões de movimento. Desde 2552, o índice do dólar (DXY) apresentou os seguintes movimentos:

Período de alta liquidez (2552-2554): FED injetou QE para estimular a economia após a crise subprime, fazendo o dólar enfraquecer, oscilando entre 73-83 pontos.

Crise na Europa (2555-2557): A crise da dívida grega levou investidores a refugiar-se no dólar, com o índice DXY formando lows mais altos e subindo para 78-83 pontos.

Dólar em alta (2557-2559): FED anunciou o fim do QE3 e preparou-se para subir taxas, levando o DXY a subir de 80 para 100 pontos.

Era Trump (2560-2562): A política America First criou volatilidade, com o DXY oscilando entre 90-100 pontos, formando uma consolidação.

Era COVID e taxas zero (2563-2564): FED cortou taxas de emergência, o DXY caiu de 100 para 90, mas recebeu forte compra, formando um Triple Bottom.

Inflação e valorização do dólar (2565-2566): A inflação disparou, FED acelerou o aumento de taxas de 0,25% para 5,25-5,50%, levando o DXY de 95 a 114 pontos, atingindo o máximo em 20 anos.

Segunda metade de 2567: Dólar em tendência de baixa. Após a primeira redução de taxas pelo FED, o DXY caiu de 108 para 99 pontos.

Ano de 2568: Parando a incerteza. O FED parou de reduzir taxas e deu sinais inesperados, fazendo o DXY oscilar entre 96,50-98,50 pontos, refletindo a confusão do mercado. Tecnicamente, o nível de 97,00 pontos é uma resistência importante. Se o dólar conseguir manter-se acima, pode recuperar até testar a resistência de 98,50 pontos. Caso quebre, será um sinal forte de entrada numa tendência de baixa.

Como especular com as oscilações cambiais: qual moeda escolher?

Ouro - opção segura. O ouro tem uma relação inversa com o dólar. Quando o dólar enfraquece, o ouro tende a subir. Os investidores podem comprar ouro físico ou através de ETFs com alta liquidez.

Euro e iene - os concorrentes. O euro tem sido apoiado pelas políticas restritivas do BCE, enquanto o iene pode beneficiar-se da mudança de política do BOJ para uma postura mais normal. Investidores experientes podem abrir posições de venda do dólar em Forex, contra essas moedas, mas devem estar atentos ao risco elevado de alavancagem.

Ativos de risco - para os audazes. Quando o dólar enfraquece, ativos de risco como ações de tecnologia (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta, Tesla) tendem a beneficiar-se, pois essas empresas têm receitas internacionais elevadas. Os preços das ações subiram bastante na segunda metade de 2567, mas desaceleraram após o FED parar de reduzir taxas.

Bitcoin e outras criptomoedas também tendem a comportar-se de forma semelhante, subindo no final de 2567, entrando em fase de estagnação em 2568, exceto o Bitcoin, que mantém forte procura.

Diversificação de risco - a regra mais importante. Não apostes tudo numa única estratégia, mas combina várias, acompanhando de perto os fatores fundamentais e dados económicos importantes, ajustando a carteira à medida que o mercado muda.

Resumo: o fator decisivo é a FED

Perspetiva do dólar em 2568. Continua cheia de incertezas. Após a tendência de baixa clara em 2567, ela foi interrompida. O próximo movimento dependerá das decisões da FED sobre se continuará a reduzir as taxas ou não, e de quais dados económicos irão impulsionar o mercado.

No longo prazo, fatores estruturais como o défice orçamental e comercial dos EUA, além da tendência de desdolarização (De-dollarization), continuam a pressionar o dólar. Em última análise, o segredo para “especular no câmbio” é compreender esses fatores, escolher a moeda certa e ajustar-se rapidamente às mudanças do mercado de forma séria.