Quer comprar ações americanas por procuração? Primeiro, entenda esses detalhes importantes, guia essencial para iniciantes

Se és um investidor iniciante em Taiwan e quer entrar no mercado de ações dos EUA mas tem medo do processo complicado de abertura de conta no estrangeiro, o sub-brokerage pode ser a tua primeira escolha. Mas antes de decidir, precisas entender exatamente o que é o sub-brokerage, a estrutura de custos, o mecanismo de funcionamento e se realmente é adequado para ti.

Significado de Sub-brokerage: a ponte para investidores taiwaneses no mercado de ações estrangeiro

O nome oficial de sub-brokerage é “Atividades de compra e venda de valores mobiliários estrangeiros por mandato”. Simplificando, é abrir uma conta com uma corretora local, que atua como teu representante para fazer pedidos a corretoras estrangeiras para comprar ações estrangeiras. Todo o processo não é uma delegação direta, mas uma transmissão de ordens através da corretora local para uma corretora parceira no exterior, daí o termo “sub-brokerage” (Sub-corretagem).

Com uma conta de sub-brokerage, podes investir em ações, ETFs, obrigações e outros produtos financeiros nos mercados dos EUA, China, Japão, Hong Kong, entre outros. Em Taiwan, usar sub-brokerage para comprar ETFs de ações americanas é a forma de investimento estrangeiro mais negociada.

Vantagens principais do sub-brokerage vs custos ocultos

Vantagens de escolher o sub-brokerage:

• Sem necessidade de abrir conta bancária no estrangeiro ou fazer transferências internacionais
• Permite liquidação em moeda local (NTD), com dividendos transferidos diretamente para a conta local
• Questões fiscais são tratadas por profissionais especializados
• Operação simples, segura e confiável, ideal para investidores de longo prazo

Custos a assumir:

• Taxas de corretagem muito superiores às de corretoras estrangeiras
• Produtos disponíveis limitados
• Não suporta reinvestimento automático de dividendos
• Pode haver atraso na execução de ordens

Conclusão: Se és um investidor de longo prazo com baixa frequência de negociações e grande volume de capital, o sub-brokerage já é suficiente. Mas se negocias frequentemente ou com menor capital, uma corretora estrangeira pode ser mais vantajosa.

Sub-brokerage vs corretoras estrangeiras: tabela comparativa completa

Como funciona o sub-brokerage? Quatro passos para entender o processo de negociação

Primeiro passo: fazer a ordem
O investidor faz a ordem através do app ou site da corretora taiwanesa, escolhendo as ações estrangeiras a comprar.

Segundo passo: execução no exterior
A corretora taiwanesa recebe a ordem e a transmite para uma corretora parceira registrada na bolsa dos EUA, que realiza a negociação real no mercado estrangeiro.

Terceiro passo: liquidação e retorno
Após a negociação, a corretora no exterior informa o resultado à corretora taiwanesa, que atualiza o saldo de ações na tua conta.

Quarto passo: custódia
As ações adquiridas ficam sob custódia na conta de custódia da corretora no exterior. O que vês na tua conta é uma propriedade em nome da corretora, mas com direitos plenos de acionista. Este sistema é legal e comum no mercado internacional.

Estrutura de custos do sub-brokerage: cada custo que precisas conhecer

Embora seja conveniente, a estrutura de custos do sub-brokerage é complexa. Os principais custos incluem três partes:

Taxa de corretagem

A taxa de corretagem do sub-brokerage local é aproximadamente 0.1% a 1% do valor da transação, geralmente com um mínimo (entre 25 a 50 dólares). Nos últimos anos, algumas corretoras como a Cathay Securities eliminaram o mínimo, reduzindo bastante o custo de entrada para iniciantes.

Custos de bolsa

Dependem do mercado de negociação:

• Ações nos EUA: SEC cobra 0.00278% por venda, taxas de bolsa de 0.00565% para compra e venda, TAF de US$0.000119 por ação (máximo US$5.95)
• Ações em Hong Kong: taxa de 0.00015% sobre o valor da transação
• Outros mercados: variam conforme a bolsa

Impostos e custos de remessa

• Imposto de 30% sobre dividendos, com possibilidade de reembolso (mas procedimento complicado)
• Renda estrangeira só é tributada se atingir um limite de 6,7 milhões de NTD e se o imposto devido for maior que o imposto de renda global
• Custos de transferência internacional variam por banco; Taishin Bank isento, outros bancos devem ser verificados

Sete regras essenciais para negociar via sub-brokerage

1. Somente ordens limitadas: não é possível usar ordens a mercado, deve-se definir o preço antecipadamente
2. Saldo suficiente na conta para que a ordem seja executada: saldo insuficiente impede a execução, mas podes colocar a ordem primeiro
3. Depósito geralmente maior que o necessário: devido à flutuação cambial, o valor excedente será devolvido após a execução
4. Proibido usar margem (financiamento): o sub-brokerage não permite operações de crédito, mas a maioria suporta day trade
5. Operações sem feriados: segue o calendário de feriados do mercado estrangeiro, mas se o banco estiver em feriado, não é possível processar
6. Horário de negociação nos EUA: das 09:30 às 16:00 (horário de Taiwan no verão: 21:30 às 04:00; no inverno: 22:30 às 05:00)
7. Liquidação a taxa fixa: usa uma taxa de câmbio fixa definida pelo corretor, com risco de variação cambial
8. Prazos de pagamento e recebimento: compra em T+1, débito na conta, venda em T+3, crédito na conta, com liquidação final em T+2

Guia rápido para abrir conta de sub-brokerage: três passos para começar

Para investir em ações americanas via sub-brokerage, é necessário abrir duas contas: conta de sub-brokerage local + conta em moeda estrangeira.

Requisitos para abrir a conta

Pessoa física taiwanesa com 18 anos ou mais

Primeiro passo: preparar os documentos necessários

✓ Documentos duplos: documento de identidade original + passaporte ou cartão de residência (um dos dois)
✓ Segundo documento: cartão de saúde, carteira de motorista ou documento válido
✓ Carimbo: necessário para assinatura de contratos na presença do agente
✓ Cópia do extrato bancário: para comprovar capacidade financeira

Segundo passo: assinar o contrato de abertura de conta

Dirigir-se à filial da corretora para solicitar presencialmente ou fazer inscrição online, enviar os documentos e assinar o contrato de sub-brokerage. Informe o código da corretora ao atendente e escolha a moeda de liquidação (NTD ou USD). Após a abertura, transfere fundos para a conta de liquidação.

Comparação de taxas de principais corretoras (ordens eletrônicas de ações nos EUA)

Dica importante: as taxas são similares e negociáveis para obter descontos melhores. Comparado às corretoras estrangeiras, o custo do sub-brokerage ainda é relativamente alto, não sendo recomendado para negociações frequentes. Atualmente, a Cathay Securities oferece a maior vantagem por eliminar o mínimo de consumo.

Custos reais do sub-brokerage: custos locais + custos internacionais

O custo do sub-brokerage é composto por duas partes: taxas da corretora local e custos de bolsas ou corretoras no exterior.

As ações nos EUA geralmente têm os custos mais baixos, mas investir em ações na China continental ou em Hong Kong pode custar 1% a 2%, portanto, deve-se avaliar cuidadosamente.

Outras opções além do sub-brokerage: três formas de investir em ações nos EUA comparadas

Opção 1: Abrir conta diretamente com corretoras estrangeiras

Comprar ações americanas via corretoras como a FirstTrade, com comissão zero, pagando apenas taxas mínimas das bolsas. Vantagem: menor custo. Desvantagem: alta barreira de entrada e interface em inglês.

Opção 2: Comprar CFDs de ações nos EUA via corretoras

CFDs de ações são similares a futuros, com o ativo subjacente sendo ações americanas, permitindo operações de compra e venda com alavancagem. Taxas baixas (0.01-0.015%), comissão zero, apenas spread e juros overnight. Ideal para traders de alta frequência ou com necessidades específicas.

Opção 3: Combinar sub-brokerage e CFDs

Dependendo do perfil de investimento, pode-se mesclar a estabilidade do sub-brokerage com a flexibilidade dos CFDs para criar uma carteira diversificada.

Resumo: para quem é o sub-brokerage?

O sub-brokerage é mais indicado para investidores que:

• Negociam pouco, com foco em manutenção de posições de longo prazo
• Investem principalmente em ações e ETFs
• Desejam evitar o processo complicado de abrir conta no exterior
• Possuem capital médio ou alto, sem se importar com taxas relativamente elevadas

Se és um trader de alta frequência ou com capital limitado, abrir uma conta com corretoras estrangeiras ou usar CFDs pode ser mais vantajoso.

【Glossário de termos comuns no sub-brokerage】

ETF (Fundo de índice de investimento em ações)
Fundo que agrupa uma cesta de ações, seguindo um índice específico. Por exemplo, ETFs que acompanham ações de tecnologia FANG, ajustando periodicamente a composição para melhor desempenho.

Lote
Unidade de negociação no mercado asiático. Em Hong Kong, o número de ações por lote varia de 200 a dezenas de milhares, na China continental é fixo em 100 ações. Nos EUA, é sempre por ação.

Dinheiro em trânsito
Dinheiro de vendas de ações realizado no mesmo dia, mas ainda não liquidado. Pode ser usado para comprar outras ações na mesma bolsa, mas o saque só é possível após a liquidação final.

Extensão do significado de sub-brokerage
Refere-se à “representação por mandato”, onde o investidor delega a uma corretora local a tarefa de transmitir ordens a uma corretora no exterior, garantindo segurança, conveniência e conformidade legal.